JUNTA MONETARIA
RESOLUCIÓN JM-3-2011
Inserta en el Punto Sexto del Acta 1-2011, correspondiente a la sesión celebrada por
la Junta Monetaria el 5 de enero de 2011.
PUNTO SEXTO: Superintendencia de Bancos eleva a consideración de la Junta
Monetaria el proyecto de Reglamento para la Constitución, Valuación e
Inversión de las Reservas Técnicas de Aseguradoras y de Reaseguradoras.
RESOLUCIÓN JM-3-2011. Conocido el Oficio No. 6386-2010 del Superintendente de
Bancos, del 21 de diciembre de 2010, mediante el cual eleva a consideración de esta
Junta el proyecto de Reglamento para la Constitución, Valuación e Inversión de las
Reservas Técnicas de Aseguradoras y de Reaseguradoras.
LA JUNTA MONETARIA:
CONSIDERANDO: Que los artículos 42, 43, 44, 45, 46, 47 y 48 de la Ley de la
Actividad Aseguradora regulan que las aseguradoras y las reaseguradoras
constituirán y valuarán las reservas técnicas, las cuales deberán mantenerse
permanentemente invertidas, de conformidad con lo que determine el reglamento que
emita la Junta Monetaria a propuesta de la Superintendencia de Bancos;
CONSIDERANDO: Que el Principio Básico de Seguros Número 20 emitido por la
Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), establece que las
aseguradoras deben identificar y cuantificar sus obligaciones existentes y anticipadas
con el fin de garantizar que las reservas técnicas sean suficientes para cubrir todas
las reclamaciones por siniestros y gastos esperados y algunos no esperados; en
tanto, el Principio Básico de Seguros Número 21 de la mencionada asociación,
señala que las aseguradoras deben administrar sus inversiones de una forma sana y
prudente que conlleva la política de inversión, mezcla de activos y diversificación;
CONSIDERANDO: Que el artículo 49 de la ley antes mencionada prescribe que las
inversiones que efectúen las aseguradoras y las reaseguradoras deberán cumplir con
los requisitos mínimos establecidos en dicho artículo y lo que disponga el reglamento
emitido por la Junta Monetaria; CONSIDERANDO: Que las inversiones que las
aseguradoras y las reaseguradoras están obligadas a efectuar constituyen los
principales recursos para cumplir con el pago de las reclamaciones de los
asegurados o sus beneficiarios, por lo que es necesario regular dichas inversiones;
CONSIDERANDO: Que el proyecto de reglamento propuesto por la Superintendencia
de Bancos, se adecúa al propósito establecido en la mencionada Ley de la Actividad
Aseguradora, por lo que se estima conveniente su emisión,
JM-3-2011 2
POR TANTO:
Con fundamento en lo dispuesto en los artículos 26, inciso l), de la Ley Orgánica del
Banco de Guatemala, y del 42 al 51, 105, 108 y 115 de la Ley de la Actividad
Aseguradora, así como tomando en cuenta el Oficio No. 6386-2010 del
Superintendente de Bancos, del 21 de diciembre de 2010,
RESUELVE:
1. Emitir, conforme anexo a la presente resolución, el Reglamento para la
Constitución, Valuación e Inversión de las Reservas Técnicas de
Aseguradoras y de Reaseguradoras.
2. Autorizar a la Secretaria de esta Junta para que publique la presente
resolución en el diario oficial y en otro periódico, la cual entrará en vigencia el
día de su publicación.
Armando Felipe García Salas Alvarado
Secretario
Junta Monetaria
ANEXO A LA RESOLUCIÓN JM-3-2011
REGLAMENTO PARA LA CONSTITUCIÓN, VALUACIÓN E INVERSIÓN
DE LAS RESERVAS TÉCNICAS DE ASEGURADORAS Y DE
REASEGURADORAS
CAPÍTULO I
DISPOSICIONES GENERALES
Artículo 1. Objeto. Este reglamento tiene por objeto normar los aspectos
relacionados con la constitución, valuación e inversión de las reservas técnicas de las
aseguradoras y las reaseguradoras.
