INTRODUCCION
En la actualidad, el objetivo de la gestión financiera se enfoca en la maximización de los
beneficios empresariales, para el cumplimiento de metas trazadas por la organización es
necesario contar con estrategias financieras que permita alcanzar el objetivo marcado.
La administración de la entidad financiera tiene como prioridad mantener niveles de
intermediación en relación al promedio nacional, como generador de nuevos ingresos,
así como una gestión prudente en el manejo de costos asegurando la eficiencia en las
operaciones.
Diseñar estrategias financieras que aporten al crecimiento económico social de Banco
Internacional, las estrategias financieras apoyan a la consecución de los objetivos
planteados por las Instituciones Financieras, a fin de convertirse en modelos de decisión
para un manejo eficiente y responsable de las actividades de intermediación financiera y
con ello maximizar los beneficios tanto para la Organización de acuerdo a su
operatividad, sobre el manejo de captación y colocación de recursos financieros, calidad
del servicio y responsabilidad social como para sus usuarios y la cercanía para
convertirse en un aliado estratégico.
ESTRATEGIAS FINANCIERAS EN COYUNTURAS DE ESTABILIDAD
ECONOMICA
Las entidades financieras han experimentado importantes cambios por el entorno
económico altamente competitivo. La gestión empresarial en la actualidad conlleva a
tener un manejo de recursos no solamente económico sino también financiero de la
organización, alcanzar una gestión eficiente implica cambios en el funcionamiento de la
empresa con miras a maximizar los beneficios.
En este contexto el comportamiento de la economía ecuatoriana afecta a las entidades
financieras en aspectos relacionados a la estabilidad y manejo responsable de las
actividades de intermediación financiera. La gestión integral del sistema de instituciones
financieras contempla los siguientes parámetros:
Operatividad: captación y colocación de recursos.
Crecimiento de cartera de crédito y administración del riesgo.
Calidad en el servicio y responsabilidad social.
Los indicadores de crecimiento económico nacional, incluyen al sistema financiero
como un elemento fundamental de la economía, la presencia de intermediarios
financieros sólidos y confiables en un ambiente de política económica estable
contribuyen al desempeño productivo, con un desarrollo dependiente de las respuestas
de instituciones financieras con solidez, eficiencia y calidad a las necesidades de los
usuarios.
Estrategias Corporativas: se enfocan en la toma de decisiones a largo plazo sobre el
ámbito de actuación de la empresa, este tipo de estrategias giran en torno a tres
dimensiones: vertical (fase productiva), horizontal y geográfica (Johnson, 2016).
Estrategias genéricas: representan las tácticas para superar el desempeño de los
competidores en el sector industrial, con el propósito de obtener elevados rendimientos.
Las líneas que definen este tipo de estrategias son: las condiciones del entorno, vida del
producto, criterios financieros, posición en el mercado, capacidades internas, accesos a
recursos. La implementación de estas estrategias requiere un grado de compromiso total
entre todos los elementos organizacionales.
En este contexto Michael Porter identificó tres estrategias genéricas (liderazgo global en
costos, diferenciación y enfoque de concentración) para crear en el largo plazo una
posición defendible que sobre pase el desempeño de la competencia en su entorno
empresarial (Porter, 2015).
Estrategia de Mercado: consiste en la creación de acciones o tácticas que tiene como
objetivo fundamental incrementar ventas y generar una ventaja competitiva sostenible
(Holguín, 2016).
Dentro de este tipo de estrategias cabe resaltar las estrategias de entrada de mercado (a
donde se dirige el producto); estrategias básicas del análisis FODA (factores claves para
incrementar la competitividad empresarial); estrategias de cobertura de segmentos de
mercado (a que mercado debe dirigirse la empresa)
Estrategias competitivas: su propósito es definir qué acciones se debe emprender para
generar mejores resultados en los negocios o líneas de negocios que interviene la
empresa a largo plazo (Madsen & Walker, 2015).
La creación de valor es el elemento fundamental de estas estrategias, pues tener una
ventaja competitiva implica generar mayor valor que la competencia.
Estrategias de Crecimiento o Inversión: su propósito es generar participación en el
mercado desarrollando una ventaja competitiva estable que capte clientes, de acuerdo al
planteamiento de Kotler hay tres tipos de oportunidades de crecimiento (Kotler &
Kotler, 2015).
El crecimiento se hace necesario, para la sobrevivencia empresarial frente a la
competencia, para lo cual existe distintos tipos de estrategia cuyo objetivo es el
crecimiento en función del producto ofertado y el mercado sobre el que actúa, según la
matriz de crecimiento de Ansoff, en caso que la organización desee crecer debe definir
cuál debe ser la mezcla de productos – mercados sobre los que quiere trabajar (Ansoff,
et al., 1976).
