Guía de Servicios de

Inversión
BBVA México
Índice
1. Introducción ............................................................................................................................ 3
2. Clasificación de clientes .......................................................................................................... 3
3. Servicios de inversión .............................................................................................................4
4. Perfil de inversión .................................................................................................................... 5
5. Perfil de Productos Financieros .............................................................................................. 7
6. Diversificación en Servicios de inversión asesorados .......................................................... 11
7. Comisiones y otros costos..................................................................................................... 11
8. Reclamaciones ...................................................................................................................... 14
9. Conflictos de interés ............................................................................................................. 14
10. Anexos ................................................................................................................................... 16

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1. Introducción
Con la intención de regular las actividades y la manera en que las Entidades financieras
promueven la venta de Productos Financieros entre sus clientes, la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (“CNBV”) emitió el 9 de enero de 2015 las “Disposiciones de carácter
general aplicables a las entidades financieras y demás personas que proporcionen servicios
de inversión” con sus respectivas modificaciones (“Disposiciones”).

En BBVA México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA México (“BBVA”)
se ha elaborado esta Guía de Servicios de Inversión para usted, cuyo objetivo primordial es
darle a conocer a los diferentes tipos de Servicios de inversión ofertados, así como sus
principales características, con el fin de que le sea de utilidad para tomar una adecuada
elección al momento de realizar sus inversiones.

2. Clasificación de clientes
BBVA asume que sus clientes no son considerados como Clientes Sofisticados o
Institucionales, salvo que, cumpla las condiciones que a continuación se detallan para ser
considerado como tal.

Cliente Sofisticado

Persona física o moral que declara expresamente tener la capacidad para determinar que las
inversiones que realice sean acordes a sus objetivos de inversión, así como la capacidad
económica para hacer frente a pérdidas potenciales, que cuente con experiencia y
conocimientos en materia financiera para comprender los riesgos de los productos y,
adicionalmente, mantenga en promedio durante el último año inversiones en Valores en una o
varias Entidades financieras por un monto igual o mayor a 3’000,000 (tres millones) de
unidades de inversión, o que haya obtenido en cada uno de los últimos dos años ingresos
brutos de al menos 1’000,000 (un millón) de unidades de inversión.

Cliente Institucional

Persona moral que se encuentre dentro de alguna de las siguientes clasificaciones:

a) Inversionista institucional que conforme a las leyes federales tenga dicho carácter o sea
Entidad financiera, incluyendo cuando actúen como fiduciarias al amparo de
fideicomisos que, conforme a las leyes, se consideren como Inversionistas

3
 institucionales. Se agrupa en esta clasificación a instituciones de crédito, casas de
bolsa, sociedades operadoras de fondos de inversión, sociedades distribuidoras de
acciones de fondos de inversión, administradoras de fondos para el retiro, instituciones
de seguros o instituciones de fianzas y otras entidades con alta capacidad de inversión
y amplio conocimiento del mercado y de sus implicaciones.

b) Instituciones financieras del exterior.

c) Inversionistas extranjeros que manifiesten tener carácter de Inversionista Institucional

o equivalente en su país de origen.

d) Emisoras que tengan inscritos Valores en el Registro Nacional de Valores (RNV) con
inscripción preventiva en su modalidad de genérica.

e) Clientes que cuando así lo soliciten declaren expresamente que cumplen con alguna de
las siguientes clasificaciones:

 Emisoras con Valores inscritos en el RNV, así como las personas morales que
formen parte del Grupo empresarial al que pertenezcan.

 Instituciones fiduciarias de fideicomisos.1

 Dependencias y entidades de la Administración Pública Federal.

3. Servicios de inversión
Considerando el segmento de negocio al que pertenezca en BBVA, se pone a su disposición la
prestación de Servicios de Inversión, pudiendo ser Servicios de inversión no asesorados o
Servicios de inversión asesorados, para que usted lleve a cabo inversiones en Productos
Financieros.