Artículo 2. Definiciones. Para los efectos del presente reglamento se establecen las
definiciones siguientes:
Reservas técnicas: se entiende por reservas técnicas a las provisiones que reflejan
el valor cierto o estimado de las obligaciones contraídas por las aseguradoras o
reaseguradoras, derivadas de los contratos de seguros y de reaseguro que hayan
suscrito.
Seguro saldado: es el seguro de vida, que con el importe de la reserva matemática
que le corresponde al asegurado a la fecha de la conversión, según el Cuadro de
Valores Garantizados de la póliza respectiva, cubre el valor de la prima única para
convertir este seguro en otro que mantiene la vigencia del seguro pero por una suma
asegurada reducida.
Seguro prorrogado: es el seguro de vida, que con el importe de la reserva
matemática que le corresponde al asegurado a la fecha de la conversión, según el
Cuadro de Valores Garantizados de la póliza respectiva, cubre el valor de la prima
única para convertir este seguro en otro en el que se reduce el período de cobertura
de la póliza sin variar la suma asegurada.
CAPÍTULO II
CONSTITUCIÓN Y VALUACIÓN DE LAS RESERVAS TÉCNICAS
Artículo 3. Integración de las reservas técnicas. Las reservas técnicas, que se
valuarán al final de cada mes, se integran de la manera siguiente:
a) Reservas para seguros de vida;
b) Reservas para seguros de daños;
c) Reservas para riesgos catastróficos;
Anexo a la Resolución JM-3-2011 2
d) Reservas para obligaciones pendientes de pago;
e) Reservas para primas anticipadas; y,
f) Otras reservas de previsión.
Artículo 4. Reservas para seguros de vida. Las reservas matemáticas para el ramo
de vida se constituyen con:
a) La reserva matemática terminal de cada póliza de seguro vigente. Para
calcular esta reserva se utilizará el método prospectivo, el cual corresponde al
valor actual actuarial de las obligaciones futuras menos el valor actual actuarial
de las primas futuras por recibir. Se exceptúan de la aplicación del método
prospectivo aquellos casos en los cuales se indique un método específico en la
nota técnica del plan de seguros y que garantice el cumplimiento de pago de
los beneficios acordados en el contrato de seguro.
Para el cálculo mensual de la reserva matemática terminal se deberá utilizar la
fórmula siguiente:
P
RM
Vx 1
t 1
'
P '
tV x Px
'
12 12
Donde:
RM = reserva matemática mensual.
P = meses transcurridos desde el vencimiento del último período anual de la póliza.
t Vx' = reserva matemática terminal del año t, a edad x.
t = años transcurridos de vigencia de la póliza.
Px' = prima neta al inicio de vigencia del seguro, a edad x.
b) El fondo total acumulado. Dicho fondo lo constituyen las primas pagadas por
los asegurados más los intereses devengados y otros beneficios, menos los
cargos por gastos de adquisición y administración y el costo del seguro, de
cada una de las pólizas vigentes de los seguros de vida universales o
similares.
c) Los dividendos acumulados sobre pólizas y las provisiones por intereses,
bonos y otros beneficios.
d) La prima única que corresponda a los seguros saldados o prorrogados; el valor
actual de las rentas ciertas y de las rentas vitalicias o, cualquier otra forma de
liquidación que contemplen los contratos de seguros.
Anexo a la Resolución JM-3-2011 3
e) La prima no devengada de retención, de cada póliza de los seguros colectivos
y temporal anual renovable, calculada por meses calendario. La prima no
devengada de retención será igual a la porción de la prima neta retenida, que a
la fecha de la valuación no ha sido devengada. En el caso que dichos seguros
acumularan reservas, éstas se calcularán de acuerdo con el inciso a) de este
artículo.
Artículo 5. Reservas para seguros de daños. La reserva de riesgos en curso para
seguros de daños se constituirá con la prima no devengada de retención, que
corresponda a cada póliza vigente en el momento de la valuación.
