LEY GENERAL DE BANCO Y BASILEA
Nueva Ley
• PIB Chile ´89 9,9%, el milagro económico. General de
Basilea III ´10 Bancos ´19
Basilea II
modificaciones
Crisis Subprime
´08
Basilea II ´07
Reforma Ley
General de
Basiela I ´88 Bancos ´97
▪ 5 categorías de activos Ponderados por Riesgos (0%, 10%, 20%, 50% y 100%)
▪ Capital Mínimo del 8% de los Activos Ponderados por Riesgo
▪ Dos niveles de Capital (TIER I Capital Básico + Reservas + Acc. Preferentes) y (TIER
II: Reservas de revalorización + acciones preferentes + Deuda Subordinada +
Provisiones especiales por perdidas no identificadas)
Septiembre 2020 - CUS ▪ PIB USA ´89 3,7% 1
LEY GENERAL DE BANCO Y BASILEA
Nueva Ley
General de
Basilea III ´10 Bancos ´19
Basilea II
modificaciones
Crisis
Subprime ´08
Basilea II ´07
▪ Evalúa 3 diferentes tipos de riesgos
▪ Riesgo de Crédito (distintos tipos de créditos y distintas ponderaciones)
▪ Riesgo de Mercado (VaR)
▪ Riesgo Operacional
▪ Proceso de Supervisión Interno
▪ Transparencia de la información
Septiembre 2020 - CUS 2
LEY GENERAL DE BANCO - BASILEA
Nueva Ley General de
Bancos ´19
Patrimonio Efectivo:
Capital Pagado + Reservas Capital Básico
+ Bonos sin plazo de vencimiento
+ Acciones Preferentes
} Máximo 1/3 del Capital Básico
+ Bonos Subordinados Máx 50% del Capital Básico y disminuye 20% previo 6 años al vencimiento
+ Provisiones Voluntarias Máximo 1,25% de APR
Septiembre 2020 - CUS 3
BASILEA
Septiembre 2020 - CUS 4
LEY GENERAL DE BANCO - BASILEA
Art. 67 de la LGB define categorías de activos:
Categoría Porcentaje
1 0%
2 10%
3 20%
4 60%
5 100%
* Adicionalmente, los instrumentos derivados se clasificarán en una categoría intermedia, con una ponderación por
riesgo de 2%
Pero que son esos ajustes al valor de los activos?...
Activos Ponderados por Riesgo…?
Septiembre 2020 - CUS 5
LEY GENERAL DE BANCO RAN 12-1
Categoría 1
✓ Fondos Disponibles en Caja o Depositados en el Banco Central de Chile
✓ Fondos depositados a la vista en instituciones financieras regidas por la Ley General de Bancos. Además los fondos
en el exterior, siempre que ls IF este calificada en primera categoría de riesgo por alguna empresa clasificadora.
✓ Instrumentos financieros emitidos o garantizados por el Banco Central de Chile.
Septiembre 2020 - CUS 6
LEY GENERAL DE BANCO RAN 12-1
Categoría 2
✓ Instrumentos financieros emitidos o garantizados por el Fisco de Chile (dentro de ellos impuestos corrientes)
✓ Instrumentos financieros en moneda extranjera, emitidos o garantizados por Estados o bancos extranjeros y
clasificados en primera categoría por clasificadoras.
✓ Créditos con Garantía Estatal
Septiembre 2020 - CUS 7
LEY GENERAL DE BANCO RAN 12-1
Categoría 3
✓ Créditos contra cualquier institución financiera regida por la Ley General de Bancos. Incluye bancos constituidos en el
país o sucursales que operen en el país.
✓ Depósitos a plazo constituidos en bancos del exterior. Vencimiento no superior a 180 días y categoría de riesgo NO
inferior a A-.
✓ Cartas de Crédito no negociadas.
Septiembre 2020 - CUS 8
LEY GENERAL DE BANCO RAN 12-1
Categoría 4
✓ Préstamos con garantía hipotecaria para vivienda y contratos de leasing para vivienda.
✓ Depósitos a plazo constituidos en bancos del exterior. Vencimiento superior a 180 días y categoría de riesgo NO
inferior a A-.
✓ Exposición de créditos contingentes netas de provisiones.
Categoría 5
✓ Todos los demás no incluidos en las categorías anteriores.
