NOMBRE DEL TALLER: AMORTIZACIONES N°: GA2-TALLER02-ATA8

d) ¿Conoce si las entidades financieras tienen simuladores de tablas de

amortización en internet?
Si tienen esta herramienta en Internet, ya que les permite a los posibles clientes
tener acceso De manera rápida a información sobre productos financieros como
son los préstamos allí
Pueden simular su respectiva cantidad a prestar y ve reflejados de manera
detallada las fechas y la cantidad de dinero a pagar por su crédito.
1.1. Por favor busque los siguientes términos, compártalos con el grupo y
añádalos a su glosario: Margen de intermediación, tasas de colocación, tasas de
captación, tasas indexadas, tasa representativa del mercado, CDT, DTF, IPC, IBR,
UVR, TIR, hipoteca, periodo de gracia y amortización.
¡Margen de intercambio El concepto de intercambio se refiere a una forma
encaje! hacemos elecciones en función de querer algo a cambio por ende
estamos intercambiando.
Ejemplo1. Elegir comprar mi libro de economía estoy intercambiando dinero por
aprender más conocimientos de economía
Ejemplo2. #l elegir comprar mi almuerzo en la calle intercambio dinero por
satisfacer mi necesidad de comer.
Ejemplo.3 elegir salir con alguien intercambio tiempo y dinero a cambio de
recrearme y distraerme.
EL comercio internacional permite una mayor movilidad de los factores de
producción entre países, dejando como consecuencia las siguientes ventajas:
cada país se especializa en aquellos productos donde tienen una mayor eficiencia
lo cual le permite utilizar mejor sus recursos productivos y elevar el nivel de vida
de sus trabajadores. Los precios tienden a ser más estables hace posible que un
país importe aquellos bienes cuya producción interna no es suficiente y no sean
producidos hace posible la oferta de productos que exceden el consumo a otros
países, en otros mercados. (Exportaciones) equilibrio entre la escasez y el exceso
Tasas de colocación
Las tasas de interés de colocación son aquellas que aplican para los diferentes
tipos de créditos y productos que otorgan las diferentes entidades financieras a
sus clientes. Dentro de los diferentes tipos de crédito se tienen: créditos de
vivienda, créditos de consumo, créditos comerciales (ordinario, preferencial y
tesorería), microcrédito, tarjetas de crédito, sobregiros, créditos especiales el
Banco de la República calcula y publica los datos semanales y mensuales de
tasas y montos de las diferentes modalidades de crédito de los establecimientos
de crédito vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia, para esto
utiliza el Formato 088 dentro del cual las entidades registran las nuevas
operaciones denominadas en moneda legal y realizada durante la semana. La
información se publica con periodicidad semanal y mensual desde 3 de mayo de
2002, y se presentan por modalidad de crédito, subcuentas y subcuentas criterio
Banco de la República por tipo de entidad y para el total de entidades.
Adicionalmente, las tasas de colocación consolidadas con periodicidad mensual
presentan información desde marzo de 1998, y de la tasa de interés activa total, la
cual dejó de calcularse en el mes de abril de 2001.
Tasas de captación
Las tasas de captación son las tasas de interés que las instituciones financieras
reconocen a los depositantes por la captación de sus recursos. Estas tasas de
interés se conocen también como tasas de interés pasivas, porque son depósitos
que constituyen una deuda de la entidad financiera con terceros. El Banco de la
República calcula y publica tasas de interés de captación de certificados de
depósito a término (CDT’s) a diferentes plazos, como el promedio ponderado de
las diferentes tasas, por los montos transados en cada periodo
Tasas indeseadas
Una tasa de indexación es una tasa de interés vinculada a un índice de referencia
en particular con cambios de tasa basados en el movimiento del índice de
referencia. Las tasas de interés indexadas se utilizan en productos crediticios de
tasa variable. Los puntos de referencia comunes para la tasa de indexación
incluyen la tasa preferencial, LIBOR y varios tipos de letras y notas del Tesoro de
EE. UU.
las tasas de interés están asociadas con préstamos y otros tipos de préstamos. Se
establecen muchas tasas de interés. Cuando un producto financiero incluye una
tasa indexada, significa que la tasa de interés es variable y fluctúa con el índice de
referencia vinculado. Los productos de interés variable pueden ofrecerse a la tasa
indexada o pueden ofrecerse a una tasa totalmente indexada, incluidos los
diferenciales agregados a la tasa de indexación, los puntos de referencia utilizados
para calcular una tasa base de indexación suelen estar bien establecidos en el
mercado crediticio. La tasa principal, LIBOR y varias tasas de las letras y pagarés
del Tesoro de los EE. UU. Se pueden utilizar como tasa de índice. Todos
representan diferentes segmentos del mercado y se utilizan con diferentes
vencimientos un ejemplo de estos índices podría ser: la Libor, la DTF, el IPC, etc.,
a estas tasas se les llama tasas indexadas. Las tasas indexadas suelen
presentarse de manera mixta, es decir, se componen de una tasa variable y
también de una tasa fija. Por ejemplo, la tasa Libor más 1% tasa representativa del
mercado
¿Qué es la TRM?
La Tasa Representativa del Mercado (TRM) es un indicador económico que
expresa el valor promedio diario de la tasa de cambio entre el peso colombiano y
el dólar norteamericano. Es utilizado como referencia para algunas transacciones
y valoraciones de activos, tanto en el sector público como en el sector privado.
¿Cómo se calcula la TRM?
Para calcular la TRM del dólar se hace un promedio de las tasas las operaciones
de compra y venta de dólares norteamericanos del día. Para que el cálculo sea
representativo, se ponderan las transacciones según su monto y se realiza un
promedio aritmético simple. la tasa oficial se publica entre las 5:30 y 6:00 de la
tarde con vigencia hasta el próximo día hábil y en base al promedio de las
operaciones de ese día. esto quiere decir que cuando un día es festivo en
Colombia, festivo en Estados Unidos, o es sábado o domingo, la tasa oficial (TRM)
seguirá siendo la calculada en el último día que operó el mercado, y tendrá
vigencia hasta el día siguiente. por ejemplo, en un día de puente en Colombia, la
tasa de cambio calculada con las operaciones del viernes aplicará para el sábado,
domingo, lunes festivo y martes.

