Comisión Nacional de Bancos y Seguros
Tegucigalpa, M.D.C. Honduras
21 de junio de 2021
INSTITUCIONES SUPERVISADAS
ASOCIACIÓN HONDUREÑA DE INSTITUCIONES BANCARIAS
CÁMARA HONDUREÑA DE ASEGURADORAS
ASOCIACIÓN HONDUREÑA DE CASAS DE BOLSA Y AFINES
BOLSA CENTROAMERICANA DE VALORES, S.A.
BANCO CENTRAL DE HONDURAS
Toda la República
CIRCULAR CNBS No.011/2021
Señores:
La infrascrita Secretaria General de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros CERTIFICA la
parte conducente del Acta de la Sesión Extraordinaria No.1518 celebrada en Tegucigalpa,
Municipio del Distrito Central el veintiuno de junio de dos mil veintiuno, con la asistencia de los
Comisionados ETHEL DERAS ENAMORADO, Presidenta; JOSÉ ADONIS LAVAIRE FUENTES,
Comisionado Propietario; EVASIO A. ASENCIO, Comisionado Propietario; MAURA JAQUELINE
PORTILLO G., Secretaria General; que dice:
“… 1. Asuntos de la Superintendencia de Pensiones y Valores: … literal a) … RESOLUCIÓN
SPV No.469/21-06-2021.- La Comisión Nacional de Bancos y Seguros,
CONSIDERANDO (1): Que el Artículo 1, párrafo tercero de la Ley de la Comisión Nacional de
Bancos y Seguros señala que la Comisión supervisará, las actividades financieras, de seguros,
previsionales, de valores y demás relacionadas con el manejo, aprovechamiento e inversión de los
recursos captados del público; y otras instituciones financieras y actividades determinadas por el
Presidente de la República en Consejo de Ministros; además vigilará que las instituciones
supervisadas cuenten con sistemas de prevención del lavado de activos y financiamiento del
terrorismo; haciendo cumplir las leyes que regulan estas actividades.
CONSIDERANDO (2): Que el Artículo 6 de la Ley de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros
establece que la Comisión, basada en normas y prácticas internacionales, ejercerá por medio de
las superintendencias la supervisión, vigilancia y control de las instituciones bancarias públicas y
privadas, aseguradoras, reaseguradoras, sociedades financieras, asociaciones de ahorro y
préstamo, almacenes generales de depósitos, bolsas de valores, puestos o casas de bolsa, casas
de cambio, fondos de pensiones e institutos de previsión, administradoras públicas y privadas de
pensiones y jubilaciones y cualesquiera otras que cumplan funciones análogas a las señaladas en
el presente artículo; asimismo, el Artículo13, numeral 2) de la referida Ley señala para tal efecto a
la Comisión le corresponde dictar las normas que se requieran para el cumplimiento de sus
cometidos, lo mismo que las normas prudenciales que deberán cumplir las instituciones
supervisadas, para lo cual se basará en la legislación vigente y en los acuerdos y prácticas
internacionales.
CONSIDERANDO (3): Que mediante Resolución SPV No.652/31-07-2018 de fecha 31 de julio de
2018, la Comisión Nacional de Bancos y Seguros resolvió derogar la Resolución No.1457/24-09-
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2009 de fecha 24 de septiembre de 2009, contentiva de los “Lineamientos para la Inscripción de
Mandatarios y Custodios que Operen en la Administración y Custodia de Carteras de Inversiones
Extranjeras para las Instituciones Supervisadas en el Registro Público del Mercado de Valores” e
Indicar a las instituciones supervisadas los nuevos lineamientos para la contratación de custodios
o mandatarios nacionales y extranjeros.
