1.- DEFINICIÓN.

Según se define ordinariamente, el interés es el rédito que hay que pagar por el uso del dinero
tomado en préstamo. El rédito que se conviene en pagar por una suma determinada de dinero
depende de la cuantía de la suma prestada, de la duración de la deuda y de la tasa, tanto por
ciento o tipo de interés. Por consiguiente, al calcular el interés hay que tener en cuenta tres
factores: El capital o principal, El tiempo, La tasa.

El interés simple, es pagado sobre el capital inicial que permanece invariable. En consecuencia,
el interés obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribución
económica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del interés es calculado
sobre la misma base.

Interés simple, es también la ganancia sólo del Capital (principal, stock inicial de efectivo) a la
tasa de interés por unidad de tiempo, durante todo el período de transacción comercial.

La fórmula de la capitalización simple permite calcular el equivalente de un capital en un

momento posterior. Generalmente, el interés simple es utilizado en el corto plazo (períodos
menores de 1 año). Al calcularse el interés simple sobre el importe inicial es indiferente la
frecuencia en la que éstos son cobrados o pagad•s. En interés simple, NO capitaliza.

2.- ELEMENTOS QUE COMPONEN EL INTERÉS SIMPLE.-

2.1.- EL CAPITAL (Co)

El capital se define como la suma de dinero en calidad de préstamo. Desde el punto de vista
financiero el capital, tambiéî denominado principal, es el fondo disponible con los que cuentan
los agentes económicos; o también es la cantidad o la suma de dinero expresada en una unidad
monetaria. Por ejemplo la unidad monetaria en nuestro país es el boliviano, en el Brasil la
unidad monetaria es el real, un Venezuela la unidad monetaria es el bolívar.

2.2.- TIEMPO O PLAZO ( n )

Se entiende como el lapso que transcurre desde en inicio"hqsta el final del periodo de una
operación, también se expresa e diferenteó periodos de tiempo como días, meses, bimestres,
trimestres, cuatrimestres, semestres y anuales.

2.3.- TASA O PRECIO DEL CAPITAL ( i )

Para analizar las tasas0de interés debe tomarse en cuenta dos criterios:

• Tanto por ciento ( % )

Rendimientï o ganancia que producen 100 unidades monetarias en una unidad de tiempo.

• Tanto por uno

Es la ganancia que produce una unidad monetaria en uîa unidad de tiempo.

3.- DEDUCCIÓN DE LA FORMULA.-

Una fórmula es una representación simbólica de ciertos hechos. Pueden usarse cualesquiera
símbolos con tal que conozcamos los datos que òepresentan® El interés es el producto de
los tres factores, capital, tiempo y tasa.

Denominaciones:

Co =(Capital)
n = Número de periodos
i = Tasa de interés
Is = Interés simple

*Método proporcional

Una proporción es una igualdad entre dos razones, y aparece frecuentemente en notación
[Link] resolver una proporción, debemos multiplicar cruzado para formar una
ecuación. Por ejemplo:

2 = 6
5 15

2 * 15 = 6 * 5

30 = 30

Planteo: Bs. 1 ganara en un año Bs. i

Co Bs. ganara en n años Bs. Is

1 1 i Co * n * i
= = Is = Is = Co * n * i
Co n Is 1*1

*Método Grafico del Interés Simple Valor Acumulativo

 n
periodos

0 1 2 3 n- n
1
……….…
Co ..

Is1 = Co * i

Is2 = Co * 2 i

Is3 = Co * 3 i

Is = Co * n *
i

Grafica del Interés Simple

Función Interés Simple (Is). Es una función que expresa la relación entre el Interés Simple y el
tiempo.

Función Monto Simple (Ms). Es una función que expresa la relación existente entre el Monto
Simple y el tiempo.

*Formulas para periodos Fraccionarios

Is = Co * n * i

Convirtiendo las formulas de Interés Simple en diferentes unidades de tiempo

i
Is = Co * n * i = anual
2
n = semestres

Is = Co * n *
i i = anual
3
n=
cuatrimestres
Is = Co * n *
i i = anual
4 n = trimestres

i i = anual
Is = Co * n *
6 n = bimestres

i
Is = Co * n * i = anual
12 n = meses

i = anual Ordinario o
i
Is = Co * n * n = días Comercial
360

Is = Co * n *
i
i = anual Exacto o
365
n = días Matemático
CASO PRÁCTICO

1) El Sr. Fernando Torrico obtiene un préstamo del Banco Santa Cruz Bs. 4.500 al 8%
anual. Calcular el interés que deberá pagar después de :

a) 2 años DATOS
b) 11 meses C0 = 4.500.- Bs.
c) 145 días i = 0,08 anual
d) 1año, 1trimestre y 15 días. IS = ?