Ejemplo de TRM en festivo de Colombia

¿Quién calcula la TRM?
Supe financiera de Colombia
La entidad encargada de calcular y certificar la TRM diaria es la Superintendencia
Financiera de Colombia. Sin embargo, el Banco de la República es el encargado
de definir la metodología con la que se calcula la TRM a través del Manual del
Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados. Los cambios en la
metodología del cálculo se definen mediante resoluciones que luego se anuncian
con una circular reglamentaria. Por ejemplo, el último cambio antes de escribir
este artículo fue publicado el 15 de diciembre del 2015, en el que se aclara que a
partir del 1 de febrero de 2016 se excluyen del cálculo las operaciones por montos
inferiores a cinco mil dólares estadounidenses.
¿Qué operaciones incluye?
Solo se tiene en cuenta las negociaciones directas de compra y venta de divisas
con un monto superior a los 5.000 dólares, realizadas por bancos comerciales,
corporaciones financieras, sociedades comisionistas de bolsa, compañías de
financiamiento, la Financiera de Desarrollo Nacional -FDN- y el Banco de
Comercio Exterior de Colombia -BANCOLDEX, pactadas para el cumplimiento del
mismo día de su negociación. Se deben incluir al menos las operaciones
realizadas en Bogotá, Barranquilla, Cali y Medellín.
Se excluyen las operaciones de ventanilla y las de derivados. Las operaciones de
ventanilla pueden ser: cambio de billetes de denominación alta, por baja
denominación o por monedas; cambio de billetes deteriorados; consignaciones a
cuentas de depósito, entre otros. Mientras los derivados son un instrumento
financiero que su valor depende del precio de otro (en este caso, un instrumento
cuyo precio depende del dólar estadounidense), y que son tranzados en el
mercado principalmente con el objetivo de cubrir el riesgo de los tenedores del
activo, la TRM se puede consultar diariamente en la página web [Link]-
[Link] o en la aplicación móvil dólar Colombia.

Característica del CDT.

