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Análisis Financiero de Supermercados SPFGSA

Este documento presenta un análisis del esquema de financiamiento de la empresa Supermercados Full Groce S.A. para apoyar su plan de expansión en Perú entre 2008-2017. Se propusieron varias medidas como aumentar el gasto de equipamiento y construcción para nuevos locales, incrementar el periodo promedio de pago a proveedores, y emitir nuevas acciones para financiar la apertura de tiendas. Los indicadores financieros muestran que la deuda en relación al patrimonio y EBITDA se mantuvo dentro de niveles aceptables para

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Análisis Financiero de Supermercados SPFGSA

Este documento presenta un análisis del esquema de financiamiento de la empresa Supermercados Full Groce S.A. para apoyar su plan de expansión en Perú entre 2008-2017. Se propusieron varias medidas como aumentar el gasto de equipamiento y construcción para nuevos locales, incrementar el periodo promedio de pago a proveedores, y emitir nuevas acciones para financiar la apertura de tiendas. Los indicadores financieros muestran que la deuda en relación al patrimonio y EBITDA se mantuvo dentro de niveles aceptables para

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CURSO

ANÁLISIS, MODELAMIENTO
FINANCIERO Y PROYECCIÓN DE
ESTADOS FINANCIEROS A MEDIANO
Y LARGO PLAZO

TRABAJO ESQUEMA DE
FINANCIAMIENTO SUPERMERCADOS
FULL GROCE S.A (SPFGSA)

Integrantes:

Maco Quispe Mabel Vania


Collazos Campos Orlando Ítalo
Saldaña Rafael Mary Carmen
Solano Vargas Omar David
Zambrana Hinojosa Marcia Isabel

Profesor:
Carlos Aguirre Gamarra

Lima – Perú
Marzo – 2022
1. Análisis de Esquema de Financiamiento para SFGCA

De acuerdo con la estrategia de crecimiento de la empresa, respecto a la apertura de


cuatro locales, la expansión en Lima y otras regiones. Las medidas adoptadas para
mejorar la situación financiera de la organización y, al mismo tiempo, alinearnos con los
covenants solicitados por la entidad bancaria, fueron:
Se aumentó en 15% el gasto de Equipamiento y Construcción para los locales de Piura y
Arequipa en 2009, optando por una expansión mayor, asimismo se contempla mejorar la
infraestructura y ofrecer una mejor experiencia de compra a los ciudadanos de estas
localidades.
Se sostiene este gasto incrementando el Periodo Promedio de Pago (PPP), coordinando
su aumento a 115 días para los años 2008, 2009 y 2010; 110 días para los años 2011 y
2012, de manera que la reducción en tiempo de pagos no sea tan abrupta. Del año 2013 al
2017 se contempló una estabilización de 104 días siguiendo con el plan de expansión.
Por otro lado, se consideró una disminución de la tasa de repartición de dividendos en 2%
en los años 2008 y 2012, de modo que el gasto de estos dos locales pueda ser
amortizados puesto que distribuyen un dividendo estable en el tiempo manteniendo
oportunidades y expectativas positivas para los inversores.
Por último, emitimos acciones en los años 2009 y 2010 por US$ 170,000; equivalente al
gasto en las aperturas de locales.

INDICADORES Pro
FINANCIEROS 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 m Max Min
Deuda Financiera /
Patrimonio 0.76 1.00 0.99 0.92 0.85 0.78 0.66 0.56 0.57 0.66 0.77 1.00 0.56

Pasivo / Patrimonio 2.21 2.13 2.41 2.37 2.21 2.10 1.94 1.79 1.66 1.62 2.04 2.41 1.62
EBITDA / Gastos
Financieros 8.79 5.92 6.93 6.94 7.29 7.71 8.57 9.92 10.42 9.31 8.18 10.42 5.92
Deuda Financiera /
EBITDA 1.54 1.98 1.97 1.89 1.79 1.68 1.44 1.25 1.31 1.55 1.64 1.98 1.25
Deuda CP / Deuda 41.64 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 94.16 100.0 41.64
Total % 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% % 0% %
Deuda LP / Deuda 5.84 58.36 0.00
Total 58% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% % % %

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