CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022 UNIDAD
paso 1
1

PRESENTADO POR:
JONATHAN DAVID RODRIGUEZ MONCADA
CC: 1093887259
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA
INGENIERIA DE SISTEMAS
2021

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

JONATHAN DAVID RODRIGUEZ MONCADA

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_90

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1102375260

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 20,000 35,000 100.00% 100.00% $ 15,000 42.86%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 8,000 12,000 40.00% 34.29% $ 4,000 33.33%
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000 60.00% 65.71% $ 11,000 47.83%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000 17.50% 14.29% $ 1,500 30.00%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800 9.00% 8.00% $ 1,000 35.71%
(=) EBITDA 6,700 15,200 33.50% 43.43% $ 8,500 55.92%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 4.00% 2.25% -$ 11 -1.39%
(-) AMORTIZACIONES - -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411 29.50% 41.17% $ 8,511 59.06%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500 5.00% 4.29% $ 500 33.33%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911 24.50% 36.89% $ 8,011 62.05%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777 9.07% 13.65% $ 2,964 62.05%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134 15.44% 23.24% $ 5,047 62.05%
(-) RESERVAS 309 813 1.54% 2.32% -$ 504 61.99%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321 13.89% 20.92% $ 4,543 62.06%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829 56.16% 100.00% $ 3,687 34.05%
DISPONIBLE 1,500 3,000 11.79% 616.63% $ 1,500 50.00%
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 1.57% 18499.00% -$ 100 -100.00%
DEUDORES 620 2,009 4.88% 920.81% $ 1,389 69.14%
CLIENTES 2,000 2,600 15.73% 711.50% $ 600 23.08%
OTROS 403 120 3.17% 15415.83% -$ 283 -235.83%
INVENTARIOS 2,419 3,000 19.02% 616.63% $ 581 19.37%
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670 43.84% 241.19% $ 2,095 27.31%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 1.97% 5285.43% $ 100 28.57%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000 39.32% 264.27% $ 2,000 28.57%
INTANGIBLES 200 187 1.58% 9892.51% -$ 13 -7.19%
DIFERIDOS 80 56 0.63% 33033.93% -$ 24 -42.86%
OTROS ACTIVOS 45 77 0.35% 24024.68% $ 32 41.56%
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 31.25%
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517 45.74% 92.42% $ 2,700 31.70%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200 11.20% 13.02% -$ 224 -18.67%
PROVEEDORES 1,240 1,260 9.75% 13.67% $ 20 1.59%
 CUENTAS POR PAGAR 840 850 6.61% 9.22% $ 10 1.18%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777 14.26% 51.83% $ 2,964 62.05%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 3.93% 4.67% -$ 70 -16.28%
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699 7.86% 7.58% -$ 301 -43.06%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699 7.86% 7.58% -$ 301 -43.06%
TOTAL PASIVO 6,817 9,216 53.60% 100.00% $ 2,399 26.03%
PATRIMONIO 5,900 9,283 46.39% 100.00% $ 3,383 36.44%
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 22.12% 9.05% -$ 1,973 -234.88%
RESERVAS 309 1,122 2.43% 12.09% $ 813 72.49%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321 21.85% 78.86% -$ 4,543 -62.06%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - $ -
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283 46.39% 100.00% $ 3,383 36.44%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 31.25%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899
PATRIMONIO 5900 9283
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182

PASIVO FINANCIERO 29% 17%

PATRIMONIO 71% 83%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 89% 80%
Ke Costo del patrimonio 15% 14%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334 1.18% 0.95%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600 8.50% 4.57%
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70 $ 355.30
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