El CDT es el certificado que el banco emite por el dinero que el ahorrador o
inversionista a depositado mediante un contrato de depósito a término, según el
artículo 1393 del código de comercio el CDT se caracteriza por ser redimible o
reembolsable sólo en los plazos y términos pactados al momento de constituir el
CDT, lo que quiere decir, que, si el CDT se pactó a 360 días, el banco no lo
pagará ni podrá ser obligado a pagarlo hasta tanto se venza dicho término los
plazos que los bancos normalmente utilizan para constituir depósitos a término
son 90, 120, 180, 60 y 540 días.
¿Qué es un depósito a término? El depósito de dinero a término es aquel en el
que se estipula un plazo para que el ahorrador o inversor puede disponer de él.
CDT, por ejemplo, Carlos constituye un depósito a término fijo a 12 meses por
valor de $20.000. 000, con un rendimiento del 0.9% entre las ventajas del CDT
está la posibilidad de crearlo por el valor que la persona quiera, en algunas
ocasiones, y de elegir un plazo que generalmente va entre 6 y 1 año que le dan al
ciudadano la posibilidad de recibir rendimientos a una tasa de interés pactada
desde el principio
DTF
La DTF es la tasa de interés que en promedio se comprometieron a pagar a los
ahorradores los bancos, las corporaciones de ahorro y vivienda, las corporaciones
financieras y las compañías de financiamiento comercial por los certificados de
depósito a término (CDT) con plazo de 90 días abiertos durante la última semana.
El Banco de la República calcula la DTF el viernes de cada semana, abierto entre
el viernes de la semana anterior y el jueves de la semana que está terminando. La
vigencia de la DTF dada a conocer por el Banco de la República cada viernes va
del lunes hasta el domingo siguientes.
La tasa DTF se considera como una referencia de lo que cuesta el dinero en
Colombia, como la prime arte en Estados Unidos o la libor en el Reino Unido, lo
que se refleja en el hecho de que muchos créditos se pactan a la DTF más tantos
puntos, como una forma de prevenir el riesgo de variaciones en la tasa de interés
durante la vigencia del crédito incluso hace unos años los milagroso si préstamos
de vivienda de cuotas súper mínima si cobraban la DTF más unos puntos. Hasta
los créditos hipotecarios que no estaban en pesos sino en upac finalmente
estaban atados a la DTF, pues el 74 por ciento de la corrección monetaria
respondía a la DTF, tal deudas de largo plazo, como las de vivienda, al costo del
dinero en el corto plazo, que expresa la DTF, finalmente llevó al colapso de los
créditos hipotecarios y puso en serio riesgo a todo el sistema financiero.
IPC
Existen diversos indicadores económicos que nos permiten medir y analizar
distintos aspectos de una economía, como, por ejemplo: el empleo, la producción,
los precios, etc. Dentro del conjunto de indicadores hay algunos que son más
perceptibles para las personas porque las afectan directamente, tales como el
empleo y el Índice de Precios al Consumidor (IPC).
¿Qué es el IPC?
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es un indicador económico elaborado y
publicado por el INE, que mide mes a mes la variación conjunta de los precios de
una canasta de bienes y servicios representativa del consumo de los hogares del
país.
¿Para qué se usa el IPC?
Este indicador se usa frecuentemente para reajustar arriendos, créditos, sueldos y
salarios, y diferentes contratos públicos y privados. Además, se usa para reajustar
diversas tarifas reguladas por la autoridad como los servicios básicos, por ejemplo,
electricidad y agua potable, locomoción colectiva, entre otros. El IPC también se
utiliza para el cálculo de la Unidad de Fomento (UF) y la Unidad Tributaria
Mensual (UTM).
¿Cómo son seleccionados los productos de la canasta de bienes y servicios?
Para el IPC los bienes y servicios se denominan productos. La estructura general
de la canasta del IPC proviene de la Encuesta de Presupuestos Familiares (EPF),
cuyo objetivo es conocer el gasto de los hogares desagregado según los bienes y
servicios que consumen. La canasta está compuesta por 303 productos y se
encuentran distribuidos en 12 divisiones, desde productos básicos como el pan y
el arroz, hasta servicios de recreación, como espectáculos deportivos y el cine o
un televisor. Se registran alrededor de 127.000 precios. todos los meses
encuestadores del INE se encargan de registrar el precio de los productos que
consumen los hogares, visitando almacenes de barrio, ferias, supermercados,
grandes tiendas, etc. Además, se visitan hogares particulares para consultar
valores pagados por arriendo o servicio doméstico.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es un indicador que se comenzó a
publicar oficialmente desde el año 1928 como nos podemos imaginar desde
aquellos años hasta la fecha ha habido muchos cambios en nuestra sociedad, y
