LA BANCA CENTRAL.

I) Cuestionario:

1- ¿Cuáles fueron las causas que motivaron la creación de bancos centrales?

Son dos razones que justificaron la creación de los primeros bancos centrales: la
primera fue la necesidad del gobierno de obtener dinero, que posteriormente derivó
hacia el concepto de “ banquero del estado” y la segunda el imponer orden en el
caos monetario; por descrédito de las emisiones de billetes efectuadas ya sea por el
propio gobierno o por una multiplicidad de instituciones bancarias privadas.

2- Enumere las diez funciones de la banca central, e indique cuáles de ellas no

lleva a cabo el banco central de la República Dominicana:
1) Agente financiero del estado.
2) Emisor único.
3) Guardián de las reservas internacionales.
4) Recibir consignaciones.
5) Otorgar préstamos a los bancos.
6) Definir y ejecutar la política monetaria.
7) Emitir billetes de curso legal.
8) Mantener el valor externo.
9) Moneda nacional.
10) Política monetaria.

3- ¿Cuáles rubros integran las reservas internacionales de un país? Mencione

cinco como mínimo:
Las Reservas Internacionales consisten en depósitos de moneda extranjera
controlados por los bancos centrales y otras autoridades monetarias. Estos activos
se componen de diversas monedas de reserva, especialmente de Dólares y Euros.

4- ¿Qué se entiende por reservas internacionales brutas y reservas

internacionales netas?
La suma de lo que legalmente puede constituir las reservas internacionales de un
país se denomina reservas brutas. Lo anterior, menos las obligaciones en moneda
extranjera constituye las reservas netas que pueden ser positivas o negativas.

5- ¿Cuáles son los cincos tipos de propiedad de banco centrales que cuentan
en América Latina? ¿En cual se halla la República Dominicana?

1- De los bancos y el público (Colombia).

2- Del estado y el público (Venezuela).
3- Del estado y los bancos (Ecuador).
4- Del estado, los bancos y el público (Chile y México).
5- Del estado (Argentina, Bolivia, Brasil, Costa Rica, Cuba, El Salvador,
Guatemala, Honduras, Nicaragua, Paraguay, Perú y República Dominicana).

6- ¿Considera usted un banco central totalmente aislado a la política

gubernamental?
No

7- Clasifique los principales activos de un banco central:

Activos internacionales, adelantos, redescuento e inversiones.

8- ¿Cómo emite dinero un banco central?

A través de ciertas operaciones. Por ejemplo, las compras de oro y moneda
extranjera. Al presentarse ante el banco central un exportador con dicha moneda,
ésta la convierte en su promesa de pago o billetes y así la exportación es la causa
que crea dinero. Además en la compra de valores. Por ejemplo, si el banco central
invierte en bono gubernamentales para fines de interés nacional, el gobierno de la
nación al gastar pone en circulación los billetes, por lo cual la creación de dinero se
observará en la medida en que se realice el gasto del gobierno, quien en el
supuesto adoptado no obtiene el dinero de los impuestos ni de los ahorros.

9- Defina política monetaria y señale los instrumentos monetarios a través de

los cuales opera está:
La definición de política monetaria según Grove, dice que ella indica decisiones y
acciones del banco central para regular la cantidad de dinero y la disponibilidad y
costo del crédito bancario para fines específicos. Entre los medios tradicionales se
encuentran:
★ Requisitos de reserva internacional.
★ Variaciones en las tasas de interés y redescuento.
★ Operaciones de Mercado abierto.
★ Persuasión moral.

Principalmente en el siglo actual se han desarrollado otros instrumentos, entre los

que destacamos:

A. Requisitos de reserva legal (encaje legal).

B. Topes de cartera.
C. Coeficientes bancarios.
D. Topes y composición de pasivos.
E. Pasivos contingentes.
F. Depósitos previos de importación.
G. Regulación del número de unidades bancarias.

10- ¿Qué se entiende por encaje legal?

Se entiende por encaje la técnica de obligar a las instituciones financieras a
mantener en el banco central una determinada proporción de sus pasivos.

11- ¿Cuáles son las variantes que se han introducido con el objeto de dar
flexibilidad a la técnica de encaje? Explique cada una independientemente:

Tasas diferenciales según la clase de pasivos: Puede fijarse tasas distintas de

encaje para depósitos a la vista (cuenta de cheques? Etc), que para depósitos de
ahorro y a plazo, según se desee favorecer a unos o a otros. Asimismo es
costumbre fijar diferentes tasas para depósitos en moneda nacional y depósitos en
moneda extranjera. En países donde el desarrollo regional presenta ciertas
características, las tasas de encaje también pueden variar de acuerdo con las
necesidades de cada plaza o región o sea tomando en cuenta la localización
geográfica.