Ke

WACC

PCP

KD

AC-Al

NE

RT

PF

KI

IR

PLP

KDLP
 VEA

CF

NOPAT

PO

AON

RONA

CT

CPC

CCE

PROVEEDORES

FCB

FCL

MB

AF

CV

RO

PBO

IO

FCL

PAO

EBITDA

GO

GOA
 GOV

DEPRECIACIONES

MUO

OGO

Amortizacion

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
La amortización es una técnica contable que se utiliza para reducir periódicamente el valor en libros de un préstamo o
caso de un préstamo, la amortización se centra en los pagos del préstamo que se distribuyen a lo largo del tiempo. Cuan
depreciación.
es un costo que no cambia con un aumento o disminucion en la entidad de bienes o servicios producidos o vendido
empresa, independientemente de cualquier actividad comercial espec
los gastos comunies incluyen pagos proveedores, salarios de empleos, arrendamientos de fabrica y depreciacion de e
deducibles de impuestos en sus delcaraciones de impuestos sobre la renta para producir sus ingresos impon
el inventario incluye los productos terminados en una pequeña empresa, asi como las materias primas utilizadas para
producir los productos y el edificio en el que se fabrican los product
financiamiento a largo plazo significa financiamiento por prestamo o endeudamiento por un plazo superior a un a
financiamiento de deuda, mediante prestamos, arrendamientos o bonos a largo plazo y se realiza para fin
un estado financiero de tamaño cumun muestra todos los elementos como porcentajes de una figura base comun en lu
financiero permite un analisis facil entre compañias o entre periodo de tiempo para la misma compañia los
un analisis de proporcion es un analisis cuantitativo de la informacion contenida en los estados financieros de una co
individual de estado financiero como el balance, la cuenta de resulltados y el estado de fluyo de efectivo;

el balance general, tambien conocido como balance de situacion, balance contabble o estad

es una metrica que muestra la liquidez de una empresa a corto plazo. Representa la parte del activo corriente
E RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Tasa libre de riesgo + la prima de la empresa Ke= Rf +

prima
deudas de terceros/ total de financiamineto) x ( costo
de la deuda ) x ( 1- tasa de impuestos) + ( capital
propio/ total activo-
Patrimonio= de financiamineto)
pasivo x (costo de capital
propio) WACC= PCC/ (PCC+C) ) (COSTO FINANCIERO)
(1-t) (C/(PCC + C) ) ( C / PCC + C )) RENDIMIENTO
ESPERADO )

Pasivo= H21
Tasa de interes aplicada por financiacion obtenida
(kd)*(1- tipo impisitivo que se le aplica)

Interes * tasa de interes * numero de periodos

Deudas totales / total de activos

Disponibilidad + Realizable / Pasivo Corriente

Activo - Patrimonio neto

El costo de la deuda despues de impuestos, kit, se
determina mulitplicando el costo antes de impuestos,
Kd, por 1 menos la tasa fiscal: Ki= Kd x ( 1-T)

capital + trabajo
Actio- capital, los pasivos deberan estar cancelados en
mas de un año
Sumatoria de intereses de las deudas dividido en el
monto toal de la deuda
utlidad operativa despues de impuestos- costos de
capital promedio ponderado*capital neto empleado

Beneficios netos+ Amortizaciones + provisiones

UN: utilidad neta+ gastos financieros - utilidades
extraordinarias + perdidas extraordinarias
Sumatoria de las deudas o pasivos que hacen parte de
la operación de la compañía.
capital de trabajo + capital fijo + otros activos
operativos
efectivo + el capital de trabajo requerido + los activos
fijos

capital de trabajo= pasivo corrientes - activos corriente

suma todo lo que te deben tus clientes a principio de
año a lo que te deben tus clientes al final del año.
Luego, divide este número entre dos

CCE = PCI – PCP + PCC

saldo de cuentas por pagar x 365 dias / ventas

suma de los beneficios despues de los impuestos, las a
mortizaciones y las previsiones
FCL= BN + CNE + ( intereses x ( 1- impuesto
sociedades )) -1 _NOF - l_ACTIVO NO CIRCULANTE

MB= ventas-costo de ventas / ventas

se debe tomar el valor de compra del activo y restarle
el valor de rescate ( precio que se profra obtener una
vez que llegue el fin de su vida util)
es igual la inventario al comienzo del periodo +
compras y gastos durante el periodo - inventario al
final del periodo
rentabiidad operacional= utilidad operacional/
patrimonio
Se dividen los costos fijos entre las diferencia del
precio de venta por unnnidad y el costo de venta por
tomar
unidadel valor de compra del activo y restarle el valor
de rescate (precio que se podría obtener una vez que
llegue
ingresoalbruto-
fin de costo
su vida
deútil). A ese resultado
mercancia vendida- se le divide
gastos
por la vida útil del activo (valor en unidad de tiempo),
operacionales
que puede ser calculada en base a expectativas. El
resultado te llevará a $ X cantidad de dinero / por año.
Esto determina una tasa de depreciación.