tales cambios se han visto reflejados en la canasta que mide el IPC. A
continuación, se presentan algunos de los hechos dignos de destacar.
¿Cómo se obtiene?
Todos los meses encuestadores del INE se encargan de registrar el precio de los
productos que consumen los hogares, visitando almacenes de barrio, ferias,
supermercados, grandes tiendas, etc. Además, se visitan hogares particulares
para consultar valores pagados por arriendo o servicio doméstico los productos
medidos componen la canasta de bienes y servicios, que está compuesta por 321
productos, desde elementos básicos como pan y arroz, hasta productos o
servicios de recreación, como una entrada al cine o un televisor. Es de notar que
estos 303 productos son los más consumido por las familias chilenas.
IBR
En enero de 2008 comenzó a funcionar el esquema de formación del IBR. Este
indicador fue desarrollado por el sector privado, con el respaldo del Banco de la
República y otras entidades, con el objetivo de reflejar la liquidez del mercado
monetario colombiano. El IBR es una tasa de interés de referencia de corto plazo
denominada en pesos colombianos, que refleja el precio al que los bancos están
dispuestos a ofrecer o a captar recursos en el mercado monetario el IBR se
calcula a partir de las cotizaciones de los participantes del esquema. Las tasas
cotizadas corresponden al interés nominal al cual estas entidades son indiferentes
entre prestar y recibir recursos para el respectivo plazo.
Este indicador, que se calcula como la mediana de las cotizaciones de los bancos
comerciales autorizados, refleja el precio al que estos están dispuestos a ofrecer o
a captar recursos en el mercado así, aquellos participantes cuya tasa de
cotización esté por encima de la mediana serán demandantes de recursos,
mientras que los bancos cuya tasa de cotización sea inferior a la mediana deberán
actuar como oferentes de recursos el Banco de la República es la institución
encargada de la construcción del IBR para plazos de un día (overnight) y un mes.
De acuerdo con la periodicidad establecida, el Banco de la República recibe las
cotizaciones nominales de los bancos comerciales autorizados y calcula el
promedio, el cual será el IBR para ese plazo según las especificaciones
metodológicas, el número de bancos que participan en esta construcción debe ser
ocho (mínimo cinco) con un periodo de permanencia de un año, tiempo en el que
pueden ser cambiados.
UVR
La unidad de valor real (UVR) es una unidad de cuenta que refleja el poder
adquisitivo de la moneda con base en la variación del índice de precios al
consumidor (IPC). La UVR es certificada por el Banco de la República y es usada
para calcular el costo de los créditos de vivienda que les permite a las entidades
financieras mantener el poder adquisitivo del dinero prestado.
Como funciona: Tasa UVR (Unidad de Valor Real): permite que un crédito
hipotecario sea expresado en una unidad que aumenta o disminuye al mismo
tiempo que la inflación del país aumenta o disminuye Para calculara la cuota de un
crédito usa la siguiente fórmula: %EA + costos seguros + mantenimiento + la
información proporcionada por el usuario (monto del préstamo y plazo).
Fórmula para calcular cuota fija de un préstamo
[Link] => (valor a ser prestado)
2.n => número de meses (Plazo),
3.%MV => Tasa Efectiva Mensual.
La TIR o Tasa Interna de Retorno, es la tasa de interés o rentabilidad que genera
un proyecto. Y se encarga de medir la rentabilidad de una inversión. Esto quiere
decir, el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá esta, para los montos que no
hayan sido retirados del proyecto. Y funciona como una herramienta
complementaria del valor Presente Neto es importante aclarar que en muchos
casos las decisiones que se toman basándose en el Valor Presente Neto no son
congruentes con las que se toman basándose en la Tasa Interna de Retorno, ya
que los flujos de dinero son irregulares, y resulta necesario garantizar mediante
diferentes mecanismos que el Valor Presente Neto es correcto, para así
corroborarlo a través de la Tasa Interna de Retorno. por lo general la tasa de
rendimiento interno es la mejor herramienta que se utiliza para finiquitar una
decisión, si el negocio o proyecto es rentable para que sus accionistas hagan una
inversión. También se puede decir que TIR en el mercado es la inversión que nos
da un retorno menor, al semejante de los Flujos o ingresos de dinero a porcentaje
de retorno.
TIR: ¿Cómo calcularla?
El cálculo de la TIR sería igualar la tasa de descuento al momento inicial, la
corriente futura de cobros con la de pagos, lo que haría que el VAN sea igual a 0.
Con la aplicación de la siguiente fórmula:
Ft Flujos de dinero en cada periodo t
I0 Inversión que se realiza en el momento inicial ( t = 0 )
n Número de periodos de tiempo
Hipoteca
Un préstamo hipotecario consiste en recibir una determinada cantidad de dinero -
