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Teoría y Práctica Moderna de las Ondas de Elliott
williamfdc | 05/11/2017
Este contenido tiene alrededor de 4 años
Oscar G. Cagigas, ingeniero de Telecomunicaciones y fundador
de Onda4.com, tiene en su haber varios libros de trading,
gestión de capital y publicaciones de artículos en la revista
Stock & Commodities, así como desarrollo de software en
gestión de capital.
Hace justamente un año realizamos reseña de su última obra
"Estrategias y gestión de capital con acciones", y muchos
usuarios rankianos me habían preguntado sobre su manual de
Elliott. Pues bien, creo que en esta ocasión era necesario
reseñar dicho manual y aportar ese "espacio" no ocupado en el
terreno práctico que hay a la hora de inciarse en este mundo.
Por ello, os acerco a su manual basado en las ondas de Elliott y
que a través de casi sus 300 páginas, es capaz de enfocar de
manera práctica y sencilla con ejemplos reales, qué hacer cuando falla un recuento y sobre todo:
controlar el riesgo.
En dicho manual, nos presenta la teoría moderna de Elliott y su relación con los fractales. En él,
podemos encontrar desde las reglas básicas del propio Ralph Nelson Elliott (1871-1948), así como
las nuevas aportaciones de autores posteriores como Pretcher, Neely, Fischer o Miner, que han
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contribuido a fortalecer la propia teoría en sí en una aproximación más objetiva al mercado.
[...]
En mi humilde opinión, el lector que se adentra al mundo de las ondas de Elliott,
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tendrá un
catálogo de patrones que le dará otra perspectiva del mercado y facilidad para encontrar cierto
"orden" o pautas que pueden dar giros de mercado, cosa que los demás pueden ver como
movimientos aleatorios e impredecibles. Por supuesto, todo se trata de probabilidades y no existe
una evidencia del 100%, pero pasemos a la disección del manual de Cagigas y veamos si tal
afirmación tiene sus bases:
1. En la primera parte del manual comienza con la vida del propio Elliott y cómo dio con los
patrones de ondas. Aquí es importante nombrar que existen varias formas de entender las
enseñanzas de Elliott, lo que ha desarrollado escuelas que se diferencian entre ellas por la
forma de evaluar los movimientos correctivos, ya que los impulsos se describieron en su
momento con tal exactitud de la mano del propio Elliott. Tras ello, se nos expone los fractales,
sus propiedades y varios ejemplos, que nos trasladan directamente a los conceptos básicos y
reglas de la Teoría Moderna de Elliott. Aquí tenemos un magnífico aporte de unas guías como
ayuda a los recuentos: longitudes mínimas de ondas, alternacias entre ondas, soporte de la
subonda 4, canalizaciones, retrocesos, proyecciones y extensiones. Por último, ya que Elliott fue
el primero en relacionar los retrocesos porcentuales con la serie de Fibonacci y la denominada
"sección perfecta", Cagigas nos muestra el fenómeno empírico que se observa en los retrocesos
de precio y tiempo con ratios denominados "esotéricos", donde suelen marcarse los puntos de
giro de los mercados.
2. En la segunda parte nos presenta el patrón impulso o pauta de impulso, sus características y
relación de precio más común de las ondas más sencillas y más rentables a la hora de operar.
Complementa todo con ejemplos muy prácticos y reales, añadiendo comentarios muy originales
para presentar las ondas 1, 3 y 5 con sus correspondientes extensiones. Recalca optar siempre
por un recuento de impulso y dejar los recuentos de X para los académicos. Nos presenta las
confirmaciones del final de un impulso, la serie 1-2, la pauta diagonal de inicio, la pauta terminal
y finaliza con el fallo de quinta. Todo complementado cuidadosamente con ejemplos prácticos,
en los que hay que destacar al Ibex saltándose la relación entre ondas (se ve que no leyó en su
momento a Elliott).
