MODALIDAD: VIRTUAL EN VIVO
INVERSIONES
ALTERNATIVAS
Profesor: Luis Alarco Santivañez
Analista III de Riesgos de Inversión en AFP Integra
INICIO:
12
Aprendemos Juntos
Emprendimiento Social
FEBRERO
+51937257102
OBJETIVO DE APRENDIZAJE:
Proporcionar a los participantes los conocimientos
necesarios, métodos y técnicas sobre el análisis,
evaluación y monitoreo de inversiones alternativas desde
la perspectiva de un inversionista.
COMPETENCIAS:
Los participantes serán capacitados en el marco de un
inversionista institucional, debiendo alcanzar las siguientes
competencias:
Comprender la importancia de las inversiones
alternativas en el marco del manejo holístico de un
portafolio de inversión
El alumno debe comprender previamente la teoría de
portafolio moderna y los conceptos de diversificación,
rentabilidad ajustada por riesgo, riesgos sistémico y no
sistémico.
El alumno conocerá las diversas categorías de
inversiones alternativas, sus características, implicancias
y su integración en un portafolio
El alumno podrá medir el performance de una inversión
alternativa y evaluar un manager y Fondo de inversión
METODOLOGÍA:
Para alcanzar los objetivos propuestos, se consideran los
siguientes instrumentos:
Teoría
Los alumnos contarán con el material de clase y también
serán asignados a diversas lecturas durante el curso
perteneciente a la literatura de inversiones alternativas y
basadas principalmente en los tomos del CFA Program:
Nivel 1, 2 y 3 y CAIA Program: Nivel 1 y 2.
Practica
Los alumnos tendrán un examen de entrada en el cual se
medirá el nivel de conocimiento previo al curso sobre
inversiones alternativas. Durante el curso se realizarán
trabajos prácticos basados en casos reales transmitidos
durante la experiencia profesional del profesor.
CONTENIDO
SESIÓN 1: INTRODUCCIÓN A LAS
INVERSIONES ALTERNATIVAS
Términos generales
Comparación de inversiones alternativas vs tradicionales
(por exclusión e inclusión)
Estructuras de Inversión (directa, Fondos de Inversión:
General Partner, Limited Partner, coinversión; primaria y
secundaria)
Objetivos y potenciales beneficios en el contexto de
Portfolio Management
Descripción de las categorías de inversiones alternativas:
Private Equity, Real Assets, Hedge Funds, Commodities,
Natural Resources, Structured Products
Características de retornos y valuation
Risk Management de inversiones alternativas
Ambiente de las inversiones alternativas (participants,
financial markets, regulatory environment, liquid alts,
taxation)
Ejemplos reales de inversiones alternativas
COVID-19 impact on alternatives
SESIÓN 2: PRIVATE EQUITY
Introducción
Terminología
Tipos de buyout
Técnicas de valorización
Estructuras de Fondos de inversión
Benchmarking
Venture Capital
Secundaries
Private Debt
Coinversiones
CONTENIDO
SESIÓN 3: REAL ASSETS: REAL ESTATE E
INFRAESTRUCTURA
Introducción
Formas de inversión en real estate
Características y clasificaciones
Private Real Estate Equity
Técnicas de valorizacion
Private and Public Real Estate Debt
Publicly Real Estate Securities
Infraestructura
SESIÓN 4: HEDGE FUNDS, COMMODITIES
Y OTROS. ASSET ALLOCATION
Introducción de hedge funds
Clasificación y estrategias
Commodities Overview
Derivatives markets, indexes
Natural Resources, Farmland, Timber
Intellectual property, Structured Products
Asset Allocation: roles en un portafolio
Consideraciones relevantes para decisiones de inversión en
alternativos
Liquidity planning y Endowment Model Approach
CONTENIDO
SESIÓN 5: FUND DUE DILIGENCE
Documentos y clausulas legales (LPA, PPM, Side
Letter, etc.)
Due diligence anaylisis: DDQ, Track Record, equipo,
DD operativo
Evaluando flujos de caja e indicadores de
performance (cash calls, distribuciones, NAV, DPI,
RVPI, TVPI, IRR, management fees, carried interest,
waterfall structure, clawback, etc)
Evaluando deals: Multiplos (EV/EBITDA, entry
multiple, deleverage, uplift exit, loss ratio, gross IRR,
MOIC)
Uso de software para análisis: PowerBI
Due diligence de un Fondo de Private Equity - Caso
práctico
Due diligence de un Fondo de Real Estate - Caso
práctico
DOCENTE
LUIS ALARCO SANTIVAÑEZ
Actualmente Estratega de inversiones -
Mercados Privados. , candidato al nivel 3
del CFA Program. Experiencia de 5 años
en Riesgos de Inversión en AFP Integra,
viendo el portafolio de inversiones
alternativas de alrededor de USD 3.4bn y
participando del proceso de inversión en
compromisos por mas de USD 650mlln en
estrategias de private equity, private debt,
real estate, infraestructura y coinversiones.
Como parte del grupo Sura, ha
participado en varias capacitaciones del
ILPA (Institution of Limited Partners
Association) y en el conglomerado de
AFPs más grande de Latinoamérica.
Bachiller de Ingeniería Industrial de la
Universidad Nacional de Ingeniería UNI (1er
puesto Promoción 2016-I)
MODALIDAD VIRTUAL EN VIVO: plataforma zoom.
(Se le da acceso a los videos para que puedan ver, el acceso es para toda a vida)
INICIO DE CLASE: FECHAS:
12 de febrero Sábado 12 de febrero
Martes 15 de febrero
INVERSIÓN SOCIAL:
Sábado 19 de febrero
PRONTO PAGO:
Martes 22 de febrero
S/ 65 Sábado 26 de febrero
(21 horas) Martes 01 de marzo
Sábado 05 de marzo
CERTIFICADO OPCIONAL:
S/. 00 soles ( se deposita al final
de la clase, si apruebas el
EXAMEN FINAL: 09 de marzo
curso)
Requisitos:
Asistencia a clase HORARIO:
Entrega de trabajos
Promedio final, nota mínima 14
MARTES: 8PM A 11PM
SÁBADO:7PM A 10PM
LUGAR DE PAGO:
Deposito de Provincia por
agente agregar la comisión.
YAPE, LUKITA O PLIN: +51937257102
BCP: 19138728350043
BBVA: 001107870200285948
CCI: 01178700020028594892
BanBif: 8023410954
INTERBANK: 0453195138666
TITULAR: FRANKLIN VASQUEZ CAPCHA
PRONTO PAGO: hasta el 05 enero
Inversión Social: Público en general: s/ 55
PAGO NORMAL: Desde el 06 de enero
Inversión Social: Pre grado: 60
Egresado: 65
MATRÍCULA
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