Universidad Central del Ecuador
Facultad de Ciencias Económicas
Carrera de Economía
Teoría Macroeconómica II
Unidad Uno: MACROECONOMÍA EN UNA ECONOMÍA ABIERTA
Revisión de macroeconomía: El dinero y su origen
Resumen preparado por:
Econ. Guido Duque
Mgtr. Diseño y Administración de Proyectos. UCE
M.A. in Economics UNM
Mtr. en Economía mención Economía del Desarrollo FLACSO-Ecuador
Wild Leonardo, El dinero o la vida. Una guía práctica
para la alquimia monetaria FUNDACIÓN
PACHAMAMA, MAYOR BOOKS
2
El dinero es rey y el rey está loco
Cuando un gobierno depende de banqueros para su dinero,
ellos y no los líderes del gobierno controlan la situación, ya
que la mano que da está sobre la mano que coge. El dinero
no tiene patria; los financistas no tienen patriotismo y
decencia; su única razón de ser es el lucro.
—Napoleón Bonaparte (1769-1821), Emperador de
Francia.
Es mejor que la gente de una nación no comprenda nuestro
sistema bancario y monetario, puesto que si lo hicieran,
creo que habría una revolución antes de mañana al
amanecer.
—Henry Ford (1863-1947), fundador de Ford Motor
Company.
Capítulo 2 El triple origen del dinero
El dinero juega el mayor rol en la determinación del curso
de la historia.
—Karl Marx (1818-1883),
escribiendo en el Manifiesto Comunista (1848).
Todas las guerras se pelean por dinero.
—Sócrates (c. 469 a.C-399 a.C).
El triple origen del dinero.
¿Qué es un intercambio económico? Estamos tan
habituados al uso del dinero, que hemos perdido
conciencia no solo de sus orígenes, sino del propósito
mismo de lo que llamamos "la economía". Sin entrar
en definiciones sobre economía pensemos en algo más
simple: el intercambio económico. En nuestra
sociedad, cuando compramos algo, tenemos la idea de
entregar un valor en dinero, que equivale al valor de lo
que estamos adquiriendo, sea esto un bien o un
servicio. O sea, esperamos que el valor que entregamos
sea igual al valor que recibimos. Pero, ¿siempre ocurre
un intercambio entre dos "valores iguales"? Realmente
no, por lo menos, no necesariamente.
Existen tres tipos principales de intercambio económico:
1) El obsequio: cuando se entrega un valor sin esperar
nada a cambio.
2) El trueque: cuando dos partes intercambian bienes y/o
servicios, cada bien y/o servicio hace las veces de pago del
bien y/o servicio recibido.
3) El dinero: cuando se utiliza un medio de intercambio
que vuelve a ser utilizado para otros intercambios hasta
que deja de tener validez (ya no es aceptado), o su tiempo
de vida útil ha terminado (ha expirado su función de
intercambio).
La economía del obsequio
La economía del obsequio ocurre cuando alguien entrega
algo que otro necesita (posiblemente sin que tenga una
necesidad directa e inmediata para ello, pero que podría ser
útil en algún momento), y lo hace sin una expectativa de una
"devolución de valor".
La economía del obsequio
Esta economía tiene sus raíces profundas en el emocionar
humano, en lo que podríamos llamar también la economía del
amor. Como lo explicó Humberto Maturana, neurobiólogo
chileno, el amor es la emoción que funda lo social y sin la
aceptación del otro en la convivencia no hay fenómeno social.
Humberto Maturana, en su obra Amor y juego, los elementos
olvidados de lo humano, habla de las raíces biológicas de la
cultura humana, sin las cuales es difícil entender la
contraposición entre nuestras motivaciones monetarias, y lo
que realmente resulta ser el linaje humano.
Lo economía del trueque
Trueque es el intercambio de bienes y/o servicios por medio
de la doble coincidencia, es decir, cuando ambas partes
quieren lo que la otra está ofertando para el intercambio. El
trueque no está limitado al intercambio entre personas, sino
que puede ocurrir entre todo tipo de instituciones,
organismos gubernamentales y no gubernamentales.
Lo economía del trueque
El trueque "indirecto" o multidimensional ocurre cuando la
devolución de valor sucede en momentos distintos, algo
típico en comunidades más íntimas donde la gente se conoce
y donde la estructura social permite mantener una
reciprocidad diferida en el tiempo y el espacio. Es tan
arraigado el sentimiento de compartir lo que se tiene, o de
que es imposible dar a otros sin detrimento propio, que hasta
en la economía del trueque existe el sentimiento inherente
durante la transacción de entregar más de lo que se recibe.
