Industria Textil TSM S.A.
HISTORICO
INDUSTRIA TEXTIL TSM S.A. ha sido creada para efectuar por
cuenta propia y/o terceros, la producción, importación, exportación,
representación, comercialización, compraventa y distribución de
algodón en rama, fibra de algodón, productos de algodón y mezclas,
fibras y productos sintéticos y artificiales, todos los subproductos del
algodón, sus mezclas y de otras fibras, insumos, materias primas y
demás productos, subproductos o derivados de la agricultura,
producción industrial textil en general, sus implementos accesorios y/o
repuestos a cuyo efecto, podrá llevar a cabo, sin limitación alguna, las
actividades relacionadas con la industrialización, agricultura y
agroindustria, desde la preparación y conservación de suelo, siembra
y cosecha, abono o fumigación, su acopio, recepción, clasificación,
manipulación, manufactura y todas las actividades permitidas por Ley
sin ninguna limitación.
DATOS EMPRESARIALES
Fecha Constitución: 07JUN 2008
Número de Empleados: 69
Numero de NIT: 157722020
Registro RMV: ASFI-DSVSC-EM-TSM-002/16
Capital Pagado Bs. 56,525,000
Capital Autorizado Bs. 113,050,000
Información Autorizada al: 03 DIC 2019
Oficina Central: SANTA CRUZ DIRECCION: Carretera Cotoca KM 18
TELEFONO: (591-3)3882404
FAX: (591-3)3496523
CASILLA: 1380
EMAIL:
[email protected]WEBSITE: www.tsmsa.com
MIEMBROS DEL DIRECTORIO
Miguel Angel Rada Sanchez = presidente
Alfonso Policarpio Bautista Yana = Vicepresidente Julio
Rodolfo Baldiviezo = Secretario
Marco Antonio Sanchez Marin = Vocal
Luis Rolando Salazar Salazar = Vocal
Nicolas Rada Miranda = Director Suplente
Pedro Jorge Vierreira Prada = Director Suplente Monica
Muños Rodriguez = Director Suplente
Jorge Antonio Barrenechea = Director Suplente Guillermo
Gamarra Turdera = Director Suplente
Jose Luis Navia Ordoñez = Síndico
Norah Fanny Hervas Roca = Síndico Suplente
DESCRIPCION DEL PRODUCTO:
Hilo de algodón cardado de anillos y Open end producido en
continuas de anillos y de Rotor, purgado electrónicamente, y
enconado en conos de 2,35 Kg
MISION Y VISION
Somos una industria de nivel mundial que utiliza
mayoritariamente materias primas naturales y que las
transforma en productos intermedios y de uso final de gran
calidad y de mínimo impacto ambiental.
Somos una empresa localizada en el epicentro de producción
algodonera de Bolivia. Industrializamos el algodón y lo
convertimos en productos intermedios y DENIM, que
abastecen de forma directa e indirecta a mercados del
Mercosur y la Comunidad Andina de Naciones.
Somos una moderna iniciativa inteligente y responsable que
cree en nuestra gente y confía plenamente en ella y su
creatividad. Somos la división de DENIM de INDUSTRIA
TEXTIL TSM S.A.