Servicios de inversión no asesorados:

1 La institución fiduciaria del fideicomiso deberá analizar el objeto y los fines para los cuales fue constituido, de manera
previa a solicitar el carácter de Cliente Institucional.

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 a) Comercialización o Promoción: es proporcionar recomendaciones generalizadas
sobre los servicios que BBVA proporcione o para realizar operaciones de compra,
venta o reporto sobre los valores de bajo riesgo que comercializa, enlistados en el
Anexo 1 de esta Guía.

b) Ejecución de operaciones: es la recepción de instrucciones, transmisión y ejecución

de órdenes, en relación con uno o más Productos Financieros, en el que BBVA se
obliga a ejecutar la operación exactamente en los mismos términos en que fue
instruida por el cliente.

Servicios de inversión asesorados:

a) Asesoría de inversiones: es proporcionar de manera oral o escrita, recomendaciones

o consejos personalizados a nuestros clientes, que le sugieran la toma de decisiones
de inversión sobre uno o más Productos Financieros.

b) Gestión de Inversiones: es la toma de decisiones de inversión por cuenta de los

clientes a través de la administración de cuentas que realice BBVA, al amparo de
contratos de intermediación bursátil, fideicomisos, comisiones y mandatos, en los
cuales se pacte el manejo discrecional o discrecional limitado de dichas cuentas.

Para poder ofrecerle Servicios de inversión asesorados, es necesario que BBVA conozca su
Perfil de Inversión, lo cual se podrá obtener mediante la aplicación de un cuestionario, que nos
permitirá determinar sus conocimientos y experiencia en finanzas, situación y capacidad
financiera, así como sus objetivos de inversión, con la finalidad de prestar un servicio de
asesoramiento acorde a sus necesidades. El cuestionario se presenta como Anexo 2 en esta
Guía, el cual fue aprobado por el Comité de Análisis de Productos Financieros.

4. Perfil de inversión
En BBVA se han establecido cuatro perfiles de inversión para los contratos de los clientes con
Servicios de inversión asesorados:

a) Tradicional

Aplica a clientes cuyos conocimientos en materia financiera y de Servicios de Inversión, así

como de los riesgos inherentes a las operaciones con Valores son limitados, o bien, que aun
teniendo los conocimientos su objetivo principal es la protección de su patrimonio, así como
la estabilidad en el corto plazo, ya que usualmente emplea sus recursos en gastos
programados.

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Busca tener disponibilidad de una parte considerable de su cartera en un plazo máximo de
un mes, y el resto en inversiones de mayor plazo. Opta por la clase de instrumentos líquidos
susceptibles de Comercialización o Promoción. Dentro de su portafolio tiende a adquirir
productos que obliguen al emisor, a liquidar una cantidad por lo menos igual al principal
invertido a su vencimiento.

b) Conservador

Se consideran clientes con un nivel básico de conocimientos financieros y de Servicios de

inversión asesorados, así como de los riesgos asociados a las operaciones con Valores.
Generalmente el propósito de su inversión es mantener un ahorro de largo plazo para
gastos futuros, por lo que se centra en la estabilidad de su patrimonio, pero también busca
realizar inversiones que protejan sus recursos frente a la inflación, por lo tanto, trata de
invertir principalmente en valores de deuda que obliguen al emisor, a su vencimiento, a
liquidar una cantidad por lo menos igual al principal invertido.

Busca tener una estrategia orientada a conservar su capital, así como disponibilidad de una
parte considerable de su inversión en un plazo máximo de 6 meses y el resto en inversiones
de mayor plazo. También busca un portafolio conformado por instrumentos de deuda a
largo plazo y valores estructurados con plazos superiores a un año, siempre que protejan
gran parte de su capital inicial a vencimiento. Sus inversiones restantes, los invierte en
instrumentos de renta variable como acciones, títulos opcionales (warrants), fondos de
inversión de renta variable y Exchange Traded Funds (ETFs).

c) Moderado

Se consideran clientes que cuentan con un nivel intermedio de conocimientos en materia

financiera y experiencia en Servicios de inversión asesorados, así como de los riesgos
asociados a las operaciones con Valores, a pesar de mantener una buena parte de sus
inversiones en Valores que obligan al emisor a liquidar una cantidad por lo menos igual al
principal invertido, también opta por instrumentos que podrían suponer una pérdida del
capital con la intención de participar activamente en el mercado de capitales.