Septiembre 2020 - CUS 9
EJEMPLO APLICATIVO - BASILEA
Estructura Patrimonial
CAPITAL Y RESERVAS MM$
Capital pagado 411.572
Otras reservas no provenientes de utilidades 778
Ajuste de inversiones disponibles para la venta 7.367
Utilidades no repartidas de ejercicios anteriores 40.976
Utilidad del ejercicio anterior por asignar 43.119
Utilidad (pérdida) del ejercicio 6.746
Total Capital Pagado y Reservas 510.559
PROVISION DIVIDENDOS MINIMOS (14.571)
Capital y Reservas mas Rev. Provisional 495.987
Fluctuación de Valores de Inversiones Financieras 0
CAPITAL BÁSICO 495.987
+ a) Bonos subordinados computables como capital 168.375
+ b) Provisiones cartera riesgo normal y adicionales(constituidas hasta 1,25% A.P. Por riesgo) 263
- c) Saldos de los activos que correspondan a un "Goodwill" 0
- d) Capital asignado inversiones minoritarias en Soc. distintas de empresas apoyo al giro 0
+ e) Se agrega monto correspondiente "Patrimonio atribuible a Interés Minoritario" 0
PATRIMONIO EFECTIVO 664.625
Septiembre 2020 - CUS 10
EJEMPLO APLICATIVO - BASILEA
Estructura Patrimonial
ACTIVOS AGRUPADOS POR NORMA DE BASILEA ( CONSOLIDADO )
% a aplicar según norma ACTIVOS TOTALES MM$ ACTIVOS PONDERADOS MM$ % sobre activos ponderados
0% 335.933 0 0,00%
10% 253.898 25.389 0,67%
20% 245.199 49.039 1,29%
60% 221.761 133.056 3,51%
100% 3.584.065 3.584.065 94,53%
2% 1.029 20 0,00%
Total 4.641.888 3.791.572 100%
1,25% de los activos ponderados por riesgo (max. a deduc. x 47.394
prov. voluntarias)
Indicadores de Basilea Indicador
Excedente Pesos
Exigencia Normativa Activos Ponderados Cons Patrimonio Efectivo Solvencia Excedente % Consolidado
y Ley de Bancos Chile consolidado
Consolidado
Patrimonio Efectivo / 8,00% 3.791.572 664.625 17,53% 361.300 9,53%
Activos Ponderados Por riesgo
Activos Totales Indicador
Exigencia Normativa Capital Básico Excedente Pesos Excedente %
consolidados Endeudamiento
10,69%
3,00% 4.641.888 495.987 356.731 7,69%
Capital Básico / Activos Totales
Septiembre 2020 - CUS 11
GOBIERNOS CORPORATIVOS
¿Qué es un Gobierno Corporativo?
Gobierno Corporativo es el conjunto de principios, normas y procedimientos que
regulan el funcionamiento y la estructura de los órganos de gobierno de una empresa.
Relaciona las partes interesadas y busca lograr que estas participen en la creación
de riqueza corporativa.
Septiembre 2020 - CUS 12
GOBIERNOS CORPORATIVOS
¿Qué relevancia tiene contar con “buenos” Gobiernos Corporativos?
✓ Confianza de Mercado
✓ Confianza Empresarial
✓ Mayor número de inversionistas
✓ Mejores o mas baratos costo de fondeo
Septiembre 2020 - CUS 13
GOBIERNOS CORPORATIVOS
Principios de Gobiernos Corporativos - OCDE - Fueron desarrollados en el año ´99 y actualizado el año´04.
✓ Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
✓ Derecho y trato igualitario con los accionistas. Derecho a la información y participación de estos en las
juntas de accionistas
✓ Generar incentivos económicos sólidos a lo largo de la cadena de inversión, con un enfoque particular en
inversionistas institucionales que actúen en base a la confianza.
✓ Rol de los Stakeholders en el Gobierno Corporativo.
✓ Comunicaciones o “Divulgación” y Transparencia
✓ Responsabilidades de un Directorio.