a) n = 2años
IS = C0*n*i
IS = 4.500*2*0,08
IS = 720 Bs.
b) n = 11 meses

i
I S = C0 * n *
12
0,08
I S = 4.500 *11 *
12
I S = 330Bs.
c) n =145 dias

i
I S = C0 * n *
360
0,08
I S = 4.500 *145 *
360
I S = 145Bs.
d)

1año = 360 días

1 trimestre = 90 días
= 15 días
465 días

i
I S = C0 * n *
360
0,08
I S = 4.500 * 465 *
360
I S = 465Bs.

CÁLCULO DE LOS DEMÁS ELEMENTOS

Cálculo de “Co”
Is
Is = Co * n * i Co =
n *i
CASO PRÁCTICO

El Sr. Fernando Torrico tomo prestado dinero a una tasa de 3% , si los ingresos anuales que
obtuvo ascendieron a Bs. 3.600 ¿ Cuanto dinero se presto ?

IS DATOS
C0 = IS = 3.600.- Bs.
n *i
n = 1 año
3.600
C0 = i = 0,03 anual
1 * 0,03 C0 = ?
C0 = 120.000 Bs.

Cálculo de “n” Is
Is = Co * n * i n =
Co * i
CASO PRÁCTICO:Prestando la suma de Bs. 6.300 el Sr. Fernando Torrico, logro ganar por
intereses Bs. 1.280, si este préstamo lo efectuó al 19% anual ¿Por cuanto tiempo se efectuó el
préstamo ?

DATOS
IS
C0 = 6.300.- Bs. n=
IS = 1280.- Bs. C0 * i
i = 0,19 anual 1.280
n=? n=
6.300 * 0,19
n = 1,069340017
n = 1año,24dias

Calculo auxiliar

0,069340017
*360 dias
24,96240612

Cálculo de “i”
Is
Is = Co * n * i i=
Co * n

CASO PRÁCTICO:El Sr. Fernando Torrico logro ganar la suma de Bs. 288,75 como interés,
prestando la suma de Bs. 5.500 en 7 meses. Calcular le tasa de interés.

DATOS IS
C0 = 5.500.- Bs. i=
IS = 288,75 C0 * n
n = 7 meses 288,75
i=? i= *12
4.- CLASIFICACION DEL NTERES SIMPLE.- 5.500 * 7
i = 0,09anual

INTERES SIMPLE INTERES

ORDINARIO SIMPLE
1/360 EXACTO
1/365 o 1/366

i i
I S =IC0 * n * I S = C0 * n *
360 365
TOMANDO EN
CUENTA
EL PLAZO ( n)
TAMBIÉN SE
En la práctica casi todos los problemas de interés simple implican alguna fracción de año.
A veces surgen disputas más o menos acaloradas, entre el deudor y el acreedor por efecto de las
irregularidades del calendario. Los diverso meses no contienen el mismo numero de días .a este
hecho se debe que existan, por lo menos CUATRO MANERAS DISTINTAS DE
CALCULAR EL INTERES SIMPLE para una fracción de año .después de examinar
detalladamente esas cuatro variantes, podremos darnos cuenta de los meritos relativos de cada
una.

 Interés simple ordinario con

INTERES Tomando en TIEMPO EXACTO
SIMPLE cuenta el
TIEMPO  Interés simple
ORDINARIO
ordinario con TIEMPO
APROXIMADO

INTERES Tomando en
 Interés simple exacto con
TIEMPO EXACTO
SIMPLE cuenta el
TIEMPO
EXACTO  Interés simple exacto
con TIEMPO APROXIMADO
Primero explicaremos en palabras sencillas a que se refiere el interés simple ordinario y el
interés simple exacto, para posteriormente desglosar cada una de estas formas de calcular el
interés simple.

