UNIDAD 7: INTERÉS COMPUESTO

El interés compuesto se diferencia del interés simple en que en el interés simple solo el capital
obtiene beneficios en todos los períodos, mientras que en el interés compuesto, al finalizar cada
período el interés vencido se le suma al capital (se capitaliza), por lo que, este interés también
obtiene beneficios por los demás períodos que faltan hasta la fecha de vencimiento.

7.1 MONTO. FÓRMULA

Al igual que en el interés simple el monto de una deuda o de una inversión, es la suma de la
cantidad invertida o tomada en préstamo y los intereses devengados en todo el período de la
transacción

Ejemplo 1: Un pagaré de $100,000 está contratado al 5% por 4 años, ¿Con qué cantidad se
salda la deuda en la fecha de vencimiento?

Si el interés es simple S=c(1+it)

S= $100,000(1+0.05x4)
S=$120,000

El interés simple es S-C

120,000-100,000=$20,000

Si el interés es compuesto, al final de cada período debemos sumar el interés vencido,:

Capital------------------------------------------------S 0 =C=$100,000
Interés al final del primer año (I=Cit)---------- 5,000
Monto en el primer año---------------------------S 1 = 105,000
Interés de $105,000 en un año------------------- + 5,250
Monto al final del segundo año-----------------S 2 = 110,2.50
Interés de $110,250 en un año------------------- - 5,512.50
Monto al final del tercer año---------------------S 3 = 115762.50
Interés de $ 115762.50 en un año-------------- + 5,787.13
Monto al final del cuarto año--------------------S= 121,550.63

En el primer período el monto es: C(1+i) , puesto que el tiempo para cada período es 1, o sea t=1
En el segundo período el capital es S 1 y S 2 =S 1 (1+i).Sustituyendo a S 1 por su igual, se tiene S 2
2
=C(1+i) (1+i)=C(1+i)
En el tercer período el capital es S 2 ,y S 3 =S 2 (1+i).Sustituyendo a S 2 por su igual, se tiene S 3 =
2 3
C(1+i) (1+i)=C(1+i)
3
En el cuarto período el capital es S 3 y S 3 = C(1+i) .Sustituyendo a S 3 por su igual, se tiene S 4 =
3 4
C(1+i) (1+i)=C(1+i)

Haciendo uso de su calculadora puede comprobar el valor del monto en cualquiera de los períodos
dados

Si observamos la fórmula obtenida para el monto en cada uno de los períodos, podemos ver que:

1) Las fórmulas para el monto en todos los períodos tienen en común: C(1+i)

2) En cada caso el exponente de (1+i) es igual al número del período.

En el primer período el exponente es 1, en el segundo es 2 , en el tercero es 3 y en el cuarto es 4.

De lo anterior podemos concluir que el exponente de (1+i) en cada período, es igual al número del
período correspondiente.
n
En general, para un número cualquiera de períodos n, la fórmula para el monto será: S= C(1+i)
.Tabla 2

En ésta fórmula:

f , es la frecuencia o número de veces que el interés se capitaliza en un año.

El interés puede ser capitalizado una o varias veces en un año:

Si es capitalizado anualmente, f=1.

Si es capitalizado semestralmente, f=2.

Si es capitalizado cuatrimestralmente, f=3

Si es capitalizado trimestralmente, f=4.

Si es capitalizado mensualmente, f=12.

n es el número total de períodos en que el interés se capitaliza durante todo el tiempo de la

transacción. n se obtiene multiplicando el tiempo en años por la frecuencia; n= t(años)x f

i es la tasa efectiva o tasa de interés anual

j es la tasa nominal o la tasa de interés en cada período y se obtiene dividiendo la tasa de interés
anual entre la frecuencia: j=i/f
n
Sustituyendo estos datos en la fórmula y buscando el valor de (1+i) .en la tabla 2:
4
S=100,000(1+5%)

En la tabla 2, los por cientos aparecen encabezando las columnas y los exponentes indican las
filas .En la intersección de la columna encabezada por 5% y en la fila 4, encontramos el valor de
4
(1+5%) =1.21550625

S=100,000.(1.21550625)
S=$121550.63

El interés compuesto es S-C

121550.63-100,000=$21550.63

Con este resultado podemos ver, que es más beneficioso invertir a interés compuesto que a interés
simple, pues el interés compuesto es de $21550.63 y el interés simple es $20,000

Ejemplo 2: Si usted invierte $250,000 en un certificado financiero en un banco que paga el 6%

convertible mensualmente, ¿Cuánto le entregará el banco a los dos años?