Dado sus conocimientos está dispuesto a aceptar riesgo a cambio de incrementar su

rendimiento y no solo protegerla contra la inflación. Su principal objetivo es el equilibrio
entre la estabilidad de sus recursos y el crecimiento patrimonial. Acepta la posibilidad de
que la rentabilidad de la cartera pueda ser ocasionalmente negativa. Está consciente de la
posibilidad de oscilaciones de la rentabilidad en el corto plazo y sitúa su horizonte de
inversión en el largo plazo.

6
 Generalmente buscan tener una disponibilidad mesurada de su inversión en un plazo
máximo de hasta 1 año y el resto en inversiones de mayor plazo, estrategia orientada a
producir ganancias a niveles promedio de mercado sobre el capital invertido pudiendo ser
en instrumentos de deuda y valores estructurados a plazos mayores a un año y suele
destinar un porcentaje importante de su patrimonio a instrumentos de renta variable como
acciones, títulos opcionales (warrants), fondos de inversión de renta variable, ETFs y
Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (FIBRAs).

d) Agresivo

Se trata de clientes que cuentan con un nivel avanzado de conocimientos financieros y

además tienen amplia experiencia en las operaciones con Valores, así como de sus riesgos;
están atentos constantemente a los movimientos de los mercados financieros y pueden
invertir el total de sus recursos en instrumentos que podrían representar una pérdida de
capital.

Este tipo de clientes reconoce que puede tener pérdidas en su inversión, tanto de capital
como de intereses y, en su caso, en atención a la naturaleza de las operaciones, generar
obligaciones adicionales a su cargo. Su objetivo principal es el crecimiento patrimonial
admitiendo la posibilidad de obtener rentabilidad negativa, que puede ser frecuente a corto
plazo y en determinados períodos, significativa y duradera. Busca obtener rendimientos
muy por arriba de la inflación o similares al desempeño de la bolsa de valores. El
inversionista agresivo da menos importancia a las oscilaciones de la rentabilidad en el corto
plazo y sitúa su horizonte de inversión en el largo plazo. Sus plazos de inversión son
superiores a un año. Puede inclinarse por instrumentos de renta variable como acciones,
títulos opcionales (Warrants), fondos de inversión de renta variable, FIBRAs y Certificados
de Capital de Desarrollo (CKDs), pudiendo incluso optar por estrategias orientadas a la
inversión en dicho tipo de activos que pudieran suponer una pérdida del capital inicial.

5. Perfil de Productos Financieros

Adicionalmente, BBVA realiza un análisis a los distintos tipos de Productos Financieros y
establece un Perfil de Riesgo a cada uno, asignándoles valores que oscilan entre 1 y 7, donde 1
corresponde a un Perfil de Riesgo Bajo, y 7 a un Perfil de Riesgo Alto, cuidando siempre que
los productos sean acordes al Perfil de Inversión del contrato del cliente. La siguiente tabla
muestra la razonabilidad establecida entre los Perfiles de Inversión y los Perfiles de Riesgo de
los Productos Financieros.

7
 Nota: Los productos con Perfil R7 no están disponibles para clientes con Servicios Asesorados.

BBVA cuenta con un amplio anaquel de Productos Financieros, que son ofrecidos a usted, en
función de los segmentos de negocio al que pertenece y del tipo de Servicio de Inversión de su
elección.

Mercado de deuda

Son alternativas de inversión que generan rendimientos de manera periódica o al vencimiento

y, en su caso, obliga al emisor a entregar el capital al finalizar el plazo pactado. Los
instrumentos que se encuentran disponibles son:

 Inversiones a plazo:

a) Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento.

b) Certificados de Depósito Bancario.

