ACTIVIDAD 4 ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
PRESENTADO POR:
HAIDY NATALY CARDENAS OTALORA
YULIETH KATHERINE CASTAÑO GUERRERO
CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS
CONTADURIA PUBLICA
ANALISIS FINANCIERO
BOGOTA
2021
INTRODUCCION
Hoy en día las organizaciones de todo tipo, necesitan conocer el estado financiero al día
de hoy, para poder tomar una decisión sobre una planeación sea a corto, mediano y largo plazo,
pues este se puede realizar con los Estados Financieros generados de la Contabilidad, que nos
muestran en forma monetaria las transacciones que se han hecho en el pasado cercano como el
historial de estas desde sus inicios. Los estados más requeridos para este análisis son el Estado de
Resultados y el Balance General, por lo tanto, el Análisis Financiero es una evaluación de la
empresa utilizando los datos arrojados de los Estados Financieros con datos históricos para la
planeación a corto y a largo plazo.
OBJETIVOS
OBJETIVOS
Objetivo General:
Conocer y entender que es el análisis financiero y que papel cumple dentro de una empresa.
Objetivos Específicos:
Definición e identificación del análisis Horizontal
Definición e identificación del análisis vertical
Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios
Las anteriores definiciones aplicarlas en nuestro campo laboral y personal
INFORME DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El análisis de estados financieros es el proceso
crítico dirigido a evaluar la posición financiera,
presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa, con el objetivo
primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.
Para analizar estados financieros existen básicamente cuatro herramientas, a saber: las
variaciones, tendencias, porcentajes y ratios. Para lo cual las dos primeras herramientas forman
parte del llamado “análisis horizontal”, mientras que los dos últimos lo son del “análisis vertical”.
ANÁLISIS HORIZONTAL: Aplicando el análisis horizontal es posible detectar un incremento
importante en el saldo de cuentas por cobrar, el cual puede tener causas favorables tales como
una nueva política de créditos a fin de incrementar las ventas (por lo cual habría que ver si las
ventas se han incrementado en un porcentaje igual o mayor); o causas desfavorables, como una
ineficiente gestión del área de Créditos y Cobranzas de la empresa, mediante este análisis
también se puede identificar si las utilidades operativas de un cierto periodo a otro han
disminuido, para lo que podrá tener diversas causas que indiquen la mala gestión de la empresa, o
puede deberse a factores macroeconómicos, por lo tanto antes de hacer un juicio de gestión hay
que tener mucho cuidado.
ANÁLISIS VERTICAL: El análisis vertical consiste en determinar la participación de cada una
de las cuentas del estado financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos
y patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el estado de resultados,
permitiendo al análisis financiero las siguientes apreciaciones objetivas:
a) Visión panorámica de la
estructural puede componerse con la situación del sector económico donde se
desenvuelve, o a falta de información con la de una empresa conocida que sea el reto de
superación.
b) Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del estado. Si el analista,
lector o asesor conoce bien la empresa, puede mostrar las relaciones de inversión
y financiamiento entre activos y pasivos que han generado las decisiones financieras.
c) Controla la estructura, puesto que se considera que la actividad económica debe tener la
misma dinámica para todas las empresas.
d) Evalúa los cambios estructurales, los cuales se deben dar por cambios significativos de la
actividad, o cambios por las decisiones gubernamentales, tales como impuestos, sobre
tasas, así como va acontecer con la política social de precios, salarios y productividad.
e) Evalúa las decisiones gerenciales, que han operado esos cambios, los cuales se puedan
comprobar más tarde con el estudio de los estados de cambios.
f) Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de costos, gastos y precios, como
también de financiamiento.
g) Permite seleccionar la estructura óptima, sobre la cual exista la mayor rentabilidad y que
sirva como medio de control, para obtener el máximo de rendimiento
DIFERENCIAS Y SEMEJANZAS ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
Diferencias
ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL
Busca determinar la variación que un rubro ha Determinar que tanto participa un rubro dentro
sufrido en un periodo respecto de otro. Esto es de un total global. Indicador que nos permite
importante para determinar cuándo se ha determinar igualmente que tanto ha crecido o
crecido o disminuido en un periodo de tiempo disminuido la participación de ese rubro en el
determinado. total global.
Nos puede indicar que la empresa ha mejorado Nos puede decir exactamente lo contrario,
como en ejemplo la empresa incrementa sus
utilidades en un 10%, la rentabilidad se ve
disminuida puesto que del total de ingresos,
sólo un 5% es utilidad, cuando un año antes
era del 6%.
