Alexandra Neacsu
CUESTIONARIO AUTOEVALUACIÓN TEMA 6
1.-Operaciones financieras:
- ¿Qué son?
La operación financiera es toda acción encaminada a la sustitución, en un momento
determinado de tiempo, de uno o varios capitales por otro u otros equivalentes en
diferentes momentos del tiempo, aplicando una ley financiera determinada.
2.-Clasificación de las operaciones financieras:
-En función de la duración de la operación, ¿Qué casos se dan?
En función de la duración de la operación hay:
Operaciones a corto plazo: la duración es inferior a 1 año. En este caso se aplica la
ley financiera de capitalización simple.
Operaciones a largo plazo: operaciones financieras cuya duración es superior al
año.
Ejemplo de operaciones a corto plazo: descuento de efectos comerciales.
Ejemplo de operaciones a largo plazo: préstamo para la compra de un coche.
-En función de la aplicación de la ley financiera, ¿Qué casos se dan?
En función de la aplicación de la ley financiera hay los siguientes casos:
Capitalizar: es la acción de calcular el valor de un capital Co desde un momento del
tiempo determinado a otro momento del tiempo posterior, obteniendo así el valor
de Cn.
Alexandra Neacsu
Descontar o actualizar: es la acción de calcular el valor de un capital Cn desde un
momento del tiempo determinado a otro momento del tiempo anterior,
obteniendo así el valor de Co.
3.- ¿Qué elementos intervienen en una operación financiera?
Los elementos que intervienen en una operación financiera son los siguientes:
Origen de la operación: momento en el que comienza la operación financiera.
Final de la operación: momento en el que finaliza la operación financiera.
Duración de la operación: periodo comprendido entre el origen y el final de la
operación financiera.
Acreedor de la operación: persona acreedora del capital que origina la operación
financiera.
Deudor de la operación: persona deudora del capital objetivo de la operación
financiera.
Condiciones de la operación: variables de tiempo y de tanto de interés que se
acuerdan en la operación financiera.
Ley financiera: ley que se acuerda entre las partes para el cálculo de las
operaciones financieras, pudiendo ser de capitalización simple o compuesta.
4.-Capitalización simple:
- ¿Qué características tiene?
La característica fundamental de la ley financiera de capitalización simple es que los
intereses no son productivos, es decir, no se acumulan al capital principal para producir
nuevos intereses.
-Principalmente, ¿Para qué operaciones se utiliza?
Se utiliza principalmente para operaciones a corto plazo, es decir, en periodos inferiores o
iguales a un año.
Alexandra Neacsu
- ¿Cuál es la fórmula para calcular el interés total en capitalización simple?
It=Co∗n∗i
- ¿Cuál es la fórmula general en capitalización simple, para calcular el montante?
Cn=Co ⋅ ( 1+ n∗i )
-En capitalización simple, ¿Cuál es la fórmula para calcular, el capital inicial, el tiempo y el
tanto de interés?
Capital inicial: Co=Cn ⋅ ( 1+ n∗i )
−1
C n−C 0
El tiempo: n=
c 0 ⋅i
Cn −C0
Tanto de interés: ⅈ=
c 0 ⋅n
5.- ¿Cuáles son las variables que intervienen en el cálculo de operaciones financieras a
interés simple?
Las variables que intervienen en el cálculo de operaciones financieras a interés simple
son:
CO Capital inicial
n Tiempo que dura la operación
Tipo de interés que se aplica a la operación. Puede ser: trimestral, anual,
i
semestral, mensual, etc.
It Interés total que produce la operación
Cn Capital final. Será igual al capital inicial + los intereses producidos.
6.-Fraccionamiento del tanto o del tipo de interés:
- ¿Cuál es la premisa válida y de uso obligado en cualquier operación financiera?
La premisa válida y de uso obligado de cualquier operación financiera es que << el tipo de
interés y el tiempo deben ser correlativos>>, es decir, se tienen que expresar en la misma
unidad.
ⅈ
ik=
k
-Fraccionamiento del tiempo y el tanto. Correlación entre ambos. Transcribe la tabla 6.3
del manual.
TIEMPO INTERÉS
n= años i
n= semestres i2
n= cuatrimestres i3
n=trimestres i4
n= meses i 12
Alexandra Neacsu
n= días (año comercial) i 360
n= días (año civil) i 365
7.-Descuento simple:
- ¿Qué es?
El descuento simple es la operación financiera que tiene por objeto la sustitución de un
capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente mediante la aplicación de la
ley financiera de descuento simple.
