MÉTODOS CUANTITATIVOS PARA LA GERENCIA

Trabajo Colaborativo 3 – Estrategia de Inversión

Programación Lineal

PRESENTADO POR:

REYNAGA BULEJE YOVANA CRISTINA

VARGAS FELIX JORGE LUIS

VASQUEZ GODOY RENATTO MARTIN

Grupo N° 5 1
Formulación del modelo

Variables de decisión:

Fondo de acciones de crecimiento = FC

Fondo de ingresos = FI

Fondo de mercado de dinero = FD

Función objetivo

El objetivo es maximizar el retorno total de la inversión del portafolio.

0.18 FC +0.125 FI + 0.075 FD

Restricciones

Restricciones en función de las variables de decisión.

VALOR TOTAL PORTAFOLIO = VT = FC + FI + FD

Restricción N° 1

FC + FI + FD ≤ 800,000

Restricción N° 2

FC ≥ 0.2 ( VT )

FC ≥ 0.2 ( FC + FI + FD )

FC ≥ 0.2 FC + 0.2 FI + 0.2 FD

0.8 FC −0.2 FI −0.2 FD ≥ 0

Restricción N° 3

FC ≤ 0.4 ( VT )

FC ≤ 0.4 ( FC + FI + FD )

Grupo N° 5 2
FC ≤ 0.4 FC +0.4 FI + 0.4 FD

0.6 FC −0.4 FI −0.4 FD ≤ 0

Restricción N° 4

FI ≥ 0.2 ( VT )

FI ≥ 0.2 ( FC + FI + FD )

FI ≥ 0.2 FC + 0.2 FI + 0.2 FD

−0.2 FC +0.8 FI −0.2 FD ≥ 0

Restricción N° 5

FI ≤ 0.5 (VT )

FI ≤ 0.5 ( FC + FI + FD )

FI ≤ 0.5 FC +0.5 FI +0.5 FD

−0.5 FC +0.5 FI −0.5 FD ≤ 0

Restricción N° 6

FD ≤ 0.3 ( VT )

FD ≤ 0.3 ( FC + FI + FD )

FD ≤ 0.3 FC +0.3 FI +0.3 FD

−0.3 FC −0.3 FI +0.7 FD ≤ 0

Restricción N° 7

Como dato del problema nos dicen que, la tasa de riesgo general para el portafolio se

calcula como un promedio ponderado de la calificación de riesgo para los tres fondos,

donde los pesos son la fracción del portafolio del cliente invertido en cada uno de los

fondos.

Grupo N° 5 3
Tasa de Riesgo = R =0.05

Riesgo del portafolio FC = R1 = 0.1

Riesgo del portafolio FI = R2 = 0.07

Riesgo del portafolio FC = R3 = 0.01

Peso del portafolio FC = P1

Peso del portafolio FI = P2

Peso del portafolio FD = P3

Donde:

P 1× R1+ P 2 × R 2+ P3 × R 3
R=
P 1+ P 2+ P 3

FC
P 1=
FC + FI + FD

FI
P 2=
FC + FI + FD

FD
P 3=
FC + FI + FD

Resolviendo la ecuación y reemplazando valores:

P 1 ×0.1+ P 2× 0.07+ P 3 ×0.01

( FC +FC
FI + FD ) ×0.1+ (
FI
FC + FI + FD ) ×0.07+ (
FD
FC + FI + FD )
×0.01
≤ 0.05
FC FI FD
( FC + FI + FD )+( FC + FI + FD )+( FC + FI + FD )

Grupo N° 5 4
0.1 FC +0.07 FI + 0.01 FD
FC+ FI + FD
≤ 0.05
FC+ FI + FD
(
FC+ FI + FD )

0.1 FC + 0.07 FI +0.01 FD

0.1 FC +0.07 FI + 0.01 FD ≤ 0.05 FC +0.05 FI +0.05 FD

0.05 FC +0.02 FI −0.04 FD ≤ 0

Con base en la información proporcionada, ¿Qué debe aconsejar al cliente nuevo para que

asigne los $800,000 entre los fondos de crecimiento, de ingresos, y de mercado de dinero?