Supongamos que en el año 2007 se tenían unos Supongamos que los activos fijos durante el
activos fijos de $100 y en el año 2008 esos 2007 representaban el 50% del total de activos,
activos llegaron a $120. Sin necesidad de hacer y que en el 2008 los activos fijos representaron
ninguna operación aritmética compleja, el 40%. Vemos aquí que la participación de los
podemos determinar que los activos fijos activos fijos dentro del total de
tuvieron un incremento del 20% en el 2008 activos disminuyó en un valor sustancial, lo
con respecto al 2007. cual puede ser explicado por un incremento de
activos no fijos o incluso la disminución de del
activo fijo.
Teniendo en cuenta las dos últimas diferencias hay que saber que una cosa es decir que el 2008
las ganancias se incrementaron un 10% respecto al 2007 (análisis horizontal) y otra es decir que
en el 2008 las ganancias representaron el 5% de las ventas totales, cuando en el 2007
representaron el 6% (análisis vertical). En este último caso, el total es el 100% de las ventas, y las
ganancias representan una porción de esas ventas, porción a la que se le puede medir su variación
en el análisis vertical.
Por lo tanto concluimos que a pesar de las diferencias entre el análisis horizontal y vertical se
complementa, por ende se debe recurrir a ambos para lograr un análisis más completo. En
algunas ocasiones el análisis horizontal puede indicar que la empresa ha mejorado y al mismo
tiempo el vertical puede indicar lo contrario
SEMEJANZAS: la única semejanza que pudimos establecer es que tanto el análisis
horizontal como el vertical son las herramientas y métodos primordiales para realizar un
excelente estado financiero dentro de una organización.
ASPECTOS A TOMAR EN CUENTA EN UN ANALISIS
ASPECTO ECONOMICO
Información de los medios de comunicación: televisión, radio, internet o prensa
escrita.
Indicadores macroeconómicos
Indicadores por sector e industria.
ASPECTO FINANCIERO
Estados financieros
Otorgar u obtener prestamos
Compra de activos
Analizar alianzas
Identificar ventajas competitivas
Si se aprobó o rechazo proyectos de inversión
Determinar las tasa de crecimiento
Cedulas de la contabilidad administrativa
ACPECTO JURIDICO
Actas de asamblea
Contratos
Demandas actuales
Documentos fiscales
Estructura política del país: partidos, sistema de elecciones
Calendario de eventos políticos: elecciones, periodos de sesión ordinarios y
extraordinarios del congreso.
Cambios de gobierno.
Principios económicos de los partidos políticos
Procesos legislativos
Por otro lado, decimos que el objetivo de todos los administradores al realizar el Análisis
Financiero es darle mayor valor a las inversiones que hicieron los accionistas en la empresa, para
lo cual para poder hacer este análisis implica:
1. Comparar el desempeño con empresas de su mismo giro y en el mismo periodo.
2. Evaluar las tendencias que ha tenido la empresa con respecto al pasado.
De igual manera podemos establecer que para analizar el contenido de los estados financieros es
necesario observar los siguientes requisitos:
Clasificar los conceptos que integran el contenido de los estados financieros a conceptos
homogéneos.
Redondeo de cifras según su importancia relativa.
Ser eficaz y eficiente.
Brindarse en el tiempo que determina la normativa legal y los requerimientos de la
dirección de la empresa.
Ser fidedigna incorporando a los registros contables aquellas transacciones realmente
ocurridas.
Ser creíble y válida, basándose para ello en la captación de los datos primarios
clasificados, evaluados y registrados correctamente.
El sistema contable establecido debe generar información contable que pueda ser
controlada y verificada por terceros.
La información que se procese debe basarse en criterios similares en el tiempo y su
aplicación debe ser común en todas las entidades.
Caso “PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO S.A.”
