UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
INSTITUTO DE ESTUDIOS SUPERIORES
FACULTAD DE CIENCIAS Y SISTEMAS
INGENIERIA DE SISTEMAS
Integrantes:
Nery Enmanuel Báez Saavedra
Ivan Josué Corea Gutiérrez
Wilmer Miguel Zeledón Ochoa
Jareth Stephon Sang Fuentes
José Ángel González Ramirez
Grupo:
3T1-Sistemas
Docente:
Lic. Javier Fuentes M.
Managua, 16 de Noviembre de 2021
Apalancamiento Operativo
Definición técnica
El apalancamiento operativo consiste en utilizar costes fijos para obtener una
mayor rentabilidad por unidad vendida.
Para una empresa es importante que la suma de sus esfuerzos se vea plasmado
en la generación de una utilidad bruta, para lograr esto es necesario tener
estrategias que permitan maximizar las ganancias y reducir los costos, una de las
principales estrategias que suelen utilizar las compañías es emplear
un apalancamiento operativo.
Dado que al aumentar la cantidad de bienes producidos los costes variables
aumentarán a un menor ritmo y con ello también los costes totales (costes
variables más costes fijos) aumentarán a un ritmo más lento, según vayamos
aumentando la producción de bienes, resultando en un mayor beneficio por cada
producto vendido.
¿Para qué sirve el apalancamiento operativo?
Gracias al apalancamiento operativo un negocio logra reducir los costes totales de
producción una vez haya producido más de una determinada cantidad. Es decir, a
medida que el volumen de ventas en la empresa aumenta, cada nueva venta
contribuye menos a los costes fijos y más a la rentabilidad.
Por tanto, el apalancamiento operativo permite a las empresas gozar de un mayor
margen bruto (precio de venta menos costes variables) en cada venta. Podemos
saber que una empresa tiene un alto grado de apalancamiento operativo si el
margen bruto de sus ventas es muy elevado. Cuantos más costes fijos se utilicen,
mayor será el apalancamiento operativo.
Un alto grado de apalancamiento operativo tiene un mayor riesgo para la empresa,
ya que conlleva grandes desembolsos al inicio de una actividad. Si al final la venta
de bienes es menor de la esperada y debe producir menos productos de los que
había pronosticado necesarios, los costes totales y las pérdidas derivadas de esa
actividad serán mayores que si hubiera tenido un menor grado de apalancamiento
operativo.
¿Cuál es el riesgo del Apalancamiento Operativo?
Cuando una compañía asume aplicar un apalancamiento operativo para mejorar
su utilidad bruta, se expone a un gran riesgo, dado que sin bien pueden
incrementar las ganancias, un error en la planificación o la ejecución puede genera
también importantes pérdidas para la compañía.
Por otro lado, en una economía en auge, tener un alto nivel de apalancamiento
operativo ayuda a maximizar las ganancias, pero el mercado por diversos factores
puede cambiar y en un país que entre en crisis puede hacer que los niveles de
ventas caigan y el alto nivel de costos fijos que posea la compañía afecten su
liquidez y convierta el resultado de utilidad a pérdida.
Ventajas y desventajas del Apalancamiento Operativo
• Ventajas
Permite mejorar la utilidad de la compañía de una manera eficiente, permitiendo
que el mayor número de servicios y de producción no tengan un impacto que
eleve los costos en igual proporción.
Ayuda a la compañía a proyectar y analizar de forma más precisa sus flujos de
efectivos al tener en consideración el costo fijo que pagará durante el año.
Genera un mayor control en los costos en los que se incurre para la producción.
Permite la actualización de la tecnología y de los procesos técnicos de la
compañía.
• Desventajas
Al poseer tantos costos fijos de gran volumen, puede que en caso de una rescisión
en las ventas se genere un problema de liquidez.
De igual manera la caída en los niveles de producción de las ventas proyectados
genera un impacto directo en los resultados esperados por la compañía.
Se aumenta que el riesgo de un error en el proceso pueda dañar toda la línea de
producción.
Se añaden costos de mantenimiento a los gastos de la compañía.
Interpretación y ejemplo de Apalancamiento Operativo
La fórmula para obtener el Grado de Apalancamiento Operativo es la siguiente:
𝑄(𝑃𝑉 − 𝐶𝑉)
𝐺𝐴𝑂 =
𝑄(𝑃𝑉 − 𝐶𝑉) − 𝐶𝐹
Donde Q es la cantidad de unidades vendidas, PV el precio de venta y CV los
costos variables.
Esto dará como resultado un índice que siempre debe ser mayor a 1, en indica el
grado de apalancamiento. Mientras más alto sea el resultado, mayor grado de
apalancamiento operativo hay.
Otra forma de interpretar el apalancamiento operativo es:
𝑀𝐶
𝐺𝐴𝑂 =
𝑈𝐴𝐼𝐼
Donde MC es el Costo Marginal y UAII las Utilidades Antes de Impuestos e
Intereses.
Ejemplo
La empresa Cereales S.A vende 30,000 unidades a $5 cada una, con costos
variables de $3 por unidad y costos fijos de $30,000.
Q= 30,000 unidades
PV = $5
CV = $3 * unidad
CF = $30,000
𝑄(𝑃𝑉 − 𝐶𝑉)
𝐺𝐴𝑂 =
𝑄(𝑃𝑉 − 𝐶𝑉) − 𝐶𝐹
En donde GAO es el Grado de Apalancamiento Operativo.
Substituyendo los datos en la fórmula obtenemos que el GAO es:
30000(5 − 3) 150000 − 90000
𝐺𝐴𝑂 = =
30000(5 − 3) − 30000 150000 − 90000 − 30000
60000
𝐺𝐴𝑂 = =2
30000
El grado de Apalancamiento Operativo es de 2.
Esto quiere decir que Cereales S.A sí tiene un apalancamiento operativo. Y
mientras más costos fijos tengan, mayor será su grado de apalancamiento. Pero si
los costos fijos superan el beneficio obtenido de las ventas, dará un resultado
negativo. Esto quiere decir que Cereales S.A no obtuvo las utilidades necesarias
para mantenerse, dando utilidades negativas, como se explicó anteriormente.
Mientras más costos fijos, mayor es el riesgo si la empresa no vende lo suficiente.
