Año Mes Día
Fecha actual: 2002 11 25
(-) Fecha inicial: 2001 05 20
1 6 5
Son 1 año, 6 meses y 5 días: 1x360 + 6x30 + 5 = 545 días
2.6 MONTO O VALOR FUTURO A INTERES SIMPLE
A la suma del capital inicial, más el interés simple ganado se le llama monto o valor
futuro simple, y se simboliza mediante la letra F. Por consiguiente,
F =P + I (2.2)
Al reemplazar la ecuación (2.1) en la (2.2), se tiene, F =P + Pin=P(1+ in) (2.3)
Las ecuaciones (2.2) y (2.3) indican que si un capital se presta o invierte durante un
tiempo n, a una tasa de simple i% por unidad de tiempo, entonces el capital P se
transforma en una cantidad F al final del tiempo n. Debido a esto, se dice que el dinero
tiene un valor que depende del tiempo.
El uso de la ecuación (2.3), requiere que la tasa de interés (i) y el número de períodos
(n) se expresen en la misma unidad de tiempo, es decir; que al plantearse el problema
Ejemplo 2.6
Hallar el monto de una inversión de $ 200.000, en 5 años, al 25% EA.
Solución
F=?
i = 25%
0 5 años
$ 200.000
F = P(1+ in)= 200.000 (1+ 0,25x 5) = $ 450.000
2.7 VALOR PRESENTE O ACTUAL A INTERES SIMPLE
Se sabe que: F = P(1+ in) , y multiplicando a ambos lados por el inverso de (1 + in),
se tiene que
P= F
(1+ in) (2.4)
35
Ejemplo 2.7
Dentro de dos años y medio se desean acumular la suma de $ 3.500.000 a una tasa
del 2.8% mensual, ¿Cuál es el valor inicial de la inversión?
Solución:
F = $ 3.500.000
0 i = 2,8% m 30 meses
P=?
P= F = 3.500.000 = $ 1.902.173, 91
(1+ in) (1+ 0,028 x 30)
De acuerdo al cálculo anterior, el valor presente, simbolizado por P, de un monto o
valor futuro F que vence en una fecha futura, es la cantidad de dinero que, invertida
hoy a una tasa de interés dada producirá el monto F. Encontrar el valor presente
equivale a responder la pregunta: ¿Qué capital, invertido hoy a una tasa dada, por un
período determinado, producirá un monto dado?. En caso de una obligación el
contexto, es exactamente el mismo, la pregunta sería: ¿Qué capital, prestado hoy a
una tasa dada, por un período determinado, producirá un monto futuro a pagar?
Ejemplo 2.8
Hallar el valor presente de $ 800.000 en 4 años y medio, al 3% mensual.
Solución:
a) De forma mensual
n = 4.5x12 = 54 meses
F = $ 800.000
i = 3% m
0 54 meses
P=?
P= F = 800.000 = 305.343.51
(1+in) (1+ 0,03x54)
b) De forma anual
i = 0,03 x 12 = 36% anual
36
F = $ 800.000
i = 36% anual
0 4,5 años
P=?
P= F = 800.000 = 305.343.51
(1+ in) (1+ 0,36x4,5)
2.8 CALCULO DE LA TASA DE INTERES SIMPLE
Partiendo que: F = P(1 + in) , multiplicando a ambos lados por el inverso de P y
restando uno a ambos lado de la ecuación se obtiene:
F -1= in , si luego se multiplica
P
los dos términos de la ecuación por el inverso de n, resulta:
æF ö
ç - 1÷
çP ÷
i= è ø (2.5)
n
Ejemplo 2.9
Una persona le prestó a un amigo la suma de $ 2.000.000 y paga después de 8 meses
la suma de $ 2.400.000 ¿Qué tasa de interés mensual simple le cobraron?.
Solución
$ 2.400.000
i=?m
0 8 meses
$ 2.000.000
æF
ç -1÷ ç 2.400.000 -1÷
ö æ ö
çP ÷ ç 2.000.000 ÷
i= è ø =è ø = 0.025 m = 2,5% m
n 8
2.9 CALCULO DEL TIEMPO (n)
Partiendo que: F = P(1 + in) , multiplicando a ambos lados por el inverso de P y
restando uno a ambos lado de la ecuación se obtiene:
F -1= in , si luego se multiplica
P
los dos términos de la ecuación por el inverso de i, resulta:
37
æF ö
ç - 1÷
çP ÷
n= è ø (2.6)
i
Ejemplo 2.10
¿En cuánto tiempo se duplica un capital invertido al 20% de interés anual simple?.
Solución:
$2
i = 20% anual
0 n años
$1
æF
ç -1÷ ç 2 -1÷
ö æ ö
çP ÷ ç1 ÷
n =è ø=è ø = 5 años
i 0,20
Ejemplo 2.11
¿ En cuánto tiempo se acumularían $ 8.000.000 si se depositan hoy $ 2.500.000 en un
fondo que paga al 3% simple mensual?.
