El presente blog tiene como objetivo hablar de las matemáticas financieras, se

entiende por ello, una rama de las matemáticas que estudia las variaciones

cuantificables que se producen en los capitales (aportes en dinero) financieros

durante el transcurso del tiempo. Las matemáticas financieras es la rama de las

matemáticas que se encarga del estudio de las operaciones financieras, en donde

se intercambian flujos de dinero que pueden sufrir variaciones cuantitativas en el

tiempo. Esto se debe a que el capital, gracias al tiempo que pasa depósito genera

intereses.

! Clasificaciones de las matemáticas financieras

! Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras Simples
! Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras Complejas
! Matemáticas Financieras: Conclusiones
¿Qué son las matemáticas financieras?

Está comprobado que el dinero pierde su valor en el tiempo, por ejemplo una

cantidad determinada que se recibe en el futuro perderá su valor, debido a la

inflación y la subsecuente pérdida del valor adquisitivo. Si no hubiera inflación, de

igual manera el dinero futuro valdría menos que en el presente y esto sucede porque

los consumidores prefieren utilizar el consumo corriente contra el consumo futuro,

con la posibilidad de hacer sus inversiones en los recursos en proyectos que tienen

un rendimiento real.

Con este método de Interés Simple el interés se calcula siempre con base al valor

inicial ósea con el capital con que se invierte. De esta manera, en cada periodo, el

interés es igual al valor inicial multiplicado por la tasa de interés.

¿Qué temas básicos de las matemáticas financieras existen?

Entre los temas básicos que existen las matemáticas financieras son los siguientes:

● Anualidades
● Depreciación de costos
● Amortización de créditos
● Interés y descuentos simples.

Para realizar esta operación necesitas estos elementos:

● C- Es el capital que se invierte.
● t- Se refiere al tiempo
● M- Aquí encontramos el monto, equivalente al capital, sumándole los
intereses.

Esta es la ecuación del interés simple.

 M= C (1+ it)

En la ecuación anterior, nos referimos al monto como valor futuro, por referirse a la

cantidad de dinero que alcanzara una inversión en alguna fecha futura, por ser la

cantidad de dinero que permitirá alcanzar una inversión en una fecha futura al

generar intereses a alguna tasa simple.

Por otro lado, el valor presente es un mecanismo de valoración de activos, su cálculo

consiste en el descuento del flujo futuro a una tasa de rentabilidad ofrecida por

diferentes alternativas de inversión comparables, generalmente denominada costo

de capital, de esta manera el valor presente equivale al capital invertido, por lo que

puede ser estimado con la siguiente ecuación

C= M / (1+it)

Interés Compuesto: el dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran

ligados con la vida de las personas y con los negocios. Cuando ocurren excedentes

de efectivo, se ahorran durante un tiempo determinado, a fin de ganar un interés que

aumente tu capital original.

Los temas que tratan las matemáticas financieras son los siguientes: interés,

descuentos simples, anualidades, amortización de créditos, depreciación de costos.

Clasificaciones de las matemáticas financieras

Dentro de las matemáticas se estudian las operaciones financieras simples y las

complejas, la definición es la siguiente:

● Simple: Analiza los dineros que provienen de un solo capital (Denominados

intereses).
● Complejas: Analiza los dineros que provienen de más de un capital
(Denominadas Rentas).

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Otra clasificación es la aplicación de las operaciones de la aplicación, donde

dependiendo la temporalidad, pueden existir dos grandes principios:

● Principio de Capitalización: Cuando tengo flujos al día de hoy y quiero saber

cuánto tendré a futuro
● Principio de Descuento: Cuanto flujo tendré a futuro y quisiera saber cuánto
vale el día de hoy.

El propósito de poder analizar esta corriente, se repunta por el principio que el dinero

pierde valor en el tiempo, ¿Se ha dado cuenta que comprar un paquete de papas

fritas antes valía $200 y ahora vale $500?, alguna gente lo considera como

“Inflación”, pero no necesariamente es solo eso.

También existe otro factor que se denomina “Costo de Oportunidad”, donde este

dice que es lo que yo sacrifico por disponer de los flujos en un concepto y no otro.

Ejemplo: “Usted posee $100.000 el día de hoy, de lo cual los puede gastar en hacer

una fiesta, o sino invertir y en dos meses más, recibir $105.000”, si usted elige la

primera opción, el costo de oportunidad sería dejar de ganar $5.000, si elige la

segunda opción, el costo de oportunidad consiste en no hacer la celebración.

Por lo cual las matemáticas financieras nacen para analizar flujos y dependiendo la

decisión que quiera tomar, poder añadir o quitar este concepto que denominaremos

momentáneamente como “Suma de la inflación y costo de oportunidad”.

Todo lo anteriormente señalado, se denomina “Pérdida de valor en el tiempo”, y

cumple con ciertos principios elementales:

● Ante dos capitales de igual monto en distintos momentos, se preferirá el que

sea de tiempo más cercano.
● Ante dos capitales de distinto importe pero en un mismo momento, se
preferirá el de monto más alto.