capital - por parte de una entidad bancaria a cambio del compromiso de devolver
dicha cantidad, más los intereses correspondientes - en base al tipo de interés -, a
través del pago periódico de cuotas que suelen ser mensuales. Como garantía de
pago se ofrece, además, el propio inmueble que se adquiere. Esta es la definición
de préstamo hipotecario que ofrece el Banco de España y contiene los tres
elementos clave para entender cómo funciona una hipoteca: capital, interés y
periodo de amortización.
Clave 1: el capital
Es la cantidad de dinero que solicitamos a nuestro banco a la hora de adquirir o
reformar una vivienda. Por norma general, la entidad bancaria financia hasta el 80
% del valor de tasación del inmueble en caso de ser la primera vivienda y
alrededor del 70 % si es la segunda. ¿Qué pasa con el 20 % restante? El cliente
deberá entregarlo como primer pago o "entrada" en el momento de la compra de
la vivienda. Esto es así por dos motivos principales: por un lado, que el cliente
disponga del 20 % del valor del inmueble con antelación demuestra su capacidad
de ahorro, algo que las entidades bancarias valoran; por otro, al financiar hasta el
80 % del inmueble el banco no asume todo el riesgo de la operación en caso de
impago por parte del comprador.
Por ejemplo, si la vivienda que queremos adquirir cuesta 100.000 €, lo más
habitual es que el banco nos financie hasta 80.000 €. Sin embargo, cabe señalar
que también existen las hipotecas al 100 % de financiación del valor del inmueble.
Las entidades bancarias las ofrecen a aquellos clientes que demuestran una
solvencia y estabilidad económica muy importante, por lo que el riesgo de impago
que corre el banco es mucho menor. A este respecto, poseer una segunda casa o
la solvencia de los avalistas que respalden nuestra solicitud son puntos
importantes a la hora de conceder esta clase de financiación.
La tasación del inmueble también puede ser otra vía de acceder a un préstamo
hipotecario al 100 %. Si, tras tasar la vivienda que queremos adquirir resulta que
su valor es mayor al del precio de mercado, la entidad bancaria podría facilitar su
financiación completa otra forma adicional de conseguir una financiación al 100 %
es adquirir una vivienda que ya posea el propio banco dentro de su oferta.
Clave 2: el interés
El interés es el beneficio económico que obtiene el banco por conceder al cliente
acceso a la financiación solicitada. En el caso de las hipotecas a tipo variable está
compuesto por dos partes: el índice de referencia y el diferencial. La suma de los
dos nos ofrece el tiempo de interés que pagaremos por nuestra hipoteca.
- Los índices de referencia. Estos índices se utilizan para modificar el tipo de
interés del préstamo hipotecario de tipo variable, es decir, indican cómo
evoluciona el precio del dinero y eso repercute en el importe total que el cliente
tendrá que devolver en las cuotas mensuales y, por lo tanto, influye en el total a
reembolsar al final de la vida del préstamo.
En España el índice de referencia más utilizado es el euríbor, que muestra el
precio al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí. Su revisión suele ser
anual, aunque también se puede realizar al trimestre o al semestre. Tras esta
revisión la cuota mensual a pagar por el cliente puede subir o bajar, dependiendo
de la evolución que haya tenido el euríbor.
Además, existen otros índices de referencia entre los que destaca el Índice de
Conjunto de Entidades.
- El diferencial aplicado. Es lo que cobra el banco por asumir el riesgo de financiar
la compra de un inmueble.
Con estos factores en la mano podemos diferenciar tres clases de hipotecas en
función del tipo de interés que apliquen:
-Tipo mixto: Estas hipotecas aplican un tipo fijo durante los primeros años del
préstamo, para después pasar a aplicar un interés variable con referencia en el
euríbor otros dos conceptos importantes que hacen referencia al precio de un
préstamo hipotecario son el TIN y la TAE:
El TIN es el acrónimo de Tipo de Interés Nominal: es el precio que el banco cobra
por prestar dinero durante un determinado periodo de tiempo. Esta cifra no tiene
en cuenta ningún gasto adicional que vaya asociado a la contratación de la
hipoteca, como una comisión de apertura. Sirve como indicador del precio de ese
producto u operación financiera dentro de un mismo banco, por lo que no sirve
para comparar precios de productos ni en la entidad en la que solicitamos el
préstamo ni entre otras entidades.
La TAE es el acrónimo de Tasa Anual Equivalente: indica el coste efectivo de un
préstamo durante un periodo determinado atendiendo a una fórmula matemática
normalizada que utilizan todas las entidades bancarias, es decir, permite comparar
entre bancos el coste de un mismo producto. La El TAE sí incluye el coste de
comisiones y algunos gastos asociados al préstamo cuando un banco ofrece un