Solución:
$ 8.000.000
i = 3% m
0 n meses
$ 2.500.000
æF
ç -1÷ ç 8.000.000 -1÷
ö æ ö
çP ÷ ç 2.500.000 ÷
n =è ø=è ø = 73,3 meses
i 0,03
2.10 DESCUENTO
El descuento es una operación de crédito que se realiza normalmente en el sector
bancario, y consiste en que los bancos reciben documentos negociables como
cheques, letras de cambio, pagares, de cuyo valor nominal descuentan una cantidad
equivalente a los intereses que devengaría el documento entre la fecha en que se
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recibe y la fecha del vencimiento. Con este procedimiento se anticipa el valor actual del
documento. Existen dos tipos de descuento en el interés simple:
a) El descuento comercial o bancario
b) El descuento real o justo
c) El descuento racional o matemático
En el interés compuesto, existe el descuento compuesto
2.10.1 Descuento comercial o bancario
Es el que se aplica sobre el valor nominal del documento (F). Puede decirse que es el
interés simple del valor nominal. En el descuento comercial o bancario, el interés se
cobra por adelantado, en lugar de cobrarlo hasta la fecha de vencimiento. Los intereses
cobrados anticipadamente se llaman descuento. Por definición se tiene:
D = Vnin = Vndn (2.7)
D = Descuento comercial o intereses cobrados anticipadamente (Es la cantidad
desconocida)
Vn = Es el valor que se encuentra escrito en el documento (valor nominal) y que
sólo es exigible al vencimiento; si el documento gana intereses, el valor nominal
será el monto o valor futuro.
d = Es el tipo de interés que se aplica para descontar un documento (tasa de
descuento).
n = Es el número de períodos que aún le falta al documento para vencer, es decir, el
tiempo que transcurre, entre la fecha de negociación (venta) y la fecha de vencimiento.
El valor presente o valor de la transacción, siempre será igual a la diferencia del valor
nominal ( Vn ) y el descuento (D), y es la cantidad de dinero que recibe realmente la
persona que negocia el documento.
V = Vn - D = Vn - Vndn = Vn (1 - dn) (2.8)
T
VT , se conoce como valor efectivo del documento
Ejemplo 2.12
El descuento comercial simple al 7% anual durante 6 meses alcanza la suma de $
350.000. Calcular el valor efectivo y nominal de la operación.
Solución:
Tenga en cuenta que seis (6) meses, equivalen a 0,5 años.
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El valor nominal se determina así: Vn = D = 350.000 = $10.000.000
dn (0,07 * 0,5)
El valor efectivo se calcula de la siguiente manera:
V = Vn (1- dn) =10.000.000 (1- 0,07 * 0,5) = $ 9.650.000
T
Ejemplo 2.13
Calcular el valor presente o de la transacción de un documento de $ 80.000 que es
fechado el 25 de noviembre de 2002, con un plazo de 90 días e intereses del 20% y
que va ser descontado el 6 de enero del siguiente año, al 30%.
Solución:
Mediante la fórmula F =P(1+ in) , se calculará el valor final del documento
F = Vn = 80.000 (1+ 0.20x 90 ) = $ 84.000
360
Enseguida se procede al cálculo del descuento:
D = Vndn = 84.000x0.30x 48 = $ 3.360
360
Finalmente el valor de la transacción o presente será:
V = Vn - D = 84.000 - 3.360 = $ 80.640
T
Ejemplo 2.14
Una letra de $ 500.000 es cancelada 4 meses antes de vencerse. Si el descuento es
del 2,5% mensual, en forma comercial, con cuánto se paga?
Solución:
V = Vn (1- dn) = 500.000 (1- 0,025x4) = $ 450.000
T
Ejemplo 2.15
Una letra de $ 250.000 se descontó al 3% mensual, en forma comercial, arrojando un
valor efectivo de $ 190.000, cuánto le faltaba para vencerse?.
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Solución:
V = V (1 - dn) ; 190.000 = 250.000 (1- 0,03n)
T n
190.000
=1- 0,03n ; 0,76 = 1- 0,03n ; n = 8 meses
250.000
Ejemplo 2.16
Una letra de $ 250.000 ganaba una tasa de interés i mensual simple por un año; seis
meses antes de vencerse fue descontada en una institución financiera a una d
mensual, en forma comercial, y se recibió por ella $ 247.210, habiendo cobrado el
banco $ 47.790 por el descuento. Se pide: ¿Qué tasa de interés ganaba la letra y a qué
tasa fue descontada por el banco?.
Solución:
a) Determinación del valor de vencimiento o nominal del documento
V = Vn - D ; Por consiguiente:
T
Vn = V + D = 247.210 + 47.790 = $ 295.000
T
Entonces $ 295.000 es el monto de $ 250.000 a una tasa i mensual por 12
meses
b) Cálculo de la tasa de interés que ganaba la letra
295.000
F = P (1+ in) ; 295.000 = 250.000 (1+ 12i) ; =1+ 12i
250.000
Donde: i= 1,5% mensual simple
c) La tasa de descuento, aplicada por la institución financiera se calcula así:
47.790
D = Vn dn ; Entonces: 47.790 = 295.000 (6d) ; donde: d=
295000x6
Por consiguiente: d = 2,7% mensual simple
Es importante anotar que este tipo de descuento se puede aplicar en operaciones
comerciales a corto plazo, porque si éste es muy extenso el descuento puede alcanzar
todo el valor del documento y entones no tendría sentido la operación de descuento
2.10.2 Descuento real o justo
A diferencia del descuento comercial, el descuento real o justo se calcula sobre el valor
real que se anticipa, y no sobre el valor nominal. Se simboliza con Dr.
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