Alumna : Mego Estela SAIRA JAMYLETH
Sede : Jaén
Curso : Proyectos de Inversión Pública
Tema: Calculo de Inversiones y Financiación
Fecha: 06/10/2021
Código : 2018136552
Ciclo : VII.
TRABAJO ENCARGADO PROYECTOS DE INVERSION PUBLICA
CARACTERÍSTICAS:
a) Caratula: A parte de los generales, deberá contener,
1. Apellidos y Nombre de los integrantes.
2. Sede
3. Curso
4. Tema
5. Fecha
b) Texto:
1. Letra tipo ARIAL
2. Tamaño 11
3. Espacio interlineal 1.5
4. Justificado
5. Fotos proporcionales (ni muy pequeñas, ni excesivamente grandes)
6. Paginas mínimo 10, máximo 20, no incluye (caratula, hojas de respecto,
etc.)
c) Tipo de Trabajo:
TRABAJO PERSONAL, comunicarse con su delegado respectivo,
él les dará información complementaria
d) Los trabajos se enviaran al CAMPUS en TRABAJOS ACADEMICOS, en
FORMATO PDF
TITULO:
CALCULO DE INVERSIONES Y FINANCIACION
FECHA DE ENTREGA:
JUEVES 07 OCTUBRE Hasta las 24:00 HORAS
NO espere el último momento, evite saturación de la red envíelo
antes de la hora, CORDINE con su delegado, él tiene información
para Ud.
Enviar a TRABAJOS ACADEMICOS en el campus
CALCULO DE INVERSIONES Y FINANCIACION
INVERSION:
Es la aplicación de recursos financieros destinados a incrementar los activos fijos o
financieros de una entidad.
Ejemplo:
Maquinaria, equipo, etc. Comprende la formación bruta de capital fijo (FBKT) y la variación
de exigencias de bienes generados en el interior de una economía.
Adquisición de valores o bienes de diversa índole para obtener beneficios por la tenencia
de los mismo que en ningún caso comprende gastos o consumos, que sean por
naturaleza opuesta a inversión.
Las Inversiones del Proyecto, son todos los gastos que se efectúan en unidad de tiempo
para la adquisición de determinados Factores o medios productivos, los cuales permiten
implementar una unidad de producción que a través del tiempo genera Flujo de
beneficios.
Tienen la finalidad de plasmar con las tareas de ejecución y de operación de actividades,
los cuales se realizan previa evaluación del Flujo de costos y beneficios actualizados
PLAN DE INVERSIONES
El Plan de Inversión recoge los elementos materiales necesarios para el inicio y desarrollo
de la actividad de la empresa. Recoge el listado exhaustivo de todos los elementos
materiales que serán necesarios, su cuantificación económica y el momento en que se
prevé su adquisición e incorporación a la empresa (las inversiones se pueden incorporar
desde el principio o se pueden ir adquiriendo a lo largo de los primeros años de vida de
la empresa). Dentro del plan de inversiones se van a señalar:
Ubicación e Instalaciones, Inversiones, Innovación.
En la práctica toda Inversión de Proyectos tanto del sector público como privado, es un
mecanismo de Financiamiento que consiste en la asignación de recursos reales y
Financieros a un conjunto de programas de Inversión para la puesta en marcha de una
o más actividades económicas, cuyos desembolsos se realizan en dos etapas conocido
como:
- Inversión fija y
- Capital de trabajo
INVERSIONES FIJAS Y DIFERIDAS
FIJA
La que tiene una vida útil mayor a un año se deprecian, tal es el caso de las maquinarias
y equipos, edificios, muebles, enseres, vehículos, obras civiles, instalaciones y otros.
Los terrenos son los únicos activos que no se deprecian. La Inversión en activos fijos se
recupera mediante el mecanismo de depreciación.
Se llama Inversión fija porque el Proyecto no puede desprenderse fácilmente de el sin
que con ello perjudique la actividad productiva. Todos los activos que componen la
Inversión fija deben ser valorizados mediante licitaciones o cotizaciones pro forma
entregados por los proveedores de equipos, maquinarias, muebles, enseres, vehículos.
DIFEERIDA
Se caracteriza por su inmaterialidad y son derechos adquiridos y servicios necesarios
para el estudio e implementación del Proyecto, no están sujetos a desgaste físico.
Usualmente está conformada por Trabajos de investigación y estudios, gastos de
organización y supervisión, gastos de puesta en marcha de la planta, gastos de
administración, intereses, gastos de asistencia técnica y capacitación de personal,
imprevistos, gastos en patentes y licencias, etc.
