DESVIACIÓN ESTÁNDAR
Cálculo del Rendimiento Esperado de los activos
Resultados Posibles Probabilidad Rendimientos kj
Pesimista 25% 10%
Activo A Más Probable 50% 12%
Optimista 25% 14%
100%
Resultados Posibles Probabilidad Rendimientos
Pesimista 25% 8%
Activo B Más Probable 50% 12%
Optimista 25% 16%
100%
Resultados Posibles Probabilidad Rendimientos
Pesimista 25% 4%
Activo C Más Probable 50% 12%
Optimista 25% 20%
100%
ALICORC 5.75
AÑO Dividendo P.A Inicial
2013 $8.00 $45.00
2014 $8.50 $47.00
Activo X
2015 $8.05 $49.00
2016 $9.20 $46.00
los activos Cálculo de la Desviación Estándar
〖 (𝑲𝒋 −𝑲) 〗 ^𝟐 〖 (𝐊𝐣 −𝐊) 〗 ^𝟐x Pkj
Rendimiento Esperado k Kj - K
3% -2% 0.04% 0.01%
6% 0% 0.00% 0.00%
4% 2% 0.04% 0.01%
12% 〖 (𝑲𝒋 −𝑲) 〗 ^𝟐 〖 (𝐊𝐣 −𝐊) 〗 ^𝟐x Pkj 0.02%
Rendimiento Esperado Kj - K
2% -4% 0.16% 0.04%
6% 0% 0.00% 0.00%
〖 (𝑲𝒋 −𝑲) 〗 ^𝟐 〖 (𝐊𝐣 −𝐊) 〗 ^𝟐x Pkj
4% 4% 0.16% 0.04%
12% 0.08%
Rendimiento Esperado Kj - K
1% -8% 0.64% 0.16%
6% 0% 0.00% 0.00%
5% 8% 0.64% 0.16%
12% 0.32%
7.17
Rendimiento
P.A Final Rendimientos Promedio
$46.00 20%
$49.00 22%
21%
$46.00 10%
$51.00 31%
ión Estándar K= valor esperado de un rendimiento
Desviación Estándar
1.41%
Desviación Estándar
2.83%
Desviación Estándar
5.66%
Desviación Estándar
8.46%
DESVIACIÓN ESTÁNDAR
Cálculo del Rendimiento Esperado de los activos
Resultados Posibles Probabilidad Rendimientos kj
Pesimista 25% -19%
ALICORC 1 Más Probable 50% 28%
Optimista 25% 47%
100%
Resultados Posibles Probabilidad Rendimientos
Pesimista 25% -22%
MINSURI 2 Más Probable 50% 20%
Optimista 25% 29%
100%
Resultados Posibles Probabilidad Rendimientos
Pesimista 25% -18%
NEXAPEC 3 Más Probable 50% 32%
Optimista 25% 44%
100%
Resultados Posibles Probabilidad Rendimientos
Pesimista 25% -33%
BBVA 4 Más Probable 50% 8%
Optimista 25% 50%
100%
Resultados Posibles Probabilidad Rendimientos
Pesimista 25% -33%
CASAGRC 5 Más Probable 50% 12%
Optimista 25% 61%
100%
AÑO Dividendo P.A Inicial
2016 $0.05 $5.75
2017 $0.14 $7.29
ALICORC 1
2018 $0.24 $10.61
2019 $0.24 $9.90
2020 $0.25 $9.20
AÑO Dividendo P.A Inicial
2016 $0.00 $1.45
2017 $0.07 $1.45
MINSURI 2 2018 $0.00 $1.78
2019 $0.02 $1.38
2020 $0.00 $1.54
AÑO Dividendo P.A Inicial
2016 0.01 $2.60
2017 0.26 $3.38
NEXAPEC 3 2018 0.00 $4.70
2019 0.16 $4.15
2020 0.00 $3.45
AÑO Dividendo P.A Inicial
2016 $0.16 $2.78
2017 $0.16 $4.00
BBVA 4 2018 $0.16 $4.25
2019 $0.15 $3.90
2020 $0.10 $3.39
AÑO Dividendo P.A Inicial
2016 $0.42 $3.50
2017 $0.40 $6.84
CASAGRC 5 2018 $0.01 $6.12
2019 $0.01 $4.06
2020 $0.12 $3.03
los activos Cálculo de la Desviación Estándar
Rendimiento Esperado k Kj - K 〖 (𝑲𝒋 −𝑲) 〗 ^𝟐 〖 (𝐊𝐣 −𝐊) 〗 ^𝟐x
Pkj
-5% -40% 16.23% 4.06%
14% 7% 0.48% 0.24%