4.1 INTERES SIMPLE ORDINARIO

Llamado también interés corriente o interés comercial, es utilizado cuando en muchas clases de
transacción es costumbre suponer que cada día es 1/360 de año. Este año comercial de 360 días
es de cómodo uso, porque contiene 12 meses de 30 días.
Se facilita así los cálculos mentales como veremos a continuación, porque el numero 360 tiene
muchos divisores.
FORMULA.-
i
Is = Co * n *
360
4.2.- INTERES SIMPLE EXACTO

Llamado también interés Real o interés Matemático, solo puede obtenerse considerando cada
dia como 1/365de año, o en los años bisiestos, como 1/366 de año.
FORMULA.-
i
Is = Co * n *
365

Para su mejor comprensión y ver prácticamente, la diferencia entre el interés exacto y el interés
ordinario, examinemos el problema de halar el interés de diez mil dólares al 6% por un día .

a) Hallar el interés Simple Ordinario de Bs. 10.000 al 6% por un día.

DATOS 0.06
C0=10.000 Is = 10000 *1* = $1,67
i = 0,06
360
n =1 dia
ISordinario =
?
b) Hallar el interés Simple Exacto de Bs.10.000 al 6% por un día

DATOS
C0=10.000
0.06
i = 0,06
n =1 dia
Is = 10000 *1* = $1,64
ISexacto = ?
365

Vemos pues que el interés ordinario correspondiente a un día es ligeramente mayor que el
interés exacto

4.3.- TOMANDO EN CUENTA EL PLAZO (n )

Como dijimos anteriormente tomando en cuenta el tiempo TAMBIÉN SE EVALUA CADA

UNO DE DOS MANERAS. Presentemos un ejemplo para su mejor comprensión.
EJEMPLO.-
Calcular el interés simple exacto y Ordinario, con tiempo exacto y aproximado, de Bs. 15.000.-
que fue prestado el 15 de Marzo y que será cancelado el 20 de Agosto del mismo año,
considerando una tasa del 5 %.

DATOS
C0=15.000.-
20-
i = 0,05 an. 15
Fp =15-03
Fc= 20-08
TIEMPO EXACTO TIEMPO APROXIMADO

15 de Marzo --- 20 de Agosto x – 08 –20 5 meses = 150dias

x – 03 – 15 5 días = 5dias
20 – 15 = 5 + 153 =158 días 5- 5 155 días
 PARA EL CALCULO DEL TIEMPO EXACTO TOMAMOS EN CUENTA .-
a) .- TABLA PARA HALLAR EL NUMERO DE DIAS EXACTO ENTRE DOS FECHAS

Primer Caso.-

Cuando ambas fechas son las mismas se busca el mes inicial el que esta mas cerca de enero, y se
avanza hasta el me terminal en las filas.

Segundo Caso.-

Cuando el mes inicial es menor se busca LA DIFERENCIA, entre ambas fechas y este SE
SUMA al numero encontrado

15 de Marzo --- 20 de Agosto

20 – 15 = 5 + 153 =158 dias

Tercer Caso.-

Cuando el mes inicial es mayor, se busca la diferencia entre ambas fechas, luego LA
DIFERENCIA SE RESTA al numero encontrado

b).- UTILIZANDO EL CALENDARIO

Otra manera de calcular el tiempo exacto es utilizando el calendario, es decir calcular los dias
que pasaron desde la fecha de préstamo hasta la fecha de pago .

Marzo 16
Abril 30
Mayo 31
Junio 30
Julio 31
Agosto 20
TOTAL DIAS 158
 PARA EL CALCULO DEL TIEMPO APROXIMADO TOMAMOS EN CUENTA
Utilizamos la forma aritmética , restamos a la fecha de pago la fecha de préstamo ,en el caso de
que los días no alcancen a la resta se debe prestaò del mes anterior , caso cïntrario del eño
anterior.

x – 08– 20
x – 03 - 15• 5 5
FECHA DE PAGO
FECHA DE PRESTAMO

MESES

DIAS

TRANSFORMANDO SE TIENE

5 meses = 150 dias

5 dias = 5 dias
155 dias

IS ORDINARIO (TIEMPO EXACTO ISORDINARIO (TIEMPO APROXIMADO )

i i
Is = Co * n * ” Is = Co * n *
360 360

0,05 0,05
Is = 15 .000 *158 * Is = 15 .000 *155 *
360 360

Is = 329,16Bs. Is = 322,90Bs.

IS EXACTO ( TIEMPO EXACTO ) IS EXACTO ( TIEMPO APROXIMADO )

i i
Is = Co * n * Is = Co * n *
365 365

0,05 0,05
Is = 15 .000 *158 * Is = 15 .000 *155 *
365 365

Is = 324,66Bs. Is = 318,49Bs.

5.- VALOR FINAL A INTERES SIMPLE.-.

