XVIII Andean Investor

Conference
23-24 de Septiembre de 2020

Embalse Chironta, Arica

Líneas de Negocio
Obras Civiles Maquinarias Inmobiliario Proyectos de Inversión

Ingresos EBITDA Ingresos EBITDA Ingresos EBITDA Ingresos EBITDA

46% 28% 29% 52% 21% 19% 4% 7%

• Presta servicios de obras civiles, • Presta servicios integrales de • Diseña, construye y vende • Agrupa las participaciones

Nota: Porcentajes en relación al cierre de Jun-2020

industriales y edificación a producción y operación con proyectos inmobiliarios. accionarias de la empresa en
entidades públicas y privadas. maquinaria especializada, Sociedades Concesionarias.
• 80% Departamentos y 20%
personal calificado y procesos
• Atiende servicios industriales en Casas. • Desarrolla, construye y opera
diseñados a la medida de cada
múltiples rubros proyectos de energías
cliente.
renovables.
• Diseña y construye sistemas de
transmisión y generación • Desarrolla, construye y opera
eléctrica proyectos de transmisión
eléctrica licitados por el CEN.

2
Historia
Víctor Bezanilla funda Besalco comienza a operar Besalco abre su área de Se crea la filial de Energía
Besalco alcanza máximos
Besalco con el objetivo de en Perú montaje industrial Renovable Besalco cumple 75 años de
históricos en su Backlog:
desarrollar obras de vida
UF$ 28,7 mm
vialidad urbana a lo largo
de Chile

1944 1995 1998 2002 2004 2011 2012 2015 2017 2018 2019 2020

Besalco ingresa al mercado Besalco se reorganiza con Besalco Adquiere Besalco abre su área de Besalco Maquinarias se
Besalco inicia actividades
bursátil, siendo la primera una matriz y sus respectivas Transmisión Eléctrica consolida como proveedor
en Colombia
constructora del país en filiales relevante dentro la minería
cotizar en la Bolsa de
Comercio de Santiago

Algunas Obras Emblemáticas – Trayectoria y Experticia

Villa Embalse
Ruta Camarico Aeropuerto Isla de Enlace Kennedy Edificio Congreso Anfiteatro Quinta
Metro de Santiago Panamericanos Chironta
Tinguiririca Pascua Vespucio Nacional Vergara
1972 Lima (Arica)
1968 1981 1987 1989 2002
3 2018 2020
Lineamientos
Obras Civiles Maquinarias Inmobiliario Proyectos de Inversión

• Participar de licitaciones • Incorporar tecnología a la • En Chile, enfocarse en • Concesiones: mantenerse

combinando las operación de modo de edificios de vivienda, activo en las licitaciones de
capacidades y experiencias optimizar al máximo el uso privilegiando proyectos de carreteras, embalses y
de las distintas filiales del del equipamiento, una etapa en barrios otros comprometidos en el
grupo, de modo de ofrecer manteniendo un férreo consolidados de la RM plan de Concesiones del
al cliente un mejor servicio, control de costos de las principalmente. DGC-MOP.
aumentando con ello el faenas.
• Continuar participando del • Energía: Finalizar la
Mercado al que podemos
• Mantener alineados los mercado de Proyectos construcción y puesta en
acceder, tanto en Chile
intereses de todos los DS19. marcha de la hidroeléctrica
como en Perú.
participantes de la cadena Digua, de modo de afrontar
• En Perú mantener
productiva, generando un 2020 con un parque de
estrategia de Proyectos
circulo virtuoso para la generación más
Inmobiliarios con subsidio
empresa y todos sus competitivo.
de primera vivienda en
stakeholders.
Lima. • Transmisión: Continuar
• Mantenerse activo en participando de las
mercados distintos al licitaciones de
Inmobiliario, incorporando infraestructura de
la experiencia de las transmisión que realice el
distintas filiales en los CEN, aprovechando la
estudios. experiencia de Kipreos
Ingenieros S.A.
Principales Cifras (dic-19) y Estructura de Propiedad

Ingresos MM$ 419.479 CAPEX 2019 MM US$ 233 Total Activos MM$ 1.081.593

EBITDA / Mg MM$ 67.656 / 16,1% Deuda Financiera MM$ 347.083 Total Pasivos MM$ US$ 772.955

Utilidad / Mg MM$ 14.213 / 3,4% Caja MM$ 69.884 Total Patrimonio MM$ 368.638

Backlog MM UF 26,89 Deuda Financiera Capitalización

MM$ 277.199 MM US$ 314
Neta Bursatil

Leverage Clasificación de BBB+ (Feller Rate)

1,74x (Deuda fin / Equity)
Financiero Riesgo BBB (Fitch)