- ¿Qué diferencia hay entre capitalización y descuento simples?
El descuento simple es una operación inversa a la de la capitalización.
En la capitalización se suman al capital principal, en el descuento simple los
intereses restan a dicho capital.
-El descuento simple, ¿En qué se aplica normalmente?
El descuento simple se aplica en la negociación de efectos comerciales, concretamente en
la negociación de letras de cambio
- ¿Qué es el descuento comercial o bancario?
Es un instrumento de financiación de las empresas a corto plazo.
En una operación de descuento bancario, el punto de partida es un capital futuro conocido
cuyo vencimiento se quiere adelantar.
- ¿Qué variables intervienen en las operaciones de descuento?
Las variables que intervienen en las operaciones de descuento son:
N: nominal del efecto. Importe que aparece en el documento mercantil
t: tiempo en días que media entre la fecha de negociación y la fecha de
vencimiento.
i: tipo de interés anual que exige el banco por anticipo.
D: importe del descuento
E: valor efectivo que recibirá el librador o tenedor del efecto
- ¿Cuál es la fórmula del descuento comercial?
t
D=N ⋅ ⋅ⅈ
360
8.-Importe líquido en la negociación de efectos: Cuando se realiza una operación de
descuento bancario, además del interés por el anticipo, la entidad cobra otros gastos:
- ¿Cómo se expresa las comisiones?, ¿Sobre qué valor se calcula?
Las comisiones se calculan sobre el valor nominal del efecto.
- ¿Qué son los gastos fijos?
Los gastos fijos es el importe que cobra la entidad por la gestión.
Alexandra Neacsu
- ¿Cuál es la fórmula del importe líquido?
Importe o valor líquido=N −B−c−G f
9.-Descuento de varios capitales:
-Si el tipo de interés del descuento es constante para todos los nominales, ¿Qué expresión
obtendríamos?
N 1 ⋅ t 1 + N 2 ⋅t 2 …+ N n ⋅t n
D=
Df
10.- ¿Qué diferencia hay, entre el descuento comercial y el descuento racional?
La diferencia entre el descuento comercial y el racional estriba en que los intereses se
calculan sobre el valor nominal y se usa como base el año comercial (360 días)
-En la práctica bancaria, ¿Qué descuento se usa?
En la práctica bancaria se usa el descuento comercial y no el descuento racional.
- ¿Cuál es la expresión final del descuento racional?
Dr=N ⋅ ⅈ+ ¿ ¿
1+ⅈ⋅ t
11.-Capitalización compuesta:
- ¿Cuál es la característica fundamental?
La característica fundamental de la ley financiera de capitalización compuesta es que los
intereses son productivos, es decir, se acumulan al capital para producir nuevos intereses.
- ¿Cuál es la fórmula general de capitalización compuesta que nos da el capital final o
montante de la operación?
C n=C 0 ⋅ ( 1+ⅈ )n
- ¿A qué expresión consideramos factor de capitalización?
n
Se considera ( 1+ⅈ ) factor de capitalización, que sirve para trasladar capitales de un
momento a otro posterior.
- ¿Con qué expresiones podemos calcular el capital inicial?
cn
co=
( 1+ⅈ )n
12.- ¿Con qué expresión o expresiones podemos calcular el tiempo?
log ( c n ∕ c o )
n=
log ( 1+ⅈ )
Alexandra Neacsu
13.- ¿Con qué expresión o expresiones podemos calcular el tanto de interés?
ⅈ=( C n /C0 ) (1 ∕ n)−1
14.-En Capitalización no anual o fraccionada, ¿Qué se debe cumplir entre el tanto y el
tiempo? para los cálculos de una operación financiera:
En los cálculos de una operación financiera se debe cumplir la correlación entre el tanto y
el tiempo, es decir, el tanto por ciento de interés (i) y el tiempo (n) siempre tienen que
estar expresados en la misma unidad.
DENOMINACIÓN Y VALOR DE K EN LOS TANTOS EQUIVALENTES
Semestral: i 2 K= 2; 2 semestres
Cuatrimestral: i 3 K= 3; 3 cuatrimestre
Trimestral: i 4 K= 4; 4 trimestres
Bimensual: i 6 K= 6; 6 bimestres
Mensual: i 12 K= 12; 12 meses
15.-Tanto nominal:
-Según el Banco de España ¿Qué es el tipo de interés nominal (TIN)?
Según el Banco de España, el tipo de interés nominal (TIN) es el tipo que se menciona
usualmente en los contratos en los que se pacta el pago de intereses y se caracteriza
porque no se descuenta la tasa de inflación.