 Instrumentos gubernamentales:

a) Certificados de la Tesorería (CETES).

b) Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (Bondes).

c) Bonos del Gobierno Federal a Tasa Fija (Bonos M).

d) Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal en unidades de inversión (Udibonos).

e) Bonos Bancarios de Protección al Ahorro (BPAs, BPAG, BPAT).

 Instrumentos bancarios:

a) Bonos Bancarios.

8
 b) Depósitos o Bonos Bancarios Estructurados.

c) Obligaciones subordinadas.

 Instrumentos corporativos:

a) Papel comercial.

b) Certificados bursátiles.

c) Bonos Corporativos.

d) Certificados bursátiles fiduciarios (Bursatilizaciones).

Adicionalmente, es importante precisar que dichos instrumentos pueden estar diseñados o

emitidos por BBVA, asimismo BBVA también ofrece productos de terceros.

Fondos de Inversión

Son vehículos de inversión colectiva, compuestos de portafolios de inversión diversificados de

distintas clases de instrumentos financieros.

BBVA ofrece una gran variedad de fondos de inversión, gestionados por BBVA Asset
Management México, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, que se
adecuan a las necesidades de sus clientes:

a) Fondos de inversión de deuda.

b) Fondos de inversión de renta variable.

c) Fondos de fondos de las categorías anteriores.

Fondos de estrategias

Son Fondos de Inversión gestionados por BBVA Asset Management México, S.A. de C.V.,
Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, compuestos a su vez por otros fondos y activos
(productos estructurados y alternativos e instrumentos en directo como bonos y acciones) en
los que se implementan nuestras estrategias de inversión para cada Perfil de Inversión. De
acuerdo al objetivo que persiguen se clasifican en:

9
  Protección de Capital2

 Generación de Flujo

 Crecimiento

BBVA Asset Management México, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión,
pertenece al Grupo Financiero BBVA México, S.A. de C.V.

Mercado de capitales

Es una opción de inversión que permite a los clientes la posibilidad de comprar títulos
representativos del capital social de distintas empresas privadas, para convertirse en socios
de las mismas y adquirir derechos económicos y, en su caso, societarios. Da la oportunidad a
los clientes de participar en un mercado organizado, compuesto por una amplia gama de
empresas en México y también del extranjero a través del Sistema Internacional de
Cotizaciones.

Este tipo de instrumentos están sujetos a distintas variables económicas, financieras y de

mercado, por lo que no existe una certeza de obtener beneficios en su inversión.
Adicionalmente, es importante precisar que dichos instrumentos pueden estar diseñados o
emitidos por BBVA, asimismo BBVA también ofrece productos de terceros.

Inversiones estructuradas y alternativas

Para aquellos clientes que buscan otras opciones de inversión con rendimientos superiores a
los del mercado a costa de tomar mayores riesgos (lo cual podría implicar presentar
minusvalías en el patrimonio), contamos con una variedad de productos innovadores en el
mercado primario o secundario, que representan nuevas oportunidades, como lo son los
ETFs, FIBRAs, CKDs, Depósitos o Bonos Bancarios Estructurados, Warrants y Fondos de
Capital Privado. Adicionalmente, es importante precisar que dichos instrumentos pueden
estar diseñados o emitidos por BBVA, asimismo BBVA también ofrece productos de terceros.

Estrategia integral de inversión

Son estrategias diseñadas para cada Perfil de Inversión. Estos Productos Financieros son
portafolios que tienen como objetivo optimizar la relación riesgo-rendimiento entre los

2
El término Protección de Capital no ofrece garantía o protección del capital invertido al cliente.

10
diferentes instrumentos que los forman participando en diferentes clases de activos y en
mercados financieros nacionales e internacionales. Adicionalmente, es importante precisar
que dichos instrumentos pueden estar diseñados o emitidos por BBVA, asimismo BBVA
también ofrece productos de terceros.

