GUÍA DIDÁCTICA No.

1) INFORMACIÓN GENERAL
Departamento: Ciencias Económicas y Administración
Carrera / Curso: Economía
Participantes: Estudiantes de IV año de la carrera.
Asignatura: Matemática Financiera
Modalidad de estudio: Por encuentro
Unidad del programa de estudio: III Anualidades de términos constantes
Docentes: MSc. José Daniel Guido Chávez.

Introducción
Normalmente las personas vinculadas a la actividad financiera reciben o pagan cantidades
iguales de dinero a intervalos iguales de tiempo, a una tasa de interés compuesto
ocasionalmente continuo. Tales pagos o recibos los denominamos anualidades o rentas en
el mercado financiero.

Objetivos:
Conceptuales: Explicar el concepto de anualidad a través de los diferentes tipos, según el
plazo y la forma de efectuar los pagos.
Analizar las distintas anualidades a través de sus características simples o generales.
Procedimentales: Identifica el valor futuro, valor presente, pago, tasa y plazo de las
distintas anualidades
Representar a través de los diagramas de tiempo valor, los tipos de anualidades según sus
características.
Resolver problemas de la vida cotidiana.
Actitudinales: Valoración de la importancia de las anualidades en la solución de problemas
financieros de su entorno.
Compromiso y cooperación en el trabajo grupal.

Contenido:
Concepto, definición, propiedades y tipos de anualidades.
Anualidades simples y generales a plazo y perpetua anticipadas

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En la guía se te presentan conceptos sobre anualidades simples y generales a plazo y
perpetua vencidas, a continuación, se definirán cada una de ellas:

Las anualidades ordinarias anticipadas son aquellas en que los flujos de dinero se
presentan a inicio de cada período de capitalización y el último se produce un período
antes del plazo de la anualidad. Supondremos que son flujos que se realizan los primeros
días de cada período de tiempo.

Valor presente de una Anualidad Anticipada.

Necesitamos encontrar el valor presente de una serie de flujos uniforme A, el primero
a partir del día de hoy y el último un período antes del vencimiento.

Para deducir la fórmula partimos de los siguientes aspectos:

1. el valor presente del flujo A que se produce hoy (valor cero en la escala) es igual
a A.

2. Los flujos restantes a partir del primer período hasta el penúltimo, se pueden
tratar como una anualidad ordinaria vencida, así, su valor presente se calcula
mediante la fórmula de valor presente de una anualidad vencidad restando un
período de capitalización.

Después de simplificar una serie geométrica, se llega a la expresión que nos

permite calcular, el valor presente de la anualidad ordinaria anticipada.
(1+i)−(1+i)−N+1 1−(1+i)−N+1
P = A[ ] Fórmula 1 o bien P = A + A [ ]
i i

Ejercicio No. 1:

Un empresa desea comprar de contado un compresor que se vende en los siguientes

términos: el valor de cada cuota es de C$ 3,000pagadas por adelantado en forma
mensual, por 3 años de plazo y a una tasa por el crédito del 30% convertible
mensualmente. ¿Cuál es el valor efectivo equivalente del equipo médico?

Datos:

A = 3,000.00 valor de la cuota mensual anticipada.

j = 0.30 tasa nominal anual.

m = 12 frecuencias de capitalizar intereses en un año.

2
 i = 0.30/12 = 0.025 tasa efectiva mensual.

n = 3 años de plazo.

N = 36 períodos mensuales de capitalización

P =¿?

Solución:
Mediante la fórmula 1 obtenemos

1−(1+0.025)−36+1
P = 3000 + 3000 [ ] = C$ 72,435.47
0.025

Para calcular el valor de la magnitud a anticipada, se parte del conocimiento del

valor presente P, la tasa de interés efectiva i por período de capitalización y el plazo o
números de flujos N.