CONSIDERANDO (4): Que mediante Acuerdo No.04/2018 en sesión No.3726 del 3 de mayo de
2018, el Directorio del Banco Central de Honduras acordó aprobar el “Reglamento de Inversiones
de las Instituciones de Seguros”, el cual en su Capítulo IV, establece los Requisitos Exigidos a los
Mandatarios, Entidades de Custodia y Obligaciones de las Instituciones Inversoras. Por su parte, la
Comisión Nacional de Bancos y Seguros, mediante Resolución GES No.700/03-09-2019 del 3 de
septiembre de 2019, aprobó el “Reglamento de Inversiones de los Fondos Administrados por parte
de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)”, el cual en el Capítulo VIII describe los
aspectos relacionados a la custodia de las inversiones, asimismo permite que las AFP contraten
los servicios de mandatarios en la administración de sus inversiones en el extranjero. Asimismo,
esta Comisión mediante Resolución GES No.334/31-07-2020 del 31 de julio de 2020, aprobó las
reformas al “Reglamento para la Inversión de los Fondos Públicos de Pensiones por Parte de los
Institutos de Previsión”, el cual es su Artículo 23 estipula que en caso que los institutos contraten
los servicios de mandatarios, gestores de inversión y custodios para la realización de sus
inversiones, el Órgano de Dirección es responsable de seleccionar a los mismos, asegurándose
que éstos operen en el territorio nacional o en países con los cuales Honduras haya suscrito
memorandos de entendimiento o de intercambio de información, debiendo cumplir además con el
resto de requisitos establecidos por la Comisión relacionados con la experiencia, conocimiento,
competencia y capacidad para que éstos presten sus servicios de forma prudente y responsable,
de conformidad a los lineamientos que emita la Comisión sobre esta materia.
CONSIDERANDO (5): Que del análisis realizado por la Superintendencia de Pensiones y Valores,
en base a las disposiciones establecidas en Capítulo IV del Reglamento de Inversiones de las
Instituciones de Seguros aprobado por el Directorio del Banco Central de Honduras, mediante
Acuerdo No.04/2018 de la sesión No.3726 del 3 de mayo de 2018, Capítulo VIII del Reglamento de
Inversiones de los Fondos Administrados por parte de las Administradoras de Fondos de
Pensiones (AFP) aprobado por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, mediante Resolución
GES No.700/03-09-2019 del 3 de septiembre de 2019 y el Artículo 23 del Reglamento de
Inversiones de los Fondos Públicos de Pensiones por Parte de los Institutos Públicos de Previsión
Social, aprobado por la Comisión mediante Resolución GES No.334/31-07-2020 del 31 de julio de
2020, se determinó necesario y procedente emitir nuevos Lineamientos para la Contratación de
Custodios, Mandatarios y Gestores de Inversión para las Inversiones Extranjeras Realizadas por
las Instituciones Supervisadas por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, aprobados por la
Comisión Nacional de Bancos y Seguros mediante Resolución SPV No.652/31-07-2018 del 31 de
julio de 2018.
POR TANTO: Con fundamento en los Artículos 1, párrafo tercero, 6 y 13, numeral 2) de la Ley de
la Comisión Nacional de Bancos y Seguros; Reglamento de Inversiones de los Fondos Públicos de
Pensiones por parte de los Institutos Públicos de Previsión Social y el Reglamento de Inversiones
de los Fondos Administrados por parte de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) y el
Reglamento de Inversiones de las Instituciones de Seguros;
RESUELVE:
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1. Aprobar los “Lineamientos para la Contratación de Custodios, Mandatarios y Gestores de
Inversión para las Inversiones Extranjeras realizadas por las Instituciones Supervisadas por
la Comisión Nacional de Bancos y Seguros”, el cual deberá leerse así:
LINEAMIENTOS PARA LA CONTRATACIÓN DE CUSTODIOS, MANDATARIOS Y
GESTORES DE INVERSIÓN PARA LAS INVERSIONES EXTRANJERAS REALIZADAS
POR LAS INSTITUCIONES SUPERVISADAS POR LA COMISIÓN NACIONAL DE
BANCOS Y SEGUROS
I. Los presentes Lineamientos tienen como objetivo definir los requisitos que deben
observar las Instituciones Supervisadas previo a contratar los servicios de Custodios,
Mandatarios y Gestores de Inversión de sus inversiones extranjeras, así como la
documentación que debe ser presentada ante la Comisión Nacional de Bancos y
Seguros sobre dichos servicios contratados.
