Estados financieros Diego Baena Toro

Clases de estados financieros

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En la siguiente gráfica se detallan las clases de estados financieros.

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Gráfica 4. Cl ases de estados fi nancieros. Fuent e: Autor (a par tir de análisis en el t ema)

1. Estados financieros de propósito general

Son aquellos que se preparan al cierre de un período para ser conocidos por
usuarios indeterminados, y con el ánimo principal de satisfacer el interés común
del público en evaluar la capacidad de un ente económico para generar flujos
favorables de fondos. Se deben caracterizar por su concisión, claridad, neutra-
lidad y fácil consulta.

A. Estados financieros básicos

Balance general . Es un estado financiero básico que tiene como fin indicar la
posición financiera de una empresa, o ente económico, en una fecha determi-
nada. También se conoce con los nombres de: Estado de posición financiera,
Conciliación financiera, Estado de activo, pasivo y patrimonio, Estado de situa-
ción financiera.
En este documento se describe la situación financiera de la empresa en un
momento determinado del tiempo; está compuesto por el activo, pasivo y pa-
trimonio.

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Baena Toro, Diego. Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras.

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 An álisis financi ero. Enfoqu e proyeccion es fi nancieras

Nombre empresa }
Balance General Encabezado del Informe
Fecha

.0
o
o

En el balance general se indican las inversiones realizadas por la empresa ,

bajo la forma de activos , y los medios a través de los cuales se financiaron
dichos activos , ya sea bajo la modalidad de préstamos (pasivos) o mediante la
venta de acciones (capital contable).

Al elaborar el balance general, el empresario obtiene información valiosa sobre

su negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar, o la disponibi-
lidad de dinero en el momento o en un futuro próximo.

Cap ítulo 3

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 Estad os finan ciero s Diego Baena Toro

Partes que conforma el balance general. Consta de tres partes: Activos,

Pasivos y Patrimonio

Actrio Corri~nte
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P<lt~mOlllo
Ca~tal

ReSllrvllS
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Utilid<ldes acum ~l ad3S
Utihdade s del Ejerc,c,o

Activo. Es la representación financiera de un recurso obtenido por el ente

económico, como resultado de eventos pasados, y de cuya utilización se
espera que fluyan beneficios económicos futuros para la empresa.

Se refiere a todo aque- Pasivo

llo que le pertenece a la
empresa, y se clasifican +
según su grado de liqui -
Corriente
dez; es decir, la facilidad
con la que se pueden
convertir en efectivo.
AóNoFijo

..
Los activos de una em -
presa se pueden clasifi -
car, en orden de liquidez, ,
en las siguientes catego-
rías: activos corrientes. Tooo'_
activos no corrientes o ' - _--'11
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fijos y otros activos.

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 Aná li sis financiero. Enfoque proyecciones financ ieras

Activos corrientes. Son aquellos activos con mayor grado de liquidez; se pue-
den convertir en efectivo en un período máximo de un año, es decir, el ciclo
normal de operación de un negocio.

Activo

Total Activo

Los activos corrientes son:

a. Efectivo. Llamado también dinero disponible, comprende las cuentas que
registran los recursos de liquidez inmediata, parcial o total con que cuenta
la empresa, y puede dar uso a sus fines generales o específicos.

La cuenta de efectivo la clasificamos en:

- Caja. Es el dinero que se tiene disponible en caja menor, en la registrado-
ra y con los cheques al día no consignados.
- Bancos. Es el dinero que se tiene en la cuenta corriente, de ahorros, por
remesas en tránsito, o fondos en fiduciaria, en un banco o entidad finan -
ciera.

b. Cuentas por cobrar. Representan derechos exigibles originados por ventas,

servicios prestados, otorgamiento de préstamos o cualquier otro concepto
análogo.
- Otras cuentas por cobrar: son producto de alguna transacción distinta al
giro o actividad normal del negocio (arrendamiento de local propiedad
del negocio, intereses).
- Provisión de la cartera o cuentas por cobrar: es el reconocimiento de las
deudas de difícil cobro, aquellas que se consideran irrecuperables o que
no será posible su recuperación; por lo tanto, se constituye en un gasto
para la empresa y entrará a disminuir la utilidad de la misma en el perío-
do. La contabilización de la provisión de cartera se hace mediante un dé-
bito al gasto por provisión y un crédito a la cuenta provisión del activo.