𝑖
𝐴 = 𝑃[ −N+1 ] Fórmula 2
(i+1)−(1+i)

Valor futuro de una Anualidad Anticipada

Para realizar el cálculo del valor futuro en este caso, utilizaremos N como fecha focal
como punto de referencia en el diagrama de tiempo valor. Encontrar el valor futuro
de la serie de flujos A anticipados en N período de tiempo a una tasa de interés efectivo i
por período de tiempo.

(1+i)N+1 −1 (1+i)N+1 −(1+𝑖)

F = A[ ]−𝐴 Fórmula 3 o bien F = A [ ]
i i

Ejercicio No. 2:

Una familia alquila una casa ubicada en una zona residencial de Managua en
US$ 800.00 pagaderos mensualmente por adelantado. Si el contrato de alquiler se firma
por un período de 5 años. ¿Cuál será el monto total que recibirá el propietario de la
casa si los pagos los deposita en una cuenta que paga el 6.6 % capitalizable
mensualmente?.

3
Datos:
A = US $ 800 pagos mensuales anticipados J = 6.6 % = 0.066 m = 12

i = j/m = 0.066/12 = 0.0055 n = 5 años N = 60 flujos mensuales F = ¿?

Solución:

Remplazando la información en la fórmula 3.10 se tiene:

(1 + 0.0055)60+1 − 1
F = 800 [ ] − 800 = $56,997.00
0.0055

Para calcular el valor anticipado de la magnitud A conociendo el valor de las

demás variables F, i y N podemos:

𝐼
𝐴 = 𝐹 [(1+𝐼)𝑁+1 −(1+𝑖)] Fórmula 4

Tiempo de una Anualidad Anticipada

Para el cálculo del tiempo en años, despejamos la variable n en la fórmula 3 sabiendo que
𝑁
𝑛= que representa el número de períodos anuales, si m = 1, con la tasa efectiva 𝑖 = 𝑖𝑒 :
𝑚

𝐹𝑖
ln[ +1]
𝐴(1+𝑖)
𝑛= Fórmula 5
𝑚 ln(1+𝑖)

Calculo de la tasa de interés de una Anualidad Anticipada.

Esta tasa la podemos encontrar a través del método de interpolación utilizado

anteriormente:

Ejercicio No. 3:

¿Cuál es la tasa nominal j, CM necesaria para acumular un monto de $ 25,000.00 en un

plazo de 10 años, si cada mes anticipado deposita $ 100.00 en una cuentas de ahorros?

Datos
F= $25,000.00
A= $100.00
n=10
m=12

4
N=10(12) = 120
i=?
j=?

Solución
A través de la formula 3 con tasa i = 1.083% calcular el valor futuro:

(1 + 0.01083)16 − (1 + 0.01083)
F = 100 [ ] = 100(246.6807) = 24,668.07
0.01083

Como el valor F al 1.083% de interés está por debajo del valor que se desea, entonces se
aumenta la tasa a 1.167% trimestral. Se realiza nuevamente el cálculo

(1 + 0.01167)16 − (1 + 0.01167)
F = 100 [ ] = 100(262.0914) = 26,209.14
0.01167

Ahora el valor de F está por encima del valor que se desea, a continuación se procede a
encontrar la tasa de interés desea sabiendo que debe de estar comprendida entre 1.083% y
1.167%:

𝑖 = 1.083% 24,668.07
( )
[ 𝑖 = 𝑥% 25,000.00 ]
𝑖 = 1.167% 26,209.14

La relación entre los números de la derecha debe ser la misma que entre los números de la
izquierda, así se establece la relación siguiente:

Izquierda Derecha
𝐷𝑖𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑚𝑒𝑛𝑜𝑟 𝐷𝑖𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑚𝑒𝑛𝑜𝑟
=
𝐷𝑖𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑚𝑎𝑦𝑜𝑟 𝐷𝑖𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑚𝑎𝑦𝑜𝑟
1.083 − 𝑥 24668.07 − 25,000.00
=
1.083 − 1.167 24,668.07 − 26,209.14
1.083 − 𝑥 −331.93
=
−0.083 −1,541.07
1.083 − 𝑥 = −0.083(0.215389)
1.101093% = 𝑥

De esta forma la empresa puede invertir aproximadamente el 1.10% efectivo trimestral

Dado que j=m(i), entonces la tasa nominal es (12x1.101093%)=13.22% CM

Actividades de aprendizajes:
A continuación, se te presentan una serie de casos para resolver.