ingresos operacionales/ activos operativos

EBITDA= EBIT+ depreciacion + amortizacion

gastos de distribucion + gastos de administracion +
gastos de financiamiento
la suma de todos los gasto que no esten relacionados
con la produccion, ventas
 provisiones + gastos de viaje
depreciacion anual= valor historico ajustado- valor
residualaños de vida util

margen operativo= utilidad operativa / ventas

gasto de operación= gasto de distribucion + gasto de
administracion + gasto de
amortizacion manual= valor de compra / vida util
estimada
rentabilidad operacional del patrimonio= utilidad
operacional / patrimonio

NOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
tiliza para reducir periódicamente el valor en libros de un préstamo o activo intangible durante un período de tiempo. En el
n los pagos del préstamo que se distribuyen a lo largo del tiempo. Cuando se aplica a un activo, la amortización es similar a la
depreciación.
disminucion en la entidad de bienes o servicios producidos o vendidos. Los costos fijos son gastos que deben pagar una
empresa, independientemente de cualquier actividad comercial especifica.
es, salarios de empleos, arrendamientos de fabrica y depreciacion de equipos. Las empresas pueden cancelar los gastos de
aciones de impuestos sobre la renta para producir sus ingresos imponibles y por lo tanto su ogligacion tributaria.
en una pequeña empresa, asi como las materias primas utilizadas para fabricar los productos, la maquinaria utilizada para
producir los productos y el edificio en el que se fabrican los productos.
amiento por prestamo o endeudamiento por un plazo superior a un año mediante la emision de acciones, en forma de
prestamos, arrendamientos o bonos a largo plazo y se realiza para financiamiento y expancion de proyectos.
todos los elementos como porcentajes de una figura base comun en lugar de cifras numericas absolutas. Este tipo de estado
re compañias o entre periodo de tiempo para la misma compañia los valores en la declaracion de tamaño comun
ativo de la informacion contenida en los estados financieros de una compañía. El analisis de la proporcion base en partida
o el balance, la cuenta de resulltados y el estado de fluyo de efectivo; se calcula las relaciones de un elemento.

mbien conocido como balance de situacion, balance contabble o estado de situaicon patrimonial

e una empresa a corto plazo. Representa la parte del activo corriente que esta finaciado por el pasivo no corriente.
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