Cap ítulo 3

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c. Los inventarios. Son los bienes destinados para la venta en el curso ordina -
rio de los negocios, o aquellos en proceso de producción que se utilizarán o
consumirán en la producción de otros; estos serán vendidos o utilizados en
la prestación de servicios.

En otras palabras, los inventarios representan las existencias que tiene la em-
presa en su bodega, vitrina o almacén, relacionadas con insumas, materia pri -
ma, productos en proceso y productos terminados, dependiendo del tipo o
actividad del negocio (producción o manufacturera, comercial o de servicios).

En las empresas comerciales y de distribución, como tiendas, graneros, ferrete -

rías, droguerías, entre otras clases de negocio, no existen inventarios de mate-
rias primas ni de productos de proceso; únicamente se trabaja con inventario
de mercancías disponibles para la venta (producto ya terminado) y valorado al
precio de costo.

Hay tres tipos de inventarios:

- Inventario de materia prima: es el valor de las materias primas que se uti -
lizarán en la fabricación del producto, y que a la fecha de la elaboración
del balance son valoradas a precio de costo.
- Inventario de producto en proceso: es el valor de los productos que es-
tán en proceso de elaboración. Para determinar el costo aproximado de
estos inventarios, es necesario agregarle al costo de las materias primas,
los pagos directos involucrados hasta el momento de realización del ba -
lance. Por ejemplo, la mano de obra -sea pagada como sueldo fijo o por
unidad trabajada (al contrato, jornalo destajo) - y los pagos por unidad
hechos a otras empresas, por concepto de maquila.
- Inventario de producto terminado: es el valor de la mercancía que se tiene
disponible para la venta, valorada al costo de producción.

d. Inversiones. Corresponde a los recursos o excedentes económicos que la

empresa ha invertido en activos financieros o títulos valores, como accio-
nes, bonos o certificados de depósito a término (COl). Estos tipos de inver-
siones se deben clasificar según el tiempo necesario para convertirlas en
efectivo.

Generalmente, todas las inversiones son clasificadas en activos corrientes, pero

no debe ser así, ya que, aunque las inversiones permanentes se pueden con -
vertir en efectivo, no siempre será la intención de la empresa manejarlas a corto
plazo; entonces se deben dejar como corresponde en activos no corrientes, es
decir, de largo plazo, dado además su rentabilidad.

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 Análisis financiero. Enfoque proyecciones financieras

Activos no corrientes. Son activos no corrientes Activo

o fijos, el conjunto de bienes o derechos que no
están sujetos a convertirse en efectivo, consu-
mirse o venderse, dentro del período contable o
ciclo corriente de operaciones. Son por lo tanto
los activos con menor grado de liquidez (aque-
llos que se pueden convertir en efectivo en un
plazo mayor a un año). Entre ellos tenemos los
activos fijos (terrenos, edificios, construcciones
en curso, maquinarias, equipos, muebles y en-
seres) y depreciación. TotalAcUvo 1'-___--'
a. Activos fijos. Conjunto particular de activos
tangibles e intangibles de naturaleza duradera -no destinados para la ven -
ta - que se utilizan en las operaciones normales del negocio, bien sea en
la producción, la venta de mercancías o productos, o en la prestación de
servicios a los clientes o para la misma empresa.

Lo componen los terrenos, edificios (inmuebles), construcciones en curso,

maquinaria, equipo de cómputo y muebles y enseres, objetos propiedad de
la empresa.

b. Depreciación. Representa el desgaste de la vida útil de toda la propiedad

planta y equipo de propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El
único activo fijo que no se deprecia es el terreno.

Otros activos. Son aquellos que no se pueden Activo

clasificar en las categorías de activos corrientes y
activos fijos, tales como los gastos pagados por •
anticipado (diferidos), las patentes, inversiones
permanentes, valorizaciones.

a. Inversiones permanentes. Son títulos valores

y demás documentos de un ente económi-
co -a cargo de otras empresas- conservados
con el fin de obtener rentas fijas o variables.
b. Cargos diferidos. Son recursos que represen-
tan bienes o servicios recibidos, de los cuales Total Activo
se espera obtener beneficios económicos fu -
turos.
En esta cuenta de cargos diferidos, o gastos pagados por anticipado, se
deben contabilizar los costos incurridos durante las etapas de organización,
construcción, instalación, montaje y puesta en marcha de la empresa.