6. Diversificación en Servicios de inversión

asesorados
En cumplimiento a lo establecido por las Disposiciones, BBVA establece los límites máximos
de composición para las carteras de inversión por tipo de Valor, en función de los Perfiles de
Inversión definidos. BBVA cuenta con normas para la diversificación de la cartera de
inversiones de clientes con Servicios de inversión asesorados.

Los criterios de diversificación en Servicios de inversión asesorados serán dados a conocer en

la justificación de razonabilidad que sea entregada a los clientes, considerando el perfil de
inversión del cliente y el Perfil del Producto.

7. Comisiones y otros costos

Las normas de cobro de comisiones para Fondos de Inversión, para mercado de deuda y de
capitales, se establecen de conformidad con las Disposiciones y con los términos y
condiciones pactadas en los contratos respectivos. Asimismo, se informa que BBVA no cobra
comisiones por la prestación del Servicio de asesoría de inversiones.

Comisiones para contratos de Fondos de Inversión

Fondos de Fondos de
Concepto Inversión de Inversión de
Deuda Renta Variable
Banca Comercial
Administración, depósito y custodia. No aplica No aplica
Por Compra / Venta de Fondos de
No aplica No aplica
Inversión
Incumplimiento del plazo mínimo de
No aplica No aplica
permanencia
Banca de Empresas y Gobierno
Administración, depósito y custodia. No aplica No aplica

11
 Por Compra / Venta de Fondos de
No aplica No aplica
Inversión
Incumplimiento del plazo mínimo de
No aplica No aplica
permanencia
Banca Patrimonial y Privada
Administración, depósito y custodia. No aplica No aplica
Máximo 1% del
Por Compra / Venta de Fondos de
No aplica importe de la
Inversión
operación
Incumplimiento del plazo mínimo de
No aplica No aplica
permanencia
Banca Ultra High Network (UHN)
Administración, depósito y custodia. No aplica No aplica
Máximo 1% del
Por Compra / Venta de Fondos de
No aplica importe de la
Inversión
operación
Incumplimiento del plazo mínimo de
No aplica No aplica
permanencia
A cada Comisión se le aumentará el Impuesto al Valor Agregado (IVA) que corresponda.

Para mayor referencia deberá consultarse el prospecto de información correspondiente

en https://www.bbva.mx/personas/productos/inversion.html.

Comisiones para mercado de deuda y capitales

Mercado de Mercado de
Concepto
Deuda Capitales
Banca de Empresas y Gobierno
Custodia 0.105 al millar 0.105 al millar
Máximo 1.7% del
Por Compra / Venta de Productos
No aplica importe de la
Financieros
operación
Banca Patrimonial y Privada
Custodia 0.105 al millar 0.105 al millar
Máximo 1.7% del
Por Compra / Venta de Productos
No aplica importe de la
Financieros
operación

12
 Banca UHN
Custodia 0.0525 al millar 0.0525 al millar
Máximo 1.7% del
Por Compra / Venta de Productos
No aplica importe de la
Financieros
operación
A cada Comisión se le aumentará el IVA que corresponda.

BBVA solo cobra comisión, en su caso, por supervisión y custodia por contrato, siendo la
cantidad de $200.00 (Doscientos pesos 00/100 M.N.) por mes mas el IVA que corresponde
para supervisión. Adicionalmente BBVA no cobra comisiones por incumplimiento de saldo
mínimo.

Comisiones para el servicio de gestión de inversiones

En la prestación del Servicio de inversión de gestión de inversiones, se cobran comisiones

básicas y/o adicionales, asimismo se otorgará únicamente a aquellos contratos que cuente
con un perfil conservador, moderado o agresivo.

Las áreas de negocio deberán considerar que el monto mínimo de inversión para la prestación
del Servicio de inversión de gestión de inversiones es de $10´000,000.00 (Diez millones de
pesos 00/100 M.N.).

Sobre el monto invertido, el área de negocio pactará uno de los siguientes esquemas de cobro
de comisiones:

1) Comisión básica: se calcula sobre los saldos promedios diarios del portafolio; dicha
comisión no deberá exceder del 2% y será pagadera de manera mensual.