puede ser tomado como la tasa que el inversionista

espera o requiere como mínima al invertir en determinada INICIO
empresa. Por ello el costo que exige un inversionista por
atender una alternativa de inversión, obviamente dicho
se
costodenomina
se expresael conjunto de los bienes y derechos de una
en porcentaje
persona y es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones
de la empresa
También se que constituyen
denominan los medios económicos yen
Tambien
financieros llamado WACCpasivos
es la tasacorrientes, puestoque
de descuentos que,debe
contabilidad,
utilizarse paraforman parte
descontar losdel desarrollo
flujos de fondosde la actividad
operativos
normal
para valuar una empresa utilizando el descuentouna
del agente económico en cuestión (si es de flujos
empresa,
de fontdosformará parte de su negocio ordinario: pueden
ser deudas con proveedores a corto plazo). Suelen tener un
vencimiento inferior a un año vista. En otras palabras,
es el coste
exigen una que tiene una
liquidación enempresa
un plazo para
de undesarrollar
año o menos. su
actividad o un proyecto de inversión a través de su
financiación
básicamenteen
forma de créditos y préstamos
estás abonando a la cantidad queolaemisión de
deuda (véase financiación externa).
institución financiera te prestó. Esto reduce el monto que
se genera en intereses, haciendo que tus cuotas
disminuyan en monto si tienes buena disciplina
es
como un indicador
el rango de dedinero
los más importantes
disponible quepara
tieneconocer
un deudorla
capacidad de pago de una empresa.
para asumir una cuota mensual de un crédito Una ratio es
sencillamente una relación entre dos magnitudes, utilizada
para tener un conocimiento de la proporción que
representa la una con respecto a la otra
se refiere a todos aquellos compromisos o deudas
adquiridas por un negocio en un período determinado, que
spuede
el costeserque tienemedio
a corto, una empresa para desarrollar su
o largo plazo.
actividad o un proyecto de inversión a través de su
financiación en forma de créditos y préstamos o emisión de
deuda
Son
es ununimpuesto
tipo de obligaciones
creado con el que se adquieren
objetivo de gravar para
losser
liquidadas en un periodo superior a un año.
ingresos generados tanto por personas naturales como En contabilidad
se les conoce
jurídicas, comoen
teniendo “pasivos
cuentano quecorrientes” debidoson
dichos ingresos a que
son obligaciones
susceptibles de pagoriqueza,
de generar que están ligadas
es decir, a la estructura
permiten
básica del sujeto y no a las operaciones del día a día (por
capitalizarse.
ejemplo, el préstamo hipotecario de un edificio de oficinas
que supone la infraestructura de una empresa de
El rendimiento que los prestamistas requieren sobre la
servicios).
deuda de la empresa, El costo de la deuda a largo plazo
representa el costo presente de la obtención de fondos a
largo plazo mediante prestamos.
es el excedente de los ingresos sobre los gastos, incluyendo
Flujo de efectivo
impuestos generado
y el costo por una sociedad
de oportunidad disponible
del inversionista.
para remunerar a los accionistas, una vez satisfechos todos
los gastos y obligaciones previos. Este flujo para el
accionista se materializa en dividendos, el remanente, la
recompra de acciones y el aumento de los excedentes de
por sus siglas en inglés (Net operating profit after tax) es el
tesorería
potencial de ganancias en efectivo de una compañía si su
capitalización no se hubiera valorado, es decir, si no tuviera
Pasivos a corto plazo resultantes de las operaciones
deuda
comerciales principales de una empresa. No devengan
Un activo eneto
intereses se refiere
incluyen a la diferencia
las cuentas por pagar,entre
loslagastos
totalidad
activos que posee
acumulados una empresa
y el impuesto sobremenos
la rentasus
pordeudas.
pagar. Dicho
de otra forma, es lo que queda del valor de las posesiones
(dinero, local, terreno, etc.) después de pagar todas sus
es una medida del rendimiento financiero calculado como
deudas.
la ganancia neta dividida por la suma de los activos fijos y
el capital de trabajo neto. Los ingresos netos también se
denominan ganancias netas
es la capital de trabajo es una medida de la liquidez, la
eficiencia operativa y la salud financiera a corto plazo de
El
unaciclo de conversión de efectivo (o CCE) le informa
empresa
Es la deuda
cuántos díasasecrédito
tarda que un clienteen
su compañía contrae con susus
transformar
proveedor
compras depor la adquisición
inventario de un Usted
en efectivo. bien o adquiere
servicio. La
deuda puede
inventario de ser a corto o a largo
un proveedor, plazo.
almacena dicho inventario, lo
vende a un cliente por anticipado, les paga a sus
proveedores, factura y cobra; luego obtiene el pago y
aquella
devuelvepersona físicaa olajurídica
el efectivo compañía.que provee o suministra
profesionalmente de un determinado bien o servicio a
Suma de los beneficios
otros individuos despuéscomo
o sociedades, de los impuestos,
forma las
de actividad
amortizaciones
económica y a cambioy las previsiones.
de una contraSe utiliza como indicativo
prestación
de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin
entrar a considerar aspectos como la política de
amortización y dividendos o la existencia de activos fiscales
es la cantidad de dinero libre con el que cuenta la empresa
para pagar deudas o para distribuir utilidades o retribuir a
sus inversionistas.
es la diferencia entre las ventas que se producen en un
periodo definido y el coste de esas ventas
son bienes de la empresa que tienen una vila relativamente
larga y no estan para la venta dentro de las actividades
es el gasto o de
normales el costo de prodcir
la empresa, deestan
y solo todospara
los articulos
su servicio
vendidos durante un periodo contable, cada unidad
vendida tiene un costo de ventas o costo de los bienes
permite
vendidosidentificar la rentabilidad que le ofrece a l os
socios o accionistas el capital que han invertido en la
empresa, sin tomar encuenta los gastos financieros ni de
iompuestos y participacion de trabajadores.
punto de equilibrio operativos sirve para medir el grado de
palancamiento operativo de una emprese. Se define como
el nivel de produccion de ventas para cubrir los costos fijos
son aquellos ingresos generados por la actividad principal
Corresponde
de la empresa. a la
Poradquisición
lo ggeneraldetoda
todos los activos
empresa esta fijos
dedicada
necesarios
a uno o maspara realizar las
actividades operaciones de la empresa:
economicas.
Muebles y enseres, herramientas, maquinaria y equipo,
capacitación para su manejo. Vehículos, terrenos y edificios
con su respectiva adecuación.
mide la habilidadl de la lempresa para generar utilidad
es una medida
operacional de desempeño
dando un nivel de operativo de unagana
ventas: cuando compañía.
Basicamente, es una forma de evaluar
operacionalmente por cada peso vendido el rendimiento de
una empresa sin tener que tomar en cuenta las decisiones
de financiacion. Las decisiones contables ni las entorno
impositivos.
se llama gasto operaciones al dinero que una empresa
debe desembolsar
son los relacionados en el desarrollo del objetivo principal
de la empresa
 se considera a la depreciación como un costo o gasto en
que
gastosincurre una empresa
operacionales por el son
de ventas uso las
de relacionados
sus activos fijoscon el
como edificios,
desarrollo vehículos,
de los objetivos maquinaria,
principales entre otros, y se
actual se caracteriza por su gran dinamismo y globalidad,
utiliza como procedimiento para reducir el valor de dichas
los cuales desembocan
inversiones en relevantes
haciendo cargos y complejas
que afectan al estado de
operaciones de importante
resultados a través del tiempo. di- mensión económica. ... El
capítulo primero sitúa al lector en el ámbito de las finanzas
son aquellasdándole
personales, salidas de
unadinero
primerao egresos económicos
aproximación de
al sistema
una empresa,
financiero generados por las necesidades
español.
administrativas de la misma. ... Después de una serie de
operaciones con los gastos no operacionales se puede
En una amortización,
obtener el deudor
la utilidad neta paga al prestamista
del negocio.
(institución financiera) un reembolso del dinero otorgado
por este último en un plazo convenido y con tasas de
es uno (fijas
interés de loso indicadores financieros yacordadas.
variables) previamente de gestión
principales para determinar la tasa de crecimiento de las
ganancias de una compañía, específicamente la realizada
por la inversión de los accionistas

