MSc.

Martín Aleman Palomino

Permite conocer la situación económica y
financiera de la empresa en un momento
determinado, permitiendo a su vez tomar
decisiones para lograr los objetivos que se ha
propuesto la gerencia.

Están representados por las distintas

comparaciones de las cifras representadas por
el Estado de Resultado Financiero y Estado de
Resultado Integrales y otros de información
contable adicionales.
 Elabora información del ESF y ER
 Define estrategias integradas
 Son divisiones simples entre ítems de los EEFF
 Tienen que ser comparados
 ANALOGÍA: Es una radiografía de la salud
financiera, basándose en varios ítems (mental,
física, orgánica, fortaleza, etc) (solvencia,
rentabilidad, liquidez, gestión)
 Va de la mano con el análisis H y V
 ANÁLISIS DE LIQUIDEZ. (SF) Indica la capacidad que tiene la empresa, para cumplir
con sus obligaciones corrientes a su vencimiento. Capacidad de conversión de sus
activos en dinero y capacidad de pago de sus obligaciones en el corto plazo.

 ANÁLISIS DE GESTION. (SF) Indica la efectividad (rotación) de activos, que

administra la gerencia de una empresa.

 ANÁLISIS DE SOLVENCIA. (SF) Indica el grado de dependencia que tiene la empresa

con sus acreedores y permite conocer la forma que ha sido financiada la empresa.
Nivel de deuda (relación Pasivo / Patrimonio Neto).

 ANÁLISIS DE RENTABILIDAD. (SE) Indica la capacidad de la gerencia para generar

utilidades y control de gastos y determinar una utilidad optima, sobre los recursos
invertidos por los socios o accionistas de una empresa. Nivel de rentabilidad de las
inversiones (Utilidades / Activo).
 CORPORACION MERCANTIL SA
Estado de Situación Financiera
Expresado en soles

ACTIVOS 2019 2018 2017

PASIVOS
Activos corrientes
Pasivos corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 630166.00 728320.00 272148.00
Cuentas por cobrar comerciales 4369834.00 4571959.00 4886975.00 Sobregiros bancarios 5389.00
Cuentas por cobrar diversas 468617.00 412187.00 553787.00 Cuentas por pagar comerciales 6100391.00 6957005.00 6888379.00
Existencias 3625408.00 3837701.00 4221815.00 Cuentas por pagar diversas 609063.00 654693.00 807381.00
Otros activos corrientes 6947.00 298740.00 11549.00 Parte corriente de deudas a LP 1469687.00 1036541.00 1186356.00
Total Activos Corrientes 9100972.00 9848907.00 9946274.00 Otros pasivos corrientes 104461.00 68463.00
Total pasivos corrientes 8283602.00 8716702.00 8887505.00
Activos no corrientes
Arrendamiento financiero
Pasivos no corrientes
Edificaciones 621000.00 621000.00 621000.00
Obligaciones financieras 211195.00 317817.00 483278.00
Equipo de transporte 97500.00 140251.00 173187.00
Otros pasivos 27618.00
Propiedad, planta y equipo
Terrenos 810461.00 Total pasivos no corrientes 238813.00 317817.00 483278.00
Edificios y otras construcciones 1378698.00 140228.00 215490.00 TOTAL PASIVOS 8522415.00 9034519.00 9370783.00
Maquinaria y equipo 33549.00 33549.00 33549.00
Unidades de transporte 224991.00 184994.00 151635.00 PATRIMONIO
Muebles y enseres 92016.00 105461.00 55430.00 Capital social 2833322.00 1439486.00 1262902.00
Equipos diversos 195468.00 219772.00 137262.00 Reservas
Construcciones en curso 74379.00 288841.00 74379.00
Resultados acumulados 796471.00 648294.00 601528.00
Propiedad, planta y equipo bruto 3528062.00 1734096.00 1461932.00
TOTAL PATRIMONIO 3629793.00 2087780.00 1864430.00
Depreciación acumulada 491502.00 460877.00 286865.00
Propiedad, planta y equipo neto 3036560.00 1273219.00 1175067.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 12152208.00 11122299.00 11235213.00
Otros activos 14676.00 173.00 113872.00
Total activos no corrientes 3051236.00 1273392.00 1288939.00
TOTAL ACTIVOS 12152208.00 11122299.00 11235213.00
 CORPORACION MERCANTIL SA
Estado de Resultados
Expresado en soles

