INGENIERÍA FINANCIERA
Asignación #4 Problemas
GRUPO # 2 MARIEL BRICEÑO
ITZENIT RODRIGUEZ
1. LSU Corporation compró opciones de compra de dólares canadienses con fines
especulativos. Si se ejercen estas opciones dicha compañía venderá de inmediato los
dólares canadienses en el mercado spot. Cada opción se compró por una prima de $0.03
por unidad, con un precio de ejercicio de $0.75. Esta empresa piensa esperar hasta la
fecha de vencimiento antes de decidir si ejerce las opciones. Por supuesto que sólo
ejercerá las opciones si es factible hacerlo. En la tabla siguiente anote la utilidad (o
pérdida) neta por unidad para LSU Corporation con base en los tipos de cambio spot
posibles del dólar canadiense relacionados que pueden existir en la fecha de vencimiento.
Posible tipo de cambio spot del dólar Utilidad neta (pérdida) para LSU
canadiense en la fecha de vencimiento Corporation si ocurre el tipo de cambio
spot
$0.76 -0.02
0.78 0.00
0.80 0.02
0.82 0.04
0.85 0.07
0.87 0.09
2. Bama Corporation vendió opciones de compra de libras esterlinas con fines especulativos.
Cada opción se vendió con una prima de $0.06 por unidad, con un precio de ejercicio de
$1.58. Bama comprará las libras esterlinas el día en que se ejerzan las opciones para
cumplir con su obligación. Por supuesto que sólo ejercerá las opciones si es factible
hacerlo. En la tabla siguiente anote la utilidad (o pérdida) neta por unidad para Bama
Corporation con base en los tipos de cambio spot posibles de la libra esterlina
relacionados que pueden existir en la fecha de vencimiento.
Posible tipo de cambio spot de la Utilidad neta (pérdida) para Bama
libra esterlina en la fecha de Corporation si ocurre el tipo de cambio
vencimiento spot
$1.53 -0.11
1.55 -0.09
1.57 -0.07
1.60 0.04
1.62 -0.02
1.64 0.00
1.68 0.04
3. Steve compró 300 acciones a un precio de $20 cada una. El precio de la acción aumentó a
$33 así que Steve decidió cubrir su posición comprando tres (3) opciones de venta a un
costo de $120 cada una. Las opciones tienen un precio de ejercicio de $30. Una semana
antes de la expiración de la opción el precio de la acción estaba en $22. Si Steve cierra su
posición en ese momento. ¿cuánto sería su ganancia?
Ganancia al vender las acciones $ 600.00
Cierre de la posición una semana antes de
expiración $ 2,400.00
Menos prima pagada por las opciones $ -360.00
Ganancia neta al final ejercicio $ 2,640.00
4. Verizon se negocia en 36 dólares. Las opciones de venta con un precio de ejercicio de 45
dólares se valúan en 10.50 dólares. ¿Cuál es el valor intrínseco de la opción y cuál es valor
temporal?
Valor intrínseco (asumiendo que se $ 900.00
negocian 100 titulos)
Valor temporal (asumiendo que se $ 150.00
negocian 100 titulos)
5. Verizon se negocia en 36 dólares. Las opciones de venta con un precio de ejercicio de
27.50 dólares se valúan en 0.85 dólares. ¿Cuál es el valor intrínseco de la opción y cuál es
valor temporal?
Valor intrínseco (asumiendo que se negocian $ - 850.00 todo valor intrínseco negativo se
100 titulos) hace igual a 0
Valor temporal (asumiendo que se negocian $ 85.00
100 titulos)