En este caso:
f=12
n=2x12=24
J=6%/12=1/2 %
n
Sustituyendo cada uno de estos elementos en la fórmula para el monto S= C(1+i) , tendremos:
 24
S= 250,000x(1+1/2 %)
24
El valor de (1+1/2 %) lo puedes encontrar en la tabla 2, en la intersección de la fila del exponente
24 en la columna encabezada por n y la columna encabezada por 1/2 %.
24
En la tabla 2 encontramos que (1+1/2 %) =1.127159776
n
(1+i)  
n/i 1/2 %
1
2
.
S= .
.
22
23
24 1.12715978
.
.
250,000x1.12715978=$281,789.95

Ejemplo 3: Una deuda de $75,000 está contratada al 9 % convertible trimestralmente por 18

meses, ¿con qué cantidad se salda la deuda en la fecha de vencimiento?
f=4
n
n= txf= 18/12 x4=6 S= C(1+i)
6 6
j= i /f= 9%/4=2 1/4 % S= 75,000(1+2 1/4 %) En la tabla 2 encontramos que: (1+2 1/4 %)
=1.1428254415647
S= 75,000 (1.1428254415647)
S= $85711.91
n
En cualquier caso, en lugar de utilizar la tabla 2 para buscar el valor de (1+i) , podemos
auxiliarnos de una calculadora, expresando primero la tasa de interés en forma decimal. En este
caso las teclas a manejar son las siguientes:

1) (
2) 1+0.0225
3) )
4) ^
5) 6

Luego oprima la tecla enter o = y aparecerá en la pantalla 1.1428254415647

Multiplicando esta cantidad por 75,000, tendrá el valor del monto 85,711.91

Ejemplo 4: ¿En qué tiempo $60,000 invertidos al 12% convertible semestralmente se convierten
en $110,000?

f=2 i=12% j= 12%/2=6% n=t x 2

En este caso no conocemos el tiempo y por tanto no se conoce n, pero sabemos que n=t(años)xf
Podemos utilizar la fórmula del monto para despejar n:
 n
S=c(1+j)
n
110,000=60,000(1+0.06)
n n n
1.06 =110,000/60.000 Despejando el factor que contiene la variable (1+0.06) = 1.06
n
1.06 =110,000/60.000
n
1.06 =1.83333333333

En este caso, cuando la variable es un exponente, para despejarla aplicamos logaritmos

n
log.1.06 =log1.83333333333

Sabemos que en cualquier sistema de log., el log. de una potencia es igual al exponente por el log.
de la base de la potencia, o sea:

n log.1.06= log1.83333333333
n= log1.83333333333/ log.1.06
n= 10.4023882218627

Despejando t de la igualdad n=t(años)xf; t=n/f

t=10.4023882218627/2

t=5.2011941109314 años

Si queremos expresar el tiempo en años, meses y días, multiplicamos la fracción de años por 12
para expresar en meses, o sea:

0.2011941109314x12=2.4143293311768 2 meses

La fracción de meses para expresarla en días la multiplicamos por 30

0.4143293311768=12.429879935304 días

Luego, el tiempo expresado en años, meses y días será: 5 años, 2 meses y 12 días

Ejemplo 5: Una deuda de $150,000 está contratada al 15 % convertible cuatrimestralmente por 2

años y 5 meses, ¿con qué cantidad se salda la deuda en la fecha de vencimiento?
f=3: j=15%/3=5%; t=2 años y 5 meses

Para determinar n debemos expresar el tiempo en años. Lo expresamos primero en meses y luego
dividimos entre 12.
t=(2x12+5)/12=29/12
n=29/12x3=29/4

El exponente fraccionario no aparece en la tabla. En este caso utilizamos la calculadora:

29
4
S=150,000x(1+0.05)
S=$213655.30

Ejemplo 6: Una deuda de $50,000 se salda en 2 años con $90,000. Si los intereses se capitalizan
mensualmente, ¿a que tasa de interés estaba contratada la deuda?

S=$90,000, C=$50,000, f=12 t=2 años i=? j=i/12 n=2x12=24

n
Podemos utilizar la fórmula del monto para despejar la tasa de interés: S=C(1+j)

Sustituyendo los datos conocidos en esta fórmula:

 24
90,000=50000(1+j)
Despejando el factor que contiene la variable:

24
(1+j) =90000/50000
24
(1+j) =1.8

Para poder despejar la variable j, debemos quitar el exponente 24. lo cual se puede lograr
aplicando logaritmo o extrayendo la raíz 24
a) Extrayendo la raíz 24 en ambos miembros:
24
(1  j)24 = 24 1.8
1+j=1.024793481716

Restando 1 en ambos miembros: j=0.024793481716 (Tasa nominal o tasa de interés por período
de conversión)
Para determinar la tasa anual i, despejamos de la igualdad j=i/12 i= jx12
i =0.024793481716x12
i=0.297521780592=29.75%

b) Aplicando logaritmos:
24
log(1+j) =log 1.8
24 log(1+j)= log 1.8
log(1+j)= log 1.8/24
log(1+j)= 0.0106363543793
Aplicamos anti logaritmo en ambos miembros
1+j =1.024793481716
J=0.024793481716
i =0.024793481716x12
i=0.297521780592=29.75% Este resultado es igual al obtenido aplicando raíz

7.2 VALOR PRESENTE. FÓRMULA

Como ya sabemos, el valor presente, es el valor del dinero en una fecha anterior a la fecha de
vencimiento.