Estrategias Operativas: estas estrategias se centran en cómo utilizar y aplicar los
recursos y habilidades dentro de cada área de la empresa con el fin de maximizar la
productividad de dichos recursos. Dentro de las principales estrategias operativas se
derivan las estrategias tecnológicas, estrategias de recursos humanos, estrategias
financieras, estrategias de ventas y estrategias de gastos.
A la estrategia financiera se la considera como parte del proceso de planificación y
gestión estratégica de una empresa, que se relaciona con la obtención de recursos
requeridos para financiar las operaciones del negocio y la asignación de alternativas de
inversión que contribuyan a alcanzar los objetivos establecidos en el plan de la empresa
tanto en corto, mediano y largo plazo (Nava & Hernández, 2014).
La estrategia financiera no solamente busca obtener fondos sino determinar la forma de
uso de esos fondos de manera inteligente, con el fin de proporcionar objetivamente
resultados favorables a la empresa y sus partes interesadas, en este contexto este tipo de
estrategia genera una ventaja competitiva mediante un menor costo de financiamiento y
una capacidad flexible de recaudación de capital que contribuya a la estrategia
empresarial (Karadag, 2015).
El enfoque principal de una estrategia financiera está en aspectos financieros de la toma
de decisiones, lo cual implica una vinculación con los intereses de los accionistas y por
lo tanto con los mercados de capitales, sin embargo, una estrategia financiera sólida
debe tener en cuenta las mejores estrategias corporativas y competitivas en función de
las partes interesadas del negocio. La estrategia financiera tiene dos componentes: la
recaudación de fondos necesarios para la empresa de una manera eficiente y la
administración de dichos fondos en la organización, incluyendo la decisión de reinvertir
o distribuir los beneficios posteriores generados (Bender, 2013).
Clasificación de Estrategias Financieras
Los aspectos claves en la gestión financiera empresarial se dirigen hacia el análisis de
rentabilidad de las inversiones y los beneficios a obtener, análisis de circulante (liquidez
y solvencia), fondos de rotación, análisis económicos, estructura financiera, costos
financieros y análisis de riesgos de créditos concedidos; en este contexto las estrategias
financieras se clasifican en estrategias de corto plazo y estrategias de largo plazo.
Estrategias Financieras de Corto Plazo
- Gestión del capital de trabajo.
- Financiamiento corriente.
- Gestión del Efectivo.
Estrategias Financieras de Largo Plazo
- Inversión.
- Estructura Financiera.
- Reporto de Utilidades.
Estrategias Financieras a Corto Plazo
Gestión del capital de trabajo: el capital de trabajo de una empresa está
conformado activos corrientes, entendido como administración del capital de trabajo las
decisiones que involucran una gestión eficiente de los activos corrientes en conjunto con
el financiamiento a través de pasivos corrientes. Este tipo de estrategias obedecen al
criterio de selección sobre la relación riesgo – rendimiento, dando lugar a tres tipos de
estrategias básicas: agresiva, intermedia y conservadora (Castro, et al. 2015).
Financiamiento corriente: al financiamiento corriente de la empresa denominado
pasivo circulante o corriente, mismo que está conformado por fuentes espontaneas
(cuentas por pagar, sueldos, impuestos y otras retenciones que se generan entorno al
giro del negocio), así como créditos que recibe la organización que reportan un costo
financiero.
Gestión del Efectivo: por su importancia en el desempeño de la empresa, en general
se establecen políticas relacionadas a los aspectos de liquidez, inventarios, cobros y
pagos que debe realizar la empresa (Madroño, 2016).
Estrategias Financieras a Largo Plazo
Sobre la Inversión: cuando una empresa propone una estrategia ofensiva,
generalmente las decisiones de inversión apuntan hacia el crecimiento; el crecimiento
empresarial se genera por la necesidad de ampliar el negocio como consecuencia de la
demanda insatisfecha. En este contexto surge la aplicación de cuatro tipos de
estrategias: las ofensivas, las defensivas, de reorientación y de supervivencia, dentro del
aspecto de inversión dichas estratégicas presentan alternativas de crecimiento y
alternativas de desinversión.
Sobre la estructura Financiera: se enfoca hacia el mayor o menor riesgo financiero
de la empresa, en la vida real las empresas optan por estrategias medianamente
arriesgadas en función del grado de aversión al riesgo de los inversores y
administradores. Hoy en días las empresas buscan economía de recursos, aprovechando
el financiamiento con deuda por cuanto se obtiene beneficios fiscales.
Sobre el reparto de utilidades: acorde a la normativa vigente del Ecuador, el reparto
de utilidades permite acceder a préstamos a largo plazo para financiar nuevas
inversiones, este tipo de estrategia se vincula a la estructura financiera de la empresa.