La prima no devengada de retención será igual a la porción de la prima neta retenida,
que a la fecha de la valuación no ha sido devengada. Se entiende por prima neta
retenida, la prima neta de la póliza vigente menos la prima neta cedida en contratos
de reaseguro sean proporcionales o facultativos a reaseguradoras o aseguradoras
registradas en la Superintendencia de Bancos.
La prima no devengada de retención se calculará de acuerdo con la siguiente
fórmula:
P
PNDR 1 Pr
t
Donde:
PNDR = prima no devengada de retención.
P = número de días transcurridos desde el inicio de vigencia del seguro.
Pr = prima neta retenida.
t = días de vigencia del seguro.
La reserva a constituir, en el caso de que la obligación garantizada por el seguro de
caución permanezca posterior al vencimiento de su vigencia, será el cincuenta por
ciento (50%) de la prima neta de retención correspondiente a la última anualidad.
Artículo 6. Reserva para riesgos catastróficos. La reserva acumulativa para
riesgos catastróficos se constituirá mensualmente con el veinticinco por ciento (25%)
de la prima neta retenida devengada, de la cobertura de riesgos catastróficos que
comprenden los riesgos de terremoto, temblor y/o erupción volcánica, caída de
ceniza y/o arena volcánica, incendio consecutivo, tormentas tropicales, maremotos,
huracanes, inundaciones por desbordes de ríos, mares, lagos o lagunas y otros
riesgos de naturaleza catastrófica. Dicha reserva debe acumularse sin límite.
La Superintendencia de Bancos, con base en un estudio técnico sobre eventos
catastróficos en el país, podrá establecer un límite para la acumulación de la reserva
para riesgos catastróficos.
Anexo a la Resolución JM-3-2011 4
La reserva para riesgos catastróficos tiene por objeto garantizar la parte retenida por
la aseguradora en los eventos catastróficos, por lo tanto, sólo podrá utilizarse,
siempre que se presente una pérdida neta para la aseguradora o reaseguradora en el
ejercicio de que se trate y hasta por el monto de dicha pérdida, en los casos
siguientes:
a) Para el pago de siniestros derivados de la ocurrencia de un evento de
naturaleza catastrófica, en cuyo caso la afectación será hasta por la parte no
cubierta por los contratos de reaseguro;
b) Para cubrir total o parcialmente el costo de reinstalación de las coberturas de
reaseguro, en los casos de afectación y agotamiento de dichas coberturas por
la ocurrencia de siniestros que se produzcan en un evento de naturaleza
catastrófica; y,
c) Para el pago de siniestros derivados de la ocurrencia de un evento de
naturaleza catastrófica, en caso de no pago por parte del reasegurador,
siempre y cuando se trate de reaseguradores registrados ante la
Superintendencia de Bancos.
En el caso de que una aseguradora deje de asumir riesgos catastróficos, podrá
liberar la reserva acumulativa de dichos riesgos, previa autorización de la
Superintendencia de Bancos.
Artículo 7. Reserva para obligaciones pendientes de pago. La reserva para
obligaciones pendientes de pago por siniestros ocurridos, pólizas vencidas,
dividendos sobre pólizas y otros beneficios, se constituirá en la forma siguiente:
a) Para los siniestros del ramo de vida, con el importe que sea exigible según las
condiciones del contrato de seguro.
b) Para los siniestros del ramo de daños:
1. Si existe acuerdo entre los contratantes, con el monto determinado de
la liquidación;
2. Si existe discrepancia, con el promedio de las valuaciones de las partes
contratantes; y,
3. Si el asegurado no se ha manifestado en contra de la valuación, con la
estimación que haga la aseguradora, la cual debe estar
razonablemente sustentada.