Elabore un modelo que produzca el rendimiento máximo para el portafolio. Utilice su

modelo para elaborar un informe gerencial, donde:

1. Recomiende la porción de los $800,000 que debe invertirse en cada uno de los

tres fondos. ¿Cuál es el rendimiento anual que anticiparía para la

recomendación de inversión?

| FONDOS
INVERSIO
RESTRICCIONES FC FI FD N ($)
1 INVERSIÓN 1 1 1 800,000.00
2 FC>=0.2 0.8 -0.2 -0.2 0.00
3 FC<=0.4 0.6 -0.4 -0.4 0.00
4 FI>=0.2 -0.2 0.8 -0.2 0.00
5 FI<=0.5 -0.5 0.5 -0.5 0.00
6 FD<=0.3 -0.3 -0.3 0.7 0.00
7 RIESGO <=0.05 0.05 0.02 -0.04 0.00
RENDIMIENT
O 0.18 0.125 0.075

Grupo N° 5 5
 VARIABLES DE DECISIÓN
FC FI FD
248,888. 160,000. 391,111.
PORCENTAJE PORTAFOLIO 89 00 11

MAXIMIZAR LA GANANCIA ($) 94,133.33

RESTRICCIONES LHS SIGNO RHS HOLGURA

800,000.0
1 800,000.00 <= 0 0.00
2 88,888.89 >= 0.00 -88,888.89
3 -71,111.11 <= 0.00 71,111.11
4 0.00 >= 0.00 0.00
-
5 240,000.00 <= 0.00 240,000.00
6 151,111.11 >= 0.00 -151,111.11
7 0.00 <= 0.00 0.00

La cantidad que debe invertirse en cada uno de los fondos es:

Fondo de acciones de crecimiento (FC) = $ 248,888.89

Fondo de ingresos (FI) = $ 160,000.00

Fondo de mercado de dinero (FD) = $ 391,111.11

El rendimiento anual es:

0.18 FC +0.125 FI + 0.075 FD=$ 94,133.33

El rendimiento anual en porcentaje es:

Grupo N° 5 6
 $ 94,133.33
=11.77 %
800,000.00

2. Suponga que la tasa de riesgo del cliente aumenta a .055. ¿Cuánto aumentaría

el rendimiento y como cambiaría la recomendación de inversión?

Si el riesgo cliente aumenta a 0.055 se tendrá que modificar la Restricción N° 7

0.1 FC + 0.07 FI +0.01 FD

0.1 FC +0.07 FI + 0.01 FD ≤ 0.055 FC +0.055 FI +0.055 FD

0.045 FC +0.015 FI −0.045 FD ≤ 0

FONDOS
INVERSIO
RESTRICCIONES FC FI FD N ($)
1 INVERSIÓN 1 1 1 800,000.00
2 FC>=0.2 0.8 -0.2 -0.2 0.00
3 FC<=0.4 0.6 -0.4 -0.4 0.00
4 FI>=0.2 -0.2 0.8 -0.2 0.00
5 FI<=0.5 -0.5 0.5 -0.5 0.00
6 FD<=0.3 -0.3 -0.3 0.7 0.00
RIESGO
7 <=0.055 0.045 0.015 -0.045 0.00
RENDIMIENT
O 0.18 0.125 0.075

VARIABLES DE DECISIÓN
FC FI FD
293,333. 160,000. 346,666.
PORCENTAJE PORTAFOLIO 33 00 67

Grupo N° 5 7
MAXIMIZAR LA GANANCIA ($) 98,800.00
RENDIMIENTO
ANUAL (%)   12.35%

RESTRICCIONES LHS SIGNO RHS HOLGURA

800,000.0
1 800,000.00 <= 0 0.00
2 133,333.33 >= 0.00 -133,333.33
3 -26,666.67 <= 0.00 26,666.67
4 0.00 >= 0.00 -0.00
-
5 240,000.00 <= 0.00 240,000.00
6 106,666.67 >= 0.00 -106,666.67
7 0.00 <= 0.00 0.00

La cantidad que debe invertirse en cada uno de los fondos es:

Fondo de acciones de crecimiento (FC) = $ 293,333.33

Fondo de ingresos (FI) = $ 160,000.00

Fondo de mercado de dinero (FD) = $ 346,666.67

Comparado con el caso de la pregunta 1 los fondos varían de la siguiente manera:

Fondo de acciones de crecimiento (FC) = $ 293,333.33 - $ 248,888.89 =

$44,444.44

Fondo de ingresos (FI) = $ 160,000.00 - $ 160,000.00 = $ 0

Fondo de mercado de dinero (FD) = $ 346,666.67 - $ 391,111.11 = $-44,444.44

El rendimiento anual es:

0.18 FC +0.125 FI + 0.075 FD=$ 98,800.00

El rendimiento anual en porcentaje es:

Grupo N° 5 8
 $ 98,800.00
=12.35 %
800,000.00

3. Remítase de nuevo a la situación original donde se evaluó que la tasa de riesgo

del cliente era .05. ¿Cómo cambiaría su recomendación de inversión si el

rendimiento anual para el fondo de crecimiento se redujera a 16% o incluso a

14%?

