UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DEL ESTADO DE HIDALGO
ESCUELA SUPERIOR DE APAN
LICENCIATURA EN INGENIERÍA ECONÓMICA Y FINANCIERA
ASIGNATURA:
SEMINARIO DE PLANEACIÓN FINANCIERA
ELABORADO POR: MTRA. ROXANA BUELNA MORAGA
Fecha de creación: Enero de 2022
[email protected] 1.1 Capital de Trabajo
1.2 Activo circulante
Nombre de la Unidad de trabajo I: 1.3 Pasivos
1. Administración financiera 1.4 Cuentas por cobrar
1.5 Inventarios
1.6 Tesorería
1.7 Rentabilidad
1.8 Riesgo
Haz clic para modificar el estilo de título del patrón
Objetivo General:
• Planear la administración financiera de la
empresa por medio del modelo financiero y
contable, el análisis de riesgos, así como
apalancamientos operativos y financieros con
el fin de apoyar la acertada toma de
decisiones en la organización.
Objetivo de la Unidad de Trabajo:
• Conocer los principales componentes
financieros y contables de una empresa a
través de las categorías propias para la toma
de decisiones financieras.
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR
OBJETIVO
El estudiante analizará las cuentas por cobrar para determinar
el otorgamiento de crédito dentro de las organizaciones,
además de cómo recuperar la cartera.
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR
Temario:
1. Concepto de administración financiera de cuentas por
cobrar
2. Determinación del nivel de cuentas por cobrar
3. Crédito y cobranza
4. Análisis de la cartera
5. Costo-beneficio
1. CONCEPTO DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CUENTAS
POR COBRAR
La administración de cuentas por cobrar “representa el crédito
que concede la empresa a consumidores en cuenta abierta,
para sostener y aumentar las ventas”.
El boletín C-3 de las Normas de Información Financiera define a
las cuentas por cobrar como “aquellas cuentas que representan
derechos exigibles originados por las ventas, servicios
prestados, otorgamientos de préstamos o cualquier otro
concepto análogo”.
1. CONCEPTO DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CUENTAS
POR COBRAR
Por su parte, Alfonso Ortega define estas cuentas como “una
función de la administración financiera del capital de trabajo, ya
que coordina los elementos de una empresa para maximizar su
patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas,
mediante el manejo óptimo de las variables de política de
crédito comercial concedido a clientes y política de cobros”
1. CONCEPTO DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CUENTAS
POR COBRAR
De manera contable, las cuentas por cobrar se integran por
varias cuentas, las cuales se clasifican de la siguiente manera:
• Clientes.
• Deudores diversos.
• Documentos por cobrar (corto plazo).
1. CONCEPTO DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CUENTAS
POR COBRAR
• Para estudiar el incremento de las ventas se deben analizar
estas cuentas, ya que los deudores diversos se definen
contablemente como aquellas personas que deben por
conceptos diferentes a la venta de mercancías, por lo que el
saldo de esta cuenta no se debería contemplar para la
determinación del estudio; del mismo modo, de los
documentos por cobrar se tendría que identificar cuáles
fueron por la venta de mercancías para comprender mejor
cuáles son las cuentas que intervienen en la venta o
productos a crédito.
1. CONCEPTO DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CUENTAS
POR COBRAR
• Entonces, los clientes son aquellas personas que deben por
conceptos de venta de mercancías sin tener una garantía
documental, esto es contablemente, aunque en la realidad se
deben garantizar todas las ventas a crédito con documentos
para poder exigir el pago de esas deudas.
• Todas estas cuentas tienen un alto grado de exigibilidad, y se
encuentran en el balance general en el rubro del activo
circulante, y también son parte del estudio del capital de
trabajo, además estas cuentas sirven para determinar el ciclo
de efectivo, como se detalló en la unidad cuatro.