Tasas estacionales: Cuando en la economía de un país se observan movimientos

marcadamente estacionales que influyen en la posición de liquidez del sistema
financiero, se acostumbra modificar las tasas de encaje de acuerdo con la magnitud
y duración de la falta o sobre de depósitos. Por ejemplo, épocas de cosecha de
productos exportables, periodos de mayor gasto nacional.

Encajes marginales o sobre encajes: Consiste esta variantes en establecer tasas

adicionales sobre el aumento de pasivos ya sea a partir de una fecha determinada o
bien con base a un cierto nivel de los mismos pasivos.

12- ¿Es utilizado el encaje legal con fines de control selectivo del crédito?
Explique las distintas modalidades.
En el ámbito latinoamericano es quizás este el instrumento más utilizado con fines
de control selectivo del crédito.

Modalidades:
La inclusión: Cómo parte del encaje básico o marginal de cierto porcentaje en
valores emitidos por el gobierno para financiamiento general o por este y otras
entidades oficiales para financiamiento de actividades específicas de desarrollo. En
algunos países con proceso inflacionario de cierta magnitud, se ha añadido a esta
técnica el mecanismo de bonos con valor nominal reajustable. La justificación de tal
política es la necesidad de canalizar recursos hacia determinadas actividades a las
que normalmente no estaría dispuesto a conceder crédito el sistema bancario
privado.

Otra forma es la de otorgar deducciones al encaje básico o marginal tomando en

cuenta el destino de los créditos operados por los intermediarios financieros, ósea la
composición de su cartera.
Otra más consiste en la determinación porcentual de la composición del encaje
básico o marginal: Efectivo en caja o en el banco central, Cuentas especiales en
banco central, valores gubernamentales o de entidades oficiales, créditos a ciertas
actividades productivas y a distintos plazos, créditos al consumo. Etc.

13- ¿Qué persigue un banco central cuando implanta un depósito previo de

importación?
Constituye un instrumento usado en ciertos países con fines de control. Dicho
depósito, en moneda nacional, puede ser equivalente a un determinado porcentaje
del valor de la operación o bien alcanzar el 100% del mismo. Además de los efectos
obvios de reducir el monto de las importaciones al aumentar su costo (rendimiento
del dinero depositado) se emplea para contraer la circulación, en la medida en que
los depósitos acogidos se esterilicen en el banco o en general no pueden ser
utilizados para operaciones activas por la institución que los custodia.

14- ¿Qué se entiende por operaciones de Mercado abierto? ¿y por persuasión

moral?
Las compras o ventas de valores, no importa quien los vende o compre, por la
banca central, ejercen un efecto directo sobre el volumen de las reservas de los
intermediarios financieros, estas compras y ventas constituye lo que se llama
operaciones en el Mercado abierto y tienen como características que solo se
efectúan por resolución iniciativa de la banca central y son de naturaleza voluntaria
por parte del que le compra o vende es decir, se opera en el mercado libres.

Por persuasión moral Se entiende por esta arma de regulación las directivas, más o
menos informales, que la autoridad monetaria(banca central) pudiera dar a la
comunidad financiera, expresándole su interés por determinada situación.

15- ¿Cómo desempeña su papel la banca central en un proceso de desarrollo

económico? ¿Cuál es su aporte de más significación?
Quizás el aporte de más significación que pueden proporcionar los bancos centrales
al desarrollo económico y social de sus países es el de propiciar un clima de
estabilidad libre de presiones inflacionarias.(contribución a un clima de estabilidad).

II-Indiqué con una V si la oración es verdadera y con una F si es falsa.

1- Los bancos centrales se acostumbran a mantener depósitos en cuenta

corriente en la banca comercial.
V

2- La política monetaria traduce sus efectos en cambios en el costo y la

disponibilidad del crédito bancario.
F
3- Los requisitos de reserva legal en las cuentas de ahorros y los depósitos a
la vista son generalmente idénticos.
F

4- El control selectivo del crédito pierde efectividad si la supervisión del

destino crediticio es insuficiente.
F

5- El crédito del banco central es una fuente normal de financiamiento de las

actividades productivas.
V

6- Cuando los bancos tienen exceso de reservas, al banco central le resultará

más fácil reducir el medio circulante.
V

7- El banco central puede anular el exceso de reserva sin más que elevar el
porcentaje obligatorio de las mismas.
F

8- Las reservas de los bancos comerciales sólo pueden variar a consecuencia

de un acto directo del banco central.
V

9- El aumento del crédito del banco central incrementa la oferta monetaria.