Fondos de
Familia
Inversión
Bezanilla
58% 27%
Otros
Inversionistas
15%

Tipos de Cambio al 31 dic 2019

(USD/PEN): S/ 3,3110
(USD/CLP): $748,74
(UF): $28.309,94
Hechos destacados del período:
• Estrategia por crisis sanitaria: Seguridad y salud con continuidad operativa / Adaptabilidad /
Monitoreo continuo / Proporcionalidad de ingresos y costos.
• Estrategia largo plazo de diversificación adoptada por la Compañía ha permitido aminorar efectos de
la crisis sanitaria.
• Indicadores de capital de trabajo y liquidez se mantienen y proyectan sanos en el mediano plazo.
• Ingresos caen 22% respecto año anterior, la utilidad sólo lo hace en 17% llegando a MM$4.262.
• Importante mejora operativa: EBITDA del semestre de MM$31.585, valor 18,8% superior respecto al
mismo periodo del año anterior. Margen Ebitda de 19,4%, superior al 12,7% del año pasado, y margen
bruto mejora del 8,6% a 12,4%.
• Deuda financiera Neta aumenta 1,6% respecto Jun-19 explicado por financiamiento de proyectos y
mayor tipo cambio. Depurando los efectos de tipo cambio, la deuda financiera neta presenta una
reducción de 3,3% respecto de junio de 2019.
• Backlog anota nuevos contratos y renovaciones, manteniéndose en rangos históricos a pesar de
pandemia.
Resultados Consolidados

Millones de Pesos jun-20 jun-19 Var. % 2do T'20 2do T'19 Var. % › Tal como se anticipó, hay una caída
generalizada en las ventas del 2T,
Ingresos 163.014 209.044 -22,0% 68.972 99.536 -30,7% explicada principalmente por el segmento
Ganancia Bruta 20.138 17.956 12,2% 10.378 8.670 19,7% inmobiliario tanto en Chile como en Perú y
el de obras civiles, moderada por mayores
Margen 12,4% 8,6% 15,0% 8,7%
Ingresos de EPC en Besalco Energía, y por
Gastos de Adm y Ventas -7.015 -8.640 -18,8% -2.860 -4.315 -33,7% Maquinarias.
Ganancia Operacional 13.123 9.316 40,9% 7.518 4.355 72,6% › Utilidad controlador por MM$4.262,
Resultado no operacional -14.014 -6.994 100,4%
16,5% inferior al mismo cierre del año
anterior.
Ganancia 2.890 3.484 -17,0% 3.139 1.234 154,3%
› Ebitda y Margen Ebitda impulsados por Bs.
Ganancia Accionistas 4.262 5.102 -16,5% 3.601 2.211 62,9%
Maquinarias y Bs. Energía Renovable.
Margen 2,6% 2,4% 5,2% 2,2%
› Resultado no operacional negativo,
Ebitda 31.585 26.582 18,8% 17.232 13.323 29,3% principalmente por diferencia tipo de
Margen 19,4% 12,7% 25,0% 13,4% cambio.
Resultados por Sociedad
› Maquinarias presenta un mayor ingreso, y el EBITDA se ve
fuertemente incrementado principalmente por mejores
Ingresos Ganancias EBITDA márgenes en la operación y algunas ventas de
maquinarias.
FILIAL MM$ Var. % MM$ Var. % MM$ Var. %
› Energía a nivel operacional se ve favorecido
Besalco Construcciones 16.358 96% -883 n/a -919 n/a
principalmente por la ejecución de los EPC, mejorando su
Besalco Montajes 13.731 -44% -1.894 n/a -1.978 n/a EBITDA y revirtiendo la pérdida que traía del primer
trimestre.
Kipreos (*) 7.616 -55% 625 n/a 1.069 n/a

› Inmobiliaria Chile es de los negocios más afectados en el

Besalco Maquinarias 58.569 3% 8.670 106% 24.021 20%
corto plazo, sin embargo sigue con utilidades a pesar de la
Besalco Inmobiliaria 10.848 -58% 449 -84% 887 -84% paralización total de sus obras, y las menor velocidad de
escrituración por causa de la pandemia.
Besco (Perú) 12.878 -56% -1.094 n/a -557 n/a

Besalco Energía 20.913 233% 143 n/a 8.020 661%

› Besco (Perú) durante el 2do trimestre estuvo con
paralización prácticamente total de las obras, sin
Besalco Concesiones 549 -43% -2.081 69% -742 n/a embargo, logró ventas por montos cercanos a pre
pandemia. Con el levantamiento parcial de las medidas
*Considera Kipreos Ingenieros y Kipreos Aéreos
sanitarias del último mes, la construcción inmobiliaria
retoma su actividad, poniendo foco en terminar los
proyectos con entrega comprometida en 2020. Por otro
lado, las OOCC en minería (Quellaveco) siguen
interrumpidas.
› Registro de pérdidas en Concesiones, en línea con lo
proyectado.
Evolución Ingresos y EBITDA Consolidado

419.080

451.697

419.480
396.551
392.301

390.710
› EBITDA Creciente y mejora en márgenes

316.736

209.044
Ingresos

163.014
(MM$)