El valor final llamado también valor futuro se define como la suma del capital dado en forma de
préstamo y los intereses que este genera, el cual puede ser expresado de la siguiente manera
Cn = Co + Is sabemos que Is = Co * n * i

Cn = Co + Co * n * i entonces Cn = Co(1 + n * i )

De forma grafica:
n
I periodos I
I
0 1 2 3 n- n
1
……….…
C ..
o
Cn1 = Co + Is
Is = Co *
i
Cn1 = Co + Co *
i
Cn1 = Co ( 1
+i) Cn2 = Co + Is
Is = Co *2 i
Cn2 = Co + Co *2 i
Cn2 = Co ( 1 +2 i )

Cn3 = Co + Is
Is = Co *3 i
Cn3 = Co + Co *3 i
Cn3 = Co ( 1 +3 i )

Cn = Co + Is
Is = Co * n * i
EJEMPLO.- Cn = Co + Co * n * i
Una persona toma prestado Bs. 400, a un interés simple durante 2 años, al Cn5%
= Coanual, *i)
( 1 + n se
conviene en pagar el interés cada año ¿ Cuanto recibirá en total el acreedor ?

DATOS
C0 = 400 Cn = C0 (1 + n * i )
n = 2 año
i = 0,05 anual Cn = 400(1 + 2 * 0,05)
Cn = ?
R.- El acreedor recibirá Bs. 440 de
es el capital y Bs. 40 el
Cn = 440Bs. los cuales Bs. 400
interés.

5.1 .-CALCULO DE LOS DEMAS ELEMENTOS.-

Calculo de Co (VALOR ACTUAL).-

El valor actual de una suma que vence en el futuro es aquel capital que a un tipo de interés dado
y en un periodo de tiempo también dado ascenderá a la suma
debida
Cn
C0 =
1+ n *i
EJEMPLO.-
Cual es el valor actual de Bs. 2.000.- a pagar dentro de un año si la tasa es del 4%

DATOS
Cn
C0 = ?
C0 =
Cn = 2.000.-
n = 1 año
1+ n *i
i = 0,04 anual 2.000
C0 =
1 + 1* 0,04
C 0 = 1.923,08Bs.
6.- DESCUENTO SIMPLE.-

6.1 CONCEPTO:

La palabra descuento en si misma a menudo es fuente de confusión, en la materia que

estudiamos, el verbo "descontar" significa:

a) El acto de obtener dinero en efectivo a cambio de un documento de crédito (letra de

cambio) de importe más elevado a pagar en el fututo.
b) El acto de entregar dinero en efectivo, a cambio de un documento de crédito de importe
más elevado a pagar en el futuro.

Es decir, el Descuento a interés simple es, la cantidad sustraída de valor nominal (V n) de la letra
de cambio u otra promesa de pago cuando cobramos la misma antes de su vencimiento.

6.2 TIPOS DE DESCUENTO:

• Descuento Bancario
• Descuento Matemático o Racional.

6.2.1 DESCUENTO BANCARIO:

El descuento bancario es el interés que cobra una entidad bancaria en forma adelantada sobre el
valor nominal o escrito de un documento a una tasa de interés simple, n periodos antes de su
vencimiento.

Son dos razones por las que los prestamistas de dinero utilizan este tipo de descuento con mayor
frecuencia:

1) Porque resulta fácil de calcular

2) Porque este tipo de descuento les reporta mayores ingresos.

Siempre que se trate de descuento es importante determinar desde el principio de que tipo de
descuento se trata por que la fórmula del cálculo es distinta.

Siempre que utilicemos la palabra descuento sola nos referimos al descuento bancario. El
tiempo que interviene en las operaciones de descuento bancario es el ORDINARIO.

DEDUCCIÓN DE LA FORMULA:
ELEMENTOS:

Valor nominal: Valor escrito, que es el valor a pagar en el fututo si el documento NO va ha

devengar (ganar) interés.

Valor final: Valor a pagar en el fututo si el documento va ha devengar (ganar) interés.

Llamada también “monto” que es la suma del capital y del interés que se ha acumulado al
vencimiento.

Valor actual: Valor Líquido o efectivo, valor que se recibe al momento descontar el
documento, es decir el dinero que efectivamente recibe el prestatario.

Tiempo o plazo: Es el intervalo comprendido entre la fecha de vencimiento y la de descuento.