1. CONCEPTO DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CUENTAS
POR COBRAR
• Por eso es muy importante conocer a quién se le otorga el crédito, pues
se debe tener la certeza de que se recuperará el monto otorgado del
financiamiento. Entre los factores más importantes que se deben
considerar para el otorgamiento de créditos están los siguientes:
1. Plazo
2. Monto
3. Tasa de interés
4. Tiempo
5. Requisitos para otorgar el crédito
6. Cobranza
7. Sanciones por incumplimiento
8. Beneficios por pronto pago
2. DETERMINACIÓN DEL NIVEL DE CUENTAS POR COBRAR
• Antes de analizar las razones financieras de las cuentas por
cobrar, es importante mencionar que el nivel que se debe
tener para este rubro lo administra cada uno de los negocios,
de acuerdo al giro y a las políticas establecidas para un mejor
manejo, tomando en consideración el mercado y el entorno
económico donde se desenvuelve cada organización.
2. DETERMINACIÓN DEL NIVEL DE CUENTAS POR COBRAR
2. DETERMINACIÓN DEL NIVEL DE CUENTAS POR COBRAR
2. DETERMINACIÓN DEL NIVEL DE CUENTAS POR COBRAR
Estas razones financieras de cuentas por cobrar permiten conocer los
niveles en los cuales se deben mantener los saldos de estas cuentas
para el control, y así no existan riesgos de tener problemas de
insolvencia y liquidez.
Hay algunos negocios que por sus características, no pueden otorgar
crédito a los clientes, como las tiendas de autoservicio, las farmacias,
entre otros, y entonces todas sus operaciones son al contado riguroso.
2. DETERMINACIÓN DEL NIVEL DE CUENTAS POR COBRAR
Realiza el siguiente ejercicio de análisis para la determinación del
nivel de cuentas por cobrar de los dos periodos contables e
indica tus comentarios del estatus de la empresa
Buscar estados contables
para aplicar las fórmulas
2. DETERMINACIÓN
DEL NIVEL DE
CUENTAS POR
COBRAR
2. DETERMINACIÓN
DEL NIVEL DE CUENTAS
POR COBRAR
3. CRÉDITO Y COBRANZA
• El otorgamiento de créditos por parte de las empresas se
establece de acuerdo al mercado económico en el que se
desarrollan las operaciones de venta, al tipo de persona, y a las
características de los productos; lo que se pretende es obtener los
mayores rendimientos con relación a la inversión.
3. CRÉDITO Y COBRANZA
• Para que esto se logre es necesario tener en cuenta varios
factores para el otorgamiento de los créditos como:
1. Plazo
2. Monto
3. Tasa de interés
4. Tiempo
5. Requisitos para otorgar el crédito
6. Cobranza
7. Sanciones por incumplimiento
8. Beneficios por pronto pago
3. CRÉDITO Y COBRANZA
• Por otra parte, las políticas de crédito son las normas
establecidas que deben seguir las empresas para conocer
si deben o no asignarle a un cliente un monto de crédito
3. CRÉDITO Y COBRANZA
• Las normas más comunes para determinar si se concede
el crédito pueden ser:
1. Evaluaciones de crédito
2. Referencias comerciales y personales
3. Carácter estacional de las ventas
4. Volumen de ventas a crédito
3. CRÉDITO Y COBRANZA
• Entre las evaluaciones de crédito se puede mencionar el
método de las cinco “C”, que proporciona un panorama
general de los clientes para realizar un análisis detallado del
crédito, y que se utiliza en diversas empresas para tener mayor
certeza de que se recuperará el crédito. Las cinco “C” son las
siguientes:
1. Carácter: Es el estudio del comportamiento anterior que han
tenido los clientes para cumplir con sus obligaciones de manera
oportuna y en condiciones normales.
3. CRÉDITO Y COBRANZA
2. Capacidad: Es el análisis referente a la información
financiera (estados financieros) presentada por los clientes
para conocer los flujos de efectivo que disponen y así
saber si cuentan con capacidad de pago.