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Jun'19 Jun'20

57.515

67.656
80.000 30,0%
60.251
54.758

70.000
53.019

25,0%
60.000 19,4%
42.785

20,0%
50.000 16,1%
13,8% 12,7%
12,7% 13,3%
17.897

40.000 15,0%
10,9%
EBITDA

14,7%
30.000
10,0%

31.585
5,7%
26.582

20.000
5,0%
10.000

0 0,0%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Jun'19 Jun'20

EBITDA (MM$) Margen EBITDA (%)

 Besalco y $ Millones
Filiales Jun'20 Jun'19

Deuda Financiera por Filial Besalco

Construcciones
90.560
7.913
83.184
10.053
Variación deuda por TC (USD)

Maquinarias 51.496 67.057

Inmobiliaria 69.492 47.722
Energía 94.864 71.540
Transmisión
Concesiones 9.984 21.960
Besco 0,0%
Besco 20.482 18.700
5,9% Kipreos Kipreos 1.957 1.713
Concesiones 0,6%
Transmisión 0 3.282
2,9% Besalco Otros Consorcios 8.187 2.747
26,1% Total Deuda
354.935 327.958
Financiera
Efectivo y
Equivalentes al 58.282 35.850
Efectivo
Energía Total Deuda
296.653 292.108
27,4% CLP $355 Financiera Neta
mil mill. Construcciones
2,3%
• Deuda total del 2T20 aumentó respecto del 2T19 (+8,2%), explicado principalmente por
efecto tipo de cambio (+MM$14.041) y por inversión en los segmentos de Energía e
Inmobiliaria Chile + Perú, a lo que se agregan líneas giradas para respaldar liquidez bajo un
Maquinarias escenario en contingencia sanitaria lo que suman +MM$12.935.
14,9% • Deuda Financiera Neta en niveles similares a 2019, incluso menor aislando aumento por
tipo cambio.
• Deuda asociada a proyectos de Energía aumenta un 32,6% por financiamiento central
Inmobiliaria Digua (incluido 100% impacto por tipo de cambio a las deudas en USD ya mencionado).
20,0%
• Aumento deuda BSA por novación crédito Plaza las Condes a fines de 2019.
• Menores Niveles de deuda en Leasing de Maquinarias.
• Entre mayo y junio se prepaga el 100% de la deuda financiera de Transmisión.
• Sin vencimientos relevantes de deuda en 2020 en ningún segmento (Bullets, cuotones,
bonos corporativos).
 Deuda por Tipo de $ Millones
Deuda Financiera por Tipo Financiamiento Jun'20 Jun'19
Bancos CP 14.651 17.077
Bancos LP 924 3.270
Bonos 76.496 78.933
Bancos Concesiones 21.661 21.960
Bancos Proyectos Inmobiliarios 89.974 66.422
Bancos CP Bancos LP
Leasing Maquinarias 56.365 68.756
4,1% 0,3%
Energia Largo Bancos Energia 94.864 71.540
Plazo
Total Deuda Financiera 354.935 327.958
26,7%
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 58.282 35.850
Bonos
21,6% Total Deuda Financiera Neta 296.653 292.108

CLP $355
Principales deudas
mil mill. • Se mantiene alta indexación de las
no indexadas a
Leasing proyectos
Maquinarias Proyectos
deudas totales a proyectos específicos,
15,9% Concesiones Largo indicador que a junio llega a 75,5%,
Plazo respecto al 71,6% de junio 2019.
6,1%
Pasivos Totales 587.998
Bancos Deuda Financiera 354.935 +Δ MM$26.976
Proyectos
Deuda sin recurso (*) 92.577
Inmobiliarios
Deuda Financiera con Recurso 262.358
25,3%

(*) Deuda Consolidada sin recurso de Besalco Principales Project

(modalidad Project Finance): Aguas del Melado, Finance
Arrebol, Digua, Plaza Sucre y Plaza las Condes.
 Montos en MM$
Perfil de Amortizaciones
✓ Principalmente OOCC e Inmobiliaria.
Amortizaciones en 2do Semestre
✓ Primera Amortización de Bonos Serie A en Julio-20.
✓ Independiente los vencimientos las amortizaciones de
Besco e Inmobiliaria funcionan bajo el esquema el cual va
pagando a medida que escritura, renovando pagares de
corto plazo.

Energía Bono
Concesiones
8% 8%
1%
OOCC
17%

Inmobiliaria MM$ 29.626

Chile
36%

Maquinarias • Amortizaciones por MM$29.626 en 2do sem 2020.