2) Comisión adicional:

a) Adicional normal, se calcula sobre los saldos promedios del portafolio, no podrá ser
inferior a 0.05% y no podrá exceder del 1%, será pagadera en caso de que el
rendimiento del portafolio sea mayor que el rendimiento del benchmark.

b) Adicional sobre excedentes, se calcula con base en la siguiente fórmula:

( )
Comisión
Rendimiento Rendimiento Saldo promedio
adicional sobre
excedentes
= del portafolio - del Benchmark * diario del periodo

13
 En el entendido que dicha comisión no podrá ser inferior a 1% y no podrá exceder de
60%.

Ambas comisiones son calculadas y pagaderas de manera trimestral.

Cabe mencionar que cualquier cobro de comisiones que se realice deberá estar reflejado en el
estado de cuenta respectivo. Para mayor información referente a las comisiones, incluyendo
la forma de cálculo y el monto de estas, favor de ponerse en contacto con su ejecutivo.

8. Reclamaciones
Si usted tiene necesidad de realizar alguna aclaración o reclamación relacionada con la
prestación de Servicios de inversión podrán ser presentadas con su ejecutivo en la sucursal
que le corresponda, o a la Unidad Especializada de Atención a Clientes (UNE) con domicilio en
Lago Alberto 320 (entrada por Mariano Escobedo 303), Col. Granada, C.P. 11320, Alcaldía
Miguel Hidalgo, Ciudad de México, Business Center Planta Baja, e incluso a través del teléfono
5519988039 o al correo electrónico a [email protected].

Horario de atención telefónica: de lunes a viernes de 8:30 a 17:30 horas (hora del Centro de
México).

Adicionalmente, en México existe la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los

Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF), con quien podrá dirigirse en caso de dudas,
quejas, reclamaciones o consultar información sobre las comisiones para fines informativos y
de comparación, se ubica en Insurgentes Sur No. 762, Colonia del Valle, Alcaldía Benito Juárez,
Código Postal 03100, Ciudad de México, correo electrónico [email protected],
teléfono 5553400999, o consultar la página electrónica en internet www.gob.mx/condusef.

9. Conflictos de interés
BBVA cuenta con normativa para evitar la existencia de Conflictos de interés en la prestación
de Servicios de Inversión a sus clientes, por lo que promueve lo siguiente:

a) Las recomendaciones, consejos o sugerencias en Servicios de inversión

asesorados, siempre serán acordes al Perfil de Inversión del contrato del cliente.

14
 b) La información que se proporcione a los clientes siempre debe ser fidedigna y de
carácter público, en ningún caso se proporcionará información falsa o engañosa
respecto de Productos Financieros.

c) Se podrían hacer recomendaciones de emisiones, en las que BBVA ha participado

en el proceso de oferta pública o distribución del valor de que se trate, debiendo en
su caso informar cualquier dato que se considere necesario, como la comisión que
se ha cobrado objeto de la distribución al emisor.

d) La separación de áreas de análisis con Áreas de Negocio, con el fin de asegurar la

objetividad de las recomendaciones.

e) Atender a las limitantes contenidas en las Disposiciones para la colocación de

Valores en ofertas públicas.

Aviso legal
Esta Guía de Servicios de Inversión tiene únicamente el carácter informativo, se trata de un texto divulgativo y genérico que, por
su naturaleza, no puede constituir un soporte para posteriores interpretaciones jurídicas, siendo la normativa vigente la única
de aplicabilidad para estos fines.
La consulta de esta Guía de Servicios no debe en ningún caso entenderse como un servicio de asesoramiento en materia de
Servicios de Inversión, puesto que no contiene una recomendación personalizada para invertir, ni para hacer ninguna operación
como la descrita en este documento. El presente documento ni su contenido constituyen por parte de BBVA una oferta o
invitación de venta susceptible de aceptación o adhesión por parte del receptor, ni de realización o cancelación de inversiones.
Ninguna parte de la Guía de Servicios de Inversión puede ser (a) copiada, fotocopiada o duplicada en ningún modo, forma o
medio, (b) redistribuida, (c) divulgada, citada, comunicada (d) ni entregada a ninguna otra persona o entidad sujeta a la
legislación o jurisdicción de aquellos países en que la misma pudiera estar prohibida, limitada o sujeta a requisitos de
autorización, registro o comunicación de cualquier tipo.
Puede consultar las Disposiciones, con sus respectivas reformas, a través de la página web www.gob.mx/cnbv.