C
S
n n
De la fórmula del monto S=C(1+i) , podemos despejar el valor presente C: C= (1+ i)
-n
Multiplicando los dos términos de la fracción por( 1 + i ) , tendremos:
-n -n
S (1 + i) S(1+ i)
n -n 0 0
C= (1 + i) . (1 + i) = (1+ i) . Puesto que (1+i) =1, nos queda:

-n
C=S (1+I) . Tabla 3

Ejemplo 1: En un documento financiero se establece que su valor dentro de 2 años es de

$120,000, ¿Cuál es el valor del documento en 10 meses si se acuerda un rendimiento del 12%
convertible mensualmente?

f=12
n=14/12x 12=14. El valor presente se calcula con el tiempo que falta a la fecha de vencimiento
j=12%/12=1%
 S=$120,000

0 10 24 meses
C
-n
Sustituyendo en la fórmula C=S(1+I) ,tendremos:
-14
C= 120,000(1+1%)
-14
En la tabla 3 encontramos que (1+1%) =0.8699629695767

C=120,000x0.8699629695767
C=$104395.56
-14
El valor de (1+1%) también se puede obtener en la calculadora pulsando las siguientes teclas:
(, 1.01, ), ∧ , +/-, 14, =. Aparecerá en la pantalla de su calculadora: 0.8699629695767

Ejemplo 2: Una deuda de $75,000 está contratada al 18% convertible mensualmente por 3 años y
vence en un año, ¿con qué cantidad se salda la deuda en 3 meses si se tiene un rendimiento del
8% convertible trimestralmente?

En este caso la deuda está a una tasa de interés, lo que significa que el monto no está dado, por
n
tanto, calculamos primero el monto: S=C(1+i)
f=12
j=18 %/12=11/2%
n=3x12=36
Sustituyendo en la fórmula del monto tendremos:
36
S =75,000(1+11/2%)
S =75,000x 1.7091395380977 (tabla 2)
S =$ 128185.47

Teniendo el valor del monto podemos entonces calcular el valor presente o el valor del documento
en 3 meses
Debemos tener en cuenta que el valor presente se calcula con el tiempo que falta a la fecha de
vencimiento, que en este caso es 9 meses

S=$ 128185.47

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 meses
C
-n
Fórmula para valor presente: C=S(1+I)
f=4
j=8%/4=2%
n=9/12 x4=3
S=128185.47

Sustituyendo, tendremos:
-3
C=128185.47(1+2%)
-3
C=128185.47(0.94232233). Buscando el valor de (1+2%) en tabla 3
C=$120,792.03
7.3 EJERCICIOS

1-Si usted deposita $100,000 en un banco que paga el 12% convertible mensualmente, ¿Cuánto
habrá en la cuenta en 2 años?
R: $126,973.47
2-Un señor deposita $50,000 en una cuenta que paga intereses del 8% convertible mensualmente
¿Cuánto tendrá en la cuenta a los 18 meses de hacer el depósito?

R=$56,352.40

3-¿En cuánto tiempo un capital de 80,000 invertido al 16% convertible trimestralmente, se convierte
en $110,000?
R:
2 Años11 días
4- ¿En qué tiempo se duplica un capital de $45,000 invertidos al 12% convertible mensualmente?
¿En qué tiempo se triplica? R:5 años, 9
meses 20 días; 9 años 2 meses 12 días

5-Julio compra un carro con $120,000. Este dinero lo toma prestado a un banco que cobra el 18%
convertible mensualmente. ¿Con qué cantidad salda Julio su deuda 10 meses después?
R=$139,264.90
6-¿A qué tasa de interés convertible cuatrimestralmente hay que invertir $60,000 para tener
100,000 en la cuenta a los 3 años de la inversión?
R: 17.52%
7-¿A qué tasa efectiva de interés se invirtieron $45,000 si a los 5 años hay en la cuenta $85,000?
R: 13.56%
8-Una deuda contratada al 14% convertible semestralmente, se salda con $90,000 en 6 años.
¿Cuál es el valor de la deuda?
R: $39,961.08
9-¿Qué cantidad hay que invertir hoy al 9% convertible cuatrimestralmente para tener en la cuenta
$200,000 en 5 años?
R: $128,372.39
10-Se compra un televisor dando $15,000 de inicial y el resto se toma prestado a un banco que
cobra el 8% convertible mensualmente. Si en 15 meses tiene que pagar al banco $60,000, ¿Cuál
es el precio de contado del televisor?
R: $69,307.27
11- ¿Cuál de las ofertas es más conveniente para el dueño de un carro que tiene a la venta?
a) $40,000 de inicial y $80,000 en 6 meses; b) $25,000 de inicial y $100,000 en 1 año
El valor del dinero es de $ 6% convertible mensualmente
R: b) 119,190.53
12-¿Cuál es la suma acumulada en una cuenta cuando se invierten $75,000 durante 4 años y 5
meses en una cuenta que paga el 10% convertible semestralmente?
R: $115,407.33
7.4 TASAS EQUIVALENTES

