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Ratios de Endeudamiento Empresarial

Este documento describe varios ratios de endeudamiento que se utilizan para medir la situación financiera de una empresa. Estos incluyen el ratio de endeudamiento total, que compara las deudas totales con el patrimonio neto y las deudas, y su valor óptimo está entre 0.4 y 0.6; el ratio de garantía o distancia a la quiebra, que compara los activos reales con las deudas y debe ser mayor que 1; y el ratio de calidad de la deuda, que compara las deudas a corto plazo con las deudas total

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Aranzasu Díaz Martel
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Ratios de Endeudamiento Empresarial

Este documento describe varios ratios de endeudamiento que se utilizan para medir la situación financiera de una empresa. Estos incluyen el ratio de endeudamiento total, que compara las deudas totales con el patrimonio neto y las deudas, y su valor óptimo está entre 0.4 y 0.6; el ratio de garantía o distancia a la quiebra, que compara los activos reales con las deudas y debe ser mayor que 1; y el ratio de calidad de la deuda, que compara las deudas a corto plazo con las deudas total

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RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Los ratios de endeudamiento se utilizan para conocer la cantidad y calidad de la deuda que
tiene la empresa, así como para comprobar hasta qué punto se obtiene el beneficio suficiente
para soportar las carga financiera correspondiente.

Ratio de endeudamiento total.

Viene dado por el cociente entre el total de las deudas (pasivo corriente y no corriente) y la
suma del pasivo y del neto patrimonial.

Pasivo (deudas)
-------------------------------------------
Neto Patrimonial + Pasivo (deudas)

El valor óptimo de este ratio se sitúa entre 0,4 y 0,6. En caso de ser superior a 0,6 indica que el
volumen de deudas es excesivo y la empresa está perdiendo autonomía financiera frente a
terceros. Si es inferior a 0,4 puede ocurrir que la empresa tenga un exceso de capitales propios.

A veces, también se denomina ratio de endeudamiento, al siguiente cociente:

Pasivo (deudas)
-------------------------------------------
Neto Patrimonial

Este ratio pretende medir la intensidad de la deuda comparada con los fondos de
financiación propios, y de ella deducir el grado de influencia de los terceros en el
funcionamiento y equilibrio financiero permanente de la empresa.

Cuanto menor es el ratio, más autónoma es la empresa. Su valor óptimo oscila entre 0,7 y 1,5

Ratio de garantía o distancia a la quiebra.

Viene dado por el cociente entre el activo real y el pasivo (deudas).


Activo real
-------------------
Pasivo (deudas)

Representa el grado de garantía que ofrece la empresa frente a terceros. Si este ratio
presenta un valor inferior a la unidad, la empresa se encontrará en situación de quiebra.

Ratio de calidad de la deuda

Se calcula dividiendo el pasivo corriente entre el total de las deudas.


Pasivo corriente
-------------------
Pasivo (deudas)

Cuanto menor sea el valor de este ratio, significa que la deuda es de mejor calidad, en lo que al
plazo se refiere.

Coste medio de la financiación.

Compara por cociente los gastos financieros y los dividendos pagados a los socios con la suma
del pasivo y del neto patrimonial.
Gastos financieros + Dividendos
------------------------------------------------------ x 100
Neto Patrimonial + Pasivo (deudas)

Lo ideal es que el ratio sea lo más reducido posible.

Cobertura de gastos financieros.

Compara por cociente el beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) con los gastos
financieros.
Beneficios antes de intereses e impuestos
--------------------------------------------------
Gastos financieros

Lo ideal es que el ratio sea lo mayor posible, y siempre, mayor que 1, para que el beneficio
bruto pueda cubrir, al menos, los gastos financieros.

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