Costos y Presupuestos
Sesiones 3 y 4
Punto de equilibrio ponderado
y descontado
Prof. Dr. Pablo José Arana Barbier
Objetivos de aprendizaje
• Dinámica grupal introductoria.
• Punto de equilibrio contable.
• Apalancamiento operativo y financiero.
• Punto de equilibrio financiero.
• Costos: enfoque práctico.
Objetivos de aprendizaje
• Dinámica grupal introductoria.
• Punto de equilibrio contable.
• Apalancamiento operativo y financiero.
• Punto de equilibrio financiero.
• Costos: enfoque práctico.
Dinámica grupal en clase
Tarea Grupal 1
Los grupos de trabajo serán organizados en tres break out rooms. Cada grupo deberá
exponer por como máximo 10 minutos el PowerPoint preparado respecto al ROE de la
Tarea Grupal 1, y los otros dos equipos funcionarán como evaluadores durante la
exposición. Una vez que el primer grupo haya expuesto, presentará el segundo, y
finalmente el tercero. A continuación, se ofrece el detalle de los grupos evaluadores y
evaluados.
Grupo 1 evalúa a los Grupos 2 y 3.
Grupo 2 evalúa a los Grupos 1 y 3.
Grupo 3 evalúa a los Grupos 1 y 2.
Grupo 4 evalúa a los Grupos 5 y 6.
Grupo 5 evalúa a los Grupos 4 y 6.
Grupo 6 evalúa a los Grupos 4 y 5.
Grupo 7 evalúa a los Grupos 8 y 9.
Grupo 8 evalúa a los Grupos 7 y 9.
Grupo 9 evalúa a los Grupos 7 y 8.
Objetivos de aprendizaje
• Dinámica grupal introductoria.
• Punto de equilibrio contable.
• Apalancamiento operativo y financiero.
• Punto de equilibrio financiero.
• Costos: enfoque práctico.
Punto de equilibrio
Una empresa produce y vende bicicletas a un precio promedio de S/ 700.00. El costo
variable involucrado en su producción es de S/ 450.00 por unidad. Asimismo, la
empresa paga mensualmente sueldos por S/ 30,000.00, además del alquiler del local
por S/ 20,000.00, servicios diversos por S/ 8,000.00, y la tasa de impuesto a la renta es
28%.
¿Margen de ¿Utilidad bruta?
¿Y si la empresa
contribución?
quisiera tener
una utilidad
después de
¿Punto de impuestos de S/
equilibrio? 125,000.00?
Mix de productos
Una empresa produce y vende bicicletas a un precio promedio de S/ 700.00. El costo
variable involucrado en su producción es de S/ 450.00 por unidad. Asimismo, la
empresa paga mensualmente sueldos por S/ 30,000.00, además del alquiler del local
por S/ 20,000.00, servicios diversos por S/ 8,000.00, y la tasa de impuesto a la renta es
28%.
Además, vende también scooters, cuyo precio de venta es S/ 380.00 y su costo variable
por unidad es de S/ 120.00. Se espera que la distribución de ventas sea de 40% de
bicicletas y 60% de scooters.
RECUERDA
¿Cuál es el
QUE YA NO Método de
punto de Manejo de
HAY paquetizar
equilibrio escenarios.
UTILIDAD productos.
esperado?
DESEADA.
Objetivos de aprendizaje
• Dinámica grupal introductoria.
• Punto de equilibrio contable.
• Apalancamiento operativo y financiero.
• Punto de equilibrio financiero.
• Costos: enfoque práctico.
Apalancamiento operativo y financiero
Precio: US$ 10
EVU: US$ 6
EFT: US$ 10,000
Intereses: US$ 2,000
Dividendos: US$ 5,000
Impuesto a la renta: 30%
Objetivos de aprendizaje
• Dinámica grupal introductoria.
• Punto de equilibrio contable.
• Apalancamiento operativo y financiero.
• Punto de equilibrio financiero.