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ANEXO 1
Valores objeto de comercialización o promoción

I. Valores gubernamentales, así como aquellos Valores garantizados o avalados por los Estados Unidos
Mexicanos, cuyo plazo a vencimiento al momento de proporcionar el servicio de comercialización o
promoción, sea igual o menor a tres años.

II. Valores que sean:

a) De captación bancaria inscritos en el RNV que cuenten con una calificación otorgada por alguna
institución calificadora de valores igual a AAA, o su equivalente en términos de la tabla contenida
en el Anexo 19 de las Disposiciones.
b) Aquellos que cuenten con una calificación otorgada por alguna institución calificadora de
valores igual a AAA, o su equivalente en términos de la tabla contenida en el Anexo 19 de las
Disposiciones.
c) Títulos opcionales, que también cuenten con una calificación otorgada por una institución
calificadora de valores igual a AAA, o su equivalente en términos de la tabla contenida en el
Anexo 19 de las Disposiciones, en caso de que sean las responsables finales del pago del valor.

III. Valores estructurados, siempre que el plazo a vencimiento del valor al momento de proporcionar el
servicio de comercialización o promoción sea igual o menor a un año, obliguen a su vencimiento a
liquidar una cantidad por lo menos igual al principal invertido por el cliente, así como que la entidad que
respalde el pago del principal invertido cuente con una calificación crediticia igual a AAA, o su
equivalente en términos de la tabla contenida en el Anexo 19 de las Disposiciones.

IV. Valores que sean instrumentos de deuda a cargo de personas morales o fideicomisos, siempre que
el plazo a vencimiento del valor al momento de proporcionar el servicio de comercialización o
promoción sea igual o menor a un año y cuenten con una calificación crediticia igual a AAA, o su
equivalente en términos de la tabla contenida en el Anexo 19 de las Disposiciones.

V. Acciones de fondos de inversión cuyos activos objeto de inversión sean exclusivamente los valores
señalados en las fracciones I y IV anteriores, o bien, acciones de sociedades de inversión en
instrumentos de deuda que sean clasificadas de acuerdo a la duración de sus activos objeto de
inversión como de corto o mediano plazo conforme a las Disposiciones de carácter general aplicables
a los fondos de inversión y a las personas que les prestan servicios.

VI. Certificados bursátiles fiduciarios indizados referenciados a valores gubernamentales, así como
aquellos valores garantizados o avalados por los Estados Unidos Mexicanos, siempre y cuando sean
gestionados por entidades financieras y asesores en inversiones.

16
ANEXO 2
Cuestionario para determinar el Perfil de Inversión

2.1 Personas físicas

Datos Generales:
Nombre:
Edad:
Ocupación:
Giro de la empresa o del negocio propio:

1. ¿Cuál es su horizonte de inversión?

a. Corto Plazo (menor a un año)
b. Mediano Plazo (de 1 a 3 años)
c. Largo Plazo (más de 3 años)

2. Con esta inversión está buscando:

a. No estoy dispuesto a asumir pérdidas aun cuando esto vaya en contra del
rendimiento.
b. Minimizar su exposición al riesgo asumiendo un rendimiento menor.
c. Obtener un rendimiento moderado asumiendo cierto riesgo.
d. Obtener el máximo rendimiento asumiendo un mayor riesgo.

3. ¿Con cuál escenario de posible rendimiento a 1 año, se sentiría más cómodo con
sus inversiones?

a.

b.

c.

d.