Si el Financiamiento es con Capital propio, el interés no constituye un desembolso
efectivo, por lo tanto, no se incurre en el rubro de Inversión diferida. Los intereses
cargados durante el periodo de pre-operación son parte componente de la Inversión
diferida, en cambio los intereses generados después de la puesta en marcha del
Proyecto, llamado periodo de funcionamiento u operación, forma parte del costo total.
INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO
El Capital de Trabajo en el mundo financiero es la diferencia entre activos corrientes y
pasivos corrientes, que equivale a la suma total de los recursos Financieros que la
Empresa destina en forma permanente para la mantención de existencias y de una
cartera de valores para el normal funcionamiento de las operaciones de la Empresa. Esta
concepción, conlleva a entender que el Capital de Trabajo genera necesidades
financieras de largo plazo, es decir ser financiado con recursos permanentes
provenientes de Fuente Interna o externa.
Cálculo de la rentabilidad de una inversión
Esta relación se expresa habitualmente en forma de porcentaje. Para calcularlo,
deberemos dividir los beneficios de la inversión por el capital de la misma, y para obtener
un porcentaje, deberemos multiplicar el cociente obtenido por 100
¿Cómo se calcula la inversión?
La rentabilidad total de una inversión la obtienes dividiendo el beneficio total (ganancias
o pérdidas de capital y dividendos o intereses) entre el valor inicial de la inversión, y
para transformarla a porcentaje tienes que multiplicar el resultado por 100
A) Articulación de metas físicos y los precios unitarios:
La estructura del costo directo deberá realizarse a nivel de acciones, los costos
indirectos se debe considerar los gastos generales a los cuales se debe agregar
la utilidad y el impuesto general a las ventad (IGV) y se debe tener en cuenta lo
siguiente.
Los costos por posibles imprevistos o contingencias técnicas no se incluyen en la
inversión por que puede no ocurrir.
La infraestructura provisional para proveer un servicio.
Tampoco se debe incluir el incremento de costos por escalamiento de precios,
dado que las inversiones se estiman en horizontes de evaluación a precios
constantes a una fecha determinada.
De ser necesario la acción como MRR-CC o para proveer mitigar los impactos
ambientales negativos, se debe estimar el costo de la misma dentro del
presupuesto de inversiones.
Ejemplo:
Partida de coste de un servicio de 5550 𝑚3
PARTIDAS UNIDAD METAS PRECIO COSTO
DE FISICAS UNITARIO TOTAL
MEDIDAS
CONSTRUCCION DEL 𝑚2 1200 1400 1680000
RESERVORIO
CONSTRUCCION DE 𝑚2 50 1024 51200
CASETA DE VALVULA
CONSTRUCCION DE 𝑚2 8 304 24320
VEREDAS
CONSTRUCCION DE 𝑚2 453 98 44482
CERCO DE MALLAS
180000𝒎𝟐
B) ESTIMULACION DEL COSTE TOTAL DE INVERSION DEL PROYECTO:
El costo total se calcula multiplicando el precio unitario de las acciones del
proyecto, se debe añadir los costos indirectos que consiste en gastos generales y
posteriormente la utilidad y el IGV, así mismo se debe añadir otros costos de
inversión que consiste en gestión del proyecto, elaboración de expedientes
técnicos o documentos equivalentes, supervisión y gastos de liquidación, así que
se deben incluir.
Gastos Generales:
Son los gastos que se deben efectuar con el contratista durante la construcción,
derivadas de la propia actividad empresarial y no se puede incluir dentro de las
partidas de costo directo de la obra: sueldos, jornales, alquiler de inmuebles,
teléfono, etc.
Utilidad:
Es el monto percibido por el contratista, porcentaje del coste directo del
presupuesto, y que forma parte del movimiento económico general de la empresa
con el objetivo de dar dividendos.
Gestión de Proyecto:
Los costos de gestión de proyecto no están vinculados directamente con alguna
acción considerada en el proyecto, pero son indispensables cuando su necesidad
este debidamente justificada para que esta se ejecute por lo tanto se deben incluir
como parte de los costos de inversión.
En la fase de ejecución del proyecto, consiste en el planteamiento, organización
dirección, seguimiento y control para administrar e implementar los servicios.
Expedición técnico:
Son los documentos para desarrollar un diseño definitivo y estimar con precisión
los costos de inversión de proyecto. Para la ejecución de obras civiles se utiliza el
expediente técnico y la ejecución de obras civiles se utilizan las especificaciones
técnicas y para el desarrollo de capacidades o servicio, se utilizan los términos de
referencia.