Tasa : tipo de interés o tasa de descuento

Vn=Valor nominal o Valor escrito

Vo=Valor actual o Valor efectivo
n =Tiempo
d=Tasa de descuento
Dc=Descuento bancario

FORMULA:

DC = Vn  n  d d = anual
Cuando  
n = años 

Formula de VO:
Vo = Vn − Dc
Vo = Vn − Cn  n  d

Vo = Vn (1 − n  d )

CASO PRACTICO:

1) El BANCO BISA descuenta una letra de cambio de Bs 2 000, ocho meses antes de
su vencimiento. Si el tipo de descuento del Banco es del 4% anual. ¿Cuánto dinero
recibirá el Banco al momento del descuento?

DATOS
Vn = Bs 2000 d
n = 8 meses Dc = Vn * n *
d= 0,04 anual
12
Dc = ? 0.04
Dc = 2 000 * 8 *
12
Dc = 53.33Bs.
Por tanto, el descuento bancario de una letra de cambio de Bs 2.000 es de Bs 53,33.

6.2.2 DESCUENTO RACIONAL O MATEMATICO:

Es el interés que cobra el banco en forma adelantada en base al valor liquido o efectivo.

FORMULA:
d = anual
Cuando 
Dm = VO  n  d n = años 

Formula de VO:
Vn
Vo =
1 + nd

CASO PRÁCTICO

Cuál es el descuento racional o matemático sobre el monto de Bs 2000, ocho meses antes de
su vencimiento, si el precio del dinero es del 4%anual?

Vn
DATOS V0 =
d
Vn = Bs 2000 1+ n*
12
n = 8 meses
2000
d = 0,04 anual V0 =
0.04
Dm = ? 1+ 8*
12

V0 = 1 948.05 Bs.

d
Dm = Vo * n *
12
0.04
D = 1 948.05 * 8 *
Por tanto , el descuento racional o matemáticomsobre Bs 2000 es de
12Bs. 51.95.
m D = 51.95Bs.
6.3 COMPARACIÓN DEL DESCUENTO BANCARIO Y MATEMÁTICO:

Como se pudo apreciar en los ejemplos anteriores el descuento bancario es mayor al descuento
matemático debido a que el primero se obtiene multiplicando el valor de la deuda por el tipo de
descuento, mientras que el descuento racional se obtiene multiplicando el valor actual por el
tipo de interés. El valor actual es siempre menor que el valor nominal y que el valor final o
monto de la deuda.

GLOSARIO

• Valor del dinero en el tiempo

El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy vale más que
una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy puede ser invertido,
ganar intereses y aumentar en valor nominal. El interés es el costo pagado por el uso del dinero
por un período de tiempo determinado y expresado en un índice porcentual.

El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo, permite comprar o pagar a
tasas de interés periódicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.).
Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos áreas: valor
futuro y valor actual:
El valor futuro (VF) describe el proceso de crecimiento de la inversión a futuro a un interés y
períodos dados.
El valor actual (VA) describe el proceso de flujos de dinero futuro que a un descuento y
períodos dados representa valores actuales

VALOR PRESENTE: Es el valor de la inversión hoy, es decir, es el valor actual de los flujos
de efectivo futuros descontados a la tasa de descuento apropiada.

VAOR FUTURO: Valor de la inversión a lo largo de un cierto período de tiempo y a una

determinada tasa de interés

TASA DE DESCUENTO: Tasa utilizada para calcular el valor presente de flujos de efectivo
futuros.

• Operaciones financieras; Una operación financiera es un intercambio, no simultáneo,

de capitales sobre la base de una ley financiera acordada entre las partes de forma que el
valor de lo entregado y lo recibido sea equivalente según esa ley financiera.

Como vemos hay elementos que intervienen en la definición de una operación financiera.
En primer lugar tenemos los capitales, que son una expresión monetaria de valor, una
cantidad. Pero además es necesario expresar el momento de su disponibilidad, ya que no
tienen el mismo valor.

• Riesgo: El riesgo es una parte inherente de toda inversión, es más, generalmente existe
una relación directa entre el riesgo y el rendimiento, donde el tiempo juega un papel
importante dentro de la ecuación. Aunque no siempre el resultado es el mismo, las
inversiones con mayor riesgo tienen un mayor potencial de rendimiento, y viceversa, a
menor riesgo, menor la recompensa.
• Matemática financiera: La matemática financiera es una rama de la matemática
aplicada que se ocupa de los mercados financieros. El tema naturalmente tiene una
cercana relación con la disciplina de la economía financiera, pero su objeto de estudio
es más angosto y su enfoque más abstracto.