1-Dos tasas diferentes de interés compuesto son equivalentes, si al invertir la misma

cantidad C, durante el mismo tiempo t, se obtiene el mismo monto S.

a) Si en una entidad financiera ofrecen una tasa de interés h, con una frecuencia de conversión m,
tendremos:
j=h/m
n=txm
txm
El monto será: S=C(1+h/m)

b) Si en otra entidad financiera ofrecen una tasa de interés k, con una frecuencia de conversión p:
j=k/p
n=txp
 txp
El monto será: S=C(1+k/p)

Hemos planteado que si las tasas de interés consideradas son equivalentes, entonces: S=S y C=C,
por tanto:
txm txp
C(1+h/m) = C(1+k/p) .Aplicando la propiedad transitiva.
txm
Puesto que C=C, podemos dividir los dos miembros entre C, y nos queda: (1+h/m) = (1+k/p)
txp
.
Como se puede ver, para hallar la tasa de interés equivalente a una tasa de interés dada, solo se
necesita igualar los binomios que corresponden al monto con relación a cada una de las tasas de
interés dadas

Esta igualdad se cumple para cualquier tiempo de inversión, por lo que, para facilitar el cálculo de
la tasa equivalente a una tasa de interés dada, podemos hacerlo con el tiempo de 1 año.

Ejemplo 1: ¿Cuál es la tasa de interés convertible semestralmente que es equivalente al 12%

convertible mensualmente?

Obtenemos los datos correspondientes a cada una de las tasas de interés

a) Para la tasa de interés convertible semestralmente: b) Para la tasa de 12% convertible

mensualmente:
f=2 f=12
n=1x2=2 n=1x12=12
j=i/2 j=12%/12=1%
2
El binomio correspondiente es: (1+j) El binomio correspondiente es (1+1%)
12

2 12
Igualando los dos binomios: (1+j) = (1+1%)

Para despejar j debemos extraer la raíz indicada por el exponente del binomio que contiene la
variable. En este caso, el exponente que tiene es 2, por tanto, extraemos la raíz cuadrada en
ambos miembros

2
( 1 + j )   = ( 1 + 1% )  
12

Debemos recordar, que para extraer la raíz a cualquier cantidad, se divide el exponente de la
cantidad subradical entre el índice del radical.

En este caso
2 12
2 2
(1+j) = (1+1%)
6
1+j = (1+1%)
6
En la tabla 2, el valor de (1+1%) es: 1.061520150601, entonces

1+j = 1.061520150601

j=1.061520150601-1

j=0.061520150601

Sabiendo que j=i/2, el valor de i será: i=2xj

i= 2x0.061520150601
i=0.123040301202
i=12.30%

Esto significa que se obtiene el mismo beneficio invirtiendo al 12.30% convertible semestralmente,
que si se invierte al 12% convertible mensualmente

Ejemplo 2: ¿Cuál es la tasa efectiva equivalente a una tasa del 16% convertible trimestralmente?

a) Para la tasa de interés efectiva o anual: b) Para la tasa de 16% convertible

trimestralmente
f=1 f=4
n=1x1=1 n=1x4=4
j=i/1 =i j=16%/4=4%
1 4
El binomio correspondiente es: (1+i) El binomio correspondiente es (1+4%)

1 4
Igualamos los dos binomios: (1+i) = (1+4%)
4
En la tabla 2, el valor de (1+4%) es: 1.16985856.

Podemos despejar i, puesto que el exponente de (1+i) es 1.

i= 1.16985856-1
i=0.16985856. =16.99%

Resulta igual invertir al16.99% anual que al 16% convertible trimestralmente.

2) Siguiendo el procedimiento anterior, se puede obtener una tasa de interés simple equivalente a
una tasa de interés compuesto., teniendo en cuenta que la igualdad solo se cumple para el
tiempo dado.

Para un tiempo dado t, el binomio a una tasa de interés simple será: (1+ i s .t) , mientras que a una
n n
tasa de interés compuesto , durante el mismo tiempo será (1+j) , o sea: (1+i s .t)= (1+j) .