préstamo hipotecario de tipo variable es habitual ver su coste expresado de tres
maneras diferentes: a través del TIN, de la TAE Variable y de la fórmula euríbor +
diferencial aplicado.
Clave 3: el periodo de amortización
Es el tiempo que vamos a tardar en devolver el capital que nos han prestado más
los intereses. Lo más habitual en España es encontrar hipotecas que ofrecen un
periodo de amortización de 20 a 30 años, aunque también las hay a partir de 5
años y hasta 40 durante este plazo de amortización haremos frente a una serie de
cuotas mensuales cuya cuantía dependerá tanto del tiempo que tengamos para
devolver el préstamo como del capital que nos han prestado y del interés que
debamos pagar. A mayor tiempo de devolución menores serán las cuotas, pero
más elevados los intereses que pagaremos al final de la vida de la hipoteca, y
viceversa resumiendo, la cuota mensual será la suma de los intereses más el
capital, pero su composición, lo que se paga en cada momento, variará a lo largo
de la vida de la hipoteca variable, siendo la misma en cada cuota de la hipoteca a
tipo fijo lo más común a la hora de calcular qué se paga en cada cuota es utilizar
el denominado ‘método francés’, por el cual al comienzo de la vida de un préstamo
hipotecario se amortizan principalmente los intereses de este y, en un menor
porcentaje, el capital. Conforme vaya pasando el tiempo esta proporción se
invertirá y, ya en las últimas cuotas, se pagará mayoritariamente capital
periodo de gracia y amortización.
Un período de gracia es el período entre el final de un periodo de cuenta y la fecha
en que usted debe hacer su pago durante dicho período no le cobrarán intereses
siempre que usted pague su saldo en su totalidad hasta la fecha de pago. Las
compañías de tarjetas de crédito no están obligadas a dar un período de gracia.
Sin embargo, la mayoría de las tarjetas de crédito dan un período de gracia para
compras Si su tarjeta ofrece un período de gracia y si usted no tiene un saldo,
puede evitar pagar intereses en sus compras nuevas si usted paga el saldo en su
totalidad hasta la fecha de pago. Si usted pierde su período de gracia por no
pagar el saldo en su totalidad en la fecha de pago, le cobrarán intereses sobre la
porción no pagada del saldo. También le cobrarán intereses sobre las compras en
el nuevo ciclo de facturación a partir de la fecha de cada compra.
Ejemplo de plazo de gracia
En el siguiente ejemplo podemos observar lo explicado en los párrafos previos.
Supongamos que el banco otorgó un préstamo de US$ 15.000 a una tasa de
interés mensual de 3 % y con 6 cuotas por pagar (todas iguales).
¿Qué es la amortización?
La amortización es un concepto contable que hace referencia a la pérdida de valor
de un bien durante un tiempo de vida útil. Esta se registra con la intención de
reflejar el valor real de una propiedad. Como el mismo puede verse afectado por el
uso o desgaste a lo largo de su tiempo de duración, para su cálculo también se
tendrá en cuenta el valor residual.
Se entiende por vida útil el tiempo durante el cual se espera que un bien sea
utilizable. Asimismo, se entiende por valor residual el valor amortizado en su
totalidad y estimado para recuperar un bien luego de que ha transcurrido su vida
útil. En otras palabras, es el valor del bien que obtendrá la empresa por venderlo
cuando haya cumplido su vida útil.
Por ejemplo, si se compra una máquina industrial por $10.000 y se estima que
dure 20 años, su valor residual será de $300. Y así, la amortización anual será el
resultado de dividir su valor ($10.000), menos el valor residual ($300), por su vida
útil (20 años). Es decir que la amortización será de $485 al año.
¿Cómo se calcula la amortización?
Si bien hay varios métodos que varían según el nivel de complejidad, el más
sencillo y utilizado para calcular la amortización, debido a su fácil aplicación, es el
método de amortización lineal.
A través de este se amortiza o registra anualmente un valor de amortización que al
ser igual para todos los períodos se denomina lineal.
Para calcularlo se toma el valor de la propiedad y se le resta el valor residual.
Luego se divide entre los años de vida útil estimados.
- Tipo fijo: Para calcular el coste de los préstamos hipotecarios de tipo fijo no se
tiene en cuenta el euríbor, solo el tipo de interés fijo que nos aplique el banco, por
lo que siempre se sabe exactamente la cuota mensual que se pagará.
- Tipo variable: En el caso de las hipotecas de tipo variable lo más común es
tener de índice de referencia el euríbor, el cual varía de manera diaria, aunque lo
más común es que el tipo de interés del préstamo se actualice cada 6 meses
tomando el valor del euríbor en ese momento. De esta manera, el índice de
referencia condiciona el coste del préstamo hipotecario: a menor euríbor menor
será la cuota mensual de la hipoteca para el cliente

