TEMA 4: ANÁLISIS DE BALANCES – PYG
ANÁLISIS FINANCIERO Y ECONÓMICO
RATIOS
1. Ratios de liquidez (financiero)
2. Ratios de endeudamiento (financiero)
3. Ratios de rentabilidad (económico)
4. Fondo de maniobra= activo corriente-pasivo corriente
RATIOS DE LIQUIDEZ (un ratio de liquidez es dinero de la empresa; deudas que puedo
solventar en mi empresa)
1. Ratios de tesorería inmediata
DISPONIBLE/PASIVO CORRIENTE=0.3 (30%)
- Si el resultado es <0.3, tenemos falta de liquidez de tesorería inmediata.
Podríamos resolverlo vendiendo existencias, pedir préstamo a largo, dejar
de pagar, apretar a clientes, vender activo.
- Si el resultado es >0.3, tenemos exceso de liquidez. Podríamos resolverlo
invirtiendo el exceso de liquidez para obtener una rentabilidad.
- Si el resultado es 0,3 a día de hoy soy capaz de hacer frente al 30% de mis
deudas a corto plazo.
2. Ratios de tesorería
DISPONIBLE + REALIZABLE/PASIVO CORRIENTE=1
- Si el resultado es <1, tenemos problemas de suspensión de pagos.
Podríamos resolverlo controlando la morosidad.
- Si el resultado es >1, tenemos exceso de activos líquidos. Podríamos
resolverlo invirtiendo si hay posibilidad.
- Si el resultado es 1, con lo que tengo a día de hoy + lo que me deben a corto
plazo, puedo hacer frente a mis deudas a corto plazo.
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO (endeudamiento de la empresa-financiación) (una
empresa gana dinero invirtiendo capital social, préstamos, venta de productos (si yo
vendo tengo beneficios…)
1. Ratio de endeudamiento o dependencia global
0,4<=PASIVO (DEUDAS) / PATRIMONIO NETO + PASIVO (DEUDAS) <= (del total
de la financiación total de la empresa, que porcentaje representa la
financiación ajena)
- Si el resultado es <0,4 tenemos exceso de capitales propio, es decir
tendríamos demasiadas pocas deudas. Podríamos resolverlo planteando
compras a plazos o financiando alguna compra, invirtiendo.
- Si el resultado es >0,6 tenemos un volumen de deudas excesivo. Podríamos
resolverlo planteándonos bajar la deuda.
- Si el resultado es igual o mayor a 0,4 o igual o menor a 0,6, el nivel de
deudas es óptimo, es decir, es el correcto.
RATIOS DE GARANTÍA
1. Ratio de garantía estructural o distancia a la quiebra
ACTIVO REAL O FÍSICO= INMOVILIZADO + EXISTENCIAS / PASIVO=2
- Si el resultado es muy superior a 2, la empresa no se financia mediante
créditos, por lo cual puede ser debido a un exceso de recursos propios.
(apenas tengo deudas y no es malo estar endeudado porque te mejora la
liquidez)
- Si el resultado es >2, garantía adecuada a los acreedores.
- Si el resultado es entre 1 y 2, demasiado vinculada a sus acreedores y
deberá corregir el valor de este ratio para evitar una posible quiebra. (no
tenemos una estructura fuerte pero en principio es superior al valor de mis
deudas,. No es bueno pero podremos salir adelante)
- Si el resultado es <1, la empresa se encontrará en situación de quiebra (la
situación de mi empresa es muy mala) (concurso de acreedores obligatorio)
- Si el resultado es 2, significará que el valor es óptimo y que todo mi
inmovilizado mas mis existencias tiene que ser dos veces el valor de mis
obligaciones)
RATIOS DE RENTABILIDAD
1. Ratios de rentabilidad económica
BAII (BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS) / ACTIVO TOTAL X 100
ROI= RDO EJERCICIO / ACTIVO X100
- Si el ratio de garantía es muy superior a 2, la empresa no se financia
mediante créditos, lo cual puede ser debido a un exceso de recursos
propios.
- Si el ratio de garantía es >2 habrá una garantía adecuada a los acreedores
- Si el ratio de garantía es entre 1 y 2, la garantía será demasiado vinculada a
sus acreedores y deberá corregir el valor de este ratio para evitar una
posible quiebra.
- Si el ratio de garantía es <1, la empresa se encontrará en situación de
quiebra.
- El óptimo , cuanto mas alto mejor
2. Rentabilidad financiera
RDO EJERICIO / PN X100 (cuanto soy capaz de sacar por cada 100 euros de
financiación propia)
ACTIVIDADES TEMA 4
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