30%
 Distribución Backlog Salud MOP Directo
4% 3%
Forestal MOP
Transmisión 7% Concesiones • Backlog total de UF 25 millones, continúa en montos
9% Minería No Cobre
11% históricos, con incorporaciones recientes y renovaciones
Construcciones 5% de contratos a pesar de crisis sanitaria.
29%
• Duración remanente ponderada contratos: 20 meses.
Obras Civiles
UF 25,0 UF 25,0 16%
Millones Millones • Se incorporan nuevos contratos con Transelec, Enel Gx,
Jun-20 Jun-20 Maquinarias, más nueva etapa proyecto San Bernardo
Inmobiliaria (Inmobiliaria).
2%
EnergÍa
Perú 9% • Variada Composición del Backlog permite diversificar el
Maquinarias 7% Minería Cobre riesgo, en línea con estrategia definida por la Compañía.
34%
48% Montaje
Kipreos Montaje 3%
3% Habitacional
Energía 2% Transporte 6%
0% 2%
Chile Perú Backlog (MMUF)
Salud
MOP Directo
Forestal 5%
Transmisión 4% MOP
8%
8% Minería No Concesiones 28,7
Cobre 7% 27,7 26,9
Construcciones
6%
25,0
29%
Obras Civiles
UF 30,9 UF 30,9 18% 18,3 18,0
Maquinarias Millones Millones
46% Jun-19 Jun-19

Backlog (MMUF)
Inmobiliaria EnergÍa
5% Minería Cobre
Perú 30% 9%
5%
Montaje Montaje
Energía 5% 5%
Habitacional
0% Kipreos 2015 2016 2017 2018 2019 Jun'20
2% Transporte 6%
2%
Estimación CAPEX por negocio

Inversión 2do Sem

MMU$ 107

• Inversión 2020e US$ 176,6 millones

2do semestre:
✓ Nuevos Contratos de Maquinaria.
✓ Avanzar en construcción de EPC Transmisión.
✓ Entregas inmobiliarias en Chile y Perú.
✓ Comenzar obras en Ruta Nahuelbuta.
Filiales
Besalco
Construcciones
 Estatus Contingencia Sanitaria:
• Proyecto MAPA operando, bajo normativa sanitaria
Besalco Construcciones / OOCC •
más estricta.
Obra en Hospital de Ancud reanudada.
• Quellaveco paralizado por decisión del mandante,
EFE ad-portas a reanudar obras.
Besalco S.A. (OOCC) y Consorcios + Besalco Construcciones S.A Otro
8% 1% Hospitales • Resto de los contratos operando con las
12% precauciones sanitarias respectivas.
jun-20 jun-19 Variación Míneria
Ingresos (MM$) 47.283 49.365 -4% 22% Metro
Ganancia bruta (MM$) 1.815 7.360 -75% 8%
Resultados de la explotación (MM$) -1.177 4.389 n/a UF 7,24
Gastos financieros netos (MM$) -116 -1.203 -90% Millones
Ganancia del periodo (MM$) -866 2.231 n/a Jun-20 MOP • Ingresos al cierre de junio 2020 de Besalco
Ganancia/perdida controladores (MM$) -753 288 n/a 12% Construcciones agregando obras desarrolladas por
EBITDA (MM$) 102 4.800 -98%
Besalco S.A. y Consorcios alcanzó los MM$47.283, 4%
Concesión inferior al mismo período del año anterior.
Leverage financiero (veces) 0,4 0,4 37%
Razón corriente (veces) 1,0 1,1
Total trabajadores 2.067 2.158
• Besalco Construcciones mantiene un total de 11
contratos con saldo de ejecución, todos ejecutados por
Otro EFE consorcios de los que forma parte.
Hospitales
8,77

11% 0%
8,36

16%
7,71

7,24
7,12
6,85

Míneria
• El backlog alcanzó un monto total de MMUF 7,24 al
24%
UF 9,09 Metro
cierre de junio 2020, lo que representa una baja de
Millones 10% 20% respecto de junio 2019. Duración promedio de
Jun-19 contratos vigentes alcanza los 15 meses,
Construcciones

principalmente impulsada por Ruta de Nahuelbuta,

(MMUF)
Backlog

MOP Metro Línea 2, Embalse Chironta, los Hospitales, QB2 y

13%
Mapa.
Concesión
26%
Dic'15 Dic'16 Dic'17 Dic'18 Dic'19 Jun'20
Cartera Propuestas Besalco Construcciones

En precalificación En estudio En espera respuesta

Energía Estado Forestal

1 1 2

Hospitales
1
$440.605 Metro $286.000 Minería $903.605
Millones 1 Millones 3 Millones

