INFORMACION FINANCIERA AVIANCA HOLDINGS EN MILES USD
INFORMACION BALANCE 2018 2019 2020
Total activos corrientes 1,084,344 1,711,276 1,476,324
Inventarios 90,395 88,334 81,433
Efectivo 277,951 342,473 935,438
Inversiones 0 55,440 42,919
Clientes 288,157 233,722 229,917
Total activos no corrientes 5,987,582 5,562,634 5,384,170
Total Activos 7,103,776 7,273,910 6,860,494
Total pasivos corrientes 2,170,504 2,732,150 6,320,081
Obligaciones Financieras 4,007,580 4,856,323 6,281,356
Total pasivos no corrientes 3,946,678 4,536,593 1,842,185
Total Pasivos 6,126,182 7,268,743 8,162,266
Total patrimonio (Déficit) 1,155,587 5,167 -1,301,772
Total pas + patrimonio 7,103,776 7,273,910 6,860,494
INFORMACION ESTADOS DE RESULTADOS 2017 2018 2019 2020
Ingresos Operacionales 4,441,684 4,890,830 4,621,496 1,711,585
utilidad bruta 0 0 0
utilidad de operación 232,116 -554,281 -621,509
intereses 212,294 299,942 378,318
utilidad neta del periodo $ 1,143 -$ 893,995 -$ 1,094,135
DESCRIPCION Dec-18 Dec-19 Dec-20
Activo
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo 273,108.00 342,472.00 911,139.00
Efectivo restringido 4,843.00 1.00 24,299.00
Inversiones de corto plazo 59,847.00 55,440.00 42,919.00
Deudores comerciales y otras partidas por Cobrar 288,157.00 233,722.00 229,917.00
Cuentas por cobrar con partes relacionadas 6,290.00 3,348.00 157.00
Impuestos corrientes activos 231,914.00 198,719.00 111,785.00
Repuestos no reparables y suministros 90,395.00 88,334.00 81,433.00
Pagos anticipados 99,864.00 69,012.00 36,247.00
Depósitos y otros activos 29,926.00 39,175.00 37,544.00
SUBTOTAL 1,084,344.00 1,030,223.00 1,475,440.00
Activos mantenidos para la venta 31,580.00 681,053.00 884.00
Total activos corrientes 1,115,924.00 1,711,276.00 1,476,324.00
Activos no corrientes:
Depósitos y otros activos 115,504.00 54,074.00 55,547.00
Deudores comerciales y otras partidas por cobrar 35,503.00 22,569.00 2,918.00
Impuestos no corrientes activos 19.00 1.00
Activos intangibles y crédito mercantil, neto 513,803.00 505,507.00 488,925.00
Impuesto diferido activo 24,573.00 27,166.00 25,236.00
Propiedades y equipos, neto 5,313,317.00 4,953,317.00 4,811,544.00
Total activos no corrientes 6,002,719.00 5,562,634.00 5,384,170.00
Total activos 7,118,643.00 7,273,910.00 6,860,494.00
DESCRIPCION
Pasivos y patrimonio Dec-18 Dec-19 Dec-20
Pasivos corrientes:
Deuda y porción corriente de deuda a largo plazo 626,742.00 872,044.00 5,011,094.00
Cuentas por pagar 664,272.00 530,615.00 489,031.00
Cuentas por pagar con partes relacionadas 2,827.00 3,713.00 2,782.00
Gastos acumulados 108,712.00 87,610.00 16,448.00
Pasivos por impuestos corrientes 26,702.00 26,421.00 54,738.00
Provisión para litigios 7,809.00 20,244.00 23,314.00
Provisión para condiciones de retorno 2,475.00 21,963.00 22,277.00
Beneficios de empleados 125,147.00 148,678.00 135,056.00
Ingresos diferidos por transporte no devengado 424,579.00 337,363.00 399,184.00
Ingresos diferidos por programa viajero frecuente 186,378.00 187,931.00 162,013.00
Otros pasivos 3,861.00 5,110.00 4,144.00
SUBTOTAL 2,179,504.00 2,241,692.00 6,320,081.00
Deuda - activos mantenidos para la venta - 490,458.00 -
Total pasivos corrientes 2,179,504.00 2,732,150.00 6,320,081.00
Pasivos no corrientes:
Deuda a largo plazo 3,380,838.00 3,984,279.00 1,270,162.00
Cuentas por pagar 7,127.00 11,931.00 17,225.00
Provisión para condiciones de retorno 127,685.00 122,425.00 138,562.00
Beneficios de empleados 110,085.00 118,337.00 103,540.00
Pasivo por impuesto diferido 18,437.00 18,471.00 13,922.00
Ingresos diferidos por programa viajero frecuente 234,260.00 229,701.00 290,802.00
Otros pasivos 68,246.00 51,449.00 7,972.00
Total pasivos no corrientes 3,946,678.00 4,536,593.00 1,842,185.00
Total pasivos 6,126,182.00 7,268,743.00 8,162,266.00
Patrimonio (Déficit):
Acciones comunes 82,600.00 82,600.00 82,600.00
Acciones preferentes 42,023.00 42,023.00 42,023.00
Capital adicional pagado en acciones comunes 234,567.00 234,567.00 234,567.00
Capital adicional pagado en acciones preferentes 469,273.00 469,273.00 469,273.00