un préstamo o activo intangible durante un período de tiempo. En el

el tiempo. Cuando se aplica a un activo, la amortización es similar a la

idos o vendidos. Los costos fijos son gastos que deben pagar una
omercial especifica.
preciacion de equipos. Las empresas pueden cancelar los gastos de
ngresos imponibles y por lo tanto su ogligacion tributaria.
s utilizadas para fabricar los productos, la maquinaria utilizada para
an los productos.
superior a un año mediante la emision de acciones, en forma de
realiza para financiamiento y expancion de proyectos.
se comun en lugar de cifras numericas absolutas. Este tipo de estado
compañia los valores en la declaracion de tamaño comun
ieros de una compañía. El analisis de la proporcion base en partida
yo de efectivo; se calcula las relaciones de un elemento.

ntabble o estado de situaicon patrimonial

ctivo corriente que esta finaciado por el pasivo no corriente.

 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.0% 14.2% -0.9% -5.8% 2,778 9,283 6,504 234.1%
417.7 1,314.7 897.1 214.8% 53.4% 83.0% 29.6% 55.4%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
17.6% 15.7% -2% -11% 1,424 1,200 - 224 -16% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 355.3 398.3 43.0 12% 474.7 474.7 - 0%
2,061 2,786 725 35% PF NE 11% 6% -5% -42% GF 1,000 1,500 500 1 I 119.4 76.4 - 43.0 -36% %IO 0.023733 1.4% -1.0% -43%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,424 1,899 - 525 0% PF LP
47% 17% -30% -64% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 1,000 699 - 301 -30%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 12,717 4% ### -100%
2.6% 1.5% -1.1% -41.7%
EVA GF 1,000 1,500 500 50%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 1,892.0 6,869.1 4,977.0 263%
% 14.9% 37.1% 22.3% 150%