Hospitales Minería
Minería 1 11
9

• Propuestas en precalificación por MM$440.605

• Propuestas en estudio por MM$286.000
• Propuestas en espera de respuesta por MM$903.605
Besalco MD
Montajes
 Estatus Contingencia Sanitaria:
• Obra en consorcio con Besalco
Besalco MD Montajes: Construcciones QBII (Quebrada Blanca II)
reiniciando obras tras paralización.
MD MONTAJES S.A.
• Bodega Producto Terminado en Mapa
operando con relativa normalidad.
jun-20 jun-19 Variación 2T20 2T19 Variación
Ingresos (MM$) 13.731 24.310 -44% 4.212 13.542 -69%
Ganancia bruta (MM$) -673 2.395 n/a 89 1.371 -94%
Resultados de la explotación (MM$) -1.947 1.316 n/a -642 841 n/a
Gastos financieros netos (MM$) -72 -22 222% -71 -3 2041%
Ganancia del periodo (MM$) -1.835 939 n/a -628 606 n/a
• Al cierre del trimestre la filial presenta
Ganancia/perdida controladores (MM$) -1.894 921 n/a -681 588 n/a pérdidas para el controlador por MM$1.894,
EBITDA (MM$) -1.978 1.476 n/a -577 934 n/a que se comparan con las ganancias al cierre
Leverage financiero (veces) 0,5 0,1 de 2T2019 (MM$ 921).
Razón corriente (veces) 1,4 1,5
Total trabajadores 664 1.142
• Los ingresos del trimestre se han visto

1,06
56.734

afectados principalmente por la paralización

0,94
60.000 40,0%
de TECK.

0,86
41.239

50.000 30,0%
39.035

0,68
36.113

24.310

• Márgenes decaídos producto de la

31.412

40.000 14,9% 16,0% 20,0%

0,55
13,1%
suspensión provisoria de las obras y por mal
Backlog Montaje

9,2%
30.000 6,0% 4,6% 6,1% 10,0% resultado del contrato de bodega de
23.042

13.731

(MMUF)

0,32
-0,7% productos terminados de MAPA
12.082

20.000 0,0%

10.000 -14,4% -10,0%

0 -20,0%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Jun'19 Jun'20 Dic'15 Dic'16 Dic'17 Dic'18 Dic'19 Jun'20
Ingresos (MM$) Margen EBITDA (%)
Kipreos
Ingenieros y
Kipreos Aéreos
 Kipreos Estatus Contingencia Sanitaria:
• Funcionando con normalidad
KIPREOS

jun-20 jun-19 Variación 2T20 2T19 Variación

Ingresos ordinarios (MM$) 7.616 16.789 -55% 3.878 3.598 8% • Ventas conjuntas al 2T20 por MM$7.616, lo
Ganancia bruta (MM$) 1.250 -2.203 n/a 300 -1.954 n/a que implica una disminución del 55%
Resultados de la explotación (MM$) 998 -2.483 n/a 164 -2.064 n/a
Gastos financieros netos (MM$) -47 -226 -79% -19 -112 -83%
respecto del año anterior, explicado tanto por
Ganancia del periodo (MM$) 633 -1.408 n/a 97 -1.030 n/a la filial Aéreos como Kipreos Ingenieros.
Ganancia/perdida controladores (MM$) 78 -614 n/a -454 -535 -15%
EBITDA (MM$) 1.073 -2.360 n/a 204 -2.018 n/a

Leverage financiero (veces) 0,1 0,0

• Independiente la baja Ingresos, en
Razón corriente (veces) 1,2 1,0 comparación al año pasado, se tienen
Total trabajadores 448 116 resultado operación y utilidad positiva, con
márgenes crecientes.
52.540

000 40,0%

1,23

1,22
•
40.485

000 30,0% Nueva adjudicación de contrato con Transelec

30.224

35.373

por MMU$12 (aún no incorporado al

000 14,1% 20,0%

0,84
backlog).
26.383

16.789

9,8% 9,2%
24.330

13,6%
000 4,5% 10,0%
Backlog Kipreos

0,44
-3,6%
• Nuevas Adjudicaciones con Enel Gx ,y Hormat

0,36
000 -5,0% 0,0%
(MMUF)

Chile S.A. por ~MMU$ 4 (a finalizar este año).

7.616

0,21
-14,1%
000 -10,0%

0 -20,0%
2014 2015 2016 2017 2018 2019 Jun'19 Jun'20 Dic'15 Dic'16 Dic'17 Dic'18 Dic'19 Jun'20

Ingresos (MM$) Margen EBITDA (%)

Inmobiliaria
 Estatus Contingencia Sanitaria:
• Paralización de obras (construcción) en Región
Besalco Inmobiliaria Metropolitana durante la mayoría del Q2.