Septiembre 2020 - CUS 14
GOBIERNOS CORPORATIVOS
I.- Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
✓ Leyes
✓ Reglamentos
✓ Sistemas que favorezcan la Autorregulación
✓ Compromisos Voluntarios
✓ Practicas Empresariales
✓ Basadas en la Experiencia y costumbres
https://www.oecd-ilibrary.org/docserver/9789264259171-es.pdf?expires=1555474665&id=id&accname=guest&checksum=C6B38D17A1F950C6E777D0138B920A65
Septiembre 2020 - CUS 15
GOBIERNOS CORPORATIVOS
• Volkswagen, fundada el año 1937
• Presencia en mas de 150 países
• Más de 500.000 trabajadores
✓ Ingresos Ventas ´14 MM€ 202,458
✓ Resultado operacional ´14 MM€ 12,697
✓ Patrimonio ´14 MM€ 90,189
✓ Div. por acción ord. ´14 € 4,8
Septiembre 2020 - CUS 16
GOBIERNOS CORPORATIVOS
Septiembre 2020 - CUS 17
GOBIERNOS CORPORATIVOS
23 Sept. ´15
Sept. ´15
Renuncia Presidente de VW. El día
VW Reconoce 25 del mismo mes asume Matthias
manipulación en Müller como nuevo presidente.
21 Sept. ´15 400,000 vehículos
vendidos en
VW indica fallas de Estados Unidos. En enero del 2017 VW acordó
fabrica en Posteriormente se declararse culpable y en USA se
vehículos reconoce que aplicó multa por MMUSD 1.200
19 Sept. ´15 también se falseo
EPA de USA acusa a información al
VW de manipular mercado europeo,
emisión de gases. X40 alcanzando los 11
el rango permitido. millones de
vehículos.
Septiembre 2020 - CUS 18
GOBIERNOS CORPORATIVOS
Precio de la acción cae en mas de un
60% en 7 meses
✓ Ingresos Ventas ´15 MM€ 213,292
✓ Resultado operacional ´15 - MM€ 4,069
✓ Ut. después Impto. ´15 - MM€ 1,301
✓ Div. por acción ord. ´14 € 0,11
Septiembre 2020 - CUS 19
GOBIERNOS CORPORATIVOS
“Un buen Gobierno Corporativo no es un fin en si mismo. Es un medio para crear
confianza…”
José Ángel Gurría, Secretario General de la OCDE
¿Qué es un Gobierno Corporativo?
Septiembre 2020 - CUS 20
GOBIERNOS CORPORATIVOS
¿Qué es un Gobierno Corporativo?
Gobierno Corporativo es el conjunto de principios, normas y procedimientos que
regulan el funcionamiento y la estructura de los órganos de gobierno de una empresa.
Relaciona las partes interesadas y busca lograr que estas participen en la creación
de riqueza corporativa.
Septiembre 2020 - CUS 21
GOBIERNOS CORPORATIVOS
En términos prácticos, ¿Cómo se han adoptado?
Sus principios se han tomado como punto de referencia y herramienta en:
✓ Han sido adoptados por el Directorio de la Junta de Estabilidad Financiera (FSB), como
estándares clave para sistemas financieros sólidos que participen en FSB, G20 y
miembros de la OCDE.
✓ El Banco Mundial lo ha aplicado en múltiples revisiones (más de 60 países)
✓ Directrices en Gobierno Corporativo que participan en el Comité de Supervisión Bancaria
de Basilea.
Septiembre 2020 - CUS 22
GOBIERNOS CORPORATIVOS
¿Qué relevancia tiene contar con “buenos” Gobiernos Corporativos?
✓ Confianza de Mercado
✓ Confianza Empresarial
✓ Mayor número de inversionistas
✓ Mejores o mas baratos costo de fondeo
Septiembre 2020 - CUS 23
GOBIERNOS CORPORATIVOS
Principios de Gobiernos Corporativos – OCDE
Fueron desarrollados en el año ´99 y actualizado el año´04.
Principios que sirven como guía y recomendaciones:
✓ Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
✓ Derecho y trato igualitario con los accionistas. Derecho a la información y participación
de estos en las juntas de accionistas
Septiembre 2020 - CUS 24
GOBIERNOS CORPORATIVOS
✓ Generar incentivos económicos sólidos a lo largo de la cadena de inversión, con
un enfoque particular en inversionistas institucionales que actúen en base a la
confianza.
✓ Rol de los Stakeholders en el Gobierno Corporativo.
✓ Comunicaciones o “Divulgación” y Transparencia
✓ Responsabilidades de un Directorio.