Pérdidas acumuladas 386,087.00 - 543,010.00 - 2,025,557.00
Otro resultado integral - 44,096.00 - 78,120.00 - 91,511.00
Total de patrimonio (Déficit) 1,170,454.00 207,333.00 - 1,288,605.00
Participación no controladora - 177,993.00 - 202,166.00 - 13,167.00
Total patrimonio (Déficit) 992,461.00 5,167.00 - 1,301,772.00
Total pasivos y patrimonio (Déficit) 7,118,643.00 7,273,910.00 6,860,494.00
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
2,018 2,019 2,020 19/18 20/19
4% 5% 13% 25% 166%
0% 0% 0% -100% NA
1% 1% 1% -7% -23%
4% 3% 3% -19% -2%
0% 0% 0% -47% -95%
3% 3% 2% -14% -44%
1% 1% 1% -2% -8%
1% 1% 1% -31% -47%
0% 1% 1% 31% -4%
15% 14% 22% -5% 43%
0% 9% 0% 2057% -100%
16% 24% 22% 53% -14%
2% 1% 1% -53% 3%
0% 0% 0% -36% -87%
0% 0% 0% -95% -100%
7% 7% 7% -2% -3%
0% 0% 0% 11% -7%
75% 68% 70% -7% -3%
84% 76% 78% -7% -3%
100% 100% 100% 2% -6%
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
2,018 2,019 2,020 19/18 20/19
9% 12% 73% 39% 475%
9% 7% 7% -20% -8%
0% 0% 0% 31% -25%
2% 1% 0% -19% -81%
0% 0% 1% -1% 107%
0% 0% 0% 159% 15%
0% 0% 0% 787% 1%
2% 2% 2% 19% -9%
6% 5% 6% -21% 18%
3% 3% 2% 1% -14%
0% 0% 0% 32% -19%
31% 31% 92% 3% 182%
0% 7% 0% NA -100%
31% 38% 92% 25% 131%
47% 55% 19% 18% -68%
0% 0% 0% 67% 44%
2% 2% 2% -4% 13%
2% 2% 2% 7% -13%
0% 0% 0% 0% -25%
3% 3% 4% -2% 27%
1% 1% 0% -25% -85%
55% 62% 27% 15% -59%
86% 100% 119% 19% 12%
1% 1% 1% 0% 0%
1% 1% 1% 0% 0%
3% 3% 3% 0% 0%
7% 6% 7% 0% 0%
5% -7% -30% -241% 273%
-1% -1% -1% 77% 17%
16% 3% -19% -82% -722%
-3% -3% 0% 14% -93%
14% 0% -19% -99% -25294%
100% 100% 100% 2% -6%
ANALISIS DUPONT
2018 2019 2020
1. Margen Neto 0.00 - 0.19 - 0.64
Utilidad Neta $ 1,143 -$ 893,995 -$ 1,094,135
Ventas $ 4,890,830 $ 4,621,496 $ 1,711,585
2. Rotacion 0.69 0.64 0.25
Ventas $ 4,890,830 $ 4,621,496 $ 1,711,585
Activo Total $ 7,118,643 $ 7,273,910 $ 6,860,494
3. Apalancamiento 6.16 1,407.76 - 5.27
Activo Total $ 7,118,643 $ 7,273,910 $ 6,860,494
Patrimonio 1,155,587.00 5,167.00 - 1,301,772.00
Sistema Dupont ROE 0.00 - 173.02 0.84
PlanillaExcel.com Análisis Z-Score AYUDA →
Avianca Holdings
Análisis Z-Score
Detalle Monto
Activos Corrientes $ 1,476,324.00
Activos Totales $ 6,860,494.00
Pasivos Corrientes $ 6,320,081.00
Pasivos Totales $ 8,162,266.00
Utilidades Retenidas -$ 2,025,557.00
Valor de mercado de la empresa $ 215,514.00
Ventas Netas $ 1,711,585.00
Gastos Financieros $ 378,318.00
Impuestos $ 100,000.00
Ingresos Netos -$ 1,094,135.00
El valor Z-Score, basado en los datos financieros de
Avianca Holdings es: -1.292
Parámetros
Compañía saludable Z>3
Seguridad Relativa 2,7 < Z < 2,99
Potencialmente en Quiebra 1,88 < Z < 2,7
Prácticamente en quiebra Z < 1,81
Cálculo AUXILIAR
Datos
X1 -0.706 1.200
X2 -0.295 1.400
X3 -0.090 3.300
X4 0.026 0.600
X5 0.249 0.999
-1.292
isis Z-Score AYUDA →
GRUPO INDICADOR AÑO 2018 AÑO 2019
Crecimiento en ventas 10.1% -5.5%
1. Crecimiento
Crecimiento interno
Capital de trabajo -1,086,160 -1,020,874
Razón corriente 0.50 0.63
Prueba ácida 0.46 0.59
2. Liquidez
Tesorería 26% 23%
Rotación de activos 0.69 0.64
Días de cartera 22 18
3. Actividad
Margen Neto Sector Aviación -0.80% -7.80%
Endeudamiento general 86% 100%
Endeudamiento financiero 82% 105%
4. Endeudamiento
Apalancamiento 5.30 1,406.76
Cobertura de intereses 1.09 - 1.85
Roe 0% -17302%
Roa 0% -12%
5. Rentabilidad Margen de utilidad bruta 0% 0%
Margen de utilidad operacional 5% -12%
Margen de utilidad neta 0% -19%
AÑO 2020
Crecimiento en ventas
-63.0% 20.0%
10.0%
-4,843,757
0.23 0.0%
AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020
0.22 -10.0%
19%
-20.0%
0.25
49 -30.0%
-5.20% -40.0%
119% -50.0%
367%
-60.0%
- 6.27
- 1.64 -70.0%
0%
-16%
0% Razón corriente
-36% 0.70
-64%
0.60
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
0.00
AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020
Endeudamiento general
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020
Margen de utilidad neta
10%
0%
AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020
-10%
Margen de utilidad neta
10%
0%
AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-60%
-70%
AÑO 2020
AÑO 2020
AÑO 2020
AÑO 2020
AÑO 2020