Supervisión de Obras:
Son los costos asociados al personal profesional y inspector de obra o un equipo
de inspectores, para realizar el control de los trabajos en la obra carteando la
correcta ejecución.
liquidación:
Consiste en un proceso de calculo técnico, bajo las condiciones normativas y
contractuales, aplicables al contrato, que tiene por finalidad determinar el costo
total de la obra y el saldo económico que puede ser a favor o en contra del
contratista o de la entidad.
ESTIMACION DE LOS COSTOS DE INVERSION EN LA FASE DE FUNCIONAMIENTO:
Corresponden a las inversiones sobre aquellos activos del proyecto cuya vida útil culmina
dentro del horizonte de evaluación o por obsolescencia tecnológicas es necesario
reemplazar, los costos de esta fase no forman parte de los costos de inversión inicial pero
se debe incluir en los flujos de costos de inversión inicial pero se debe incluir en los flujos
de costos.
-Los pasos para la estimación de los costos de inversión en la fase de funcionamiento
son:
PASO 1 PASO 2 PASO 3
IDENTIFICACION ESTIMACION IDENTIFICACION
DE LOS ACTIVOS DE LAS DE PERIODO DE
REQUERIDOS INVERSIONES INVERSIONES
1. Identificación de los actos requeridos:
Es un proyecto de limpieza se considera la adquisición de vehículos
compactadores en la cual se identifica el tiempo de vida útil de 5 años, para que
pueda funcionar 10 años.
2. Estimación del coste de las inversiones:
Se asume que el costo de estas inversiones es igual al coste estimado para la
fase de ejecución, el supuesto es que no había cambios en los precios relativos y
se trabaja con precios constante a una fecha determinada (momento inicial del
proyecto).
3. Inversiones en fase de funcionamiento:
Para incluir estas inversiones en el flujo de costes de proyectos, se debe identificar
cuando se requiere reemplazar los activos programándose en que no se
interrumpa el servicio por un desfase en su adquisición.
La inversión de los carros compactadores se debe hacer programando los 5 años
de la fase a fin de que presten servicios desde el año 6 hasta el año 10.
ESTIMULACION DE LOS COSTOS DE OPERACIÓN DE MANTENIMIENTO:
Son todos aquellos incurridos para el proceso productivo de los bienes y servicios
producidos por la UP una vez este en operación, pueden ser los sueldos, salarios,
materiales de insumos, servicios de agua, energía, etc.
-Pasos para la estimulación de los costos de O y M incrementales:
PASO 1 PASO 2
PASO 3
ESTIMACION DE LOS Estimulación de los
COSTOS DE O y M en la costos O y M en la Estimación de los
situación del proyecto situación sin proyectos costos O y M
incrementales
a) Estimación de los costos O y M en la situación con proyectos:
En este escenario se estima que todos los costos de operación y mantenimiento
en los que se incurrirá una vez ejecutada el PI, es decir durante la fase de
funcionamiento (incluidos aquellos de las medidas de reducción de riesgo y
mitigación de impactos ambientales negativos).
b) Estimar los costos de operación en la situación con proyecto:
Con la información obtenida se calcula los costos de operación en la fase de
funcionamiento con la siguiente formula.
Costo anual = Cantidad de insumo X costo por unidad de mediad X periodos al
año.
c) Estimar los costos de mantenimiento en la situación con proyecto:
Se realiza con la fórmula:
Costo anual = Cantidad X Precio Unitario X Precios al Año
Estimación de los costos O y M en la situación sin proyecto:
En la situación sin proyecto se estima todos los costos es que seguirá incremento en la
UP de no ejecutarse el proyecto, por lo general refleja la situación actual, o de ser caso
de la situación optimizada.
Se debe revisar la documentación sobre los costos de operación y mantenimiento
histórico de UP para proveer el servicio, con la información obtenida se estima los costos
de operación y mantenimiento por año para la fase de funcionamiento.
Estimación de los costos incrementales:
Con los resultados obtenidos en los pasos 1 y 2 se elabora los flujos de los costos de
operación y mantenimiento en la situación con proyectos y se calcula la diferencia entre
ellos aplicando los siguiente formula.
COSTOS DE COSTOS SIN COSTOS
PROYECTO PROYECTO INCREMENTALES
Flujo de costos incrementales a precios de marcado:
Con la estimación de los costos de mercado durante el horizonte de evaluación, se
elaboran los flujos de costos increméntalos para cada una de las alternativas técnicas
factibles a evaluación pudiendo organizarse por activo.