3. Capital: Es la posición financiera (patrimonio) que
tienen los clientes, y es necesario que se estudie para
saber si el cliente cuenta con los fondos monetarios
suficientes con relación al monto otorgado en crédito, ya
sean fondos en bienes muebles e inmuebles.
3. CRÉDITO Y COBRANZA
• 4. Colateral: Son las garantías tangibles con las que cuenta el
cliente para garantizar el pago del monto otorgado en
crédito.
• 5. Condiciones: Es la evaluación del entorno para conocer la
situación que en algún momento pudiera afectar o beneficiar
a la industria, comercio o empresa de servicios.
3. CRÉDITO Y COBRANZA
• Este método es únicamente para obtener mayor
información de los clientes, y está a consideración de
quien lo aplica, por eso es recomendable que lo efectúe
alguien con criterio sólido en relación al crédito, con
experiencia en el giro, con sentido común y que pueda
obtener la mayor cantidad posible de información de
manera interna o externa del cliente, esto le permitirá
asegurar la recuperación del crédito en las condiciones
normales establecidas desde su otorgamiento
4. ANÁLISIS DE LA CARTERA
• El departamento de crédito y cobranza tiene la responsabilidad de
otorgar, vigilar y supervisar las cuentas por cobrar de aquellas
personas que por medio de las ventas tienen un adeudo con la
empresa, y sobre todo que éste se recupere de manera oportuna y
en condiciones normales establecidas de acuerdo a las políticas de
crédito.
• Se debe identificar si la cartera de clientes se encuentra vigente o
vencida de acuerdo a las fechas de pago, los adeudos mientras se
encuentren vigentes (que no estén vencidos), únicamente se les
dará seguimiento para que se recuperen, una vez que llegan a su
vencimiento y no han sido recuperados, entonces se les otorga un
trato especial para recuperar el monto del crédito y no perder a los
clientes.
4. ANÁLISIS DE LA CARTERA
• En el análisis de cartera se califica a toda la cartera de clientes
de acuerdo al comportamiento crediticio de los cada uno de
ellos con relación al pago y a la antigüedad de saldos; esta
calificación consiste en saber cómo es el cliente como
pagador, si se encuentra en cartera vencida por ser cliente
moroso o si tiene algún problema externo que haya afectado
su comportamiento.
4. ANÁLISIS DE LA CARTERA
• Esta calificación se puede indicar con letras, por ejemplo:
- A Excelente pagador (paga anticipadamente al vencimiento).
- B Buen pagador (paga el día del vencimiento).
- C Regular (paga unos días después del vencimiento).
- D Malo (Paga vía extrajudicial o judicial).
- E Castigo (No recuperable).
4. ANÁLISIS DE LA CARTERA
• Esta calificación sirve para tomar medidas de acción con
relación a la antigüedad de los saldos o fechas de vencimiento
para recuperar todas las cuentas por cobrar, ya sea de manera
extrajudicial (llamadas telefónicas, invitaciones a pagar, cobrar
directamente en su domicilio) o judicial (mediante acciones
legales para garantizar el pago).
4. ANÁLISIS DE LA CARTERA
• En general, las empresas comerciales no se permiten tener
más del 5% de cartera vencida, por ello se debe dar
seguimiento constante para no arriesgar la operación de la
empresa.
4. ANÁLISIS DE LA CARTERA
• Las cuentas por cobrar se deben identificar de manera precisa
con relación a lo siguiente:
1. Nombre del cliente
2. Número de cliente
3. Saldo de la cuenta
4. Importe vigente
5. Importe vencido
6. Números de facturas
7. Fechas de créditos.
4. ANÁLISIS DE LA CARTERA
• Algunas empresas que no cuentan con departamento jurídico
para realizar las acciones judiciales correspondientes para
recuperar el monto del crédito, traspasan la cartera a
despachos jurídicos que se dedican al cobro de carteras
vencidas, estas empresas están dedicadas al factoraje
financiero.