2019 2018 2017

Ventas 27557098.00 26363688.00 26300489.00
Costos de ventas -22557066.00 -21579040.00 -22008438.00
Margen bruto 5000032.00 4784648.00 4292051.00

Gastos de ventas -1982910.00 -1685225.00 -1481712.00

Gastos de administración -1654152.00 -1824264.00 -1508183.00
Otros ingresos/egresos 2862.00 16.00 11746.00
Utilidad de operación 1365832.00 1275175.00 1313902.00

Ingresos financieros 61315.00 173916.00 293975.00

Gastos financieros -134191.00 -366812.00 -303827.00
Utilidad antes de IR 1292956.00 1082279.00 1304050.00
Impuesto a la renta (30%) -387886.80 -324683.70 -391215.00
Utilidad neta 905069.20 757595.30 912835.00
 RAZÓN CORRIENTE O LIQUIDEZ GENERAL.
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE.

2018 2019
9848907.00 = 1.13 9100972.00 = 1.10
8716702.00 8283602.00

Nos da a conocer en el aspecto primario la capacidad de pago

de una empresa a corto plazo. Lo ideal fluctúa entre 1.5 a 2.5
veces; es decir por cada sol que se debe en el corto plazo se
tiene para cubrir 1.13 o 1.10 soles como respaldo, por lo que
pagando solo quedara 0.13 y 0.10.
 PRUEBA ACIDA O LIQUIDEZ SEVERA.
ACTIVO CORRIENTE – EXISTENCIA – GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO
PASIVO CORRIENTE

2018 2019
9848907.00 - 3837701.00 = 0.69 9100972.00-3625408.00 = 0.66
8716702.00 8283602.00

Nos indica que la empresa tiene buena cobertura para asumir sus
obligaciones a corto plazo. Lo ideal puede ser el 1 a 1.5 veces, es decir, que
descontando las existencias por que no se sabe realmente cuando se van
a vender, la empresa por cada sol que se debe en el corto plazo se tiene
0.69 o 0.66 soles de activos fácilmente convertibles en dinero, no logra
cubrir inmediatamente sus obligaciones.
 LIQUIDEZ SEVERA
 EFECTIVO / PASIVO CTE (2019)
 630,166 / 8283602 = 0.076

 Notiene liquidez para afrontar las

obligaciones a corto plazo, por que no llega a
cubrir ni 0.10 céntimos de la deuda.
 CAPITAL DE TRABAJO.

ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE.

2018 2019
9848907.00 - 8716702.00 = 1132205.00 9100972.00 - 8283602.00 = 817370.00

Consiste en determinar la capacidad crediticia, ya que representa

el margen de seguridad para los acreedores. Mide la capacidad de
pagar de la empresa para afrontar sus obligaciones corrientes.
Indica la cantidad con la que cuenta la empresa para realizar sus
operaciones normales, la cual se puede utilizar para reinvertir o
probables proyectos inmediatos.
 ROTACION DE EXISTENCIAS.

COSTO DE VENTAS. 360

EXISTENCIAS RDE

2018 2019

21579040.00 = 5.62 22557066.00 = 6.22

3837701.00 3625408.00

Mide el movimiento o rotación de cuantas veces se mueve las

mercaderías en un periodo. Ayuda a saber la frecuencia con
que deben hacerse las compras de mercaderías o programar
la producción, permite saber el stock mínimo que debe tener
la empresa.
 ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR (DIAS).

CUENTAS POR COBRAR * 360.