La rentabilidad permite saber qué tan positivo ha sido el desempeño de tu inversión o si
te ofrecen un porcentaje de rentabilidad, saber qué tan conveniente es. Cuando tienes
en la mira varias inversiones puedes medir cuál te ofrece el mayor porcentaje de
rentabilidad.
Ahora bien, supongamos que después de comprar esa misma propiedad y ponerla en
renta durante 5 años, decides venderla. También asumamos que la plusvalía de la zona
te permite vender ese mismo departamento de 3 a 5 millones.
Entonces es momento de que apliques esta fórmula:
Rentabilidad = (Valor final + Rendimientos - Gastos - Inversión) / Inversión inicial x 100
• Inversión: 3,000,000
• Valor final: 5,000,000
• Rendimiento de renta mensual: 30,000 x 5 años = 1,800,000
• Gastos totales: 180,000
(5,000,000 + 1,800,000 - 180,000 -3,000,000) / 3,000,000 x 100 = 120%
De esa manera puedes comprobar que tu inversión tuvo una rentabilidad del 120%.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO INTERNO O CON APORTE PROPIO:
Llamado también de fuente interna, está constituido por el aporte del inversionista o
promotor del proyecto. los recursos propios pueden destinarse a la inversión fija, diferida
y/o capital de trabajo.
El financiamiento del proyecto es de fuente interna, cuando los recursos financieros de
las operaciones de la empresa filial, los cuales son destinados como reservas para
amortizaciones y reservas afines.
Reservas para utilidades no distribuidas:
Son reservas de capital que se acumulan y reservan para el fondo de amortización de
contingencias y aplicación de planta.
Reservas Para Amortizaciones.
Son recursos deducibles con propiedad de las partidas del activo, con las cuales están
plenamente relacionados. Está compuesto por reserva para agotamiento de recursos y
amortizaciones de cargas diferidas.
Reservas Afines.
Son Reservas del Pasivo, registrados y compuestos por recursos para reserva de
incentivos, beneficios de retiro de los trabajadores y reposición de productos.
Reservas, Recursos Financieros que representan las utilidades no distribuidas o
retenidas para fines ya establecidos, son reservados como Capital de Trabajo para
beneficio de los tenedores de bonos. Por ejemplo, la reserva para fondo de
amortizaciones una vez cancelada la deuda del edificio, equipo o maquinaria y
construcciones es transferida a la cuenta de utilidades no distribuidas.
FINANCIAMIENTO EXTERNO O MEDIANTE PRESTAMO:
Denominado también fuentes externas, son recursos que se pueden obtener de terceros:
instituciones bancarias nacionales e internacionales, compañías de arrendamiento
financiero, organismos internacionales, crédito de proveedores y entidades comerciales
o de fomento. Para recurrir a las fuentes externas de financiamiento se tiene que conocer
las condiciones que imponen.
Los capitales requeridos se dividen a su vez en préstamos a corto plazo, mediano y largo
plazo. para financiar el capital de trabajo generalmente se debe acudir a créditos a corto
plazo, las inversiones fijas y diferidas se cubren con créditos de mediano y/o largo.
PLAN DE FINANCIAMIENTO
Conocido como presupuesto de financiación es un instrumento de servicio a la deuda que
contiene un grupo de desembolsos cuyo cargo periódico efectuados por el prestario están
compuestos en dos partes como amortización e intereses.
¿Qué es un plan de financiamiento?
En el marco de la creación, adquisición o ampliación de una empresa, el plan de
financiamiento es un documento que se utiliza para evaluar:
el dinero que necesitarás para finalizar exitosamente el proyecto;
los recursos financieros con los que cuenta la empresa para cubrir dichas necesidades.
Incluido generalmente dentro del business plan, este documento sigue siendo una de las
mejores herramientas analíticas para determinar si un proyecto es viable o no. El mismo
viene a apoyar la información consignada en el plan financiero
Objetivo del plan
Un plan de financiamiento tiene varios propósitos:
• Asegurar el punto de equilibrio del proyecto;
• Definir qué reajustes deberán preverse en caso de riesgo (reducir costes, buscar
otras fuentes de financiación, etc.);
• Recopilar los datos necesarios para justificar la solicitud de un préstamo a un
banco o institución de crédito.
• Vigilar a largo plazo el mantenimiento del equilibrio financiero.
El periodo convenido entre el prestamista y el prestario para el desembolso del préstamo
de las instituciones financieras dependerá de la magnitud del monto, horizonte de
planeamiento, entidad ejecutora, consultora y capital de proyecto; siendo estos
representados en los cuadros de presupuestos de financiación con sus respectivas
amortizaciones.