Ejemplo 1: ¿Cuál es la tasa de interés simple equivalente a una tasa del 24% convertible
mensualmente, si la inversión será durante 3 años?

a) A una tasa de interés simple: b) A una tasa de interés

compuesto:
(1+ i s x3) f=12
j=24%/12=2%
n=3x12=36
36
Igualando los dos binomios El binomio es (1+2%)
36
(1+ i s x3)= (1+2%)
1+ i s x3=2.0398873437157 (Tabla2)
i s x3=2.0398873437157-1
3 i s =1.0398873437157  i s =1.0398873437157/3  i s =0.3466291145719  i s =34.66%

Este resultado nos indica que, si la inversión es por 3 años, se obtiene el mismo beneficio
invirtiendo al 34.66% de interés simple, que invirtiendo al 24% convertible mensualmente
Ejemplo 2: Hallar la tasa de interés convertible semestralmente que es equivalente a una tasa de
interés simple del 12% para una inversión por 2 años

Para la tasa de interés compuesto: Para la tasa de interés simple:

f=2 (1+0.12x2)
j=i/f
n=2x2=4
4
(1+j)
4 4
Igualando los dos binomios: (1+j) =(1+0.12x2) (1+j) =1.24

4
Para despejar j extraemos la raíz cuarta en ambos miembros:
4
(1 + j) = 4 1.24
1+j=1.0552501469159
j=0.0552501469159

De la igualdad j=i/f, despejamos la tasa anual

i=f.j
i=2x0.0552501469159
i=0.1105002938318
i=11.05%

Ejemplo 3: ¿Cuál es la tasa de interés compuesto convertible cuatrimestralmente que es

equivalente al 8% de interés simple en una inversion por 16 meses?

Para la tasa de interés compuesto: Para la tasa de interés simple:

f= 3 (1+0.08x16/12)
j= i/3
n=16/12 x3=4
4
(1+j)
4
Igualando los dos binomios: (1+j) = (1+0.08x16/12)
4
(1+j) = 1.1066666666666667
Extrayendo la raíz cuarta en ambos miembros, tendremos:
4
(1  j)4  4 1.1066666666666667
1+j = 1.0256618623458
j=0.0256618623458
Despejando i en j= i/3
i=3xj  i=3x0.0256618623458
i=0.0769855870374 i=7.70%

7.5 EJERCICIOS

1) ¿Cuál es la tasa de interés anual equivalente al 12% convertible mensualmente?

R:12.68%

2) Hallar la tasa de interés convertible semestralmente que es equivalente al 16% convertible

trimestralmente.
R: 16.32%

3) ¿Cuál es la tasa de interés convertible cuatrimestralmente que es equivalente al 8% convertible

semestralmente?
R: 7.95%

4) Hallar la tasa de interés simple equivalente al 6% convertible mensualmente en 14 meses

 R:6.20%

5) Hallar la tasa de interés compuesto convertible semestralmente equivalente al 10% de interés

simple en una inversión por 2 años?
R: 9.33%

6) ¿Qué es más conveniente? ¿Invertir al 10% convertible semestralmente o Invertir al 8%

convertible mensualmente?
R: 10% semestral

7) ¿Cómo se obtiene mayor beneficio? ¿Invirtiendo al 12% convertible trimestralmente o al 16%

convertible cuatrimestralmente?
R: 16% cuatrimestral

8) ¿Qué usted prefiere?, ¿invertir $150,000 al 6 % de interés simple mensual, o al 12 % convertible

mensualmente, si la inversión es por dos años?
R: 12% convertible mensualmente

7.6 ECUACIONES DE VALORES EQUIVALENTES

Este tema ya ha sido tratado en el interés simple, y se aplica el mismo razonamiento para
negociaciones del mismo tipo, pero utilizando fórmulas de interés compuesto.

Ejemplo 1: Roberto tiene dos deudas. Una de $30,000 que vence el día de hoy y otra de $20,000
contratada por 3 años al 16% convertible trimestralmente y que vence en 15 meses. Roberto le
propone a su acreedor pagarle $25,000 en 3 meses, $15,000 tres meses más tarde y el resto en 1
año. Si se acuerda una tasa del 9% convertible mensualmente, ¿con qué cantidad termina Roberto
de saldar las deudas en un año?

Debemos recordar que en el diagrama de tiempo sólo deben ubicarse cantidades con las que se
saldarían las deudas en esa fecha

En este caso, los $20,000 están a una tasa de interés, lo que significa que hay que obtener el
monto y luego ubicarlo en la recta o diagrama de tiempo en la fecha en que vence.

