M.Sc. DAEN. Lic. CPA.
Jaime Javier Pacheco Quisbert
Comercio Internacional y Administración Aduanera - Costos y Presupuestos Comerciales
BALANCE GENERAL
(Expresado en Bolivianos)
Analisis Vertical
GESTIONES: 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019
ACTIVO
Activo Corriente o Circulante
Activo Disponible 369.00 511.00 560.00 675.00 55.16 61.49 59.57 60.00
Caja y Banco 194.00 200.00 200.00 240.00 29.00 24.07 21.28 21.33
Activo Exigible
Cuentas por cobrar 100.00 175.00 230.00 300.00 14.95 21.06 24.47 26.67
Activo Realizable
Existencias 75.00 136.00 130.00 135.00 11.21 16.37 13.83 12.00
Activo no Corriente o Fijo 300.00 320.00 380.00 450.00 44.84 38.51 40.43 40.00
Bienes de uso o tangible
Inmuebles 125.00 130.00 135.00 140.00 18.68 15.64 14.36 12.44
Equipo y Maquinaria 100.00 110.00 160.00 220.00 14.95 13.24 17.02 19.56
Maquinaria de Transporte 75.00 80.00 85.00 90.00 11.21 9.63 9.04 8.00
TOTAL ACTIVO 669.00 831.00 940.00 1125.00 100.00 100.00 100.00 100.00
PASIVO
PASIVO A CORTO PLAZO 100.00 107.00 105.00 104.00 14.95 12.88 11.17 9.24
Prestamos por pagar 75.00 80.00 70.00 65.00 11.21 9.63 7.45 5.78
Cuentas por pagar 15.00 16.00 20.00 22.00 2.24 1.93 2.13 1.96
Otra cuentas por pagar 10.00 11.00 15.00 17.00 1.49 1.32 1.60 1.51
PASIVO A LARGO PLAZO
Hipotecas por pagar
Otras cuentas por pagar
PATRIMONIO 569.00 724.00 835.00 1021.00 85.05 87.12 88.83 90.76
Capital 389.00 454.00 550.00 726.00 58.15 54.63 58.51 64.53
Utilidad del ejercicio 180.00 270.00 285.00 295.00 26.91 32.49 30.32 26.22
TOTAL PASIVO Y PATRMONIO 669.00 831.00 940.00 1125.00 100.00 100.00 100.00 100.00
ESTADO RESULTADOS
GESTIONES: 2016 2017 2018 2019
Ventas 900.00 1120.00 1245.00 1525.00 100.00 100.00 100.00 100.00
Menos
Costo de Ventas 500.00 600.00 650.00 800.00 55.56 53.57 52.21 52.46
Utilidad Bruta 400.00 520.00 595.00 725.00 44.44 46.43 47.79 47.54
Menos
Gastos Personales 76.00 87.00 90.00 120.00 8.44 7.77 7.23 7.87
Otros Gastos 40.00 40.00 40.00 50.00 4.44 3.57 3.21 3.28
Depreciaciones 20.00 30.00 50.00 73.00 2.22 2.68 4.02 4.79
Gastos (Explotacion) 136.00 157.00 180.00 243.00 15.11 14.02 14.46 15.93
Utilidad Operativa (Margen de Explotacion) 264.00 363.00 415.00 482.00 29.33 32.41 33.33 31.61
Menos
Gastos Financieros 10.00 10.00 10.00 10.00 1.11 0.89 0.80 0.66
Indemnizaciones 15.00 25.00 30.00 35.00 1.67 2.23 2.41 2.30
Utilidad antes de partidas extraordinarias 239.00 328.00 375.00 437.00 26.56 29.29 30.12 28.66
Mas
Otros Ingresos 15.00 15.00 15.00 15.00 1.67 1.34 1.20 0.98
Menos
Otros Gastos 10.00 25.00 50.00 0.00 0.89 2.01 3.28
Utilidad antes de Impuestos 254.00 333.00 365.00 402.00 28.22 29.73 29.32 26.36
Menos
Impuestos Utilidades 74.00 63.00 80.00 107.00 8.22 5.63 6.43 7.02
Utilidad/Perdidas Neta 180.00 270.00 285.00 295.00 20.00 24.11 22.89 19.34
Cash Flow (Utiliadad/Perdida Neta - Indemnizaciones - Depreciaciones) 215.00 325.00 365.00 403.00 23.89 29.02 29.32 26.43
M.Sc. DAEN. Lic. CPA. Jaime Javier Pacheco Quisbert
Comercio Internacional y Administración Aduanera - Costos y Presupuestos Comerciales
BALANCE GENERAL
(Expresado en Bolivianos)
GESTIONES: 2016 2017 2018 2019 2017-2016 2018-2017 2019-2018
ACTIVO > < Razon %>< > < Razon %>< > < Razon %><
Activo Corriente o Circulante
Activo Disponible 369.00 511.00 560.00 675.00 142.00 38% 49.00 10% 115.00 21%
Caja y Banco 194.00 200.00 200.00 240.00 6.00 3% 0.00 0% 40.00 20%
Activo Exigible
Cuentas por cobrar 100.00 175.00 230.00 300.00 75.00 75% 55.00 31% 70.00 30%
Existencias 75.00 136.00 130.00 135.00 61.00 81% -6.00 -4% 5.00 4%
Activo no Corriente o Fijo 300.00 320.00 380.00 450.00 20.00 7% 60.00 19% 70.00 18%
Bienes de uso o tangible
Inmuebles 125.00 130.00 135.00 140.00 5.00 4% 5.00 4% 5.00 4%
Equipo y Maquinaria 100.00 110.00 160.00 220.00 10.00 10% 50.00 45% 60.00 38%
Maquinaria de Transporte 75.00 80.00 85.00 90.00 5.00 7% 5.00 6% 5.00 6%
TOTAL ACTIVO 669.00 831.00 940.00 1125.00 162.00 24% 109.00 13% 185.00 20%
ANÁLISIS HORIZONTAL
PASIVO A CORTO PLAZO 100.00 107.00 105.00 104.00 7.00 7% -2.00 -2% -1.00 -1%
Prestamos por pagar 75.00 80.00 70.00 65.00 5.00 7% -10.00 -13% -5.00 -7%
Cuentas por pagar 15.00 16.00 20.00 22.00 1.00 7% 4.00 25% 2.00 10%
Otra cuentas por pagar 10.00 11.00 15.00 17.00 1.00 10% 4.00 36% 2.00 13%
PASIVO A LARGO PLAZO
Hipotecas por pagar
Otras cuentas por pagar
PATRIMONIO 569.00 724.00 835.00 1021.00 155.00 27% 111.00 15% 186.00 22%
Capital 389.00 454.00 550.00 726.00 65.00 17% 96.00 21% 176.00 32%
Utilidad del ejercicio 180.00 270.00 285.00 295.00 90.00 50% 15.00 6% 10.00 4%
TOTAL PASIVO Y PATRMONIO 669.00 831.00 940.00 1125.00 162.00 24% 109.00 13% 185.00 20%
ESTADO RESULTADOS
GESTIONES: 2016 2017 2018 2019
Ventas 900.00 1120.00 1245.00 1525.00 220.00 24% 125.00 11% 280.00 22%
Menos
Costo de Ventas 500.00 600.00 650.00 800.00 100.00 20% 50.00 8% 150.00 23%
Utilidad Bruta 400.00 520.00 595.00 725.00 120.00 30% 75.00 14% 130.00 22%
Menos
Gastos Personales 76.00 87.00 90.00 120.00 11.00 14% 3.00 3% 30.00 33%
Otros Gastos 40.00 40.00 40.00 50.00 0.00 0% 0.00 0% 10.00 25%
Depreciaciones 20.00 30.00 50.00 73.00 10.00 50% 20.00 67% 23.00 46%
Gastos (Explotacion) 136.00 157.00 180.00 243.00 21.00 15% 23.00 15% 63.00 35%
Utilidad Operativa (Margen de Explotacion) 264.00 363.00 415.00 482.00 99.00 38% 52.00 14% 67.00 16%
Menos
Gastos Financieros 10.00 10.00 10.00 10.00 0.00 0% 0.00 0% 0.00 0%
Indemnizaciones 15.00 25.00 30.00 35.00 10.00 67% 5.00 20% 5.00 17%
Utilidad antes de partidas extraordinarias 239.00 328.00 375.00 437.00 89.00 37% 47.00 14% 62.00 17%
Mas
Otros Ingresos 15.00 15.00 15.00 15.00 0.00 0% 0.00 0% 0.00 0%
Menos
Otros Gastos 0.00 10.00 25.00 50.00 10.00 0% 15.00 150% 25.00 100%
Utilidad antes de Impuestos 254.00 333.00 365.00 402.00 79.00 31% 32.00 10% 37.00 10%
Menos
Impuestos Utilidades 74.00 63.00 80.00 107.00 -11.00 -15% 17.00 27% 27.00 34%
Utilidad/Perdidas Neta 180.00 270.00 285.00 295.00 90.00 50% 15.00 6% 10.00 4%
Cash Flow (Utiliadad/Perdida Neta - Indemnizaciones - Dep 215.00 325.00 365.00 403.00 110.00 51% 40.00 12% 38.00 10%
M.Sc. DAEN. Lic. CPA. Jaime Javier Pacheco Quisbert
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RATIOS
RATIOS FINANCIEROS: 2019
RATIOS DE LIQUIDEZ
Fondo de Maniobra ( Capital de Trabajo) (Activo Corriente- Pasivo Corriente) 571.00
Liquidez (Activo Corriente/Pasivo Corriente) 6.49
Prueba Acida 1 (Inventarios) (Activo Corriente - Inv./Pasivo Corriente) 670.67
Prueba Acida 2 (Cuentas por Cobrar)(Activo Corriente- CXC /Pasivo Corriente) 672.12
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación de Cuentas por cobrar Dias (CXC*360)/ventas 71
Rotación de Cuentas por cobrar al año (Veces)360/Ratio Anterior 5
Rotacion Inventarios Dias (Existencias*360/Costo de Ventas) 61
Rotacion Inventarios al año (Veces) Costo de Ventas/Inventarios 6
Rotacion cuentas por pagar Dias (CxP+OCxP)/(Costo de Ventas/360) 17.55
Rotacion cuentas por pagar al año (Veces) 360/Ratio Anterior 21
Rotacion Activos Totales (Ventas/Activos) 1.36
Rotacion Activos Fijo (Ventas/Activos Fijos) 3.39
Gastos Explotacion/ Utilidad Bruta 0.34
Gastos Financieros / Utilidad Operativa 0.02
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Estructura de Capital (PCP+PLP/Patrimonio) 10%
Endeudamiento (PCP+PLP/Activo) 9%
Nivel de Endeudamiento (Endeudamiento Bancario/Total Pasivo) 100%
RATIOS DE RENTABILIDAD
Rendimiento neto sobre patrimonio (ROE) (U. Neta/Patrimonio) 29%
Rendimiento sobre activos totales (U. Op./ Total Activo) 43%
Rendimiento neto sobre Activos (ROA) (U. Neta / Activos Totales) 26%
Margen de Utilidad Bruta (U. Bruta / Ventas) 48%
Margen de Utilidad Operativa (U. Operativa / Ventas) 32%
Margen de Utilidad antes de partidas extraordinarias (UAPEX/Ventas) 29%
Margen de utilidad antes de impuestos (UAI/Ventas) 26%
Margen de utilidad Neta (U. Neta/Ventas) 19%
RATIOS DE SOLVENCIA
Solvencia a Largo Plazo (PLP+K/Activo Fijo) 1.73
Solvencia Total (Activos Fijos+Corrientes-Dep.-Amor./Total Pasivo) 10.12
RATIOS DE SOLIDEZ
Estabilidad de activos (Activo Fijo/Pasivo LP + Patrimonio) 0.44
Estabilidad Propia de Activos Fijos (Activo Fijo/Patrimonio) 0.44
OTROS
Crecimiento en ventas (Año final/Año Anterior -1) 0.22
Fondo Maniobra / Pasivo Corriente 5.49
E INTERPRETACIÓN DE RATIOS Y/O RAZONES
2019
Tiene liquidez
Las deudas en relacion al activo varia en 6
Cuenta con activos para cubrir responsabilidades
Tiene capacidad de pago
LAS CXC tarda 71 en cobrar
se repite 5 veces al año
Inventarios antes de ser vendidos y reemplazados en 61 dias
inventario cambiado 6 veces al año
cada 18 dias se tarda en pagar cuentas por pagar
numero de veces que se paga al año
los activos rotan en 1.36 en relacion a las ventas
la inversion es 3 veces a de venta.
es el 34% de la utilidad bruta
es un buen indicador de la utilidad e funcion a los gastos financieros
El endeudamiento de terceros es el 10 del patrimonio net
El 9% del activo fijo es financiado por deudas a corto y largo plazo
Soporte de deuda excesiva, puede llevar a descapitalización.
La rentabilidad del patrimonio asciende a 29%
El margen de explotación es del 43% sobre el activo.
El rendimiento es del 26% de los activos bajo control de los ejecutivos de la empresa
La rentabilidad de la ventas es el 48% de la Utilidad bruta
Las ventas en relación a los gastos administrativos es el 29%
Gastos financieros e indemnizaciones se logra alcanzar 29% de la ventas.
La rentabilidad de las ventas antes de los impuestos es de 26%,
La rentabilidad neta asciende a el 19%,
La relación indica que existen activos improductivos
La empresa cuenta con 10.12 Bolivianos de activo por cada 1 boliviano de deuda.
El patrimonio financia en un 44% el activo fijo de la empresa
La empresa tuvo un crecimiento del 22%
El peso del fondo de maniobra es de 5.49 con respecto al activo