III - Con la información anterior se puede realizar la tabla de amortización,

suponga que una microfinanciera le presta a un comerciante $10.000.000 de
pesos a 6 meses con un interés del 3% mensual, la cuota es fija mensual, por
favor complete la siguiente tabla:

Cuota Saldo inicial Valor cuota Abono a capital Interés Saldo final
1 10.000.000 1845975 1.545.975 300.000 8.154.025
2 8.154.025 1845.975 1.601355 244620 6.308050
3 6.308.050 1.845.975 1.656734 189241 4.462075
4 4462075 1.845.975 1703.113 133862 2616100
5 2616100 1.845.975 1.758492 87483 770.125
6 770125 770125

iii. Con la información anterior se realiza la tabla de amortización, suponga que

una entidad financiera le presta a un comerciante $10.000.000 de pesos a través
de una tarjeta de crédito con un plazo de 6meses, la cuota es variable y el interés
es del 3% mensual, por favor complete la siguiente tabla:
 CUOTA SALDO VALOR ABONO A INTERES SALDO
INICIAL CUOTA CAPITAL FINAL
1 10000000 1.966.667 1.666.667 300.000 8.333.333
2 8.333.333 1.916.667 1.666.667 250.000 6416666
3 6416666 1.859.167 1.666.667 192499 4.557.499
4 4.557.499 1.803.391 1.666.667 136.724 2754108
5 2754108 1749290 1.666.667 82.623 1004818
6 1.004.818 1.004.818

iv. Existen otras fórmulas en el caso que se quiera hallar el valor de una cuota en
particular, por ejemplo
en Excel
CUOTA 1 FORMULA (10.000.000/6) +300.000

VP 10000000
n 6
i 300000
A ? 1966666,67

FORMULA (10.000.000/6)+300.000*(1-(1/6))
CUOTA 2
VP 10000000
n 6
i 300000
A ? 1916666,67

CUOTA 3 formula = (10.000.000/6)+300.000*(1-(2/6))

VP 10000000
n 6
i 300000
A ? 1866666,67

CUOTA 6 FORMULA (10,000,000/6)+300,000*(1-(5/6))