12% 26% 6.96% 1.74%
21% 6.04%
Rendimiento Esperado Kj - K 〖 (𝑲𝒋 −𝑲) 〗 ^𝟐 〖 (𝐊𝐣 −𝐊) 〗 ^𝟐x
Pkj
-6% -34% 11.67% 2.92%
10% 8% 0.71% 0.36%
7% 17% 2.99% 0.75%
12% 4.02%
Rendimiento Esperado Kj 〖
- K(𝑲𝒋 −𝑲) 〗 ^𝟐 〖 (𝐊𝐣 −𝐊) 〗 ^𝟐x
Pkj
-4% -40% 16.31% 4.08%
16% 10% 0.90% 0.45%
11% 21% 4.57% 1.14%
22% 5.67%
Rendimiento Esperado Kj 〖
- K(𝑲𝒋 −𝑲) 〗 ^𝟐 〖 (𝐊𝐣 −𝐊) 〗 ^𝟐x
Pkj
-8% -55% 30.75% 7.69%
4% -15% 2.15% 1.08%
12% 27% 7.41% 1.85%
8% 10.62%
Rendimiento Esperado Kj 〖
- K(𝑲𝒋 −𝑲) 〗 ^𝟐 〖 (𝐊𝐣 −𝐊) 〗 ^𝟐x
Pkj
〖 (𝐊𝐣 −𝐊) 〗 ^𝟐x
Pkj
-8% -56% 31.26% 7.82%
6% -10% 1.08% 0.54%
15% 38% 14.68% 3.67%
13% 12.03%
P.A Final Rendimientos Rendimiento
Promedio
$7.30 28%
$10.60 47%
$9.95 -4% 9%
$9.20 -5%
$7.17 -19%
Rendimiento
P.A Final Rendimientos Promedio
$1.45 0%
$1.80 29%
$1.38 -22% 8%
$1.56 14%
$1.85 20%
Rendimiento
P.A Final Rendimientos
Promedio
$3.42 32%
$4.60 44%
$4.20 -11% 7%
$3.45 -13%
$2.83 -18%
P.A Final Rendimientos Rendimiento
Promedio
$4.00 50%
$4.15 8%
$3.95 -3% 3%
$3.43 -8%
$2.17 -33%
P.A Final Rendimientos Rendimiento
Promedio
$3.50 12%
$6.19 -4%
$4.06 -33% 2%
$3.03 -25%
$4.75 61%
ión Estándar K= valor esperado de un rendimiento
𝐊) 〗 ^𝟐x
Desviación Estándar
24.58%
𝐊) 〗 ^𝟐x
Desviación Estándar
20.05%
𝐊) 〗 ^𝟐x
Desviación Estándar
23.81%
𝐊) 〗 ^𝟐x
Desviación Estándar
32.58%
𝐊) 〗 ^𝟐x
𝐊) 〗 ^𝟐x
Desviación Estándar
34.68%
Desviación Estándar
27.31%
Desviación Estándar
20.13%
Desviación Estándar
28.76%
Desviación Estándar
30.25%
Desviación Estándar
37.34%
DESVIACIÓN ESTÁNDAR PORTAFOLIO ABC
Se invirtió $200,000 en total. En ALICORP se invirtió $50,000 (25%), en MINSURI se invirtió
en el BBVA se invirtió los $35,000 (17,5%) y en CASA GRANDE $30,000 (15%)
AÑO ALICORC 1 MINSURI 2 NEXAPEC 3 BBVA 4 CASAGRC 5
2016 28% 0% 32% 50% 12%
2017 47% 29% 44% 8% -4%
2018 -4% -22% -11% -3% -33%
2019 -5% 14% -13% -8% -25%
2020 -19% 20% -18% -33% 61%
AÑO ACTIVO A ACTIVO B ACTIVO C
2013 12% 6% 11%
2014 10% 7% 10%
2015 8% 8% 9%
2016 6% 9% 8%
(25%), en MINSURI se invirtió $45,000 (22,5%) , en NEXAPEC $40,000 (20%)
E $30,000 (15%)
Rendimiento Rendimiento
Desviación Desviación
Esperado de los Esperado del Estándar (1) Estándar (2)
activos Portafolio
24%
28%
-14% 6% 12.32% 35.11%
-6%
-1%
Desv Est 18.50%
Coef Var 291.82%
Rendimiento Rendimiento
Desviación Desviación
Esperado de los Esperado del Estándar (1) Estándar (2)
activos Portafolio
9%
9%
8% 0% 0.58%
8%
8%
Desv Est 0.58%
Coef Var 6.90%
COEFICIENTE DE VARIACIÓN
Se esta pensado en invertir en acciones de la Corporacion Capsule. Pero ella como buena negociante tiene
por las inversiones poco riesgosas, por lo que su aversión al riesgo hace que solo invierta en acciones cuyo c
debajo de 0.50.