a. Descripción del Caso
PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO S.A. es una compañía localizada en cercanías de
la ciudad de Cali y dedicada a la fabricación de productos lácteos. La firma lleva funcionando
más de 20 años y cuenta con la más moderna tecnología en la elaboración de este tipo de
productos. Se presentan los estados financieros clasificados correspondientes a los 3 últimos
años, a continuación:
Balance general de activos)
Análisis vertical Una vez verificada la validez de los estados financieros y analizados la
estructura de los activos se puede determinar que las cuentas más representativas son:
Para el año 1:
terrenos, edificios y equipó equivalente a al 43%
Cuentas por cobrar equivalente al 22,56%
Inventario de materias primas equivalente al 10,95%
Para el año 2:
terrenos, edificios y equipó equivalente a al 38.68%
Cuentas por cobrar equivalente al 22.20%
Inventario de materias primas equivalente al 9.86%
Para el año 3:
terrenos, edificios y equipó equivalente a al 41.41%
Cuentas por cobrar equivalente al 20.57%
Inventario de materias primas equivalente al 9.12%
(Balance general pasivo+patrimonio)
Una vez verificada la validez de los estados financieros y analizados la estructura de los
pasivos +el patrimonio se puede determinar que las cuentas más representativas son:
Para el año 1:
Obligaciones bancarias equivalente a al 32.42%
Proveedores nacionales equivalente al 18.45%
Reservas equivalente al 12.58 %
Para el año 2:
Obligaciones bancarias equivalente a al 36.68 %
Proveedores nacionales equivalente al 13.99 %
Reservas equivalente al 10.97%
Para el año 3:
Obligaciones bancarias equivalente a al 32.20 %
Proveedores nacionales equivalente al 17.09 %
Reservas equivalente al 10.68%
(Estado de resultados)
Análisis vertical estado de resultados productos del campo, una vez verificada la validez de los
estados financieros y analizada la estructura del estado de resultados, se puede determinar que las
cuentas más representativas son:
Para el año 1:
Costo de ventas equivalente al 72.30%
Gasto de venta y administración equivalente al 23.46%
Provisión impuesto de renta equivalente al 1.43%
Para el año 2:
Costo de ventas equivalente al 73.99%
Gasto de venta y administración equivalente al 20.79%
Provisión impuesto de renta equivalente al 1.96 %
Para el año 3:
Costo de ventas equivalente al 67.87%
Gasto de venta y administración equivalente 22.78al %
Provisión impuesto de renta equivalente al 4.07%
ANALISIS HORINZONTAL
Análisis horizontal balance general, activos, productos del Campos. A
Una vez analizada la variación de los activos entre el año 1 y 2, se denota que las cuentas:
Terrenos, edificios y equipo tuvo un crecimiento positivo de 33.77%
Cuentas por cobrar tuvo un crecimiento de 48.29%
Inventario de materias primas tuvo un crecimiento de 35.70%
Esto nos permite evidenciar que la empresa se está desarrollando de manera adecuada en su
actividad económica,
Una vez analizada la variación de los activos entre el año 2 y 3 se denota que las cuentas:
Terrenos, edificios y equipo tuvo un crecimiento positivo de 77.65%
Cuentas por cobrar tuvo un crecimiento de 53.75%
Inventario de materias primas tuvo un crecimiento de 53.45%
Seguimos evidenciando que al igual que el periodo pasado se sigue llevando una buena
actividad económica.
Análisis horizontal balance general pasivos + patrimonio productos alimenticios del
campo S. A
Una vez analizada la variación de los pasivos y el patrimonio entre el año 1 y 2, se
denota que las cuentas:
Obligación es bancarias tuvo un crecimiento positivo de 70.53%
Proveedores nacionales tuvo un crecimiento de 14.31%
Reservas tuvo un crecimiento de 31.43%
Una vez analizada la variación de los pasivos y el patrimonio entre el año 2 y 3,
Se denota que las cuentas:
Obligación es bancarias tuvo un crecimiento positivo de 73.25%
Proveedores nacionales tuvo un crecimiento de 58.32%
Reservas tuvo un crecimiento de37.43%
RAZONES DE LIQUIDEZ, EFICIENCIA O ROTACION Y ENDEUDAMIENTO
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o
cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad
para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto
social.
Razones de liquidez.
o Capital neto de trabajo.
o Índice de solvencia.
o Prueba ácida.
o Rotación de inventarios.
o Rotación de cartera.
o Rotación de cuentas por pagar.
Razones de endeudamiento.
o Razón de endeudamiento.
o Razón pasivo capital.
Razones de rentabilidad.
o Margen bruto de utilidad.
o Margen de utilidades operacionales.
o Margen neto de utilidades.
o Rotación de activos.
o Rendimiento de la inversión.
o Rendimiento del capital común.
o Utilidad por acción.
CONCLUSION
Un análisis de estados financieros de cualquier empresa permite destacar sus diferencias, y la
información obtenida puede utilizarse para mejorar el desempeño. Además, es posible utilizar el
análisis financiero para proyectar la manera en que las decisiones estratégicas tales como la venta
de una división, un programa de mercadotecnia importante o la expansión de una planta, pueden
afectar el desempeño financiero en un futuro
De igual manera hay que tener en cuenta que al realizar un análisis financiero son muy útiles al
momento de tomar decisiones de inversión y de crédito, medir la solvencia y liquidez de la
compañía así como su capacidad para generar recursos y evaluar el origen y características de los
recursos financieros, así como su rendimiento.
BIBLIOGRAFIA
https://mimateriaenlinea.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/ADI/AF/AF/AF01/AF01Lectura.pdf
https://www.gerencie.com/analisis-de-estados-financieros.html
https://www.gerencie.com/diferencia-entre-analisis-horizontal-y-vertical.html
https://lisilizardo.wordpress.com/2015/11/29/sabias-que-diferencia-hay-d-entre-analisis-de-
estados-financieros-horizontal-y-vertical/
https://www.academia.edu/8956949/Trabajo_ANALISIS_DE_ESTADOS_FINANCIEROS