17
4. Teniendo en cuenta que el valor de su inversión puede variar con el tiempo, si
pasado un año disminuye 5% ¿qué haría?
a. Disminuiría su inversión (vendería, asumiendo las pérdidas, para no arriesgar
más).
b. Mantendría su inversión (no haría cambios confiando en una recuperación).
c. Aumentaría su inversión (aprovecharía la caída de los precios para invertir más).

5. Respecto a su patrimonio total invertible (en Instituciones Financieras), en esta

inversión tendrá aproximadamente:
a. Menos del 30%
b. Del 30% al 50%
c. Del 50% al 75%
d. Más del 75%

6. En los últimos 5 años ha invertido de forma directa o a través de Fondos de

inversión en (marque todas las que aplican):

 Es mi primera vez invirtiendo.

 Pagaré bancario, instrumentos de deuda gubernamental hasta 3 años o
corporativa menor a un año.
 Bonos de largo plazo (gubernamental y corporativo) y valores estructurados con
protección de capital.
 Acciones en directo, instrumentos que repliquen índices accionarios y valores
estructurados con protección de capital.
 Valores estructurados sin protección de capital, derivados o ETFs.
 CKDs, FIBRAS, Capital Privado y Fondos Apalancados.

18
2.2 Personas morales

Datos Generales:
Nombre de la Empresa / Institución:
Contrato:
Fecha:
Sector:

1. Toma de decisiones financieras de la Empresa/Entidad.

a. La decisión la toma el dueño.
b. Cuenta con un área de contabilidad que asesora al tomador de decisión.
c. Cuenta con un área de finanzas que asesora y/o toma la decisión.
d. Se toman en un consejo de administración.
e. Se toman por un asesor de inversiones.

2. Operaciones de comercio exterior.

a. Nunca ha realizado operaciones de comercio exterior.
b. Ha realizado importaciones y/o exportaciones.
c. Ha realizado importaciones y/o exportaciones con coberturas de tipo de cambio.

3. Financiamiento de la Empresa/Entidad.
a. Nunca ha contado con algún tipo de financiamiento.
b. Ha contado o cuenta con algún tipo de financiamiento.
c. Ha contado o cuenta con financiamiento en moneda extranjera.
d. Ha contratado alguna cobertura de tasa interés para sus créditos.

4. ¿Cuál es el horizonte de tiempo en la inversión?

a. Menor a 1 año.
b. Más de 1 año.
c. No pienso disponer de la inversión.

5. Instrumentos en los que preponderantemente ha invertido en los últimos dos

años, ya sea en directo o como subyacente de Fondos de Inversión.
a. Ninguno, pagaré bancario, instrumentos de deuda gubernamental hasta 3 años
o corporativa menor a un año.
b. Bonos de largo plazo (gubernamental y corporativo) y valores estructurados con
protección de capital.

19
 c. Acciones en directo, instrumentos que repliquen índices accionarios y valores
estructurados con protección de capital.
d. Valores estructurados sin protección de capital, derivados y ETFs.
e. CKDs, FIBRAS, Private Equity y Hedge Funds.

6. ¿Qué apartado describe mejor su política de inversión?

a. Sólo puedo invertir en instrumentos de deuda del gobierno.
b. Solo puedo invertir en Instrumentos de deuda gubernamental y/o papel
bancario.
c. No tengo restricción de inversión, busca maximizar su inversión aceptando algún
tipo de riesgo.
d. No tengo restricción de inversión, se buscan altas plusvalías a corto y/o mediano
plazo aceptando un riesgo elevado.

7. Los flujos de su inversión son utilizados para:

a. Uso de normal de tesorería y capital de trabajo.
b. Necesidades de mediano plazo.
c. Para inversiones de largo plazo como expansión, compra de bienes de capital.
d. Fondo de ahorro y/o pensiones del personal de su empresa.
e. Potencializar ingresos.

Su perfil de inversión es:

Esta información proviene de la entrevista
realizada a (agregar el nombre y puesto en
la empresa):

20