• Actualmente con el avance del desconfinamiento (Plan paso

INMOBILIARIA S.A. a paso), mayoría de la obras reanudan la construcción, a
excepción de comunas periféricas.
jun-20 jun-19 Variación 2T20 2T19 Variación
Ingresos (MM$) 10.848 25.550 -58% 1.854 11.586 -84% • Proyecto Hacienda los Conquistadores en Puente Alto (con
Ganancia bruta (MM$) 2.353 6.125 -62% 361 2.750 -87%
cuarentena) presenta alto avance en ventas, solo faltaría
Resultados de la explotación (MM$) 877 4.977 -82% -527 2.382 n/a
Gastos financieros netos (MM$) -168 -564 -70% -95 -202 -53% avance en construcción para escriturar.
Ganancia del periodo (MM$) 354 3.025 -88% -374 1.103 n/a
Ganancia/perdida controladores (MM$) 449 2.771 -84% -339 1.004 n/a • Resto proyectos paralizados no representan gran % del
EBITDA (MM$) 887 5.567 -84% -303 2.704 n/a backlog
Leverage financiero (veces) 2,2 1,4
Razón corriente (veces) 2,4 2,1
Total trabajadores 439 1.195 • Escrituración a junio 2020 por MM$10.848, 58% por
bajo el año anterior, explicado principalmente por
Total Ventas
N° N° Vendidas poca disponibilidad de proyectos en condiciones de
Tipo de vivienda potencial Por vender
Proyectos Unidades
MUF c/escrituras c/promesas escriturar, y baja velocidad de ventas.
Departamentos 8 954 3.879.804 297.499 565.257 3.017.048 • Se implementa web para facilitar cierre de negocios
Casas 10 927 3.013.711 389.851 845.473 1.778.387 no presenciales.
Totales 18 1.881 6.893.515 687.350 1.410.730 4.795.435 • Baja en escrituración arrastró al EBITDA y la ganancia
(*) Se incluyen proyectos que no consolidan en Besalco Inmobiliaria del controlador, con una reducción del 84% en ambos
Stock por Vender (UF) casos.
5.003
6.000
4.687 4.795 • Promesas por escriturar por MMUF 1,4 donde los
Miles de UF

5.000
4.000 proyectos que más aportan son DS-19 Vista Parque
3.000 nueva etapa (MMUF 0,35), Argomedo (MMUF 0,22) y
2.000
1.000 Manuel Montt (MMUF 0,13).
0
• Saldo por vender de MMUF 4,7.
 Estatus Contingencia Sanitaria:
Besco Perú • Se da luz verde para retomar construcción de proyectos
BESCO S.A.
inmobiliarios, con foco en obtener recepción para poder
jun-20 jun-19 Variación 2T20 2T19 Variación reconocer las ventas acumuladas en resultado.
Ingresos (MM$) 12.878 29.079 -56% 3.141 16.732 -81%
Ganancia bruta (MM$) -561 5.757 n/a -401 2.392 n/a • Entre Jun-Jul se retoma la actividad de construcción
Resultados de la explotación (MM$) -1.597 4.558 n/a -894 1.873 n/a
operando con un aforo menor, logrando entregar Torre 13 de
Gastos financieros netos (MM$) -114 -90 27% -2 -4 -61%
Ganancia del periodo (MM$) -1.246 2.707 n/a -530 1.201 n/a
Nogales con muy buenos indicadores de venta, 2do edificio
Ganancia/perdida controladores (MM$) -1.094 2.115 n/a -457 845 n/a Las Palmas. Quedando pendiente para lo que resta del año
EBITDA (MM$) -522 4.398 n/a -545 1.900 n/a parte de Alameda Rimac.

Leverage financiero (veces) 0,7 0,7

• Quellaveco paralizado por decisión del mandante, ad-portas
Razón corriente (veces) 1,4 1,6 • Ingresos de obras.
junio por MM 12.878, 56% por bajo el año
Total trabajadores 2.221 4.530
a reanudar
anterior, explicado principalmente por baja capacidad de
Total Venta Unidades Vendidas Ventas
Proyecto Ciudad
escrituración debido a la paralización de las actividades por
Unidades Proyectada a Dic'19 a Mar'20 a Mar'20 en 1T20
Potencial (USD mill) (Unidades sobre Potencial) (Unidades 2020) crisis sanitaria.
Altaluz Callao 388 23 191 198 7 7
Nuevo Nogales Agustino 2,080 120 866 960 94 94 • En línea con lo anterior EBITDA y Utilidad controlador se
Las Palmas Chorrillos 308 23 181 197 16 16 reducen significativamente.
Centrika Piura 436 16 101 126 25 25
Torre Mar Callao 118 9 4 6 2 2 • 549 unidades vendidas (cierre comercial) en 2020, de las
Alameda Rimac * Rimac 5,984 262 1,237 1,296 59 59 cuales 179 corresponden solo al Q2, el proyecto que más
Parque Comas ** Lima 7,520 310 5,785 5,952 167 167
aporta es Parque Comas, seguido de cerca de Alameda Rimac.
TOTAL PROYECTOS 16,834 763 8,365 8,735 370 370
* Corresponde al 100% de la Obra, BESCO tiene una participación de 90% en este negocio • Prioridad terminar edificios con compromisos de entrega.
** Corresponde al 100% de la Obra, BESCO tiene una participación de 50% en este negocio
Impacto en resultados por ventas que no se podrán reconocer
en 2020 y que pasan a 2021.
Besalco
Maquinarias
 Estatus Contingencia Sanitaria:
• Todos los contratos operando en general
Besalco Maquinarias con normalidad.