12
f=4 S=20000x(1+4%)
i=15% S=20000x 1.601032219
t=3 años S=$32,020.64
n=3x4=12
j=16%/4=4%

9 6 12
f=12 x+25,000(1+ 3/4 %) +15,000(1+ 3/4 %) =30,000 (1+ 3/4 %)
-3
+32,020.64(1+ 3/4 %)
i=9%
x+25,000x1.06956084+15,000x1.04585224=30,000x1.09380690+32,020.64x0.9778333282
j=9%/12=3/4 % x+26,739.02+15,687.78=32,814.21+31,310.85
n 1 =9/12 x12=9 x+42,426.80=64125.06
n 2 =6/12 x12=6 x=64,125.06-42,426.80
n 3 =12/12 x12 x=$21,698.25
n =3/12 x12=1
4

Ejemplo 2: Elix tiene dos deudas, una de $25,000 que vence en 3 meses, y otra de $20,000 que
vence en un año. Elix acuerda con su acreedor, saldar ambas deudas con un pago único efectuado
en 6 meses a una tasa de interés del 8% convertible trimestralmente. ¿Cuál es la cantidad con que
Elix salda las deudas?

En este caso, los montos de las deudas están dados y pueden ser ubicados en el diagrama de
tiempo.

$20,000
ff
0 3 6 9 12 meses
x

1 2
f=4 x= 25,000(1+2%) +20,000(1+2%)
j=8%/4 =2% x=25,500 +19,223.38
n 1 =3/12 x 4=1 x=$44,723.38
n 2 =6/12 x4=2

Ejemplo 3: José tiene una deuda de $60,000 que tiene que pagar en un año. José quiere saldar
esta deuda mediante dos pagos iguales, uno efectuado hoy y el otro en 9 meses. Si se acuerda
una tasa de 12% convertible trimestralmente, ¿a cuánto equivale cada pago?

ff
$60,000

0 3 6 9 12 meses
x x

3 1
ff: 9 meses, f=4 j=12%/4=3% x+x(1+3%) =60,000(1+3%)

n 1 =9/12 x4=3 x+x(1.092727)=60,000(0.9708737864078)

n 2 =3/12 x4=1 2.092727x = 58252.427184467997

x=58252.427184467997 / 2.092727

x=$27835.66 asciende cada pago

7.7 EJERCICIOS
1) Una deuda de $30,000 vence en 1 año. El deudor acuerda con el acreedor pagar $15,000 en 3
meses $10,000 en 6 meses y el resto en 10 meses a una tasa de interés de 18% convertible
mensualmente. ¿con que cantidad termina de saldar las deudas en 10 meses?
R: $1857.54

2) Un señor tiene que pagar $45,000 en 6 años. Entre él y el acreedor acuerdan cancelar la deuda
mediante dos pagos iguales, uno efectuando hoy y el otro en 4 años. Determine el valor de esos
pagos si se calculan al 14% convertible semestralmente.
R: $12,629.85

3) Ángel tiene dos deudas, una de $25,000 contratada al 15% convertible mensualmente por i año
vence en 3 meses, la otra deuda de $30,000 vence en 9 meses, Ángel acuerda con su acreedor
pagar $18,000 en 6 meses y el resto en 1 año con una tasa de interés del 18% convertible
trimestralmente. ¿Que cantidad tiene que pagar Ángel en un año?
R: $44,807.89

4) Un señor tiene que pagar $10,000 en 2 años y $15,000 en 3 años. Determine en que tiempo
$25,000 serán suficientes para saldar las deudas si el valor del dinero es de 8%? Tome como
fecha focal el día de hoy.
R: 2.59127años

5) Nelly tiene que pagar $25,000 en 3 años y $20,000 en 6 años. Nelly salda las deudas pagando
$28,000 en 5 años, $10,000 en 6 años y el resto en 8 años. Si el valor del dinero es 12%, ¿Con
que cantidad termina de pagar en 8 años?
R: $17,264.56

6) Pedro debe pagar $10,000 en tres años, $15,000 en 5 años y $12,000 en 6 años. Determine
dentro de que tiempo Pedro puede saldar sus deudas pagando $48,000 si el valor del dinero es de
9% convertible semestralmente. Tome la fecha focal el día de hoy.
R:
7.679445724 años

7) Se tienen dos deudas: una de $45,000 contratada al 10% convertible semestralmente por 3 años
y vence en 15 meses y otra de $25,000 con vencimiento en 1 año. Ambas deudas se quieren
saldar mediante un pago único efectuado en 6 meses. ¿ A cuánto equivale dicho pago si se
acuerda el 9% convertible trimestralmente?
R: $80,322.15

8) Un señor invierte $50,000 en una cuenta que paga el 12% convertible mensualmente.
¿Determine el valor de los depósitos iguales que debe de hacer cada trimestre, si en 1 año desea
tener $90,000?
$6,972.54
9) Natalia tiene $100,000 en una cuenta que paga el 16% convertible semestralmente. Determine
el valor de los retiros semestrales iguales que puede hacer Natalia durante 3 años para retirar todo
su dinero.
R: $21,631.54