3. La tercera parte nos presenta el modelo básico de corrección y más fiable: el ABC. Podemos ver
a efectos prácticos las correcciones dobles y triples, así como los 3 tipos de correcciones: ABC,
triángulo y compleja. Explica las características generales de las ondas correctivas e incluso el
ABC conectado por ondas X, continuando con la onda 2, 4, A, B, C, onda X (recordemos que es
aportación posterior a Elliott), correcciones ABC, zig-zag, plana, irregular y continua. Al igual que
con el fallo de 5ª, nos presenta el fallo de C para continuar con los triángulos y sus 2 tipos: el
contractivo y el expansivo o invertido, finalizando con las combinaciones dobles y triples.
4. Esta parte se adentra en un terreno más práctico, ya que tras identificar ondas de impulso o
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correctivas, podemos utilizar herramientas que nos ayuden a conseguir un buen recuento: la
línea de tendencia, los distintos marcos temporales, las extensiones, los gaps o la virulencia de
una onda, las figuras, correcciones complejas, fallos de ondas o pautas terminales. Una
herramienta tan simple como una media, nos proporciona varias utilidades: saber la tendencia.
La línea de Andrews o la alternancia entre la onda 2 y 4 ó A y B, más lo vital que es trazar
canales para estimar la finalización de una pauta, la línea 2-4 o los solapamientos, dobles
suelos y techos, los ratios de precio-tiempo, así como la importancia de la extensión 162%. La
verdad que una de las cosas que más me fascinan de Cagigas, es que suele dar una visión real
de lo que sucede en el mercado y sin ejemplos rebuscados. Esta parte finaliza con una tabla
resumen de ratios más comunes y útiles para el análisis de Elliott, así como la exposición de la
espiral logarítmica.
5. La quinta parte presenta los mejores resultados con osciladores (aunque no son la panacea,
son una herramienta más), como el cruce de medias exponenciales, simples o ponderadas, el
estocástico y el RSI, sus divergencias y niveles de sobrecompra o sobreventa, el oscilador
STORSI (creado por Robert Miner para intentar solucionar defectos del RSI y estocástico), así
como el oscilador de Elliott que es muy útil para detectar el final de pautas. Hay que tener en
cuenta, que los osciladores deben usarse en un conjunto con el análisis de ondas, para
conseguir una mejor perspectiva del mercado. La utilización por separado, no valen para nada.
6. La última parte muestra el mundo real de la especulación con ondas de Elliott: cuales son las
mejores ondas y cuales son las estrategias que mejores resultados proporcionan. También
añade las opciones que podemos tener para aprovechar caídas en los mercados bajistas
(especulando en los finales de ciertas ondas). Nos habla del aspecto psicológico de la inversión
y su repetición para anticiparnos a los movimientos del mercado, añadiendo una rigurosa
gestión del riesgo. Aquí nos presenta la especulación con programas de recuento automático
(software de ayuda), nombres e incovenientes de los mismos. Nos acerca a la posibilidad de
trabajar con warrants, opciones, futuros y venta de crédito. Finaliza esta parte con las figuras de
vuelta y continuación, así como la situación de Stop Loss de forma que se pueda acometer la
mejor entrada con la mejor estrategia de control de riesgo.
Recapitulando. Tenemos en el mercado muchos libros técnicos que se interesan por antecedentes
y configuraciones gráficas e indicadores perfectos para el trading. Podríamos denominarlas obras
"léxicas" ya que todo es teórico: definiciones y descripciones sin ninguna metodología.
Ciertamente entra frustración, no lo niego... Pero seamos honestos y agradezcamos a Cagigas por
esta visión que nos da en su manual, ya que demuestra que no existe el recuento perfecto y que
etiquetar correcciones complejas llenas de ondas X, se convierte finalmente en un arte parecido al
encaje de bolillos. Por ello, creo que una correcta aplicación de las técnicas mostradas deberían
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mejorar considerablemente el resultado neto de nuestras carteras.
En fin, si deseas vivir de primera mano todo lo expuesto sobre el manual de Cagigas, puedes
conseguirlo por su web Onda4.com o bien por la libreria Marcial Pons. ¡Ah! si quieres ojear su
indice y prólogo, puedes consultarlo aquí.
Salu2 y hasta la próxima,
@williamfdc
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Oscar Cagigas
Ondas de Elliott
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