MAQUINARIAS S.A.

jun-20 jun-19 Variación 2T20 2T19 Variación

• Ventas anuales aumentan 3% respecto del
Ingresos (MM$) 58.569 57.098 3% 27.955 29.007 -4% ejercicio anterior y resultado para el
Ganancia bruta (MM$) 10.129 6.673 51,8% 5.450 3.357 62% controlador lo hace en 106%.
Resultados de la explotación (MM$) 8.958 5.586 60% 4.867 2.808 73%
Gastos financieros netos (MM$) -917 -1.553 -41% -197 -835 -76%
Ganancia del periodo (MM$) 7.952 4.203 89% 8.761 2.189 300% • EBITDA alcanza MM$24.021 un 20% de
Ganancia/perdida controladores (MM$) 8.670 4.206 106,1% 4.519 2.178 107%
EBITDA (MM$) 24.021 20.092 20% 12.385 10.199 21%
incremento respecto mismo período año
anterior, logrando un margen EBITDA del
Leverage financiero (veces) 1,0 1,5 41%.
Razón corriente (veces) 1,2 1,0
Total trabajadores 2.222 2.407
• Ventas de maquinarias aportan utilidades
por MM$2.800 al resultado en otros
43.043

50.000 80,0% DISTRIBUCIÓN DEL BACKLOG

15,40
MAQUINARIAS A JUNIO 2020 ingresos.

14,52
45.000 70,0%
Hormigones
40.000
24.021

12,09
No Cobre

12,00
29.744

60,0% 3%
11%
•
20.092

35.000 Backlog alcanza MMUF12,09 y muestra

24.479

Forestal
24.209

50,0%
22.664
22.493

30.000 15%
una aumento de un 1% respecto al de
8,60
19.918

7,75

25.000 40,0%
diciembre 2019.
Backlog Maquinarias

20.000 41,0% UF 12,09

35,3% 35,2% 30,0%
Millones
15.000
(MMUF)

28,4%26,3%30,2%27,8%30,4%26,8% 20,0%
10.000 • Nueva adjudicación minera por ~MMU$ 30
5.000 10,0% a ejecutar en 3 años. A lo que se suma la
Cobre
EBITDA

0 0,0% 71%
renovación o extensión de plazos de varios
Dic'15 Dic'16 Dic'17 Dic'18 Dic'19 Jun'20
contratos que vencían en 2020.
EBITDA (MM$) Margen EBITDA (%)
 Besalco
Concesiones
 Estatus Contingencia Sanitaria:
Besalco Concesiones • Estacionamientos en Viña cerrados.
• Resto concesiones funcionando

CONCESIONES S.A.
• Alto impacto en estacionamientos desde
jun-20 jun-19 Variación 2T20 2T19 Variación
Ingresos (MM$) 549 967 -43% 168 479 -65%
Oct-19 por crisis social, con mayor efecto
Ganancia bruta (MM$) -188 202 n/a -186 105 n/a en Jun-20 por COVID 19, siendo Plaza
Resultados de la explotación (MM$) -604 -325 86% -405 -189 114% Sucre de los más afectado (ver gráfica
Gastos financieros netos (MM$) -348 -609 -43% -209 -281 -26%
Ganancia del periodo (MM$) -2.081 -1.234 69% -693 -894 -22%
ventas).
Ganancia/perdida controladores (MM$) -2.081 -1.234 69% -693 -894 -22%
EBITDA (MM$) -742 246 n/a -86 6 n/a
• PSP de fase III en Embalse Convento Viejo
Leverage financiero (veces) 1,7 1,8
Razón corriente (veces) 2,8 1,7
alcanzada.
Total trabajadores 94 191

Ventas Plaza Sucre • Se acuerda salida anticipada de

concesión con Cementerio (CBA).

• Concesionaria Ruta Nahuelbuta,

avanzando. Todas las Ingenierías viales
entregadas y en fase de revisión/
aprobación. Se espera inicio obras para el
4T2020, a medida que MOP de las
aprobaciones.
Embalse Convento Viejo
Besalco Energía
Renovable
 Estatus Contingencia Sanitaria:
• Funcionando con normalidad.
Besalco Energía Renovable • Ejecución de EPC se lleva a cabo en
comunas fuera de cuarentena por medio
de la sociedad Besalco Energía Renovable.
• Generación eléctrica es considerada
ENERGIA RENOVABLE S.A. servicio crítico.
• Transmisión Eléctrica es considerado
jun-20 jun-19 Variación 2T20 2T19 Variación
servicio crítico.
Ingresos (MM$) 20.913 6.288 233% 11.925 3.284 263%
Ganancia bruta (MM$) 7.891 528 1394% 5.882 598 884%
Resultados de la explotación (MM$) 6.993 32 21542% 5.386 289 1765%
Gastos financieros netos (MM$) -1.963 -1.706 15% -1.087 -776 40%
• EBITDA alcanza MM$8.020 superior en
Ganancia del periodo (MM$) 142 -1.298 n/a 1.437 -281 n/a MM$6.966 respecto de mismo período año
Ganancia/perdida controladores (MM$) 143 -1.296 n/a 1.437 -282 n/a anterior, logrando un margen EBITDA del
EBITDA (MM$) 8.020 1.054 661% 6.123 942 550% 38,3%, incremento explicado en gran parte
por negocios EPC los cuales tiene su peak de
Leverage financiero (veces) 3,8 3,0 actividad entre 2020 y 2022.
Razón corriente (veces) 0,6 0,9
Total trabajadores 242 211
• Utilidad controlador llegó MM$143, lo que
implica un aumento de MM$1.438, respecto