V

10- Si la banca central compra título-valores y los vendedores deciden guardar

en billetes el importe de la operación, el aumento potencial de la oferta
monetaria será menor que si los vendedores depositan el dinero en un banco.
F

III) Señale la alternativa que complete correctamente la oración.

1- El banco central de la República Dominicana puede con cada dólar que

reciba y mantenga como reserva monetaria realizar una emisión monetaria
como máximo de hasta:

a) Un peso.

b) Dos pesos.

c) Tres pesos.
d) Cuatro pesos.

2- El organismo superior del banco central de la República dominicana se

llama:

a) Consejo monetario.

b) Junta monetaria.

c) Junta Directiva Superior.

d) Consejo Directivo.

3- ¿Cuál de las siguientes posibilidades representa mejor la manera en que el

gobierno aumenta el componente papel moneda de la oferta de dinero?

a) El publico vende oro al gobierno a cambio de numerario.

b) El gobierno da al público el numerario recién creado.

c) El gobierno paga bienes y servicios con el numerario recién emitido.

d) El gobierno cambia papel moneda por títulos de deuda pública.

4- El banco central puede aumentar el componente de depósitos a la vista de

la oferta de dinero:

a) Bajando el encaje legal o reduciendo el volumen de las reservas.

b) Bajando el encaje legal o aumentando el volumen de las reservas.

c) Aumentando el encaje legal o disminuyendo el volumen de reservas.

d) Aumentando el encaje legal o aumentado el volumen de las reservas.

5- El volumen de depósitos a la vista es actualmente de $2,000. Las reservas

suman un total de $400 y el encaje legal es 20%. /Cual de las siguientes
afirmaciones es incorrecta?.

a) No hay cambio en el volumen de depósitos a la vista si el encaje legal se

aumenta al 25% y el volumen de las reservas aumenta a $500.
b) El volumen ponte cuál de depósitos a la vista aumenta a $160 si las reservas
aumentan $32

c) El volumen potencial de depósitos aumenta a$110 si las reservas aumentan $15

d) El volumen potencial de depósitos a la vista aumenta $125 si las reservas

aumentan $25

6- Suponemos que el público vende al banco central $100 en títulos de deuda

pública a cambio de $100 papel moneda. Si el público resuelve depositar estos
billetes en el sistema bancario comercial y el encaje legal es de 25%, la oferta
de dinero aumenta en:

a) $100

b) $200

c) $400

d) $500

7- El instrumento de política monetaria menos utilizado es:

a) Encaje legal.

b) Persuasión moral.

c) Requisitos de reserva internacional.

d) Coeficientes bancarios.

e) Manipulación de la tasa de redescuento.

8- Las reservas obligatorias que actualmente rigen los depósitos a la vista en

los bancos comerciales ascienden a un 50%. Según las autoridades
monetarias está tasa de encaje legal:

a) Tiene como propósito limitar el volumen de dinero que los bancos pueden crear

b) Está anticuada y probablemente será variada algún día

c) Es principalmente el promedio de reservas necesarias para satisfacer la demanda

de reingresos en los tiempos buenos y en los malos
d) Es superior a lo que los bancos necesitan, pero se mantiene para dar mayor
seguridad a los depósitos

e) No corresponde a ninguna de estas descripciones.

VI- Complete los espacios en blanco con la letra que corresponda:

1- Indique cuando el efecto es contraccionista (C) o expansionista (E), es decir

que la variación en el instrumento monetario contribuye a que disminuya o
aumente el medio circulante.

a) Un aumento en el encaje legal. C

b) Una baja en la tasa de redescuento. E

c) Una compra de valores de la banca central. E

d) Un aumento de los depósitos previos de importación. C

e) Un aumento de los requisitos de reserva internacional. C

2- De acuerdo a los instrumentos monetarios de que dispone la banca central,

indique con una (b) si estos son buenos o eficaces y con una (M) si estos son
malos o no eficaces:

a) Regular al medio circulante. B

b) Controlar los precios de los bienes. B

c) Disminuir la velocidad de circulación del dinero. M

d) Regular los precios de los bienes. B

e) Variar el tipo de interés. B

3- Señale el instrumento monetario más apropiado de acuerdo al efecto que le

corresponda:

a) Resulta ser el instrumento más importante para regular los tiempos de

interés.
La tasa

b) Es un instrumento que no obliga a los bancos a adoptar una medida

sugerida por las autoridades monetarias.
La política monetaria
c) Se utiliza con mucha frecuencia cuando el banco central desea
directamente controlar el volumen de la oferta de dinero.
Operaciones de mercado abierto

d) Se una para obligar a las instituciones bancarias a mantener liquidez para

atender necesidades de los clientes y con fines de regulación.
Entidades bancarias