DIAGNOSTICO FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADO
Detalle 2015 2016 2017 2018
Ventas locales 12438390 11149105 11586446 16536375
Ventas de exportacion 4126227 6047732 7637322 6386627
Costo de ventas 10614199 11210930 13234212 13549340
Utilidad bruta 5950418 5985907 5989556 9373662
Gastos operativos 2706273 2950369 3658552 7411364
Gastos de administracion 1203797 1412937 1891567 2678558
Gastos comerciales 259601 339867 278631 783553
Depreciasion de activos fijoms 176128 42830 33696 64483
Cuentas incobrables 31341 8728
Gastos financieros 605961 717500 999959 3884770
Gastos por impuestos y patentes 429445 428507 454699
Uilidad operativa 3244145 3035538 2331004 1962298
Otros ingregos(egresos)
Intereses percibidos 10887 8351
Gastos gestiones anteriosres 79712 7773 91728 356868
Otros gastos 250000 245703 318672
Ajuste por inlfacion y tendencias de bienes 338352 257715 264802 492777
Utilidd del ejercicio 2836968 2778401 1974474 1112653
BALANCE GENERAL
ACTIVO CORRIENTE 2015 2016 2017 2018
Caja 244618 342297 30432912 685866
Cuentas por cobrar 3677337 3836625 8325111 16066402
Anticipo proveedores 2964098 571709 891653 6743002
Anticipo al personal 63441 105832 148300
Cuentas fiscales 1445469 1784046 2370666 4756020
Otras cuentas por cobrar 37917 53347 326527 1026765
Inventarios 10986521 12587154 13992819 28398690
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 19355960 19238619 56445520 57825045
ACTIVO NO CORRIENTE
Activo fijo (neto) 27333380 29394179 31264094 84035714
Inversiones 27144 27144 27144 204856
Deposito en garantía 4680000 4680000
Activo diferido (neto) 457475 2345703 1900000 1600000
0tros activos 33475 39106 15000 306103
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 27851474 31806132 37886238 90826673
TOTAL ACTIVO 47207434 51044751 94331758 148651718
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones bancarias 8360000 11207000 21544405
Intereses por emision de bonos 303333 346666
Proveedores del exterior 1929340
Intereses por pagar 93357 178582 307883
Cuentas por pagar 3766639 859365 827804 825115
Anticipo de clientes 27348 85111 23931 50074
Aportes y beneficio por pagar 181614 266077 164160 129569
Obligaciones laborales 383279 330799 596307 583505
Obligaciones fisales e mpositiva 1073367 1250699 1236441 728540
Cuentas corrientes-accionistas 1215820 1363008 528453 74089
TOTAL PASIVO CORRIENTE 15101424 15540641 3680429 26519186
PASIVO NO CORRIENTE
Previson para indemizacion 579338 784663 1176948 1276362
Prestamo bancario largo plazo 6750000
Documnto por pagar 91298 7608
Obligacion por emision de valores 52000000 52000000
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 579338 875961 53184556 60026362
TOTAL DEL PASIVO 15680762 16416602 56864985 86545548
PATRIMONIO
Capital social 12590000 12590000 12590000 12590000
Reserva por revaluo técnico 11051389 11051389 11051389 27086241
Ajuste de capital 2066179 2590528 3160997 3590806
Reserva legal 144794 286642 415502 516343
Aporte por capitalizar 6700000
Ajuste de reserva patrimoniales 262333 672280 1123615 1469933
Resultado acomulados 5411977 7437310 9125270 10152847
TOTAL PATRIMONIO 31526672 34628149 37466773 62106170
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 47207434 51044751 94331758 148651718
DF 0 0 0 0
ANALISIS VERTICAL
ER
DETALLE 2015 2016 2017 2018 AV-2015 AV-2016 AV-2017 AV-2018 MINIGRAFICO
ventas locales 12438390 11149105 11586446 16536375 100% 100% 100% 100%
Ventas de exportacion 4126227 6047732 7637322 6386627 33% 54% 66% 39%
costo de ventas 10614199 11210930 13234212 13549340 85% 101% 114% 82%