Todos estos principios y bases, se utilizan para comparar flujos que por defecto del

tiempo no pueden ser comparables. Si usted tuviera $100.000 el día de hoy y

$100.000 en 2 años más, nominalmente siguen siendo $100.000, pero el valor es

más alto hoy, dado que lo que puede adquirir hoy es más de lo que podrá con el

mismo valor nominal a futuro. Por ende las matemáticas financieras cumplen ese

rol.

¿Qué herramientas de matemáticas financieras existen?

1. Valor actual neto
2. Valor tiempo del dinero
3. Anualidades
4. Capitalización continua
5. Convertibilidad de Tasas
6. Probabilidad
7. Distribución de probabilidad
8. Distribución log-normal
9. Distribución binomial
10. Valor esperado
11. Cálculo estocástico
12. Medida neutral al riesgo
13. Movimiento browniano
 14. Lema de Itô
15. Teorema de Girsanov
16. Derivado Radon-Nikodym
17. Método de Montecarlo
18. Ecuaciones diferenciales parciales
19. Fórmula de Feynman-Kac
20. Fórmula de Dynkin
21. Volatilidad
22. Modelo ARCH
23. modelo GARCH
24. Modelo matemático
25. Análisis numérico
26. Fórmula Brayan Ufre
27. Modelo de Black
28. Modelo de Black-Scholes
29. Modelo binomial de opciones
30. Volatilidad implícita
31. Sonrisa de volatilidad
32. Griegas (finanzas).

Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras Simples

También denominadas intereses, analizan los flujos de un solo capital, estos pueden

ser simples o compuestos, estos permiten calcular el capital a un tiempo futuro. En

el corto plazo y por mutuo acuerdo, se utiliza la capitalización simple, donde la base

es que los flujos futuros (llamados los intereses), no pasan a ser parte del capital, la

fórmula utilizada es la siguiente:

Dónde:

M= Monto, que equivale al valor final del capital a evaluar.

N= Tiempo que durará la evaluación.

I= tasa de Interés aplicable.

Ejemplo: Usted tiene un capital de $100, y quiere saber cuál será el monto a 6

meses, asumiendo que la tasa de interés aplicable es del 5% mensual. Bajo esta

fórmula, la expresión matemática trae el siguiente resultado:

Se entiende en este caso que los $100 a seis meses con todas las condiciones

pactadas, dará que el monto al final será de $130.

En el caso del interés compuesto, se utiliza a largo plazo (también pudiéndose

utilizar en corto plazo), y la principal característica consiste que el interés generado

un periodo, se convierte en parte del capital, por lo cual los intereses acumulan más

intereses. Utilizando el mismo caso anterior, se puede demostrar que dará un

resultado mayor, su fórmula es la siguiente:

Aplicando esta fórmula a nuestro caso, el resultado es el siguiente:

El diferencial de $4, corresponde a que el interés del mes 1, fue capital del mes 2 y

así sucesivamente.

También se destaca, que estas fórmulas muestran antecedentes al futuro, pero

también existe un concepto llamado descuento, donde me permite llegar del futuro

al pasado, cuya fórmula es la siguiente:

Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras
Complejas

También denominada renta, este concepto analiza múltiples capitales y múltiples

escenarios de tiempo, dada la complejidad, se tocará dicho tema en otro blog, pero

el día de hoy indicaremos algunos tópicos a considerar para este tipo de

operaciones:

● La Renta puede ser analizada como temporal (a un cierto periodo) o perpetua

(sin periodo definido).
● La renta se puede analizar bajo la modalidad de vencida (que el pago o cobro
se hacer posterior a una fecha indicada) o anticipada (que se hace previo a
una fecha indicada).
● El pago puede ser inmediato o diferido (que se conoce la obligación o el
derecho y se registra el día de hoy a pesar que el pago o la cobranza se verá a
futuro). Algunas fórmulas a aplicar son las siguientes:
Matemáticas financieras: Términos más utilizados
A la hora de estudiar las matemáticas financieras suelen existir ciertos términos

más utilizados que otros, lo que significa entender la jerga de las matemáticas:

● Derivadas climáticas: Se refiere a que los productos financieros y su flujo

están relacionados con un evento climático, suele aplicarse respecto a das a
empresas agrícolas y turísticas.
● Derivadas de crédito: Se refiere a los productos y que su flujo dependen de
eventos de crédito.
● Intereses de préstamos bancarios: Los préstamos fluctúan en base al coste
del dinero y del riesgo de impago de parte del prestatario.
● Coste del dinero: El solicitar un préstamo implica un coste, el que se
relaciona con la curva de tipos de interés. Dicha curva se basa en la moneda,
siendo fija por el mercado.
● Coste del riesgo: El sector bancario compensa el riesgo de impago. Mediante
una hipoteca o mediante la prima de riesgo adicional.
● Intereses: Se aplica dos tipos de intereses en las matemáticas financieras: el
interés simple (respecto a la definición de interés), se calcula sobre la base
del total de un capital inicial. El interés compuesto (se toma en cuenta como
base de cálculo el capital inicial y los importes de intereses generados por la
inversión).

Matemáticas Financieras: Conclusiones

Las matemáticas financieras son la base de las finanzas en general.

Sin matemáticas financieras no existirían herramientas valiosas, como el VAN, la

TIR, las tablas de amortización para los préstamos bancarios entre otros.