Anexo a la Resolución JM-3-2011 5
c) Para otras obligaciones vencidas pendientes de pago, tales como: pólizas
dotales u otras que tengan pago al vencimiento, dividendos sobre pólizas,
bonos, rentas y otros beneficios, con el importe exigible según los respectivos
contratos de seguros.
d) Para los siniestros ocurridos y no reportados de cada uno de los tipos de
seguros en el ramo de daños, con el importe obtenido de aplicar un porcentaje
al total de los siniestros retenidos correspondientes al final de cada ejercicio
contable. Este porcentaje corresponderá al promedio que representen en los
últimos tres (3) años, los siniestros netos ocurridos y no reportados respecto a
los siniestros netos retenidos de cada uno de esos años. En este cálculo se
eliminarán los siniestros ocurridos por eventos catastróficos que representen
un valor atípico en la serie estadística. Las entidades que tengan menos de
tres (3) años de operar, constituirán dicha reserva con el cinco por ciento (5%)
de las primas netas de retención.
Artículo 8. Reservas para primas anticipadas. Cuando se reciban primas
anticipadas, se aplicará en cada período la prima anual respectiva. Las primas
anticipadas tendrán el carácter de reserva técnica.
Artículo 9. Otras reservas de previsión. Las aseguradoras y las reaseguradoras,
previa aprobación de la Superintendencia de Bancos, podrán establecer otras
reservas extraordinarias o contingentes para riesgos o responsabilidades cuya
siniestralidad sea poco conocida y altamente fluctuante, cíclica o catastrófica, para lo
cual deberán presentar al órgano supervisor la solicitud respectiva, el estudio técnico
y demás documentación e información relacionada con la reserva a constituir.
Artículo 10. Reservas de reaseguro tomado. Para las operaciones de reaseguro
tomado las reservas se constituirán de la misma forma que para las operaciones de
seguro directo.
CAPÍTULO III
INVERSIÓN DE LAS RESERVAS TÉCNICAS
Artículo 11. Activos aceptables para reservas técnicas. Las reservas técnicas
correspondientes a riesgos asumidos en moneda nacional o extranjera, deberán estar
invertidas en todo momento, en la moneda correspondiente, en cualesquiera de los
activos y dentro de los límites siguientes:
a) Títulos valores emitidos por el Banco de Guatemala y/o por el Gobierno
Central de Guatemala, así como en cédulas hipotecarias con garantía del
Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas –FHA–, sin límite de monto.
b) Depósitos monetarios, de ahorro o a plazo, en bancos constituidos legalmente
Anexo a la Resolución JM-3-2011 6
en el país o sucursales de bancos extranjeros establecidas en el mismo, hasta
el treinta por ciento (30%) de las reservas técnicas. El importe de los depósitos
en una misma entidad bancaria, no excederá del cinco por ciento (5%) del total
de las reservas técnicas o del quince por ciento (15%) del patrimonio técnico,
de la aseguradora o reaseguradora.
c) Préstamos otorgados a los asegurados con la garantía de la reserva
matemática de sus respectivas pólizas de seguros de vida, hasta el valor de
rescate.
d) Primas por cobrar de pólizas vigentes del ramo de daños, que no presenten
más de un (1) mes de vencida a la fecha determinada para su pago, previa
deducción de la parte cedida en reaseguro proporcional a reaseguradoras o
aseguradoras registradas en la Superintendencia de Bancos, impuestos,
intereses por pagos fraccionados de primas y gastos de emisión. El importe de
la prima por cobrar de cada póliza no debe exceder a su reserva para riesgos
en curso.
e) El importe de la participación de las reaseguradoras en los siniestros
pendientes de ajuste y de pago, siempre que dichas entidades se encuentren
registradas en la Superintendencia de Bancos.
f) Inmuebles urbanos que no estén destinados para el uso de las entidades,
hasta el veinte por ciento (20%) de las reservas técnicas, deducida la
depreciación que corresponda a tales inmuebles.