Cap ílulo 3

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c. Valorizaciones. Corresponde a mayores valores de algunos activos, con re-

lación a su costo neto ajustado, e cual se establece al comparar dicho costo
ajustado con el valor de mercado, el valor de reposición o el valor presente,
especialmente a títulos por inversiones, a la propiedad planta y equipo.

Este rubro hace referencia a valorizaciones sobre inversiones, propiedad planta

y equipo y otros activos.

Pasivos
Los pasivos son la representación financiera de una obligación presente de la
empresa; es derivada de eventos pasados, y se reconoce que en el futuro se
deberá transferir recursos o proveer servicios a otros entes económicos. En
resumen, es todo lo que la empresa debe.

Los pasivos de una empresa se pueden clasificar, en orden de exigibilidad, en

tres categorías: pasivos corrientes, pasivos a largo plazo y otros pasivos.

Pasivo
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Otros Pasivos
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Pasivos corrientes. Son aquellas su- Pasivo

mas que serán exigibles en un plazo no
mayor a un año; es decir, que se espe- +
ra se liquide o cancele durante el curso
normal de operaciones de la empresa, y
antes de la fecha del balance.
- Sobregiros: es el valor de los
sobregiros vigentes en la fe-
cha de realización del balance.

- Obligaciones bancarias: es el
valor de las obligaciones contraí-
das (créditos) con los bancos y
demás entidades financieras.

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- Cuentas por pagar a proveedores: es el valor de las deudas contraídas

por compras de materias primas o productos terminados, con los pro-
veedores.

- Anticipos: es el valor del dinero que un cliente cancela en forma antici -

pada por la compra de mercancía.

- Cuentas por pagar: es el valor de otras cuentas por pagar, distintas a

las de proveedores, como los préstamos de personas particulares, por
pagos a entidades y relacionadas con parafiscales.

- Prestaciones y cesantías consolidadas: representa el valor de las ce-

santías y otras prestaciones que la empresa debe a sus trabajadores (cau -
sados no pagados y provisionados).

- Impuestos por pagar: es el saldo de los impuestos que se adeudan en

la fecha de realización del balance.

Pasivos de largo plazo. Representan las obligaciones cuyo vencimiento es, por
lo general, más de un año; también, aquellas sumas que serán exigibles, más
allá del ciclo de operaciones, en los casos en que el ciclo normal sea superior a
un año. Un ejemplo es la obligación financiera adquirida con un plazo de tres
años.
Pasivo
Activid;¡(!e$ de FinMciaci6n

'''"~",.}

Otros pasivos. Son aquellos pasivos que no se pueden clasificar en las catego-
rías de pasivos corrientes ni pasivos de largo plazo. Entre estos se encuentra el
arrendamiento recibido por anticipado.

Cap ítulo 3

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Pasivo

Patrimonio
El patrimonio es el valor residual de los activos del ente económico, después
de deducir todos sus pasivos. En términos generales, es el valor de lo que le
pertenece al empresario en la fecha de realización del balance.
Pasivo
AaiYkladel dio Fin. noiIci6n
+

El patrimonio se clasifica en: capital, utilidades del ejercicio, utilidades acumula-

das, reserva legal y reserva estatutaria.

Capital. Es el aporte inicial hecho por el empresario para poner en funciona -

miento su empresa; o por parte del inversionista, para que su dinero trabaje a
una determinada tasa de oportunidad.

Utilidades del ejercicio. Registra el valor de los resultados positivos obtenidos

por la empresa o ente económico, como consecuencia de las operaciones rea-
lizadas durante el período.

Las utilidades del ejercicio, permanecerán en esta cuenta hasta la fecha en que
la junta directiva -o en su defecto, el máximo órgano social- les dé su destina-

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 Análisis financiero. Enfoque proyecciones financieras

ción específica, de acuerdo con los proyectos presentados por los administra-
dores en el momento de la asamblea anual.

Utilidades acumuladas. Es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa

en el período inmediatamente anterior. Este valor debe coincidir con el de las
utilidades que aparecen en el último estado de resultados.