Septiembre 2020 - CUS 25
GOBIERNOS CORPORATIVOS
I.- Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
✓ Leyes
✓ Reglamentos
✓ Sistemas que favorezcan la Autorregulación
✓ Compromisos Voluntarios
✓ Practicas Empresariales
✓ Basadas en la Experiencia y costumbres
https://www.oecd-ilibrary.org/docserver/9789264259171-es.pdf?expires=1555474665&id=id&accname=guest&checksum=C6B38D17A1F950C6E777D0138B920A65
Septiembre 2020 - CUS 26
GOBIERNOS CORPORATIVOS
I.- Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
Marco de GC deberá ser un resultado de:
✓ Repercusión en los resultados económicos globales,
✓ Integridad del mercado y los incentivos que genera para los agentes del mercado y para
el fomento de la transparencia , el buen funcionamiento de los mercados.
¿Conocemos casos locales en los cuales no se cumplieron estos principios?
Septiembre 2020 - CUS 27
GOBIERNOS CORPORATIVOS
I.- Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
Un ambiente apropiado para cada GC deberá fundarse en:
✓ Los requisitos legales y reglamentarios que influyen en las prácticas de gobierno
corporativo serán consistentes con el Estado de Derecho, así como transparentes
y exigibles.
En un país que se adhiere al protocolo de Tokio, ¿Sería práctico un GC el cual tenga
sus fundamentos solo en el beneficio económico y no en la conservación del medio
ambiente?
Septiembre 2020 - CUS 28
GOBIERNOS CORPORATIVOS
I.- Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
Las responsabilidades deberán asignarse en forma clara y con foco en el intereses en
común:
✓ Conciencia de potenciales conflictos por diversidad de ámbitos
✓ Supervisión de ámbitos de análisis y como pueden afectar los objetivos
¿Qué son los Comités de Directorio? ¿Deben ser del interés de todos los Directores?
Septiembre 2020 - CUS 29
GOBIERNOS CORPORATIVOS
I.- Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
La regulación de los mercados V/S un gobierno corporativo eficaz.
✓ Exigen mayor eficiencia
✓ Permite a los inversionistas demostrar interés (o desinterés)
¿Qué ocurrió con los GC en el caso de Argentina para la crisis financiera de los ´90?
Septiembre 2020 - CUS 30
GOBIERNOS CORPORATIVOS
I.- Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
Autoridades competentes y autónomas
✓ Supervisión, regulación y garantía del cumplimiento
✓ integridad
✓ Recursos suficientes para cumplir sus obligaciones con profesionalidad y
objetividad. Oportunas, transparentes y fundamentadas.
¿Devaluación del Austral?... ¿Cavallo?
Septiembre 2020 - CUS 31
GOBIERNOS CORPORATIVOS
I.- Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
Se mejorará la cooperación transfronteriza a través de sistemas bilaterales y
multilaterales de intercambio de información.
✓ Bolsas Bursátiles
✓ Clasificadores de Riesgo
✓ Normativas IFRS, OCDE, Basilea, etc.
Internacionalización
Septiembre 2020 - CUS 32
GOBIERNOS CORPORATIVOS
II.- Derecho y trato igualitario con los accionistas. Derecho a la información y
participación de estos en las juntas de accionistas
Derechos de los accionistas
✓ Registrar su derecho de propiedad mediante un método seguro
✓ Ceder o transferir sus acciones
✓ Obtener información pertinente y relevante sobre la sociedad de forma oportuna y
periódica
✓ Participar y votar en las Juntas Generales de Accionistas
✓ Elegir y destituir a los miembros del Consejo de Administración
✓ Participar en los beneficios de la sociedad.
Septiembre 2020 - CUS 33
GOBIERNOS CORPORATIVOS
II.- Derecho y trato igualitario con los accionistas. Derecho a la información y
participación de estos en las juntas de accionistas
Derechos de los accionistas
✓ Modificar reglamento interno, estatutos u otro documento rector.
✓ Autorización para emisión de nuevas acciones.
✓ Transferencias extraordinarias como la venta de activos relevantes.
Septiembre 2020 - CUS 34
GOBIERNOS CORPORATIVOS
II.- Derecho y trato igualitario con los accionistas. Derecho a la información y
participación de estos en las juntas de accionistas
Derechos de los accionistas
✓ Tendrán derecho a participar en forma eficaz y de votar en JGA.
✓ Tendrán derecho a plantear preguntas al Consejo de Administración.
✓ Podrán expresar sus puntos de vista sobre la retribución del Directorio y alta
administración.
✓ Votar en forma presencial o no presencial.
✓ Los accionistas minoritarios gozaran de protección frente a actos abusivos por
parte de los mayoritarios.
Septiembre 2020 - CUS 35
GOBIERNOS CORPORATIVOS
III.- Inversionistas Institucionales, Mercado de Valores y otros intermediarios.