g) Acciones de sociedades constituidas en el país, hasta el diez por ciento (10%)
de las reservas técnicas. Para que tales acciones sean aceptables deberá
comprobarse que la sociedad emisora, excepto cuando se trate de entidades
supervisadas por la Superintendencia de Bancos, ha pagado dividendos en
efectivo en los últimos tres (3) ejercicios contables anteriores a la fecha de la
valuación de las reservas técnicas, así como que la sociedad cuenta con
estados financieros dictaminados por un auditor independiente externo. El
porcentaje de los dividendos recibidos en cada ejercicio contable no deberá
ser menor a la tasa de rendimiento promedio ponderada de las inversiones del
mercado asegurador que publique la Superintendencia de Bancos. El importe
de la inversión en acciones de una misma sociedad, no excederá del cinco por
ciento (5%) del total de reservas técnicas o del quince por ciento (15%) del
patrimonio técnico, de la aseguradora o reaseguradora.
h) Créditos con garantía de hipotecas en primer lugar sobre inmuebles ubicados
en el territorio nacional hasta el diez por ciento (10%) de las reservas técnicas.
Cada crédito no podrá exceder del sesenta por ciento (60%) del avalúo del
inmueble, salvo cuando se destine a vivienda en cuyo caso se permitirá que
Anexo a la Resolución JM-3-2011 7
alcance hasta el setenta y cinco por ciento (75%) del valor de dicho avalúo. El
importe del crédito hipotecario que se otorgue a una misma persona individual
o jurídica, no deberá exceder del tres por ciento (3%) del total de reservas o
del nueve por ciento (9%) del patrimonio técnico, de la aseguradora o
reaseguradora.
i) Títulos valores de deuda privada emitidos por entidades establecidas o
constituidas en el país, hasta el veinte por ciento (20%) de las reservas
técnicas, siempre que cuenten con la calificación local mínima BBB- (gtm) para
deuda de largo plazo o F-3 (gtm) para deuda de corto plazo, otorgada por
Fitch Centroamérica, S. A., o su equivalente en otra calificadora de riesgo, que
se encuentre inscrita para operar en el país o reconocida por la Comisión de
Valores de los Estados Unidos de América (U.S. Securities and Exchange
Commission -SEC-). El importe de inversión en una misma entidad emisora,
no excederá del cinco por ciento (5%) de la totalidad de las reservas o del
quince por ciento (15%) del patrimonio técnico, de la aseguradora o
reaseguradora.
Las calificaciones deberán estar vigentes al día anterior a la fecha de la
valuación de las reservas técnicas.
j) Títulos valores emitidos por las sociedades financieras privadas y entidades
bancarias, así como las cédulas hipotecarias con garantía de otras
aseguradoras, constituidas o establecidas legalmente en el país, hasta el
veinte por ciento (20%) de las reservas técnicas. El importe de la inversión en
una misma entidad emisora, no deberá exceder del cinco por ciento (5%) del
total de las reservas o del quince por ciento (15%) del patrimonio técnico, de la
aseguradora o reaseguradora.
k) Depósitos en bancos del extranjero, inversiones en títulos valores de bancos
centrales del extranjero, de gobiernos centrales del extranjero o de
instituciones privadas del extranjero, hasta el treinta por ciento (30%) de las
reservas técnicas. El importe de los depósitos e inversiones en una misma
entidad, no deberá exceder del cinco por ciento (5%) del total de las reservas
o del quince por ciento (15%) del patrimonio técnico, de la aseguradora o
reaseguradora.
En casos plenamente justificados y a solicitud de la entidad, la
Superintendencia de Bancos podrá autorizar a una aseguradora o
reaseguradora incrementar la inversión del treinta por ciento (30%) a que se
refiere el párrafo anterior, para cumplir con el calce de inversiones en moneda
extranjera a que se refiere el artículo 51 del Decreto Número 25-2010 del
Congreso de la República de Guatemala, Ley de la Actividad Aseguradora.
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Los depósitos y las inversiones deberán efectuarse en entidades o países que
tengan una calificación internacional de riesgo AAA hasta A-, en moneda local
o extranjera, según sea el caso. Las referidas calificaciones corresponden a
las asignadas por Standard & Poor´s. Cuando la entidad o el país no cuente
con calificación de dicha calificadora serán aceptables las calificaciones
equivalentes otorgadas por otras calificadoras reconocidas por la Comisión de
Valores de los Estados Unidos de América (U.S. Securities and Exchange
Commission -SEC-).
