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Matemáticas Financieras
Módulo II Actividad: Ejercicio 2
Ejercicios sobre la tasa de interés.
Anualidades, Amortizaciones y
Fondos de Inversión.
Fecha:
Bibliografía: Extraído de:
Díaz, A. y Aguilera, V. (2012). Matemáticas financieras para
bachillerato. México: McGraw-Hill.
VanHorne, J. y Wachowicz, J. (2010). Fundamentos de administración
financiera (13ª ed.). México: Prentice Hall. ISBN: 9786074429480
Imagina por un momento que acabas de ganar un premio en una agencia local.
Ellos te ofrecen dos opciones para cobrarlo, la primera de ellas consiste en
recibir de forma anual la cantidad de $40 000 cada fin de año durante los
próximos 25 años (es decir $1 000 000 al término del año 25) o bien recibir una
cantidad única de $500 000 pagados de inmediato
a. Se espera que la tasa de interés sea del 5% anual sobre inversiones,
¿qué alternativa debes elegir?, ¿por qué?
Recibir la anualidad, porque con los intereses al final recibiría 1,909,083.95
pesos contra 1,693,177,47 de la segunda opción.
25
M =40,000 ⌊ 1.05 −1/.05 ⌋ = 1,909,083.95
M= 500000(1.0525) = 1,693,177.47
b. ¿Cambiaría tu decisión si pudieras ganar 7% en vez del 5% sobre
inversiones?, ¿por qué?
Preferiría tomar los 500,000 y seguirlos invirtiendo por 25 añ os y obtendría
2,713,716.32 pesos contra 2,529,961.5 de la primer opció n.
M =40,000 ⌊ 1.0725−1 /.07 ⌋ =2,529,961.5
M= 500000(1.0525) = 2,713,716.32
Imagina por un momento que hoy es el último día del año, fecha en la cual inicia
un proceso de valoración del pasado y desarrollo de metas futuras. Entre los
planes para el siguiente año está el poder ahorrar $3 000 dólares para finales de
diciembre, con el objeto de pasar el siguiente año nuevo en la ciudad de Nueva
York. El banco capitaliza intereses a una tasa anual del 8%. Con esta
información calcula:
a. ¿Qué cantidad deberías depositar el día de hoy, 1 de enero, para tener un
saldo de $3 000 dólares al finalizar el año?
.08 (3000)
R= 2 = $2777.77
(1.08) −(1.08)
b. Si desearas hacer pagos iguales cada día 1 de enero, desde este año y
durante tres años más, para acumular $9 000 dólares, ¿a cuánto debería
ascender cada uno de los cuatro pagos?
.08 (9000)
R= 5 =$1849.34
(1.08) −(1.08)
c. Si tus padres te ofrecieran hacer los pagos que se calcularon en el inciso
anterior (2 772.30) o darte el día de hoy la suma de $7 500.00, ¿qué
alternativa elegirías y por qué?
M=7500(1.08¿¿ 5) ¿=$11,019.96
Elegiría los 7500, pues invirtiendo esa cantidad a 5 años, recibiría más de 9mil
pesos
d. Si tuvieras el día de hoy $7 500, ¿qué tasa de interés anualmente
compuesta tendrías que ganar para tener los $9 000 necesarios dentro de
3 años?
9000=7500(1+i¿ ¿ 3
I=.062
e. Imagina que sólo puedes depositar la cantidad de $2 000 cada primero
del año durante los próximos tres años, pero que aún necesitas los $9
000 el día primero del año 3. Bajo una capitalización anual, ¿qué tasa de
interés deberás obtener para lograr la meta?
9000=2000((1+i)^4-1/i)-1.
Despejando i = .2169 la tasa de interés para pagar la anualidad anticipada.
2. Elabora un resumen tomando en cuenta lo siguiente:
a. Explicar el concepto de amortización y fondos de inversión.
b. Forma en la que se deben plantear y resolver los problemas
relacionados con la amortización de deudas y con fondos de
amortización (inversión).
c. Mencionar algunas situaciones en las que se puedan aplicar estos
conceptos.
Este tema de amortización y fondos de amortización son una de las aplicaciones
más importantes de las anualidades es el proceso financiero, mediante el cual
se extingue gradualmente una deuda que devenga Intereses, por medio de
pagos periódicos que generalmente son iguales, hechos en intervalos de
tiempos iguales.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve
para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda por medio de los pagos
periódicos.
Amortizar es: Distribuir el coste de una inversión como gasto a lo largo de los
períodos en que esa inversión va a permitir obtener ingresos.
El término amortización de préstamos se refiere a la determinación de los pagos
iguales y periódicos del préstamo. Estos pagos brindan a un prestamista un
rendimiento de intereses específico y permiten reembolsar el principal del
préstamo en un periodo determinado. El proceso de amortización del préstamo
implica efectuar el cálculo de los pagos futuros durante el plazo del préstamo,
cuyo valor presente a la tasa de interés estipulada equivale al monto del
principal inicial prestado. Los prestamistas usan un programa de amortización
del préstamo para determinar los montos de estos pagos y la distribución de
cada pago al interés y al principal. En el caso de las hipotecas, estas tablas se
usan para calcular los pagos mensuales iguales necesarios para amortizar o
reembolsar la hipoteca a una tasa de interés específica durante periodos de 15 a
30 años.
Un fondo de inversión es simplemente la elección que hace una entidad de
diferentes acciones o bonos. El fondo tiene uno o más administradores o
personas que se dedican a escoger esos títulos que formarán el “fondo”. Hay
fondos de “renta variable” (acciones), “renta fija” (bonos) y mixtos, aunque puede
haber muchos otros tipos de fondos, por ejemplo: monedas, metales, futuros,
etc. Las combinaciones son prácticamente infinitas.
Tomemos como ejemplo un fondo de renta variable (acciones). Una casa de
bolsa (o banco) designa a una persona que decide qué valores comprar para
conformar la “canasta”. Esa persona(s) tiene instrucciones claras respecto a los
títulos que puede o debe incluir para lograr un determinado rendimiento. A lo
largo del tiempo, esa persona(s) compra y vende acciones y, al final de un cierto
lapso, evalúa el rendimiento obtenido. Allí intervienen costos de administración,
supervisión y comisiones diversas.
El procedimiento para resolver este tipo de problemas, consiste en determinar
en cuántas anualidades se cubriría cierto costo, cuál es la tasa de interés y
saber si la anualidad será a principio de los periodos (anticipada) o al final
(vencida) para saber que fórmulas aplicar.
