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Coste de Contratos a Plazo en Finanzas

Este documento presenta un caso sobre una empresa estadounidense que contrató servicios de una empresa canadiense. La empresa estadounidense necesitará 1,5 millones de dólares canadienses en 6 meses para pagar a la empresa de servicios. El documento analiza si la empresa estadounidense debería cubrirse del riesgo cambiario mediante un contrato a plazo o comprar los dólares canadienses al contado en 6 meses. Proporciona los tipos de cambio relevante y solicita completar una tabla comparando los costos de

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Coste de Contratos a Plazo en Finanzas

Este documento presenta un caso sobre una empresa estadounidense que contrató servicios de una empresa canadiense. La empresa estadounidense necesitará 1,5 millones de dólares canadienses en 6 meses para pagar a la empresa de servicios. El documento analiza si la empresa estadounidense debería cubrirse del riesgo cambiario mediante un contrato a plazo o comprar los dólares canadienses al contado en 6 meses. Proporciona los tipos de cambio relevante y solicita completar una tabla comparando los costos de

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 Luis Andrade

 María Gratzia Paredes

Paralelo 2

FINANZAS INTERNACIONALES
Tarea No3. Mercado Futuros de Monedas

De acuerdo a la lectura de la Nota Técnica "Los mercados de cambios exteriores y


las transacciones de divisas", HBP complete las Tablas del ejercicio No.8:

El cálculo del coste de un contrato a plazo

Ejercicio 8 – Una empresa multinacional estadounidense denominada Hoola Hoopa, Inc.,
ha
contratado a una sociedad canadiense de consultoría informática a fin de actualizar y
mejorar su red interna. En el plazo de seis meses, cuando el contrato haya vencido, Hoola
Hoopa precisará 1,5 millones de dólares canadienses para pagar a los consultores. La
empresa debe decidir si formalizar o no un contrato a plazo con objeto de protegerse
contra el riesgo de variaciones de los tipos de cambio. Cumplimentar las respuestas que se
solicitan más adelante utilizando los tipos de cambio equivalentes en dólares
estadounidenses de la tabla siguiente.

a. Tipo de cambio al contado del dólar canadiense: 0,6879


b. Tipo de cambio a plazo de 6 meses del dólar canadiense: 0,6803
c. Precio que debería pagar Hoola Hoopa si la empresa decide comprar al contado los
dólares
canadienses el 15 de abril de 2003: $0,6879 / CAD * CAD 1´500.000 = $ 1´031.850
d. Precio que debería pagar Hoola Hoopa si la empresa decide cubrir los riesgos mediante
un
contrato a plazo el 15 de abril de 2003 para adquirir 1,5 millones de dólares canadienses 6
meses después, el 15 de octubre de 2003: $0,6803 / CAD * CAD 1´500.000 = $ 1´020.450

Comparar el coste del contrato a plazo, o la posición de cobertura de riesgos, con el coste
de comprar los dólares canadienses en el mercado al contado el 15 de octubre de 2003.
Cumplimentar la tabla siguiente para mostrar el coste de adquirir 1,5 millones de dólares
canadienses según varios tipos de cambio al contado, y a continuación calcular las
pérdidas o ganancias potenciales de Hoola Hoopa derivadas de su cobertura de riesgos a
través de un contrato de futuros.
TIPO DE POSICIÓN SIN POSICIÓN CON PÉRDIDAS Y
CAMBIO AL COBERTURA DE COBERTURA DE GANANCIAS
CONTADO EL 15 RIESGOS RIESGOS POTENCIALES
DE OCTUBRE, EN $ EEUU
2003 DERIVADAS DE
LA COBERTURA
DE RIESGOS
0,6521 $978.150 $1´031.850 -53.700
0,6700 $1´005.000 $1´031.850 -26.850
0,6803 $1´020.450 $1´031.850 -11.400
0,6850 $1´027.500 $1´031.850 -4.350
0,6900 $1´035.000 $1´031.850 +3.150

Nota – La posición sin cobertura de riesgos de la empresa es el coste en dólares estadounidenses


de 1,5 millones de dólares canadienses a los diversos tipos de cambio al contado correspondientes
al 15 de octubre de 2003. La posición con cobertura de riesgos de la empresa es el coste de un
contrato a plazo formalizado el 15 de abril de 2003 para la compra de 1,5 millones de dólares
canadienses 6 meses después, el 15 de octubre de 2003.

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