Las calificaciones deberán estar vigentes al día anterior a la fecha de la
valuación de las reservas técnicas.
Los títulos valores u obligaciones deberán cotizarse en mercados
internacionales y su valor de mercado deberá estar disponible al público a
través de Bloomberg o Reuters.
l) El monto de las inversiones que realicen las aseguradoras o reaseguradoras
en activos e instrumentos emitidos, avalados, respaldados o aceptados por
personas individuales o jurídicas con las que mantengan vínculos de
propiedad, administración o responsabilidad, a que se refiere este artículo, no
deberán exceder del diez por ciento (10%) de la totalidad de las reservas
técnicas o del treinta por ciento (30%) del patrimonio técnico, de la
aseguradora o reaseguradora.
La inversión de la reserva para riesgos catastróficos no deberá efectuarse en bienes
inmuebles ni en créditos con garantía hipotecaria a que se refieren los incisos f) y h),
respectivamente, de este artículo.
CAPÍTULO IV
OTRAS DISPOSICIONES
Artículo 12. Estrategia y políticas de inversión. El Consejo de Administración de la
aseguradora o reaseguradora, deberá aprobar la estrategia y políticas para la
inversión de reservas técnicas, así como velar por su adecuada ejecución.
Dicha estrategia y políticas deberán incluir, entre otros, lo relativo a las inversiones
que se realicen en empresas del grupo financiero a que pertenezca la aseguradora o
reaseguradora y en aquéllas con las que tenga vinculación por control común, por
relaciones de propiedad o administración.
Artículo 13. Deficiencia por cambio de método de valuación. Las aseguradoras
que al 1 de enero de 2011 presenten deficiencia que resulte del cambio de método de
valuación de sus reservas técnicas de daños y de seguro colectivo de vida con base
en las primas no devengadas de retención y las reservas constituidas al 31 de
Anexo a la Resolución JM-3-2011 9
diciembre de 2010, deberán registrar contablemente, cada mes, a partir del mes de
julio de 2011, como mínimo, el 4.166% de dicha deficiencia, hasta el 31 de diciembre
de 2011. A partir de enero de 2012, y hasta el 31 de diciembre de 2014, deberán
registrar contablemente, cada mes, como mínimo, el 2.083% de tal deficiencia.
El registro de la deficiencia a que se refiere el párrafo anterior, será adicional a la
contabilización de la variación de las reservas técnicas que corresponda constituir en
el mes de que se trate. La variación resultará de la diferencia entre la valuación de
reservas técnicas del mes en curso y la del mes anterior, calculadas conforme las
primas no devengadas de retención.
La Superintendencia de Bancos comunicará a las aseguradoras el procedimiento de
cálculo y forma de registro contable de la deficiencia a que se refiere este artículo.
Artículo 14. Reserva acumulativa de terremoto, temblor o erupción volcánica. El
saldo de las reservas acumulativas de terremoto, temblor o erupción volcánica que se
encuentre constituido a la fecha de inicio de vigencia del Decreto Número 25-2010
del Congreso de la República de Guatemala, Ley de la Actividad Aseguradora,
deberá formar parte de la reserva acumulativa para riesgos catastróficos, a que se
refiere el artículo 6 de este reglamento.
Artículo 15. Deficiencia de inversiones. Existe deficiencia de inversiones que
respaldan las reservas técnicas de una aseguradora o reaseguradora, cuando el
monto de las inversiones aceptables es menor al monto requerido de las reservas
técnicas. En este caso se deberá seguir el procedimiento de regularización
establecido en el Decreto Número 25-2010 del Congreso de la República de
Guatemala, Ley de la Actividad Aseguradora.
Artículo 16. Casos no previstos. Los casos no previstos en este reglamento serán
resueltos por la Junta Monetaria, previo informe de la Superintendencia de Bancos.