El marco del gobierno corporativo debe proporcionar incentivos sólidos a lo
largo de toda la cadena de inversión y facilitar que los mercados de
valores funcionen de forma que contribuya al buen gobierno corporativo.
Septiembre 2020 - CUS 36
GOBIERNOS CORPORATIVOS
III.- Inversionistas Institucionales, Mercado de Valores y otros intermediarios.
Los custodios o representantes votarán de acuerdo a las instrucciones del
beneficiario efectivo de las acciones
¿Cómo decide si el inversionista se encuentra en otro país?.. Si no tiene ninguna
relación con el país en el cual invirtió..
Septiembre 2020 - CUS 37
GOBIERNOS CORPORATIVOS
III.- Inversionistas Institucionales, Mercado de Valores y otros intermediarios.
Los inversionistas institucionales que actúen en calidad de fiduciarios, comunicarán el
modo en que gestionan los conflictos de interés. Así mismo los asesores, analistas,
agentes financieros, agencias de clasificación y otros que proporcionen análisis y
asesorías relevantes que puedan comprometer la integridad de sus análisis o sus
asesorías.
Septiembre 2020 - CUS 38
GOBIERNOS CORPORATIVOS
III.- Inversionistas Institucionales, Mercado de Valores y otros intermediarios.
Se prohibirán las operaciones con información privilegiada y la manipulación del
mercado y se velará por el cumplimiento de la normativa aplicable.
✓ Ataques especulativos
✓ Información privilegiada
https://youtu.be/QN3GCwwGtm4
Septiembre 2020 - CUS 39
GOBIERNOS CORPORATIVOS
III.- Inversionistas Institucionales, Mercado de Valores y otros intermediarios.
Las empresas que coticen en un país que no sea en el que están constituidas
divulgarán claramente la legislación y los reglamentos de gobierno corporativo que se
les aplican.
Septiembre 2020 - CUS 40
GOBIERNOS CORPORATIVOS
IV.- El papel de los Stockholders en el ámbito del GC.
El marco de gobierno corporativo reconocerá los derechos de los actores interesados
que disponga el ordenamiento jurídico o se estipulen de mutuo acuerdo y fomentará
la cooperación activa entre éstos y las sociedades con vistas a la creación de riqueza
y empleo, y a la sostenibilidad de empresas sólidas desde el punto de vista
financiero.
Septiembre 2020 - CUS 41
GOBIERNOS CORPORATIVOS
IV.- El papel de los Stockholders en el ámbito del GC.
Se respetarán los derechos de los actores interesados que disponga el ordenamiento
jurídico o se estipulen de mutuo acuerdo.
✓ Protección legal
✓ Representación de los trabajadores
✓ Acceso a información
Septiembre 2020 - CUS 42
GOBIERNOS CORPORATIVOS
V.- Divulgación de información y transparencia.
El marco del gobierno corporativo garantizará la comunicación oportuna y precisa de
todas las cuestiones relevantes relativas a la empresa, incluida la situación financiera,
los resultados, la propiedad y sus órganos de gobierno.
Septiembre 2020 - CUS 43
GOBIERNOS CORPORATIVOS
V.- Divulgación de información y transparencia.
Se deberá divulgar como mínimo:
✓ Resultados financieros
✓ Objetivos de la empresa
✓ Los grandes accionistas
✓ Retribución de los miembros del Directorio
✓ Currículo profesional de directores
✓ Operaciones con partes relacionadas
✓ Factores de Riesgo previsibles
Auditores independientes, canales de información Agencias Clasificadoras
Septiembre 2020 - CUS 44
GOBIERNOS CORPORATIVOS
VI.- Responsabilidades del Directorio.
Garantizar la orientación estratégica de la empresa, el control efectivo de la dirección
por parte del Consejo y la rendición de cuentas ante la empresa y los accionistas.
Septiembre 2020 - CUS 45
GOBIERNOS CORPORATIVOS
VI.- Responsabilidades del Directorio.
Miembros del directorio deben actuar:
✓ Pleno conocimiento
✓ De buena fe
✓ En pro de los accionistas y de la empresa
✓ Diligentemente
Septiembre 2020 - CUS 46
GOBIERNOS CORPORATIVOS
VI.- Responsabilidades del Directorio.
Miembros del directorio deben actuar:
✓ En forma ética
✓ Velando por los intereses de los Stockholders
✓ En forma objetiva
Septiembre 2020 - CUS 47