utilidad bruta 5950418 5985907 5989556 9373662 48% 54% 52% 57%
gastos operativos 2706273 2950369 3658552 7411364 22% 26% 32% 45%
gastos de administracion 1203797 1412937 1891567 2678558 10% 13% 16% 16%
gastos comerciales 259601 339867 278631 783553 2% 3% 2% 5%
depreciasion de activos fijoms 176128 42830 33696 64483 1% 0% 0% 0%
cuentas incobrables 31341 8728 0% 0% 0% 0%
gastos financieros 605961 717500 999959 3884770 5% 6% 9% 23%
gastos por impuestos y patentes 429445 428507 454699 3% 4% 4% 0%
Uilidad operativa 3244145 3035538 2331004 1962298 26% 27% 20% 12%
Otros ingregos(egresos) 0% 0% 0% 0%
intereses percibidos 10887 8351 0% 0% 0% 0%
gastos gestiones anteriosres 79712 7773 91728 356868 1% 0% 1% 2%
otros gastos 250000 245703 318672 0% 2% 2% 2%
ajuste por inlfacion y tendencias de bienes 338352 257715 264802 492777 3% 2% 2% 3%
RESULTADO DEL PERIODO 2836968 2778401 1974474 1112653 23% 25% 17% 7%
BG
DETALLE 2015 2016 2017 2018 AV-2015 AV-2016 AV-2017 AV-2018 MINIGRAFICO
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
caja 244618 342297 30432912 685866 1% 1% 32% 0%
cuentas por cobrar 3677337 3836625 8325111 16066402 8% 8% 9% 11%
anticipo proveedores 2964098 571709 891653 6743002 6% 1% 1% 5%
anticipo al personal 63441 105832 148300 0% 0% 0% 0%
cuentas fiscales 1445469 1784046 2370666 4756020 3% 3% 3% 3%
otras cuentas por cobrar 37917 53347 326527 1026765 0% 0% 0% 1%
inventarios 10986521 12587154 13992819 28398690 23% 25% 15% 19%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 19355960 19238619 56445520 57825045 41% 38% 60% 39%
ACTIVO NO CORRIENTE 0% 0% 0% 0%
Activo fijo(neto) 27333380 29394179 31264094 84035714 58% 58% 33% 57%
inversiones 27144 27144 27144 204856 0% 0% 0% 0%
deposito en garantia 4680000 4680000 0% 0% 5% 3%
activo diferido(neto) 457475 2345703 1900000 1600000 1% 5% 2% 1%
otros activos 33475 39106 15000 306103 0% 0% 0% 0%
total del activo no corriente 27851474 31806132 37886238 90826673 59% 62% 40% 61%
total de activo 47207434 51044751 94331758 148651718 100% 100% 100% 100%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
obligaciones bancarias 8360000 11207000 21544405 18% 22% 0% 14%
intereses por emision de bonos 303333 346666 0% 0% 0% 0%
proveedores del exterior 1929340 0% 0% 0% 1%
intereses por pagar 93357 178582 307883 0% 0% 0% 0%
cuentas por pagar 3766639 859365 827804 825115 8% 2% 1% 1%
anticipo de clientes 27348 85111 23931 50074 0% 0% 0% 0%
aportes y beneficio por pagar 181614 266077 164160 129569 0% 1% 0% 0%
obligaciones laborales 383279 330799 596307 583505 1% 1% 1% 0%
obligaciones fisales e mpositiva 1073367 1250699 1236441 728540 2% 2% 1% 0%
cuentas corrientes-accionistas 1215820 1363008 528453 74089 3% 3% 1% 0%
total pasivo corriente 15101424 15540641 3680429 26519186 32% 30% 4% 18%
PASIVO NO CORRIENTE
previson para indemizacion 579338 784663 1176948 1276362 1% 2% 1% 1%
Prestamo bancario largo plazo 6750000 0% 0% 0% 5%
documnto por pagar 91298 7608 0% 0% 0% 0%
obligacion por emision de valores 52000000 52000000 0% 0% 55% 35%
tatal de pasivo no corriente 579338 875961 53184556 60026362 1% 2% 56% 40%
TOTAL DEL PASIVO 15680762 16416602 56864985 86545548 33% 32% 60% 58%
PATRIMONIO 0% 0% 0% 0%
Capital social 12590000 12590000 12590000 12590000 27% 25% 13% 8%
reserva por revaluo tecnico 11051389 11051389 11051389 27086241 23% 22% 12% 18%
ajuste de capital 2066179 2590528 3160997 3590806 4% 5% 3% 2%
reserva legal 144794 286642 415502 516343 0% 1% 0% 0%
aporte por capitalizar 6700000 0% 0% 0% 5%