Reserva legal. Corresponde al valor de las utilidades que por ley deben reser-
varse. Es la apropiación de las utilidades de cada período, creada o incrementa-
da por mandato de la ley comercial, con la finalidad de proteger el patrimonio
social en su conjunto, y no determinados activos o inversiones en particular.

Reserva estatutaria. Apropiación de parte de las utilidades que realiza la so-

ciedad, por disposición estatutaria (estatutos). Esta reserva es obligatoria mien -
tras no se complete el monto previsto (completar el equivalente al 50% del
capital social) para la misma, mientras no sea suprimida, o si su destinación no
ha sido variada o modificada, mediante la respec tiva reforma estatutaria .

El artículo 87 del Decreto 2649/93, define las reservas o fondos patrimoniales

".. .como los recursos retenidos por el ente económico, tomados de sus utilida-
des o excedentes, con el fin de satisfacer requerimientos legales, estatutarios u
ocasionales (...).

Modelo y presentación Nombre de la Empresa

Balance General
de balance general Fecha ddlmmlaaa.

Actlyo 1" • • 1.0 Y I"atrimonk>

El siguiente es un modelo
de presentación del balance

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general de la empresa. "-

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Cap ítulo 3

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Aspectos adicionales del balance general

1. Aunque todos los activos se expresan en términos de unidades monetarias,
sólo el efectivo representa dinero real. Las cuentas por cobrar son cuentas
adeudadas por terceros a favor de la empresa, y los inventarios muestran
las inversiones en unidades monetarias que la empresa ha realizado en ma -
terias primas, productos en proceso y productos terminados.
2. Los derechos contra los activos pueden ser de dos tipos: pasivo (dinero
que adeuda la empresa) y la propiedad de los accionistas. El capital de los
accionistas será un residuo, que representa la cantidad que recibirán los ac-
cionistas si todos los activos de la empresa pudieran venderse a sus valores
en libros, y si todos los activos pudieran pagarse también en valores.
3. La cuenta "utilidades retenidas" se acumula a través del t iempo a medida
que la empresa ahorra o reinvierte una parte de sus utilidades, en lugar de
pagarla como dividendos.
4. La otra cuenta del patrimonio, el capital, surge de la emisión de acciones
para obtener nuevos fondos de capital.
S. El balance general cambiará todos los días, a medida que la empresa va
teniendo diversos tipos de transacciones (aumento de inventarios, disminu -
ción de préstamos bancarios, entre otros).

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 f

Evaluación
BAlANCE GENERAl

ALMACÉN CRÉDITOS DEL MAR SAS

BaLanceG......1al U dedici .... bre de 2007 _ ZOO.

ACTIV O AÑO 2007 AÑO 2008 PASIVO MÁS PATRIMONIO AÑO 2007 AÑo 200 8
PASIVOS

ACTIVO CORRIENTE S l.S30.135.079 S [Link] PASIVO CORRIENTE

CMA S 11.757.604 S 22.30 1.01 5 OBUGAClONES FINANCIERAS S 277.327.007 S 376.838.940

S 40.725.396 S 97.7%.973
"'"''''
INVERSIO NES S 147 .7119
S 26.524.273

S 147.7119
BANCO BaVA ROLDANIL LO

lEAS1 NG OCCIDE NTE S 179.530.034

S 190.301.785

S 186.537.155

CUENTAS POR COBRAR CUENTES S [Link] S 9 18 .206.2 16 PROVEEDORES S 626.089.S96 S 408. 123.397

CUENTAS POR COBRAR EM PLEADOS S 4.832 .650 S 5.921.600 RETE NC10N EN LA FUENTE POR PAGAR S 3.264.520 S 2.4 18.000

ANTICIPO DE IMP UESTOS S 26.981.3 15 S 28.645.300 IVA POR PAGAR S 4.921.650 S 4.877.000

INVE N TARlO DE MERCANdAS S 679.237 .1Xl S 543.175.200 TOTAl PASIV O $ 911 ,603.073 $792257.337

ACTIVO NO CORRIENTf $ 249.278,583 $ 238.255.683 PATRIMONIO

FLOTA Y EQUIPO DE TRA NSPORTE $ 214.132 ,340 $ 214.132 ,340.00 CAPtT¡&,L S 58.4 ,309.318 S 403.603.129

MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA S 20. 125,000 S 24.550,000,00 RESERVAS EST¡&,TUTARIAS $ 30,020.200 $ 30.020.200