Con reducción a 16%

Considerando las condiciones iniciales del problema usadas en la pregunta 1 (tasa

de rendimiento del FC es 18% y la tasa de riesgo del cliente 0.05), observamos en

el informe de sensibilidad que el valor mínimo de la tasa de rendimiento del Fondo

de acciones de crecimiento (FC) que podemos usar es (15%), por lo tanto, es

posible reducir al 16% la tasa de rendimiento de FC sin tener que hacer cambios

adicionales en el modelo.

Calcularemos el rendimiento anual considerando:

FONDOS
RENDIMIENTO 0.16 0.125 0.075

MAXIMIZAR LA
GANANCIA ($) 89,155.56
Grupo N° 5 9
 RENDIMIENTO
ANUAL (%)   11.14%

Comparando las ganancias obtenidas con rendimientos de FC de 18% y 16%

tenemos:

$ 94,133.33 - $ 89,155.56 = $4,977.78

Por lo tanto, determinamos que no es recomendable reducir la tasa a 16% porque se

reducen las ganancias en $4,977.78.

Con reducción a 14%

Considerando las condiciones iniciales del problema usadas en la pregunta 1 (tasa

de rendimiento del FC es 18% y la tasa de riesgo del cliente 0.05), observamos en

el informe de sensibilidad que el valor mínimo de la tasa de rendimiento del Fondo

de acciones de crecimiento (FC) que podemos usar es (15%), por lo tanto, no es

posible reducir al 14% pues esto implicaría establecer una nueva estrategia de

inversión.

Calcularemos el rendimiento anual considerando:

FONDOS
RENDIMIENTO 0.14 0.125 0.075

VARIABLES DE DECISIÓN
FC FI FD

Grupo N° 5 10
 160,000. 293,333.3 346,666.6
PORCENTAJE PORTAFOLIO 00 3 7

MAXIMIZAR LA GANANCIA ($) 85,066.67

Comparando las ganancias obtenidas con rendimientos de FC de 18% y 14%

tenemos:

$ 94,133.33 - $ 85,066.67 = $9,066.67

Por lo tanto, determinamos que no es recomendable reducir la tasa a 14% porque se

reducen significativamente las ganancias ($ 9,066.67).

4. Imagine que el cliente expresó cierta inquietud respecto a invertir demasiado

dinero en el fondo de crecimiento. ¿Cómo cambiaría la recomendación

original si no se permite que el monto invertido en el fondo de crecimiento

exceda el monto invertido en el fondo de ingresos?

Ante la inquietud del cliente por tener demasiado dinero en el fondo de crecimiento

que es el que tiene mayor índice de riesgo, se le indicaría que se podría modificar la

tasa de 15% como mínimo, sin embargo, se le aclarará que el rendimiento anual

esperado disminuirá en $ 7,466.67 con un porcentaje anual de 10.83%. Se le debe

explicar también lo que ocurre con valores menores a 15%, y se pondrá como

ejemplo los valores obtenidos para una tasa de 14%, dónde el rendimiento anual

disminuye hasta un valor de $ 85,066.67, lo que ocasionaría una pérdida de

$9,066.67.

Grupo N° 5 11
 5. El modelo de asignación de valores que usted elaboró puede ser útil para

modificar el portafolio para todos los clientes de la empresa siempre que los

rendimientos anticipados para los tres fondos se revisen de forma periódica.

¿Cuál es su recomendación respecto a si es posible utilizar este modelo?

Este modelo de asignación de valores puede ser aplicado a cualquier cliente que

esté interesado en invertir y que encuentre de acuerdo con los criterios y

restricciones planteados en el modelo. Sin embargo, en el caso de requerirse hacer

algún cambio en alguno de los criterios, el modelo tendría que ser descartado y se

tendría que hacer un nuevo análisis para encontrar una solución acorde a las nuevas

condiciones.

Grupo N° 5 12