ajuste de reserva patrimoniales 262333 672280 1123615 1469933 1% 1% 1% 1%
resultado acomulados 5411977 7437310 9125270 10152847 11% 15% 10% 7%
total del patrimonio 31526672 34628149 37466773 62106170 67% 68% 40% 42%
total pasivo y patrimonio 47207434 51044751 94331758 148651718 100% 100% 100% 100%
ANALISIS VERTICAL
ER
DETALLE 2015 2016 2017 2018 2016/2015 2017/2016 2018/2017 MINIGRAFICO
ventas locales 12438390 11149105 11586446 16536375 -10% 4% 43%
Ventas de exportacion 4126227 6047732 7637322 6386627 47% 26% -16%
costo de ventas 10614199 11210930 13234212 13549340 6% 18% 2%
utilidad bruta 5950418 5985907 5989556 9373662 1% 0% 57%
gastos operativos 2706273 2950369 3658552 7411364 9% 24% 103%
gastos de administracion 1203797 1412937 1891567 2678558 17% 34% 42%
gastos comerciales 259601 339867 278631 783553 31% -18% 181%
depreciasion de activos fijoms 176128 42830 33696 64483 -76% -21% 91%
cuentas incobrables 31341 8728 -72% -100%
gastos financieros 605961 717500 999959 3884770 18% 39% 288%
gastos por impuestos y patentes 429445 428507 454699 0% 6% -100%
Uilidad operativa 3244145 3035538 2331004 1962298 -6% -23% -16%
Otros ingregos(egresos)
intereses percibidos 10887 8351 -23% -100%
gastos gestiones anteriosres 79712 7773 91728 356868 -90% 1080% 289%
otros gastos 250000 245703 318672 -2% 30%
ajuste por inlfacion y tendencias de bienes 338352 257715 264802 492777 -24% 3% 86%
RESULTADO DEL PERIODO 2836968 2778401 1974474 1112653 -2% -29% -44%
BG
DETALLE 2015 2016 2017 2018 2016/2015 2017/2016 2018/2017 MINIGRAFICO
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
caja 244618 342297 30432912 685866 40% 8791% -98%
cuentas por cobrar 3677337 3836625 8325111 16066402 4% 117% 93%
anticipo proveedores 2964098 571709 891653 6743002 -81% 56% 656%
anticipo al personal 63441 105832 148300 67% 40%
cuentas fiscales 1445469 1784046 2370666 4756020 23% 33% 101%
otras cuentas por cobrar 37917 53347 326527 1026765 41% 512% 214%
inventarios 10986521 12587154 13992819 28398690 15% 11% 103%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 19355960 19238619 56445520 57825045 -1% 193% 2%
ACTIVO NO CORRIENTE
Activo fijo(neto) 27333380 29394179 31264094 84035714 8% 6% 169%
inversiones 27144 27144 27144 204856 0% 0% 655%
deposito en garantia 4680000 4680000 0%
ativo diferido(neto) 457475 2345703 1900000 1600000 413% -19% -16%
otro activos 33475 39106 15000 306103 17% -62% 1941%
total del activo no corriente 27851474 31806132 37886238 90826673 14% 19% 140%
total de activo 47207434 51044751 94331758 148651718 8% 85% 58%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
obligaciones bancarias 8360000 11207000 21544405 34% -100%
intereses por emision de bonos 303333 346666 14%
proveedores del exterior 1929340
intereses por pagar 93357 178582 307883 91% -100%
cuentas por pagar 3766639 859365 827804 825115 -77% -4% 0%
anticipo de clientes 27348 85111 23931 50074 211% -72% 109%
aportes y beneficio por pagar 181614 266077 164160 129569 47% -38% -21%
obligaciones laborales 383279 330799 596307 583505 -14% 80% -2%
obligaciones fisales e mpositiva 1073367 1250699 1236441 728540 17% -1% -41%
cuentas corrientes-accionistas 1215820 1363008 528453 74089 12% -61% -86%
total pasivo corriente 15101424 15540641 3680429 26519186 3% -76% 621%
PASIVO NO CORRIENTE
previson para indemizacion 579338 784663 1176948 1276362 35% 50% 8%
Prestamo bancario largo plazo 6750000
documnto por pagar 91298 7608 -92% -100%
obligacion por emision de valores 52000000 52000000 0%
tatal de pasivo no corriente 579338 875961 53184556 60026362 51% 5972% 13%