1. Calcular el valor de Contado de una propiedad vendida a 15 años de plazo, con pagos

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 de $3.000 mensuales por mes anticipado, si la tasa de interés es del 12% convertible
mensualmente.
2. Una persona recibe tres ofertas para la compra de su propiedad: (a) $400.000 de
contado; (b) $190.000 de contado y $50.000 semestrales, durante 2 ½ años (c) $20.000
por trimestre anticipado durante 3 años y un pago de $250.000, al finalizar el cuarto
año. ¿Qué oferta debe escoger si la tasa de interés es del 8% anual?
3. ¿Cuál es el valor presente de una renta de $500 depositada a principio de cada mes,
durante 15 años en una cuenta de ahorros que gana el 9%, convertible mensualmente?
4. ¿Qué suma debe depositarse a principio de cada año, en un fondo que abona el 6%
para proveer la sustitución de los equipos de una compañía cuyo costo es de
$2.000.000 y con una vida útil de 5 años, si el valor de salvamento se estima en el 10%
del costo?
5. Sustituir una serie de pagos de $8.000 al final de cada año, por el equivalente en pagos
mensuales anticipados, con un interés del 9% convertible mensualmente.
6. Un empleado consigna $300 al principio de cada mes en una cuenta de ahorros que
paga el 8%, convertible mensualmente. ¿En cuánto tiempo logrará ahorrar $30.000?
7. El alquiler de un lote de terreno es de $150.00 dólares mensuales anticipados. Un
contratista desea alquilar el terreno durante 3 años, si el interés pactado es de 6% C.
M. determine el pago por anticipado y al final durante el período establecido.
8. Una persona está amortizando un préstamo personal de $1,811.72 mediante cuotas
niveladas una tasa de interés del 16% C. S. En un plazo de 5 años. Halle un
sistema de pago equivalente mediante cuotas niveladas semestrales anticipadas.

Forma de evaluación

La evaluación de esta guía tiene carácter formativo en su primera fase, es decir, servirá de
retroalimentación de los contenidos abordados en sesiones anteriores.

En la segunda fase se realizaran entrega de trabajos en equipos de tres integrantes con valor
de 25 puntos correspondiente a la guía.

BIBLIOGRAFÍA.

1. Reyes Alvarado, Noel, Texto Básico: Guía de estudio de

“Matemáticas Financieras”, Departamento de Matemáticas y Estadísticas,
Facultad de Ciencias Económicas, UNAN-Managua, 2002.

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2. Ayres, Frank Jr., “Matemáticas Financieras”, McGraw-Hill, Tercera Edición,
México, 1993.

3. Baca Currea, Guillermo, “Las Matemáticas Financieras y los Sistemas”, Noriega

Editores, Tercera Edición, Colombia, 1997.

4. Blank, Lelan T./Tarquin, Antony J. “Ingeniería Económica”, McGraw-Hill, Cuarta

Edición, México, 1998.

5. Díaz Mata, Alfredo/ Aguilera G., Victor, “Matemáticas Financieras”, McGraw-Hill,

Tercera Edición, México, 1999.

6. Portus G, Licoyán, “Matemáticas Financieras”, McGraw-Hill, Cuarta Edición,

México, 1999.

7. Alfredo Díaz Mata – Víctor Manuel Aguilera G. Matemáticas Financiera. Segunda

Edición. Editorial Mc. Graw Hill. Ejercicios Propuestos. 1.998

8. Lincoyan Protus G. Matemáticas Financiera. Cuarta Edición. Editorial Mc Graw

Hill. Cuarta Edición. Ejercicios Propuestos. 1.997