20.913
25.000 80,0%
de Junio 2019

13.939
70,0%

16.150
14.351
20.000
Proyecto de generación hidráulica Digua. En Construcción. 60,0%
49,5% • La generación de energía de Los Hierros I y II
Ubicación Parral, Región del Maule 15.000 42,2% 50,0% llegó a 39 GWh, mientras que PE Arrebol
38,3%
Diseño Turbina 30 m3/s
40,0%
generó 10 GWh entre enero y junio 2020.

6.288
Capacidad 20 MW 29,5%
Generación 78 GWh/año
10.000 30,0% • Proyectos de Transmisión en fase de
Factor de Planta 44,50% 16,8% desarrollo de Ingeniería, adquisición de
20,0%
Inversión 31,5 MM USD 5.000 suministros, servidumbres y terrenos y
10,0% tramitación de permisos medio ambientales.
EBITDA

Conexión Punto intermedio LAT San Fabian Ancoa, a 1.600 mts.

Inicio Construcción 1T-2019
0 0,0%
Inicio Operación 1S-2020 2017 2018 2019 Jun'19 Jun'20
Ingresos (MM$) Margen EBITDA (%) • SE Pueblo Seco 154 kV, y Nueva Imperial
(Metrenco SE 66/23 kV) inician construcción .
 Proyectos en construcción
Transmisión Zonal
Pueblo Seco San Rafael Metrenco
Subestaciones Subestación 154 Kv Subestaciones Subestación 110 Kv Subestación 220/66 Kv
Subestaciones
Subestación 66/23 Kv
Km de Línea 5,9 Km
Km de Línea N/A Km de Línea 32 Km
Ubicación Los Andes, Valparaíso
Ubicación Chillán, Región del Ñuble Ubicación Temuco, Región de la Araucanía
Inversión 14,2 MMUSD
Inversión 12,1 MMUSD Inversión 52,2 MMUSD
Plazo 48 meses
Plazo 24 meses Plazo 48 meses
Los Varones El Guindo
Subestaciones Subestación 220/66 Kv Subestaciones Subestación 220/66 Kv
Km de Línea 1 Km Km de Línea N/A
Ubicación Los Ángeles, Región del Ñuble San Pedro de la Paz, Región del
Ubicación
Biobío
Inversión 20,4 MMUSD
Inversión 21,9 MMUSD
Plazo 36 meses
Plazo 28 meses

Generación Eléctrica
Digua
Ubicación Parral, Región del Maule
Diseño Turbina 30 m3/s
Capacidad 20 MW
Generación 78 GWh/año
Factor de Planta 44,50%
Inversión 31,5 MM USD
Conexión Punto intermedio LAT San Fabian Ancoa, a 1.600 mts.
Inicio Construcción 1T-2019
Inicio Operación 1S-2020
Hechos destacados del período:
• Estrategia por crisis sanitaria: Seguridad y salud con continuidad operativa / Adaptabilidad /
Monitoreo continuo / Proporcionalidad de ingresos y costos.
• Estrategia largo plazo de diversificación adoptada por la Compañía ha permitido aminorar efectos de
la crisis sanitaria.
• Indicadores de capital de trabajo y liquidez se mantienen y proyectan sanos en el mediano plazo.
• Ingresos caen 22% respecto año anterior, la utilidad sólo lo hace en 17% llegando a MM$4.262.
• Importante mejora operativa: EBITDA del semestre de MM$31.585, valor 18,8% superior respecto al
mismo periodo del año anterior. Margen Ebitda de 19,4%, superior al 12,7% del año pasado, y margen
bruto mejora del 8,6% a 12,4%.
• Deuda financiera Neta aumenta 1,6% respecto Jun-19 explicado por financiamiento de proyectos y
mayor tipo cambio. Depurando los efectos de tipo cambio, la deuda financiera neta presenta una
reducción de 3,3% respecto de junio de 2019.
• Backlog anota nuevos contratos y renovaciones, manteniéndose en rangos históricos a pesar de
pandemia.
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