II. Para los efectos de los presentes Lineamientos se entenderá por:
a) Cuenta Ómnibus: Es una cuenta de valores en la que todos los valores de
varios clientes se agrupan en torno a una misma cuenta del custodio o gestor
de inversiones.
b) Custodio: Institución especializada en la custodia de valores, debidamente
supervisada en su país de origen, y que tiene como objetivo básico minimizar
el riesgo que para el titular (es) de valores representa el manejo físico de
éstos.
c) Custodia: El servicio que presta un Custodio para el cuidado y conservación
de valores y el efectivo relacionado con éstos, así como el registro de su
titularidad.
d) Depósito Centralizado de Custodia, Compensación o Liquidación de
Valores o Depósitos: De conformidad a la Ley de Mercado de Valores es la
Sociedad Anónima debidamente inscrita en el Registro Público del Mercado
de Valores, con el único objeto prestar el servicio de custodia, liquidación,
compensación, administración de derechos patrimoniales y registro de
transferencias de valores.
e) Gestor de Inversiones: Persona jurídica especializada para administrar
activos financieros a fin de maximizar los beneficios del inversionista. Éste
toma profesionalmente las decisiones de inversión y desinversión de un
portafolio de inversiones de conformidad a la política de inversiones de dicho
portafolio, desde la compra y venta diaria de valores hasta el monitoreo de
carteras, liquidación de transacciones, medición de desempeño e informes
regulatorios y de clientes. No constituye la gestión de inversiones, el servicio
que se limita a la custodia de activos financieros y a la ejecución de las
instrucciones expresas del inversionista.
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f) Mandatario: Institución especializada en la gestión o manejo de inversiones
por cuenta de terceros, de acuerdo a las instrucciones, parámetros y pautas
giradas por el inversionista sobre cómo, el mandatario, puede asignar o
invertir sus activos financieros.
g) Registro Público del Mercado de Valores o Registro: Es aquel en que se
inscriben los valores, los programas de emisión de valores, los fondos de
inversión y los participantes del mercado de valores que señalen la presente
Ley y los respectivos reglamentos, con el propósito de que el público tenga
acceso a la información.
III. Para la contratación de Custodios, Mandatarios y Gestores de Inversión Nacionales,
las Instituciones Supervisadas deberán contratar los servicios de las sociedades
debidamente autorizadas por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, de
conformidad a la Ley de Mercado de Valores e inscritas en el Registro Público del
Mercado de Valores.
Podrán actuar como Custodios Nacionales: a) El Depósito Centralizado de Custodia,
Compensación y Liquidación de Valores; b) Bolsa de Valores; y c) Casas de Bolsa.
En el caso de los Bancos Comerciales cuando sean emisores de valores, estos
podrán custodiar sus valores, mientras tanto no exista un Depósito Centralizado de
Custodia, Compensación y Liquidación de Valores en Honduras.
Asimismo, podrán actuar como Mandatarios y Gestores de Inversión las Casas de
Bolsa Nacionales de conformidad con lo establecido en la Ley de Mercado de
Valores.
Las Instituciones Supervisadas deberán notificar a la Comisión Nacional de Bancos y
Seguros en un plazo de diez (10) días hábiles posteriores a la suscripción del
respectivo contrato; los Custodios, Mandatarios y Gestores de Inversión Nacionales
que hayan contratado, para lo cual deberán adjuntar el contrato suscrito entre las
partes.
IV. Para la contratación de Custodios, Mandatarios y Gestores de Inversión Extranjeros,
las Instituciones Supervisadas por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros
deberán remitir a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros en un plazo de diez (10)
días hábiles posteriores a la suscripción del respectivo contrato la información
siguiente:
a) Declaración Jurada extendida por el Custodio, Mandatario o Gestor de
Inversión contratado en la que declare que:
i. El Custodio, Mandatario o Gestor de Inversión radica y opera en un país
miembro de la Organización Internacional de Mercado de Valores
(IOSCO);
ii. Es una Institución autorizada y supervisada por el Ente de Supervisión y
Regulación del país de su domicilio, y;
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iii. Cuenta con una experiencia mínima de cinco (5) años en la prestación de
los servicios de custodia de cartera de valores o de gestión y manejo de
inversiones en el caso de Mandatarios y los Gestores de Inversión, según
corresponda.