A continuación se presenta los rendimientos de Corporación Capsule en los últimos 4 años. Determinar si es
de la Corporación.
AÑO Dividendo P.A Inicial P.A Final
2013 $8.00 $45.00 $46.00
𝐶 +𝑃 𝑃
2014 $8.50 $47.00 $49.00 𝑘𝑘 𝑡¿=(𝐶_𝑡
𝑡 𝑡−
〖 +𝑃 〗 _(𝑡
𝑡−1
2015
2016
$8.05
$9.20
$49.00
$46.00
$46.00
$51.00
_𝑡 −) 𝑃𝑡 −1
𝑃_(𝑡−1))/𝑃_
(𝑡−1)
𝐷𝑒𝑠𝑣𝑖𝑎𝑐𝑖 ó 𝑛 𝐸𝑠𝑡 á 𝑛𝑑𝑎𝑟
𝐶𝑉¿=(𝐷𝑒𝑠𝑣𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛
𝐸𝑠𝑡á𝑛𝑑𝑎𝑟)/(𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜
𝑡𝑜 𝑒𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜)
8.46%
CV = 0.40
21%
ella como buena negociante tiene una alineamiento especial
ue solo invierta en acciones cuyo coeficiente de variación este por
s últimos 4 años. Determinar si es que Ruth Karina invertiría en las acciones
Rendimiento (𝐊𝐣 −𝐊)^𝟐/(𝒏−𝟏)
Rendimientos
Promedio
20% 0.72% 8.46%
22% Desviación Estándar
21%
10% 8.46%
31%
𝐸𝑠𝑡 á 𝑛𝑑𝑎𝑟
𝑜𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛
𝑒𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜
esviación Estándar
DESVIACIÓN ESTÁNDAR PORTAFOLIOS AB y AC
PORTAFOLIOS
AÑO ACTIVO A ACTIVO B ACTIVO C A(50%) + B(50%)
2011 6% 6% 12% 6.00%
2012 8% 8% 10% 8.00%
2013 10% 10% 8% 10.0%
2014 12% 12% 6% 12.00%
9%
2.58%
Activo A y el B tiene una correlación perfectamente POSITIVA (+)
Activo A y el C tiene una correlación perfectamente NEGATIVA (-)
PORTAFOLIOS
A(50%) + C(50%)
9.00%
9%
9%
9%
9% VALOR ESPERADO
0.00% DESVIACIÓN ESTÁNDAR
CÁLCULO DE RENDIMIENTO REQUERIDO "Ecuación"
Candy Crash, una empresa de Transporte Privado, desea determinar el rendimiento requerido del activ
Cálcular teniendo en cuenta una tasa de Libre riesgo de 5% (Rf), un coeficiente Beta del activo de 1.25(
de mercado de 8%(Km).
5% + ( 1.25 * ( 8% - 5% ) )
Rendimiento Requerido del Activo "A" 9%
iento requerido del activo "A" que posee.
Beta del activo de 1.25(bj) y un rendimiento
Casos prácticos:
1.- Les solicitaron su asesoría para poder seleccionar un portafolio de activos, con los sig
2.- Actualmente se está considerando una inversión con un coeficiente beta, b, de 1.50. En este mo
3.- Usted desea calcular el nivel de riesgo de su portafolio en base en su coeficiente beta. Las cinco
y coeficientes beta, se indican en la siguiente table. Calcule el coeficiente beta de su portafolio
4.-
e activos, con los siguientes datos:
de 1.50. En este momento, la tasa libre de riesgo, es del
nte beta. Las cinco acciones del portafolio, con sus respectivas proporciones
de su portafolio