10) Alison tiene $35,000 en una cuenta de ahorro que paga el 8% convertible trimestralmente. Si
Alison deposita la misma cantidad en el primer y el tercer trimestre y retira $20,000 en el segundo
trimestre y $ $25,000 en el cuarto trimestre, ¿Cuál es la cantidad igual depositada por Alison para
que en un año la cuenta esté en 0? Tome como fecha focal 1 año
R$3,087.85

7.8 DESCUENTO COMPUESTO

Al igual que en el interés simple, el descuento compuesto puede ser racional o bancario. En este
caso se utilizan las fórmulas de interés compuesto

1- El descuento racional es la cantidad que se deja de pagar o que se ahorra el deudor cuando
paga antes de la fecha de vencimiento., o sea: Dr = S-C

Ejemplo 1: Una deuda de $125,000 esta contratada al 8% convertible trimestralmente por 3 años
y vence en un año. Si el deudor quiere saldar la deuda en 8 meses con una tasa de rendimiento del
6% convertible cuatrimestralmente, a) ¿Con que cantidad salda la deuda en los 8 meses?,b) ¿Cuál
es el descuento racional?

Primero debemos calcular el monto puesto que la deuda está a una tasa de interés:

n
f=4 S=C(1+i)
S=$158530.22
12
j=8%/4= 2% S=125,000(1+2%) 0 8 12
meses
n=3x4=12 S=125,000(1.268241795) Valor presente:
-n
S=$ 158,530.22 f=3 C=S(1+i)
J=6%/3=2% C=158,530.22
-1
(1+2%)
n=4/12 x3=1
C=158,530.22(0.980392159)
C=$155,421.
78

La cantidad ahorrada por el deudor al pagar antes de la fecha de vencimiento:

Dr=S-C=$ 158,530.22- $155,421.78
Dr=$3,107.44

2-Descuento bancario

Cuando una entidad financiera compra una deuda a otra entidad antes de la fecha de vencimiento,
dicho documento es descontado el día de la compra. Esto significa que un documento financiero
puede ser descontado una o varias veces, si es que dicho documento es vendido una o varias
veces dentro del período de la transacción.

Además, el banco descuenta el documento en el momento de la firma de la deuda para fines de

manejo de la cuenta, seguro, asuntos legales, etc. A esta cantidad o a cualquier otra que cobra el
banco por adelantado, es a lo que se le llama descuento bancario

Ejemplo 1: Si usted solicita un préstamo de $200,000 a un banco que cobra el 12% convertible
mensualmente para pagar en 18 meses, a) Con que cantidad se salda la deuda en la fecha de
vencimiento?, b) ¿Cuánto cobrará el banco por adelantado?; c) ¿Cuánto recibirás del banco?

a) Cantidad con la que se saldará la deuda en la fecha de vencimiento o monto:

f=12; j=12%/12=1%; n=18/12 x12=18
18
S=200,000(1+1%)
S=200,000(1.196147476)
S=$239,229.50
b) Para calcular la cantidad que cobra el banco por adelantado o descuento por adelantado,
debemos calcular primero la tasa de descuento. Para conocer la tasa de descuento tenemos que
conocer la tasa de interés simple equivalente al 12% convertible mensualmente
18
(1+i s .t)= (1+1%)
1+i s .18/12=1.196147476
i s .18/12=0.196147476
1.5 i s =0.196147476
0.196147476
i =
s 1.5 =0.130764984
i s =13.08%
Conociendo la tasa de interés simple podemos calcular la tasa de descuento equivalente con la
i
fórmula: d= 1+ it
0.130764984
18
1 + 0.130764984x
d= 12
d=0.115077649=11.51%

Conociendo la tasa de descuento que aplica el banco podemos calcular el descuento por
adelantado
D=Sdt
D=200,000x0.11507749x18/12
D=$34,523.29

c) Cantidad que se recibe del banco: C=S-D

C=$200,000-$34,523.29
C=$165,476.71

7.9 FÓRMULA PARA DESCUENTO BANCARIO A INTERÉS COMPUESTO

En este caso, quien genera los intereses es el monto al final de cada período. Si utilizamos la tasa
de descuento (d) en cada período y aplicando el procedimiento siguiente, tendremos:

Gráficamente:
S0 S1 S2 S n- 2 S n-1 Sn

0 1 2 n-2 n-1 n

Para obtener el descuento en cada uno de los períodos, utilizamos el mismo razonamiento que
para el interés simple. Sabemos que: D=Sdt.