b) Copia autenticada de la licencia de funcionamiento, ficha registral o
documento equivalente, otorgado por la entidad reguladora/supervisora
correspondiente de su país de origen;
c) Certificación emitida por la Institución Supervisada, en la que se certifique que
previo a la contratación del Custodio, Mandatario y Gestor de Inversión se
verificó que el mismo cuenta con una calificación de riesgo no inferior a la
categoría A- o su equivalente; asimismo adjuntar la evidencia de respaldo de
dicha calificación;
d) Copia de los Estados Financieros Auditados del Custodio, Mandatario y
Gestor de Inversión contratado, de los últimos dos (2) años;
e) Resumen de la experiencia del Custodio, Mandatario y Gestor de Inversión en
el ejercicio de sus funciones;
f) Memoria Anual del Custodio, Mandatario y Gestor de Inversión;
g) Informe sobre la relación de propiedad o gestión existente entre el Custodio,
Mandatario y Gestor de Inversión y la Institución Supervisada en caso que
exista; y,
h) Copia del contrato suscrito con el Custodio, Mandatario y Gestor de Inversión
contratado debiéndose asegurar, la Institución Supervisada, previo a su
suscripción que en el mismo se establezca una cláusula donde el Custodio,
Mandatario y Gestor de Inversión se compromete a atender en tiempo y forma
cualquier requerimiento de información que realice la Comisión Nacional de
Bancos y Seguros con relación a la custodia de valores o manejo de la cartera
de inversiones de la Institución Supervisada. Asimismo, una cláusula donde se
establezca quien es la persona autorizada por parte de la Institución
Supervisada para girar instrucciones a la entidad de Custodia, Mandatario y
Gestor de Inversión.
Además de la información requerida en los literales anteriores, los Mandatarios y
Gestores de Inversiones contratados por las Instituciones Supervisadas por la
Comisión Nacional de Bancos y Seguros, deberán:
a) Acreditar mediante una declaración jurada que existe separación patrimonial
absoluta entre el patrimonio del Mandatario y Gestor de Inversión con los
recursos de inversión de la Institución Supervisada; y,
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b) Incluir en el contrato de administración de cartera de manera expresa, en
términos de fácil comprensión, estipulaciones sobre:
i) La política de inversión acordada entre el Mandatario o Gestor de
Inversión y la Institución Supervisada, especificando que éste, como
administrador limitará sus actividades a aquellas definidas en el contrato
de mandato, en el caso del mandatario o en la política de inversión
aprobada por el Órgano de Dirección de la Institución Supervisada, en el
caso de los Gestores de Inversión; y,
ii) Las advertencias de riesgo que correspondan, a los instrumentos
financieros que puedan conformar la cartera administrada.
El Mandatario y Gestor de Inversión no podrán delegar servicios de administración y
asesoría en terceras personas y en ningún caso, el Mandatario y Gestor de Inversión
podrá mantener valores de clientes en cuentas a nombre propio, cuentas ómnibus o
cuentas en las que los activos de varios clientes se agrupan en una misma cuenta.
Si los documentos antes señalados son suscritos en idioma extranjero, éstos deben
contar con una traducción oficial al español.
2. Derogar la Resolución SPV No.652/31-07-2018 de fecha 31 de julio de 2018, la cual la
Comisión Nacional de Bancos y Seguros, indica a las instituciones supervisadas los
lineamientos que deben considerar para la contratación de custodios o mandatarios
nacionales o extranjeros.
3. Comunicar la presente Resolución a las Instituciones Supervisadas, Asociación Hondureña
de Instituciones Bancarias (AHIBA), Cámara Hondureña de Aseguradoras (CAHDA),
Asociación Hondureña de Casas de Bolsa y Afines (CAHBOLSA), Bolsa Centroamericana
de Valores, S.A. (BCV) y al Banco Central de Honduras, para los efectos legales
correspondientes.
4. Comunicar la presente Resolución a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones
Financieras, Superintendencia de Seguros, Gerencia de Riesgos, Gerencia de Estudios,
Gerencia de Protección al Usuario Financiero, para los efectos legales correspondientes.
5. La presente Resolución es de ejecución inmediata. … Queda aprobado por unanimidad. …
F) ETHEL DERAS ENAMORADO, Presidenta; JOSÉ ADONIS LAVAIRE FUENTES,
Comisionado Propietario; EVASIO A. ASENCIO, Comisionado Propietario; MAURA
JAQUELINE PORTILLO G., Secretaria General”.
Firmado digitalmente por
MAURA JAQUELINE
MAURA JAQUELINE
PORTILLO GONZALEZ
PORTILLO G. Fecha: 2021.06.21
11:59:09 -06'00'
MAURA JAQUELINE PORTILLO G.
Secretaria General
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