4. ANÁLISIS DE LA CARTERA
https://www.youtube.com/watch?v=WpjhQar19jE
4. ANÁLISIS DE LA CARTERA
• Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de
Crédito y en la Ley General de Operaciones y Títulos de
Crédito, lo siguiente acerca de las empresas de factoraje
financiero:
1. Objetivo
2. Funciones
3. Tipos de empresas
4. Fundamento legal.
5. COSTO-BENEFICIO
• La dirección de la empresa debe implementar todas aquellas
medidas de control para que la administración de cuentas por
cobrar genere la mayor utilidad posible, para lo cual deberá
realizar un análisis de los beneficios que se obtienen al
otorgar créditos a los clientes.
5. COSTO-BENEFICIO
• En este sentido, se describirá como ejemplo un ejercicio sobre el
descuento de pronto pago para observar el comportamiento y los
beneficios de las cuentas por cobrar:
• La empresa “Velita sin fin” vende a crédito 600 unidades con un valor de
$100.00 cada una, su costo variable es de $60.00 y su costo fijo es de
$20.00, por lo tanto su costo total es de $80.00; el plazo que concede a los
clientes es de 30 días. La empresa desea implementar la estrategia de
descuento por pronto pago a sus clientes del 2% para que paguen de
manera más rápida los créditos. Con esta estrategia lo que la empresa
pretende es:
1.Aumentar las ventas en un 15%.
2.Disminuir el plazo medio de cobro a 15 días.
5. COSTO-BENEFICIO
Se pide:
I.- Determinar el ahorro en la inversión de clientes, sabiendo
que el rendimiento de la inversión es de 20%.
II.- Calcular el costo del descuento.
III.- Determinar la utilidad neta que produce el descuento por
pronto pago.
5. COSTO-BENEFICIO
Situación actual
Plazo medio de cobro = 30 días
Rotación de clientes = Año comercial / plazo medio de cobro
360/30 = 12
Ventas a crédito = 600 unidades
Costo variable unitario = $ 60.00
Costo fijo unitario = $ 20.00
Costo total unitario = $ 80.00
Precio de venta = $ 100.00
Rendimiento 20.00%
5. COSTO-BENEFICIO
5. COSTO-BENEFICIO
5. COSTO-BENEFICIO
5. COSTO-BENEFICIO
5. COSTO-BENEFICIO
5. COSTO-BENEFICIO
• Entonces, para lograr implementar alguna de estas estrategias
se debe efectuar un análisis preciso, ya que si resulta negativo
o no hay utilidad, es preferible esperar el tiempo de
vencimiento de las cuentas por cobrar, el método de costo-
beneficio se utiliza para tener la certeza de que se invertirá
pero se obtendrán ganancias
5. COSTO-BENEFICIO
Realiza el siguiente ejercicio de análisis de las cuentas por cobrar
con los siguientes datos:
BIBLIOGRAFÍA
1. Brigham Houston, Eugene, Fundamentos de administración financiera, Thomson, 2005.
2. Gitman Lawrence, J, Principios de administración financiera, Pearson, 2007.
3. Instituto Mexicano de Contadores Públicos, Normas de Información Financiera, Editorial
IMCP, 2011.
4. Moreno Fernández, Joaquín y Rivas Merino, Sergio, Administración financiera del capital de
trabajo, Cecsa, 2003.
5. Ortega Castro, Alfonso, Introducción a las finanzas, McGraw-Hill, 2003.
6. Ramírez Padilla, Noel, Contabilidad administrativa, McGraw-Hill, 2002.
7. Ross- Westerfield-Jordan, Fundamentos de finanzas corporativas, McGraw-Hill, 2002.
8. Setzer Ochoa, Guadalupe, Administración financiera, McGraw-Hill, 2003