En cada período t=1, por tanto:

D=S.d.1= S.d

Para el período n: Sn
Para el período n-1: Sn-1 = Sn - Dn = Sn - Sn x d = Sn x (1 - d)
Período n-2: Sn-2 = Sn-1 - Dn-1 = Sn-1 - Sn-1 x d = Sn-1 x (1 - d) = Sn x (1 - d) x (1 - d) = Sn x (1 - d)2
Para el período n-3: Sn-3 = Sn-2 - Dn-2 = Sn-2 - Sn-2 x d = Sn-2 x (1 - d) = Sn x (1 - d)2 x (1 - d) = Sn x (1 -
d)3
Para el período 0:C= S0

Para el período 0: S0 = Sn x (1 - d)n

Una vez calculado el monto inicial, con la diferencia entre el monto de partida y el inicial obtenido,
se tendrá el descuento total de la operación (D):

D=Sn- S0
D=Sn- Sn x (1 - d)n
Factorizando: D = Sn x [1 - (1 - d)n]

Ejemplo 1: Una deuda de $10.000 vence dentro de 5 años. Si el documento se vende el día de
hoy, ¿qué cantidad hay que pagar por el documento si en la operación se concerta a un tipo de
descuento del 10% anual?

$10,000

0 5 años

S=$10,000; t= 5 años; f=1

5
D = 10.000x[1-(1-0.10) ]
D = 10.000 x [1 - (1 - 0,10)5] = $4.095,10

El comprador tiene que pagar: C=S-D:

C=$10,000-$4.095,10
C=$5904.90

Ejemplo 2: Se solicitan $300,000 a un banco para pagar en 4 años y el banco cobra el 24%
convertible mensualmente, a)¿con qué cantidad se salda la deuda en la fecha de vencimiento?. b)
Si el banco cobra el 6% de interés por adelantado, ¿cuánto se recibe del banco? c) Si el
documento se vende dentro de 15 meses y se acuerda una tasa de descuento del 16% convertible
trimestralmente, ¿cuánto hay que pagar por el documento? d) Si el deudor quiere saldar la deuda
en 36 meses con un rendimiento del 15% convertible cuatrimestralmente, ¿con qué cantidad se
salda la deuda? e) ¿Cuánto se ahorra el deudor?

a) t=4 años; f=12; j=24%/12=2%; n=4x12=48 c)

S=$776121.12
n
S=C(1+j) C
48
S=$300,000(1+2%) t=33 meses; f=4; j=16%/4=4%;
n=33/12 x4=11
S=$776121.12

b) D=Sdt D = S x [1 - (1 - d)n]
11
D=300000x.06x4 D=776121.12x[1-(1-4%) ]
D=$72,000 D=$280,770.10
Se recibe del banco: Se paga por el documento:
C=$228,000 C=S-D
C=776,121.12-280,770.10
C=$495351.02

-n
d) C=S(1+j)

S=$776121.12
 36 48 meses

t=12 meses; f=3; i=15% e) El deudor se ahorra:

j=15%/3=5%; n= 12/12 x 3=3 Dr= 776121.12 – 670442.60
-3
C=776121.12 (1+5%) Dr=$105678.52
C=776121.12 (0.8638375985)
C=$670442.60

7.10 EJERCICIOS

1-Una deuda de $25,000 vence en 10 meses. a) ¿Con qué cantidad se salda la deuda en 4 meses
si se acuerda un 6% convertible mensualmente en la operación? . b) ¿Cuál es el descuento
racional?
R: a) $ 24748.21; b) $751.79

2-Enrique tiene una deuda de $50,000 contratada al 20% convertible trimestralmente por 6 años, a)
¿Con qué cantidad salda Enrique la deuda en 2 años antes, si obtiene un rendimiento del 15%
convertible cuatrimestralmente? ¿Cuál es el descuento racional?
R: a) $ 161,255; b)
$120,330.96: c) $40,924.04

3- ¿En cuánto se descuenta un documento el día de hoy si su valor es de $43,800 y vence en 1

año y se descuenta al 12% convertible mensualmente?
R: $ 4,976.34

4-El día 10 de marzo del 2013 se firmó un documento por $100,000 con vencimiento en 3 años. Si
el documento se descuenta al 5% convertible mensualmente el 10 de marzo del 2014, ¿Cuál es el
descuento?
R; $9535.16.

5-Una deuda de $46,000 está contratada al 14% convertible semestralmente por 4 años y vence en
2 años. a) ¿Con qué cantidad se salda la deuda en la fecha de vencimiento? b) ¿Cuánto se recibió
del banco?
R: $ 79,036.56; R: $ 26772.42

6-Sara tiene una deuda de $25,000 contratada por 3 años al 8% convertible mensualmente. a)
¿Cuánto recibió del banco? b) Si este documento es vendido en 2 años a una tasa de descuento
del 6% convertible semestralmente ¿Cuál es el descuento?; c) ¿Por cuánto se vende el
documento?