VENTAS NETAS

2018 2019
4571959.00 * 360.00 = 62.43 4369834.00 * 360.00 = 57.09
26363688.00 27557098.00

Mide la gestión del área de cobranzas en un determinado

período; es decir determina el número de días en que la
empresa demora para cobrar las ventas realizadas al crédito.
 ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
(VECES).
VENTAS NETAS
CUENTAS POR COBRAR.
2018 2019

26363688.00 = 5.77 27557098.00 = 6.31

4571959.00 4369834.00

Mide la gestión del área de cobranzas en un determinado

período; es decir determina las veces que se realiza las
cobranzas en un determinado periodo.
 ROTACIÓN DE CUANTAS POR PAGAR
COSTO DE VENTAS 360
CUENTAS POR PAGAR RCPP

21579040.00 = 3.10 22557066.00 = 3.70

6957005.00 6100391.00

Evalúa la capacidad de pago de la empresa frente a los

términos concedidos por el proveedor de mercaderías o
materias primas.
 ROTACION DEL CAPITAL DE TRABAJO.

VENTAS NETAS.
CAPITAL DE TRABAJO.

2018 2019

26363688.00 = 23.29 27557098.00 = 33.71

1132205.00 817370.00

Nos indica el aumento o disminución del capital de trabajo

en los determinados periodos.
 ROTACION DEL ACTIVO FIJO.

VENTAS NETAS.
ACTIVO FIJO.

2018 2019

26363688.00 = 20.71% 27557098.00 = 9.08%

1273219.00 3036560.00

Mide la rentabilidad por parte de la utilización de los activos

fijos con respecto a las operaciones de la empresa.
 ROTACION DEL ACTIVO TOTAL.

VENTAS NETAS.
ACTIVO TOTAL.

2018 2019

26363688.00 =2.37 27557098.00 =2.27

11122299.00 12152208.00

Es el número de veces que los activos rotan con respecto al

periodo de las ventas. Si rota menos de 1 vez esta mal mis
activos, no son eficientes.
 ENDEUDAMIENTO TOTAL.

PASIVO TOTAL * 100.

ACTIVO TOTAL.

2018 2019

9034519.00 = 81.23 8522415.00 = 70.13

11122299.00 12152208.00

Permite comparar el grado de endeudamiento que tiene la empresa

en su totalidad. Se considera que un endeudamiento del 60% es
manejable, es decir, que de cada s/100 que la empresa tiene en sus
activos se endeudan s/60.
 ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO.

PASIVO NO CORRIENTE * 100.

PATRIMONIO NETO.

2018 2019

317817.00 =15.22 238813.00 = 6.58

2087780.00 3629793.00

 Permite comparar las deudas a largo plazo con los

capitales propios de la empresa.
 ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO.

PASIVO CORRIENTE * 100.

PATRIMONIO NETO.

2018 2019

8716702.00 = 417.51 8283602.00 = 228.21

2087780.00 3629793.00

 Consiste en comparar el pasivo corriente con el patrimonio, se

comparan las deudas a corto plazo con los aportes o capital propio
aportado mas las utilidades de la empresa. La empresa se
encuentra endeudada en---% en el corto plazo.
 MARGEN UTILIDAD BRUTA.

UTILIDAD BRUTA *100.

VENTAS NETAS.

2018 2019

4784648.00 = 18.15 5000032.00 = 18.14

26363688.00 27557098.00

 Indica el saldo de las ganancias disponibles para hacer

frente a los gastos de administrativos y ventas de la
empresa.
 MARGEN UTILIDAD NETA (LUCRATIVIDAD).

UTILIDAD NETA * 100.

VENTAS NETAS.

2018 2019

757595.30 = 2.87 905069.20 = 3.28

26363688.00 27557098.00

 Nos muestra la razón de las ventas con respecto a la

utilidad neta de la empresa.
 RENTABILIDAD PATRIMONIAL. ROE

UTILIDAD NETA * 100.

PATRIMONIO.

2018 2019

757595.30 = 36.29 905069.20 = 24.93

2087780.00 3629793.00

 Nos muestra la rentabilidad neta de la empresa. Mide la

productividad de los capitales propios de la empresa.
 RENTABILIDAD DEL ACTIVO. ROA

UTILIDAD NETA.
ACTIVO TOTAL.

2018 2019

757595.30 = 6.81 905069.20 = 7.45

11122299.00 12152208.00

 Este ratio determina la rentabilidad del activo, mostrando

la eficiencia en el uso pleno de los activos de la empresa.