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 5,641 4,988 10,628
3,953 9,655 5,702.37 144% NA NA NA
20% 28% 8% 40%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
33.7% 54.2% 20.5% 60.8% 1,000 699 - 301 -30% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
3,953 9,655 570237% 144% 8% 4% -4% -52% 21% 15% -6% -30% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
57 días 38 días -18 días -32% 1,500 3,000 1,500 100%
AON 25% 35% 10% 38%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11,717 17,800 6,083 0% KTO CXC
92% 96% 8% 4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,919 8,600 2,681 45% 2,000 2,600 600 30%
47% 46% 0% 0% 34% 30% -4% -11% FCL
AO 30% 25% -5% -17% 37 días 27 días -09 días -26% Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 5,166 5,462 10,628
12,717 18,499 5,782 45% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA 182% NA
NE 12,717 18,499 ### 45% 2,419 3,000 581 24%
AF 41% 35% -6% -15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 110 días 91 días -19 días -17%
5,000 7,000 2,000 40%
39% 38% -1% -4%
FCB KTNO
IO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 4,753 10,444 5,691 120% 4,919 2,982 - 1,937
20,000 35,000 15,000 75% 0.2 30% 6% 26% KTNO 4,919 7,901 2,982
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
53% 82% 29% 56% 60% 66% 0 10% CV
UE 6,700 15,200 8,500 127% UB 12,000 23,000 11,000 92% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,000 12,000 4,000 50%
40% 34% -6% -14%

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,500 5,000 1,500 43% INICIO
MO GO 18% 14% -3% -18%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
29.5% 41.2% 11.7% 39.6% 5,300 7,800 2,500 47% GOV
UO 5,900 14,411 8,511 144% 27% 22% -4% -16% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,800 2,800 1,000 56%
9.0% 8.0% -1.0% -11.1%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 16% 11% -5% -30%
800 789 - 11 -1%
4% 2% -2% -44% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - -

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 FCP
V. ABS V. REL
10,628 -188%
NA NA

FCL
V. ABS V. REL
10,628 -206%
NA NA

KTNO AF
V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,937 -39% AF 5,000 2,000 - 3,000 -60%
2,982 61% %FCB 105% 19% -86% -82%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO

NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO RESULTADO FINANCIERO

Ejemplo. Razon de tesorería:

Mayor que 1 o Menor que 1
Disponible/Total Pasivo a corto plazo

INDICADORES DE LIQUIDEZ

1,500
1,424 1,05 > 1

1.05337

INDICADORES DE ACTIVIDAD

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADORES DE RENTABILIDAD
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ADO FINANCIERO INTERPRETACION

Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se

interpreta que, si el activo disponible es mayor que las
ue 1 o Menor que 1
deudas a corto plazo, el ratio de tesorería debe ser mayor
a 1.

Al ser mayor que 1 es que el total dispobible es mayor

que las obligaciones a corto plazo, es decir, que la
1,05 > 1 empresa tiene la capacidad de cubrir los pasivos a corto
plazo
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)

1
2

4
4

5
 P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)
E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

La situación financiera de la empresa de acuerdo con su estado de resultados se obtien

año 1 el total de activo fue de 5900 y para el año 2 fue de 18.499 lo que representa u
de 39.6%, considerando el patrimonio se obtuvo al igual que los activos un cremento e
periodo con un valor de 14414 . el indicador de liquidez respeto a la razón de tesorer
un valor mayor que 1 lo que demuestra que la empresa esta en la capacidad de de
pasivos a corto plazo. MO= El margen operacional representa las utilidades netas
empresa; en el valor de cada venta indica que la utilidad operacional del primer año c
un 29.5% de las ventas y en segundo año es de un 3,69%, esto significa que para el a
cada $100 de ventas se reportaron $41.2
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

resultados se obtiene que para el

lo que representa una V relativa
ctivos un cremento en el segundo
a la razón de tesoreria se obtuvo
la capacidad de de solventar los
las utilidades netas que gana la
nal del primer año corresponde a
ignifica que para el año 2015 por
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: JONATHAN DAVID RODRIGUEZ MONCADA

aunque la empresa este pasando por un buen mometo financiero es recomendable que cuide mucho la parte de lo
demas para asi cuidar la parte financiero y seguir manteniendo un nivel optimo de ventas.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 SIGUIENTE

CIONES

e cuide mucho la parte de los prestamos y

ivel optimo de ventas.
INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO ANTERIOR
 SIGUIENTE

CIONES
SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR