TALLER NO.
2
GERENCIA FINANCIERA ESTR
LAURA MARCELA FRANCO F
ESPECIALIZACIÓN EN FINANZA
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE OCC
TALLER NO. 2
CIA FINANCIERA ESTRATÉGICA
A MARCELA FRANCO FLÓREZ
ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS
RSIDAD AUTÓNOMA DE OCCIDENTE
1) La empresa Estrella de Mar en el año 2021 tiene Planeadas o previstas fu
$815.360.900, inicio su año con $98.250.800 y requiere finalizar su año 202
de $VER DATO INDIVIDUAL. Calcule los usos de caja máximos que puede co
2021.
FLUJO DE CAJA NETO (FCN)
-$ 55,285,800.00
Saldo Final caja - Saldo inicial de caja
FCN= FUENTES-USOS
-$ 55,285,800.00 = 815360900-X
X = $ 870,646,700.00 USOS DE CAJA MÁXIMOS 2021
FCN= FUENTES-USOS
-$ 55,285,800.00 = $ 815,360,900.00 (FUENTES) -
-$ 55,285,800.00
aqui se comprueba
eadas o previstas fuentes de caja de
finalizar su año 2021 con una caja mínima
ximos que puede considerar para el año
ES-USOS
A MÁXIMOS 2021
$ 870,646,700.00 (USOS)
aqui se comprueba que da la igualdad
2)Calcule el FCO de la empresa “HORTENSIA S.A.” que presentó un FCI para el año 2019 de
$946.334.500 y un FCF $-791.340.300. Al 31 de diciembre del 2018 tenía un saldo de caja de
$500.000.000 y al 31 de diciembre del 2019 presenta saldo final de caja $VER DATO INDIVIDUAL.
FCO= FLUJO DE CAJA DE ACTIVIDADES OPERATIVAS
FCN=FCO+FCI+FCF FCO=FCN-FCI-FCF
FCO $ 27,005,800.00
FCN $ 182,000,000.00
FCN=SALDO FINAL DE CAJA- SALDO INICIAL DE CAJA
$ 182,000,000.00
l año 2019 de
saldo de caja de
R DATO INDIVIDUAL.
(0,5) La empresa BLACK PANTHER tiene FCO de $215.000.000 y FCF de
$-145.320.300. Su FCN es de $400.000.000. Calcule el FCI.
FCN=FCO+FCI+FCF
FCI=FCN-FCO-FCF FCI= 400'000.000-215'000.000-(-145'320.300)
$ 330,320,300.00 FCI
(2,7) La empresa “Becky Hill” está localizada en una ciudad norteamericana. En el año 2017 presentó un CAPITAL DE
TRABAJO NETO de $6.720.000 con un pasivo corriente de $22.600.000. Sus socios tienen un capital social suscrito y
pagado de $20 millones, con Ganancias Retenidas (utilidades acumualadas) por $6.800.000 y además a ese momento
tenía una hipoteca o deuda a largo plazo de $25.240.000. Por tratarse de una empresa americana su patrimonio se
compone de Capital suscrito y ganancias retenidas. Su activo bruto no corriente o activos fijos brutos era de $71.200.0
y su activo fijo neto $45.320.000. (Nota hasta aquí están todos lo datos del año 2017 y si, los tienes todos para calcula
el balance del año 2017).
Para el año 2018 sus activos corrientes compuestos de efectivo $4.704.000; cuentas por cobrar $11.556.000 e inventa
$14.160.000. Sus activos a largo plazo (activo fijo bruto) pasó de $71.200.000 a $85.400.000 y su depreciación
acumulada llegó a $28.980.000.
Las cuentas por pagar finalizaron en el 2018 en $12.500.000 y los acreedores por pagar $11.000.000; la hipoteca por
pagar aumentó a $27.840.000. El capital social se mantuvo sin aumentos.
En el año 2018 presentó un RAT de 1,80 veces, con un MB Margen Bruto del 38% y gastos operativos de $38.454.244.
Presentó un RCI Razón de cobertura de Intereses o Razón de Cargo de Interés fijo de 5,31 veces. La tasa de impuestos
de 30% y en ese año entregó dividendos por $3.200.000, lo demás lo llevo acumulado a sus ganancias retenidas.
A. Calcule el total pasivo del año 2017 Respuesta $47.840.000
B.Calcule el total patrimonio al año 2017. Respuesta $26.800.000
C.Calcule el activo corriente del año 2017. Respuesta $29.320.000
D. Calcule el valor de la depreciación acumulada año 2017.
E. Calcule el total activos del año 2018. Respuesta $86.840.000
F.Calcule el total pasivo del año 2018. Respuesta $51.340
G.Calcule la utilidad operativa (nota tiene la utilidad bruta y los gastos). Respuesta $20.944.316
H.Calcule las ganancias acumuladas al 31-dic-2018. Respuesta $15.500.000
H. GANANCIAS ACUMULADAS 31 DIC-2018
RCI= UAII/INTERESES
5.31 20944316/INTERESES
$ 3,944,316 INTERESES
UAII-NTERESES $ 17,000,000
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS
( UAII-INTERESES-IMPUESTOS)
$ 5,100,000 IMPUESTOS
$ 11,900,000 UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS
UTILIDADES ACUMULAD
(UTILIDAD NETA 2018+UTILIDAD ACU
$
17 presentó un CAPITAL DE
un capital social suscrito y
ESTADO DE SITUACIÓN
0 y además a ese momento
FINANCIERA
2017
mericana su patrimonio se
fijos brutos era de $71.200.000
los tienes todos para calcular
Efectivo $ 4.530,00
Cuentas por cobrar $ 13.090,00
Inventarios $ 11.700,00
TOTALACTIVOS CORRIENTES $ 29.320,00
Activos fijos brutos $ 71.200,00
Menos depreciación acumulada$ (25.880,00)
cobrar $11.556.000 e inventarios TOTALACTIVOS NETOS $ 45.320,00
000 y su depreciación TOTALACTIVOS $ 74.640,00
11.000.000; la hipoteca por
Cuentas por pagar $ 10.400,00
s operativos de $38.454.244. Acreedores por pagar $ 12.200,00
veces. La tasa de impuestos es
us ganancias retenidas. TOTALPASIVOS CORRIENTES $ 22.600,00
Hipotecas por pagar $ 25.240,00
TOTALPASIVOS $ 47.840,00
Acciones comunes $ 20.000,00
Ganancias retenidas $ 6.800,00
G. UTILIDAD OPERATIVA 2018
RAT= VENTAS/ TOTAL ACTIVOS
1.80= VENTAS/ 86840000
VENTAS $ 156,312,000.00
944.316
M.O= UTILIDAD OPERATIVA/VENTAS
UTILIDAD BRUTA= M.O*VENTAS
$ 59,398,560.00
UTILIDAD OPERATIVA=UTILIDAD BRUTA-GASTOS OPERATIVOS
$ 20,944,316
UTILIDADES ACUMULADAS 2017
$ 6,800,000.00
DIVIDENDOS $ 3,200,000.00
UTILIDADES ACUMULADAS 2018
AD NETA 2018+UTILIDAD ACUMULADA 2017)-DIVIDENDOS
15,500,000
A. PASIVO 2017
$ 47,840,000.00
( PASIVOS CORRIENTES +HIPOTECA)
B.TOTAL PATRIMONIO 2017
$ 26,800,000.00
(CAPITAL SOCIAL+GANANCIAS RETENIDAS)
C. ACTIVO CORRIENTE 2017
CAPITAL NETO DE TRABAJO=ACTIVOS CORRIENTES-PASIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS CORRIENTES= CAPITAL NETO DE TRABAJO+PASIVOS CORRIENTES
ACTIVOS CORRIENTES= $ 29,320,000.00
D. DEPRECIACIÓN ACUMULADA 2017
(TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS-ACTIVOS FIJOS NETOS)
$ 25,880,000.00
$ 45,320,000.00 TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS
E. TOTAL ACTIVOS AÑO 2018
EFECTIVO $ 4,704,000.00
CUENTAS POR COBRAR $ 11,556,000.00
INVENTARIOS $ 14,160,000.00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 30,420,000.00
ACTIVOS FIJOS BRUTOS $ 85,400,000.00
MENOS DEPRECIACIÓN $ 28,980,000.00