TOTAL DEL PASIVO 15680762 16416602 56864985 86545548 5% 246% 52%
PATRIMONIO
Capital social 12590000 12590000 12590000 12590000 0% 0% 0%
reserva por revaluo tecnico 11051389 11051389 11051389 27086241 0% 0% 145%
ajuste de capital 2066179 2590528 3160997 3590806 25% 22% 14%
reserva legal 144794 286642 415502 516343 98% 45% 24%
aporte por capitalizar 6700000
ajuste de reserva patrimoniales 262333 672280 1123615 1469933 156% 67% 31%
resultado acomulados 5411977 7437310 9125270 10152847 37% 23% 11%
total del patrimonio 31526672 34628149 37466773 62106170 10% 8% 66%
total pasivo y patrimonio 47207434 51044751 94331758 148651718 8% 85% 58%
diferencia 0 0 0 0
RAZON FINANCIERA
Detalle Formula 2015 2016 2017 2018 MINIGRAFICO
LC AC/PC 1,28 1,24 15,34 2,18
LIQUIDEZ
LA (AC-Inv)/PC 0,55 0,43 11,53 1,11
LI Disp/PC 2% 2% 827% 3%
ID PT/AT 33% 32% 60% 58%
DEUDA
ICI UAII/I 297,98 363,49
Rat Ventas/AT 0,35 0,34 0,20 0,15
PPI 360/(CV/Inv) 372,63 404,19 380,64 754,54
PPC 360/(Ventas/C*C) 79,92 80,32 155,90 252,32
ACTIVIDAD
PPP 360/(CV/C*P) 127,75 27,60 22,52 21,92
CCE PPI+PPC-PPP 324,80 456,91 514,02 984,94
MB UB/Ventas 36% 35% 31% 41%
MO UO/Ventas 20% 18% 12% 9%
RENTABILIDAD
MN UN/Ventas 17% 16% 10% 5%
ROA UN/AT 6% 5% 2% 1%
ROE UN/Pt 9% 8% 5% 2%
LIQUIDEZ
DEUDA
ACTIVIDAD
RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO: En la última gestión la empresa
DUPONT
Detalle Formula 2015 2016 2017 2018 MINIGRAFICO
MN UN/V 17% 16% 10% 5%
Rat V/AT 35% 34% 20% 15%
M. Apalancamiento
AT/Pt 1,50 1,47 2,52 2,39
ROE UN/Pt 9% 8% 5% 2%
PARAMETRO
Detalle MIN MAX Ultimo Promedio
Crecimiento en ventas -10% 43% 43% 12%
Costo de venta 82% 114% 82% 96%
Gastos administrativos 17% 42% 42% 31%
Gastos comerciales 2% 5% 5% 3%
PPC 80 252 252 142
PPI 373 755 755 478
PPP 22 128 22 50
PE-GAO
HISTORICO
Detalle
2015 2016 2017 2018
Ventas 16.564.617 17.196.837 19.223.768 22.923.002
Costo de venta 10.614.199 11.210.930 13.234.212 13.549.340
Gastos operativos 2.706.273 2.950.369 3.658.552 7.411.364
UAII 3.244.145 3.035.538 2.331.004 1.962.298
P.E. 7.533.652 8.476.078 11.742.299 18.124.263
Margen de seguridad 55% 51% 39% 21%
R. En ventas 9.030.965 8.720.759 7.481.469 4.798.739
Ventas de equilibrio 7.533.652 8.476.078 11.742.299 18.124.263
GAO 1,83 1,97 2,57 4,78
D %Ventas 3,82% 11,79% 19,24%
D %UAII -6,43% -23,21% -15,82%
GAO - 1,68 - 1,97 - 0,82
FLUJO DE EFECTIVO
Super utilidad 34305073 36602623 38579426
Utilidad real 34628149 37466773 62106170
Pago de dividedo -323076 -864150 -23526744
VAR=D
Detalle 2015 2016 2017 2018
Resultado operativo 3035538 2331004 1962298
Más: Depreciación 1888228 -445703 -300000
VAROtras cuentas por cobrar -15430 -273180 -700238
VAR Cuentas por cobrar -159288 -4488486 -7741291
VAR Anticipo proveedores 2392389 -319944 -5851349
VAR Anticipo al personal -63441 -42391 -42468
VAR Inventario -1600633 -1405665 -14405871
VAR Cuentas por pagar -2907274 -31561 -2689
Impuestos -428507 -454699 0
FEO 2141582 -5130625 -27081608
VAR INVERSIONES 0 0 -177712
VAR Activo fijo bruto -2060799 -1869915 -52771620
FEI -2060799 -1869915 -52771620
VAR Deudas bancarias de C/P 2847000 -11207000 21544405
VARProveedores del exterior 0 0 1929340
VARIntereses por emision de bonos 0 303333 43333
VAR Deudas bancarias de L/P 0 0 6750000
Intereses -8351 0 0
PAGO DE DIVIDENDO 323076 864150 23526744
FEF 3161725 -10039517 53793822
FC 3.242.508 - 17.040.057 - 26.059.406
Más: Saldo inicial 244618 342297 30432912
Saldo final 3487126 -16697760 4373506
PRUEBA FC 97.679 30.090.615 - 29.747.046
SALDO EN CAJA DEL BG 342297 30432912 685866
