● 8CASOS DE FINANZAS
CASO 1
La Compañía Chandeler dedicada a la producción de partes de refrigeración
comercializa toda su mercancía a crédito, exige que los clientes cancelen a los 60
días de la deuda o días siguientes a la venta. En promedio la empresa en su línea
de producción requiere 85 días para transformar, almacenar y finalmente vender o
comercializar el producto terminado en los mercados; la edad promedio de
inventario es de 85 días, el periodo promedio de pago a proveedores 35 días.
La empresa necesita en promedio 70 días para cobrar sus respectivas cuentas.
Se requiere:
1. Calcular el ciclo operativo.
2. Determinar el ciclo de conversión del efectivo.
3. Dar recomendaciones partiendo de los resultados presentados, con el fin de
que mejore el control de los ciclos.
Partiendo del caso inicial la empresa quiere saber:
1. Qué pasaría si el promedio de cuentas por cobrar logra convertirla a los 60
días, partiendo de esta premisa es importante que se analice que le pasa al
ciclo de conversión de efectivo a presentar recaudo oportunamente (cambios
de cartera).
2. Referencie o indique los efectos que trae la buena administración de cartera
(beneficios, mejora o efectos).
CASO 2
La empresa de producción de asfalto SA su interés por la vigencia fiscal es la
administración eficiente del efectivo. El promedio de los inventarios tiene un aval de
90 días y las cuentas por cobrar se recuperan en 60 días; sus proveedores o
cuentas por pagar a corto plazo las liquida aproximadamente cada 30 días después
de que surge el compromiso.
Se requiere:
1. El cálculo del ciclo operativo de la empresa.
2. Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y analice.
CASO 3
Una empresa sus bienes permanecen en existencia durante 30 días antes de ser
vendidos (antes de salir al mercado), las ventas a crédito tienen un plazo de cobro
de 50 días, su endeudamiento a corto plazo operativo afecta su flujo de caja cada
25 días
Determine:
1. Ciclo operativo.
2. Ciclo financiero.
3. Análisis.
CASO 4
Una empresa cierto día en la cual inicia sus operaciones en periodo 0 (cero) compra
inventarios por un valor que asciende a $1.000.000 de pesos a crédito, la empresa
paga la factura 30 días después, al cabo de otros 30 días, alguien adquiere el
inventario por un valor de $1.400.000; el comprador cancela posteriormente a los 45
días más.
Estructure:
1. Las operaciones comerciales partiendo en su línea de tiempo desde 0 (cero).
2. Analice el ciclo operativo y el ciclo de efectivo, considerando el ciclo de
rotación.
CASO 5
Iniciadas las operaciones del negocio partiendo del día 0 (cero) donde se compra a
cerdito las materias primas, se produce y se vende a crédito los productos
terminados y se procede a cobrar sus cuentas por cobrar (cobranza de cartera), los
días promedios de inventario son de 70 días, su periodo de cobranza 60 días, sus
compromisos a corto plazo afecta su flujo de efectivo a los 40 días.
1. Diseñar la línea de tiempo.
2. Construir la estructura del ciclo operativo y
3. Emitir el análisis
Partiendo que estamos hablando del índice de liquidez.
CASO 6
La empresa B&B mantiene un pago a terceros de 60 días en promedio, vende o
convierte su cartera por edades a los 80 días; pero su inventario desde su periodo 0
(cero) hasta la salida del mercado tiene en promedio 50 días.
CASO 7
Tenemos que la empresa mantiene la materia prima 15 días, sus productos en
proceso 40 días y sus productos terminados 25 días, su entrada de efectivo a caja o
el ciclo de cobro de cartera corresponde a 70 días.
Determine:
1. Ciclo de conversión de efectivo.
2. Maneje o plantee las estrategias para una eficiente gestión de caja.
*Determinar a todos los casos el ciclo de rotación de caja
FORMULAS CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA
CCE = EPI + PCP – PPP
CCE = Ciclo Conversión de Efectivo
EPI = Edad Promedio de Inventario
PCP = Periodo de Cobranza Promedio
PPP = Periodo Promedio de Pago
ROTACION CAPITAL DE TRABAJO = 360
Ciclo de Caja
● Es importante que el cálculo del capital de trabajo necesario:
1. Se calcule de los plazos que forman el ciclo de explotación.
2. Conversión de los plazos en días de venta a precio de venta.
3. Cálculos de los números de días de venta a precio de venta a financiar.
4. Convertir en unidades monetarias los días a financiar para obtener las
necesidades del capital de trabajo.
Capital de trabajo necesario = días de ventas a financiar * ventas diarias
Ventas diarias = ventas del año
360 o 365 días