VlTRINAS-CABAS-DISPE NSADOR $ 4Aoo,000 $ 4Aoo,[Link] RESERVA PARA FUTURAS CAPtTAUZACIONES $ [Link] $ 23.8.41A69

ESTANTERfAS $ 5.000,000 $ 5.000,000,00 RESERVA LEG¡&,L $ 35,017.127 $ 35.017.127

VENTIlAOORES-DIVlSIONES $ 5.000,000 $ [Link] REV¡&,LORlZACIÓ N DEl PATRIMO NIO S 400,904.270 S 400.904.270

ENSERES VARIOS DE OfICINA $ 3.800,000 $ [Link] UTIUDAD DEl EJERCICIO $ 93,718.205 $ 97.533.544

[Link]ÓN ACUMU LAD¡&, -$ 3.178,757 -$ 19.05 1.657,00 TOTAl PATRIMONIO ¡ 1.167 ,8 10.589 ¡ 990.919.739

TOTAL ACTIVO S [Link] SI 783.177 076 TOTAL PASIV O + PATRIMONI O $ [Link] $ 1 783.177.076
Presenta Clon hOri zontal, del est ado fin anCiero

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 Estados financieros Diego Baena Toro

Con la información anterior de la empresa Almacén Créditos del Mar SAS, selec-
cione la respuesta correcta; aplique lo desarrollado en el capítulo.

1. El valor de los activos durante el año 2007 fue de:

a. $ [Link]
b. $ 249.278.583
c. $ [Link]
d. $ [Link]

2. El valor de los activos corrientes del año 2007 es de:

a. $ [Link]
b. $ [Link]
c. $ 249.278.583
d. $ [Link]

3. La composición de los activos corrientes es:

a. Caja, bancos, flota y equipo transporte, estanterías, inversiones,
vitrinas
b. Enseres varios, depreciación, estanterías, inversiones, inventario,
ventilador
c. Bancos, inversiones, cuentas por cobrar, muebles y equipos de
transporte
d. Caja, bancos, inversiones, cuentas por cobrar, inventarios, antici
po impuesto

4. Corresponde al total de los activos fijos o no corrientes, de la empresa, para

el año 2007:
a. $ 214.132.340
b. -$ 3.178.757
c. $ 246.099.826
d. $ 249.278.583

5. Los activos en la empresa Almacén Créditos del Mar SAS se clasifican así:
a. Activo, activo corriente
b. Activo no corriente, total activo
c. Activo corriente, activo no corriente
d. Activo, total activo

42

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 f la
r Análisis financiero. Enfoque proyecciones financieras

6. Corresponde al valor del pasivo, para el año 2007, en la empresa Alma

cén Créditos del Mar SAS:
a. $ 277.327.007
b. $ 626.089.896
c. $ 554.654.014
d. $ 911.603.073

7. Es el patrimonio al 2007, de la empresa Almacén Créditos del Mar SAS:

a. $ 584.309.318
b. $ [Link]
c. $ [Link] 1 a
d. $ [Link]

Estado de resu Itados

Es el informe financiero básico que refleja la forma y la magnitud del aumento,
D la disminución del capital contable de una entidad. como consecuencia del
conjunto de transacciones habituales y extraordinarias, acaecidas durante el
período, diferentes de los aportes y las disposiciones de recursos por los due-
ños de la empresa y de las contribuciones directas de capital efectuadas a la
entidad.

Dicho aumento o disminución se muestra a manera de rentabilidad (porcentaje

de la utilidad neta sobre las ventas netas).

Objetivos del estado de resultados

1. Evaluar la rentabilidad de la empresa
2. Estimar el potencial de crédito
3. Estimar la cantidad, el tiempo y la certidumbre de un flujo de efectivo
4. Evaluar el desempeña de la empresa
S. Medir riesgos
6. Repartir dividendos

Modelos del estado de resuttados

El siguiente es el modelo de la Superintendencia de Sociedades, que detalla la
estructura del estado de resultados más utilizado por diferentes usuarios y que
suministra la información útil y pertinente.

Cap ítu lo 3

Baena Toro, Diego. Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras.

: Ecoe Ediciones, . p 53
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