• Costos: enfoque práctico.
Determinación de puntos de
equilibrio
Una empresa recibe todos sus ingresos y realiza todos sus gastos al contado.
Planea vender un nuevo producto durante los próximos 3 años, para lo cual ha
invertido US$ 2’000,000.00. El primer año estima vender 500,000 unidades, el
segundo 600,000 unidades y el tercero 700,000 unidades. Los costos totales a
desembolsar (incluido el impuesto a la renta pagado) representarían el 80% de
los ingresos. La diferencia sería caja disponible. Si el costo de oportunidad de la
empresa para este proyecto es 12%, ¿cuál deberá ser el precio de venta del
nuevo producto para asegurar que el nuevo proyecto no destruya valor?
Considere también que en el año 2 se hará un ajuste del precio por inflación en
3%, y en el año 3 se hará lo mismo con respecto al precio del año 2.
Determinación de puntos de
equilibrio
Considerando los datos del caso anterior, suponga que la demanda se reajusta
a 650,000 unidades para el primer año, 850,000 para el segundo, y 1’000,000
para el tercero. Esto se debe a que el nuevo producto canibalizará ese
incremento de unidades de otro producto que la empresa también
comercializa, pero cuyo precio en teoría representaría el 70% del precio del
nuevo producto. Su estructura de costos líquidos es 70%, dejando 30% neto de
caja. A este producto canibalizado también le aplican ajustes por inflación cada
año. Si el costo de oportunidad sigue siendo 12%, ¿cuál deberá ser el precio del
nuevo producto para que pueda soportar todos los impactos involucrados?
Modifique el costo de oportunidad a 10%. ¿Qué ocurrió con el precio?
Objetivos de aprendizaje
• Dinámica grupal introductoria.
• Punto de equilibrio contable.
• Apalancamiento operativo y financiero.
• Punto de equilibrio financiero.
• Costos: enfoque práctico.
Tarea para la próxima clase 13-18
13.18. Margen de contribución.
La empresa Hogar S.A. fabrica una variedad de productos. Entre ellos cocinas a gas para los
hogares. El estado de resultados proyectado de la división para el próximo año es:
Ventas (12,000 unidades) US$ 1’800,000
Menos: Costos variables US$ 330,000
Margen de contribución US$ 1’470,000
Menos: Costos fijos US$ 545,000
Utilidad de operación US$ 925,000
a. Calcule el margen de contribución por unidad y el punto de equilibrio en unidades.
b. Calcule la razón de margen de contribución.
c. Si se decide aumentar el presupuesto administrativo en US$ 14,000 y reducir el precio unitario
a US$ 135, ¿cuántas unidades deberá venderse para obtener la utilidad después de impuesto
de US$ 1’200,450, con una tasa fiscal de 24%?
d. Calcule el margen de seguridad en importe monetario con base en el estado de resultados.
e. Obtenga el apalancamiento operativo con base en el estado de resultados. Si los ingresos por
venta son de 15% mayores a lo esperado, ¿cuál es el porcentaje de utilidades incrementadas?
Avolio, B., Hansen, D. & Mowen, M. (2018). Administración de costos: contabilidad y control. México D.F., México:
Cengage Learning.
Tarea para la próxima clase
Una empresa produce cinco bienes: A, B, C, D y E. A continuación se muestra la información para todos ellos:
Producto Precio CVU CF
A US$ 30 US$ 20 US$ 1’000,000
B US$ 15 US$ 5 US$ 800,000
C US$ 17 US$ 9 US$ 2’200,000
D US$ 7 US$ 1 US$ 400,000
E US$ 10 US$ 3 US$ 1’120,000
Producto Venta alta (30%) Venta media (50%) Venta baja (20%) Eficiencia CF
A 200,000 170,000 120,000 10%
B 150,000 100,000 80,000 20%
C 500,000 400,000 300,000 15%
D 1’200,000 900,000 600,000 50%
E 700,000 600,000 350,000 5%
En función a los valores esperados, calcule la utilidad operativa de la compañía de producir y vender todos los bienes. Calcule el
apalancamiento operativo de cada línea de producto. ¿Qué pasaría si la empresa vendiera en cantidad el valor total esperado, pero solo de
un tipo de producto, considerando que al concentrarse en uno solo generaría ahorros por eficiencia en los otros cuatro no producidos?*
Calcule lo anterior para los cinco escenarios de solo vender A, solo vender B, etc. Calcule las rentabilidades operativas sobre ventas. ¿Qué
producto conviene producir en función de su análisis?