- ¿Qué es la tasa anual equivalente (TAE)?
La tasa anual equivalente (TAE) es el tipo de interés que indica el coste o rendimiento
efectivo de un producto financiero.
Alexandra Neacsu
16.-De los ejercicios del libro propuestos, resuelve las actividades 1, 2, 3, 4, 5, 6, 10, 11 y
12.
Alexandra Neacsu
Alexandra Neacsu
Alexandra Neacsu
17.-Resuelve el test de repaso.
1. En la misma cantidad de dinero vale menos en el futuro que hoy, porque esperar al
futuro supone:
a. Renunciar al consumo presente
b. Renunciar a oportunidades de inversión
c. Son correctas a y b
d. Ninguna de las respuestas anteriores es correcta
2. En una operación financiera, la acción de capitalizar significa:
a. Calcular el valor de C n a partir de un capital inicial conocido C o
b. Calcular el valor de C opartiendo de un capital conocido C n
c. Calcular el valor del tiempo de la operación n, conocidos los valores de C oy C n
d. Calcular el valor del tipo de interés i, conocidos los valores de C oy C n
Alexandra Neacsu
3. El periodo comprendido entre el origen y el final de la operación financiera se
denomina:
a. Origen de la operación
b. Final de la operación
c. Duración de la operación
d. Ley financiera utilizada
4. El precio que debe pagar un deudor por unidad de capital y tiempo se conoce como:
a. Cupón
b. Tipo de interés
c. Principal
d. Amortización
5. A diferencia del régimen de capitalización simple, en el régimen de capitalización
compuesta:
a. Se cobran intereses
b. Se cobran intereses de forma continua
c. El capital se devuelve al final de la operación
d. Los intereses se acumulan sin pagar y generan nuevos intereses
6. Si el tipo de interés anual simple de una operación es del 3,25%:
a. El interés simple semestral es del 1,625 %
b. El interés simple trimestral es del 0,83 %
c. El interés simple mensual es del 0,24 %
d. Todas las respuestas anteriores son correctas
7. En una operación de descuento bancario ocurre que:
a. Ingresamos en una entidad nominal
b. El banco nos descuenta un cheque y nos ingresa el efectivo
c. El banco anticipa a un cliente el importe de un crédito aún no vencido.
d. El banco se compromete a cobrar los efectos a su vencimiento e ingresar el importe en
la cuenta
Alexandra Neacsu
8. En relación con la equivalencia financiera:
a. Esta se produce cuando 2 capitales son equivalentes en distintos momentos del tiempo
b. Se produce cuando 2 capitales son equivalentes en el mismo momento del tiempo
c. 2 capitales nunca se pueden ser equivalentes
d. 2 capitales solo pueden ser equivalentes en el momento cero
9. Hablamos de vencimiento medio cuando el valor nominal de la nueva letra:
a. Es superior a la suma de los nominales que se sustituyen
b. Es inferior a la suma de los nominales que se sustituyen
c. Es igual a la suma de los nominales que se sustituyen
d. Todas las respuestas anteriores son correctas
10. Al realizar los cálculos en las operaciones financieras a interés compuesto nunca se
puede utilizar:
a. El tanto efectivo
b. El tanto nominal
c. El tanto equivalente
d. Ninguna de las respuestas anteriores es correcta
11. Si el tipo de interés compuesto anual aplicable a una operación es del 2,5%, ¿cuál es el
valor presente de 10 000€ que se recibirán en un año?
a. 9460,33 €
b. 10 234,07 €
c. 9967,78 €
d. 9756,10 €
12. En relación con las operaciones financieras, indica la respuesta correcta sobre el
interés y el tiempo:
a. Pueden expresarse en unidades diferentes
b. No pueden ser correlativos
c. Siempre tienen que estar en la misma unidad
d. Siempre tienen que ser anuales
Alexandra Neacsu
13. En capitalización compuesta, el tanto de interés fraccionado se calcula mediante la
expresión:
k
a. i k =( 1+ⅈ ) −1
b. i k =( 1+i )∗¿ k
1/ k
c. i k =( 1+ⅈ ) −1
d. i k =(1+ i∗k )−1
¿Cómo se fracciona el tiempo?
TIEMPO INTERÉS
n= años i
n= semestres i2
n= cuatrimestres i3
n=trimestres i4
n= meses i 12
n= días (año comercial) i 360
n= días (año civil) i 365
¿Cómo se fracciona el tipo de interés?
ⅈ
ⅈ=i k ⋅ k i k =
k