VP 10000000
n 6
i 300000
A ? 1716666,67

A mano
2. Ejercicio de apropiación – Ejercicios resueltos
2.1. Por favor desarrolle manualmente los siguientes ejercicios, cada solución
debe contener estos parámetros:
● Diagrama de líneas de tiempo o de flujo de caja.
● Hallar el resultado donde se logren evidenciar las fórmulas utilizadas
manualmente.
● Dar respuesta a cada ejercicio donde indique con sus palabras que significan los
números que halló

a) Una entidad financiera le presta a un comerciante $100.000.000 de pesos para la compra de un inmueble, el plazo
del 35% efectivo anual, la cuota es fija mensual, por favor realice la tabla de amortizació

Capital $ 100.000.000,00
Tasa de interes 35%
Tiempo 12

Tasa mensual 2,53%

Interes Neto $17.214.207,84

Mes 1 -$9.767.850,65 -$2.532.405,72 -$7.235.444

Mes 2 -$9.767.850,65 -$2.349.174,90 -$7.418.675
Mes 3 -$9.767.850,65 -$2.161.303,93 -$7.606.546
Mes 4 -$9.767.850,65 -$1.968.675,31 -$7.799.175
Mes 5 -$9.767.850,65 -$1.771.168,55 -$7.996.682
Mes 6 -$9.767.850,65 -$1.568.660,11 -$8.199.190
Mes 7 -$9.767.850,65 -$1.361.023,34 -$8.406.827
Mes 8 -$9.767.850,65 -$1.148.128,36 -$8.619.722
Mes 9 -$9.767.850,65 -$929.842,02 -$8.838.008
Mes 10 -$9.767.850,65 -$706.027,79 -$9.061.822
Mes 11 -$9.767.850,65 -$476.545,67 -$9.291.304
Mes 12 -$9.767.850,65 -$241.252,13 -$9.526.598
 b) Una entidad financiera le presta a un comerciante $30.000.000 de pesos a través de una tarjeta de crédito con un
variable y el interés es del 28,8% nominal mensual vencido, por favor realice la tabla de amortización, los p

Capital $ 30.000.000,00
Tasa de interes 28,8%
Tiempo 9

Mes 1 -$9.626.825,42 -$8.640.000,00 -$986.825

Mes 2 -$9.626.825,42 -$8.355.794,28 -$1.271.031
Mes 3 -$9.626.825,42 -$7.989.737,31 -$1.637.088
Mes 4 -$9.626.825,42 -$7.518.255,93 -$2.108.569
Mes 5 -$9.626.825,42 -$6.910.987,92 -$2.715.837
Mes 6 -$9.626.825,42 -$6.128.826,72 -$3.497.998
Mes 7 -$9.626.825,42 -$5.121.403,09 -$4.505.422
Mes 8 -$9.626.825,42 -$3.823.841,46 -$5.802.983
Mes 9 -$9.626.825,42 -$2.152.582,08 -$7.474.243

Una entidad financiera le presta a un comerciante $30.000.000 de pesos a través de una tarjeta de crédito con un pla
mensual, el interés es del 28,8% nominal mensual vencido. ¿Cuál es la cuota del décimo mes?

Capital $ 30.000.000,00
Tasa de interes 28,8%
Tiempo 12

Mes 1 -$9.075.386,30 -$8.640.000,00 -$435.386

Mes 2 -$9.075.386,30 -$8.514.608,74 -$560.777
Mes 3 -$9.075.386,30 -$8.353.104,81 -$722.281
Mes 4 -$9.075.386,30 -$8.145.087,74 -$930.298
Mes 5 -$9.075.386,30 -$7.877.161,75 -$1.198.224
Mes 6 -$9.075.386,30 -$7.532.073,07 -$1.543.313
Mes 7 -$9.075.386,30 -$7.087.598,86 -$1.987.787
Mes 8 -$9.075.386,30 -$6.515.116,08 -$2.560.270
Mes 9 -$9.075.386,30 -$5.777.758,26 -$3.297.628
Mes 10 -$9.075.386,30 -$4.828.041,38 -$4.247.344
Mes 11 -$9.075.386,30 -$3.604.806,04 -$5.470.580
Mes 12 -$9.075.386,30 -$2.029.278,93 -$7.046.107
d) Por favor entre al simulador de Pymes Futuro, saque la tabla de amortización con los datos del
punto A y verifique que esa simulación haya quedado igual a la tabla de amortización que realizó
manualmente. Por favor anexe el pantallazo.