TOTAL ACTIVOS NETOS $ 56,420,000.00
TOTAL ACTIVOS $ 86,840,000.00
F. TOTAL PASIVO 2018
CUENTAS POR PAGAR 12500000
ACREEDORES POR PAGAR 11000000
PASIVOS CORRIENTES $ 23,500,000.00
HIPOTECAS POR PAGAR $ 27,840,000.00
TOTAL ACTIVOS $ 51,340,000.00
I. ESTADO DE FUENTES Y USOS
2017 2018 FUENTES
EFECTIVO $ 4,530,000 $ 4,704,000
CUENTAS X COBRAR $ 13,090,000 $ 11,556,000 x
INVENTARIOS $ 11,700,000 $ 14,160,000
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 29,320,000 $ 30,420,000
ACTIVOS FIJOS BRUTOS $ 71,200,000.00 $ 85,400,000.00
MENOS DEPRECIACION $ 25,880,000.00 $ 28,980,000.00 x
TOTAL ACTIVOS NETOS $ 45,320,000.00 $ 56,420,000.00
TOTAL ACTIVOS $ 74,640,000.00 $ 86,840,000.00
CUENTAS POR PAGAR $ 10,400,000 $ 12,500,000.00 x
ACREEDORES POR PAGAR $ 12,200,000 $ 11,000,000.00
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 22,600,000 $ 23,500,000.00
HIPOTECAS POR PAGAR $ 25,240,000.00 $ 27,840,000.00 x
TOTAL PASIVOS $ 47,840,000 $ 51,340,000.00
ACCIONES COMUNES $ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00
GANANCIAS RETENIDAS $ 6,800,000.00 $ 15,500,000.00
TOTAL PATRIOMONIO $ 26,800,000.00 $ 35,500,000.00
J. FCN POR ECUACIÓN 1
USOS VARIACION
x $ 174,000
-$ 1,534,000
x $ 2,460,000
$ 1,100,000 FCO
x $ 14,200,000.00 UTILIDAD NETA
$ 3,100,000.00 MÁS DEPREACIACIÓN
$ 11,100,000.00 MÁS VARIACIÓN C*C
MAS VARIACIÍN INVENTARIOS
$ 12,200,000.00 MÁS VARIACIÍN C*P
MAS VARIACIÓN PROVEEDORES
$ 2,100,000.00 TOTAL
x -$ 1,200,000.00
$ 900,000.00 FCI
$ 2,600,000.00 AUMENTO ACTIVO FIJO
$ 3,500,000.00 TOTAL
$ - FCF
$ 8,700,000.00 ENTREGA DIVIDENDOS
$ 8,700,000.00 VARIACIÓN DE HIPOTECAS
TOTAL
FCN (EC1)
La empresa pagó o invirtió en activos fijos debido a que buscaba expand
producción y mejorar su eficiencia en cuanto a trabajo y tiempo ( optim
El resultado posotivo de esta inversión, se puede demostrar en un incr
para el año 2018
UACIÓN 1 K.FCL ( FLUJO LIBRE DE CAJA)
$ 11,900,000.00
$ 3,100,000.00
$ 1,534,000
-$ 2,460,000
$ 2,100,000.00
-$ 1,200,000.00
$ 14,974,000.00
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
$ 14,200,000.00 TOTAL
-$ 14,200,000.00
-$ 3,200,000.00
$ 2,600,000.00
-$ 600,000.00
$ 174,000.00
ebido a que buscaba expandir su capacidad de
o a trabajo y tiempo ( optimización)
uede demostrar en un incremento representativo de las ventas de la empresa
ESCENARIO SIN INTERÉS 2018
UAII $ 20,944,316.00
Menos gastos financieros 0
UAI $ 20,944,316.00
Menos impuestos $ 6,283,294.80
UTILIDAD NETA $ 14,661,021.20
EBITDA=UAII+DEPREACIACIÓN $ 24,044,316.00
FCB=EBITDA-impuestos $ 17,761,021.20
CAPITAL DE TRABAJO (ACTIVO CORRIENTE- PASIVO CORRIENTE)
2017 2018
$ 30,420,000.00 $ 29,320,000.00
$ 23,500,000.00 $ 22,600,000.00
$ 6,920,000.00 $ 6,720,000.00
$ 200,000.00 VARIACIÓN (2018-2017)
ACTIVOS FIJOS
2018 2017
$ 85,400,000.00 $ 71,200,000.00 $ 14,200,000.00 VARIACIÓN (2018-2017)
FCL $ 3,361,021.20
( FCB-CAPITAL DE TRABAJO- INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS)
ARIACIÓN (2018-2017)
ARIACIÓN (2018-2017)