*La eficiencia debe ser calculada de la siguiente manera. Si como resultado de la primera pregunta se obtuvo que se deberían vender 10
unidades del producto A, 5 unidades del producto B, 7 unidades del producto C, 6 unidades del producto D y 11 unidades del producto E,
entonces en total se espera vender 10+5+7+6+11=39 bienes. Ahora, deberá asumir que las 39 unidades corresponden a un solo producto,
ya sea solo A, solo B, etc. Si se produjera solo A, entonces A generará ingresos, generará costos variables y fijos, pero dado que ya no se
producirán B, C, D y E, el costo fijo total deberá asumirse pero considerando que se ahorrará el 20% del costo fijo asociado a B, el 15% del
costo fijo asociado a C, el 50% del costo fijo asociado a D, y el 5% del costo fijo asociado a E.
Tarea para la próxima clase
Ofrezca, como equipo, un reporte de una página como retroalimentación por cada una de las dos
presentaciones en PowerPoint que le correspondió evaluar durante la sesión de break out rooms de
la clase de hoy. A continuación, se detalla la relación de grupos evaluadores y evaluados:
Grupo 1 evalúa a los Grupos 2 y 3.
Grupo 2 evalúa a los Grupos 1 y 3.
Grupo 3 evalúa a los Grupos 1 y 2.
Grupo 4 evalúa a los Grupos 5 y 6.
Grupo 5 evalúa a los Grupos 4 y 6.
Grupo 6 evalúa a los Grupos 4 y 5.
Grupo 7 evalúa a los Grupos 8 y 9.
Grupo 8 evalúa a los Grupos 7 y 9.
Grupo 9 evalúa a los Grupos 7 y 8.
Por lo anterior, se espera que cada equipo ofrezca dos reportes de una página, uno por cada grupo
evaluado, y que en cada reporte se ofrezca una conclusión que incluya la nota que como equipo le
asignan a cada grupo evaluado. Si en caso, la nota asignada por los equipos difiriera en más de 2
puntos respeto a la nota que el docente asigne al revisar los trabajos, la diferencia será deducida del
puntaje final del grupo evaluador.
Resumen de aprendizaje
• Se requiere hallar el punto de equilibrio en un negocio para conocer a partir
de qué punto se está ganando dinero, ya sea mediante el enfoque de margen
de contribución, o de utilidad bruta.
• El enfoque de margen de contribución ayuda mucho, ya que la diferencia
unitaria entre precio y costo variable permite tomar decisiones versus el costo
fijo, incluyendo fijarse una utilidad como meta.
• Al tener dos o más productos, se puede hallar puntos de equilibrio mixtos en
base a estimaciones de ventas. Además, se pueden construir escenarios y
calcular valores esperados.
• La curva costo-volumen-utilidad permite ver de manera gráfica la zona de
utilidad, y permite tomar decisiones. Está vinculada al grado de
apalancamiento operativo, ya que se puede apreciar el impacto del costo fijo
en la curva de costo total.
• El margen de seguridad es toda cantidad que se vende por encima del punto
de equilibrio.
• Los análisis de sensibilidad permiten revisar escenarios y anticiparse a las
consecuencias de determinadas decisiones.
Referencias
• Avolio, B., Hansen, D. & Mowen, M. (2018).
Administración de costos: contabilidad y control.
México D.F., México: Cengage Learning.
