Matemáticas
Financieras
Tema 1. Conceptos
básicos de interés
simple y
compuesto
Introducción
Entre los conceptos financieros más
importantes destaca el relativo al valor de una
cantidad de dinero en función del momento
en que esta se recibe, esto es, vale menos $1
que se reciba en el futuro que $1 el día de hoy.
El comprender estos temas te ayudará a
planear y analizar cualquier situación
financiera que pudiera presentársete. Para
profundizar en este concepto, analizaremos
primero el concepto básico de interés, para
después adentrarnos en el modelo de ahorro
de acuerdo a Fisher, procederemos después a
su manipulación con las herramientas que
brindan las matemáticas financieras,
enfocándonos principalmente en dos
perspectivas, primero desde la propuesta de
financiamiento y segundo del ahorro como tal.
Es indispensable en cada caso analizado el
poder observar cómo el plazo y la tasa de
interés influye en el rendimiento, verás que no
es lo mismo invertir $1 a doce meses con una
tasa del 12% anual, que hacerlo a 6 meses con
esa misma tasa, pero capitalizada
trimestralmente, poco a poco iremos
adentrándonos en los temas, por lo que te
invito a disfrutar este paso financiero lleno de
conocimientos.
¡Iniciamos!
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1.1 Concepto básico de interés
El principal negocio de los bancos es captar y prestar dinero. En el reporte de resultados financieros
del GRUPO BBVA, muestra cómo la composición de los ingresos, el margen de intereses (intereses
por préstamos menos intereses pagados a cuentas de ahorro) es el mayor ingreso que tiene el
banco BBVA en México:
“En el cuarto trimestre del 2011, el margen de intereses del Grupo vuelve a ascender por cuarto
trimestre consecutivo, situándose en los 3.485 millones de euros, es decir, un 6.0% más que en el
trimestre pasado y un 11.0% por encima de los del obtenido en el mismo periodo del año anterior.
Dicho margen alcanza, pues, su nivel máximo desde junio de 2010, momento previo al inicio del
encarecimiento del pasivo en España. Este resultado se ve favorecido por varios factores: el
aumento del volumen de actividad en los países emergentes, la aportación de Garanti (mayor en
este trimestre e inexistente doce meses atrás) y la adecuada gestión de diferenciales efectuada. En
el acumulado, el margen de intereses registra un importe de 13.160 millones, apenas un 1.2% por
debajo del conseguido en 2010, pero un 1.0% por encima si se excluye el impacto de las divisas”
(BBVA, 2011).
El interés puede verse desde dos ópticas con las siguientes definiciones:
Inversionista:
1 es el rendimiento obtenido por
prestar cierta cantidad de dinero,
medido en términos monetarios
Deudor:
es el dinero que se pagará como
una compensación por haber
recibido una cantidad de dinero
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Concepto básico de interés
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Veamos un ejemplo: en enero del 2011 el Gobierno Federal emitió Certificados de la Tesorería de la
Federación (CETES), a un plazo de 365 días. Derivado de dicha operación se recibió por cada CETE
la cantidad de $9.32; y en diciembre de 2011 el gobierno pagó por cada CETE la cantidad de $10.00.
Esto quiere decir que se pagaron $.68 pesos por cada CETE como intereses durante un año.
El monto (M) es el valor futuro de la cantidad que resultará de sumar el capital (valor
presente de la inversión) más los intereses. Para nuestro ejemplo, los $10.00
correspondientes al monto.
El valor presente (VP) o actual, también llamado capital (C), es la inversión o
cantidad que se presta y sobre la cual van a calcularse los intereses. Derivado del
ejemplo: es la cantidad que recibe el gobierno federal por la emisión de CETES, es
decir, los $9.32 pesos.
Por el dinero tomado en préstamo es necesario pagar un precio, dicho precio se
conoce como interés (I), y se expresa como el porcentaje del capital que se pagará
como compensación por el uso del mismo. Se puede expresar en términos
monetarios, así como porcentuales. En el ejemplo anterior serían los $0.68 pesos.
El plazo (t) es el tiempo que durará la operación; en el caso de nuestro ejemplo es de
365 días o de un periodo. Los bancos acostumbran calcular intereses tomados como
base el año de 360 días.
Para aprender más acerca de conceptos básicos del interés, visita el sitio web de
Khan Academy.
El enlace es externo a la Universidad Tecmilenio, al acceder a éste considera que debes apegarte a sus
términos y condiciones.
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1.2 Cálculo del interés
Cuando el interés se expresa como porcentaje del monto original por unidad de tiempo, el
resultado es la tasa de interés. Esta se calcula como sigue:
El periodo de tiempo más común para expresar la tasa de interés es 1 año. Sin embargo, en vista de
que las tasas de interés a menudo se expresan en periodos de tiempo más cortos que 1 año (por
ejemplo 1% mensual), la unidad de tiempo usada para expresar la tasa de interés debe también ser
identificada y denominada como periodo de interés.
Las ecuaciones más utilizadas para el interés simple son:
1. Cálculo de intereses: Ejemplos:
2. Cálculo del monto: Cementos Mexicanos solicitó un crédito simple a vencer dentro de 360 días; la
tasa de interés que deberá pagar será de 8%. Si la empresa recibió $100,000,
Sustituyendo I por su ecuación tenemos: ¿cuánto deberá pagar de intereses en términos monetarios?
Capital: $100,000
Interés: 8 %
Plazo: 1 año
Despejando:
Nota: los intereses siempre se deben convertir a decimal dividiendo el interés
entre 100, ejemplo: 8/100 = .08, ese dato es el que se coloca en las ecuaciones.
Calculamos primero el interés: esto es igual a
Cálculo de interés como porcentaje:
La cantidad que deberá Cementos Mexicanos por concepto de intereses
serán $8,000
Otra opción es: Una persona acude a una institución bancaria para contratar un pagaré con
rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) a un año. Si deposita $5,000,
¿cuánto recibirá al cabo de un año si la tasa de interés se ubica en el 3.6%?
Donde: Capital: $5,000
Interés: 3.6%
Plazo: 1 año
I = Interés en términos monetarios Para calcular el Monto aplicaremos la ecuación así: esto es igual a
C = Capital o valor presente o valor actual
M = Monto o valor futuro El Monto a recibir será de $5,180.00 al cabo de un año.
i = Intereses en términos porcentuales En enero del 2012 una persona compró una participación en un fondo de
t = tiempo inversión que en ese momento valía $3.2458; un año después esa
participación estaba valuada en $3.3981, ¿cuál fue el rendimiento (tasa de
interés) que ganó el inversionista?
Capital: $3.2458
Monto: $3.3981
Plazo: 1 año
Aplicando la ecuación tenemos:
Cálculo de interés
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Para aprender más acerca de conceptos básicos de interés compuesto, visita el
sitio web de Khan Academy.
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