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN CONSTANTE (SAC):
Este método es manejado generalmente por cooperativas, no tanto por los bancos
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN BANCARIO (PRICE):
Este método es usado por los bancos y gráficamente se puede interpretar de la
siguiente manera
¿Qué es el financiamiento de una inversión?
La financiación o financiamiento es el proceso por el cual una persona o empresa capta
fondos. Así, dicho recursos podrán ser utilizados para solventar la adquisición de bienes
o servicios, o para desarrollar distintos tipos de inversiones
¿Cómo elaborar un plan de financiamiento en 5 pasos?
1. Identifica tus necesidades
Consiste en determinar lo que necesitas para iniciar el negocio y las inversiones
iniciales a prever.
Identifica tus activos no corrientes, es decir, aquellos que necesitas tener disponibles
durante al menos 12 meses (duración del año fiscal). Estos no deben confundirse, por lo
tanto, con los gastos que se generan a corto plazo.
La naturaleza de estas necesidades varía de una compañía a otra y, por ende, el plan
de inversión de cada una es diferente.
Para entenderlo, he aquí algunos ejemplos:
• Activos intangibles:
▪ maquinaria,
▪ material informático,
▪ vehículos,
▪ construcciones,
▪ mobiliario,
▪ terrenos, etc.
• Activos intangibles:
▪ software,
▪ sitio web,
▪ registros de marca y patentes,
▪ publicidad y marketing,
▪ archivos de clientes,
▪ patrimonio netro,
▪ derechos de arrendamiento,
▪ patentes,
▪ costes de investigación y desarrollo, etc.
• Activos fijos:
▪ bonos de fianza,
▪ depósitos de seguridad, etc.
Introduce esta información en tu tabla, indicando las cantidades con o sin gravámenes,
sin olvidar considerar el IVA.
2. Calcula el capital de trabajo
El capital circulante o fondo de maniobra es el resultado del desfase entre las entradas y
las salidas. Ejemplo: Una empresa compra un inventario de productos a sus
proveedores, antes de recibir el pago por la compra de los mismos, por parte de sus
clientes.
Dentro del plan de financiamiento, el cálculo de tus necesidades de capital de trabajo
permite anticipar las acciones que serán necesarias para sopesar dicho desfase.
En general, se aplica el siguiente cálculo:
inventario inicial + gastos de explotación pagados por adelantado + crédito de IVA
3. Identifica los recursos
El plan de financiamiento también incluye la mención de los recursos que tienes a tu
disposición. Los tipos de recursos más comunes son:
• capital social:
▪ contribuciones en efectivo,
▪ contribuciones en especie,
• préstamos bancarios,
• aportes de los asociados,
• bonos y subsidios.
Incluye en tu plan de financiamiento solo los recursos con los que estás seguro que
cuentas. Por ejemplo, si aún no has obtenido la confirmación de una subvención, no la
incluyas en tu cuadro.
4. Considera el plan de financiamiento plurianual
El plan de financiamiento plurianual se basa en el plan de financiamiento inicial. Debe
luego complementarse con los nuevos elementos que hayan surgido en cada año fiscal.
Por ejemplo:
En cuanto a los recursos:
• nuevos préstamos,
• nuevas subvenciones o subsidios,
• nuevas aportaciones al capital social,
• la disminución del capital de trabajo,
• la capacidad de autofinanciamiento.
El flujo de caja es la diferencia entre los ingresos y los gastos en efectivo.
En cuanto a las necesidades:
• nuevas inversiones que se requieran para asegurar la sostenibilidad de la
empresa,
• el reembolso de los préstamos,
• la distribución de dividendos,
• el aumento de las necesidades de capital circulante.
5. Analiza tu información
Una vez que hayas terminado de ingresar la información a tu tabla, lleva a cabo un
análisis para comprobar que no exista riesgo de fracaso.
Presta especial atención a los siguientes aspectos:
• ¿Tu saldo de efectivo es positivo? Si no, significa que no se ha alcanzado
el equilibrio y el sobregiro está a la vuelta de la esquina.
• ¿Existe un exceso de recursos sobre las necesidades? Este superávit
resulta a menudo esencial para acumular un flujo de efectivo que permita
cubrir los imprevistos.
• ¿Cuál es la relación entre los recursos provenientes de tus propios fondos
y los provenientes de fuentes externas? De hecho, el riesgo financiero en
el que se incurre es menos importante si los fondos propios son mayores
que los préstamos.
Frente a estas conclusiones, es posible planificar ajustes, sin perder de vista el logro de
los objetivos comerciales.
Plan de inversión y financiamiento ejemplos