La idea de que el trueque intenta "dar valor contra valor" no
es tan cierta'. Esta es una idea proveniente de una cultura
influenciada por el dinero.
Lo economía del trueque
Los valores, expresados por el esfuerzo no se refleja
meramente en un precio similar, sino más bien en un aprecio
qué puede ser más o menos generoso.
En otras palabras, el trueque como tal está limitado a que
ambas partes no sólo estén de acuerdo con la transacción,
sino que requiere de que ambas tengan algo que ofrecer, a
menos que las circunstancias sociales permitan la
reciprocidad diferida en el tiempo y el espacio.
La economía del dinero
Si buscamos en varias fuentes, veremos que cada una
ofrecerá diferentes definiciones del dinero. Esto puede ser
confuso.
El propósito primordial del dinero —lo que hace que el
dinero sea dinero— es servir como un medio de
intercambio de bienes y/o servicios para evitar las
limitaciones de la doble coincidencia inherente en el
trueque. En otras palabras, el dinero es una herramienta
que permite evitar las limitaciones de la doble coincidencia
económica del trueque.
El origen antropológico del dinero
El antropólogo A. H. Quiggin, en su libro A Survey of Primitive
Money, habla del origen del dinero no solamente como una
herramienta para el intercambio mercantil, sino como un
instrumento usado entre comunidades durante ceremonias,
especialmente para la compra de novias, o el pago de deudas
de sangre.
La palabra "pagar" se deriva del latín "pacare" — que
originalmente significa pacificar, apaciguar, o hacer las paces
con— por medio de una unidad de valor aceptada por
costumbre por ambas partes.
El origen antropológico del dinero
En otras palabras, el dinero, antes de que fuera una
herramienta para el intercambio mercantil, era un "reemplazo
de una responsabilidad" frente a gobernantes y enemigos, o
una manera de mitigar la venganza cuando acciones violentas
hubiesen implicado el desmembramiento o inclusive la muerte.
O sea, tenía la capacidad de pagar por acciones que ya no
podían ser hechas retroactivas. Estas acciones no pueden
verse como un trueque, sino que tienen sus orígenes más
profundos en una "obligación social" con ramificaciones
religiosas. Lo que nos lleva al origen religioso del dinero.
En otras palabras, el dinero, antes de que fuera una
herramienta Para el intercambio mercantil, era un "reemplazo
de una responsabilidad".
El origen religioso del dinero
"La evolución del sistema económico en general estuvo
influenciada fuertemente por factores religiosos". Así
podemos decir que el origen del dinero proviene, además
del antropológico, de los cultos religiosos. Su origen físico
fueron las ofrendas a los dioses, y el pago a sacerdotes. "El
dinero es una creación del ordenamiento legar," explica
Bernard Laum en Dinero sagrado.
La ley más antigua es la ley de los dioses. Por lo tanto es
también a través de los Nomos Sacrales que el dinero es
una creación del ordenamiento legal.
El origen religioso del dinero
Si estudiamos los orígenes lingüísticos del dinero, y vemos su
uso en la religión. nos damos cuenta por qué el dinero ha
tenido, a través de la historia, un aura de algo ya sea divino, o
diabólico, pagano, o mundano, en contraposición con los
poderes (inclusive divinos) otorgados por los dioses a la
realeza, o a quienes tienen el derecho de "acuñarlo".
El origen religioso del dinero
El término moneda proviene del templo de Juno Moneta,
debido a que la casa en donde se acuñaban oficialmente las
monedas en Roma estaba anexa a este templo y se
encontraba bajo su protección. Como Juno Regina. forma
parte de la triada capitolina junto a Júpiter y a Minerva. Era
hija de Saturno. hermana y esposa de Júpiter. Gustaba de
jugar con el rayo y las tormentas, y era tan temible su cólera
que hacía temblar todo el Olimpo. Para griegos y romanos
personificaba la dignidad."
El origen mercantil del dinero
Según la teoría del origen mercantil del dinero, este
surgió por la necesidad de salirse de las
limitaciones del trueque, del intercambio directo de
mercancías. Zarlenga explica que según esta
manera de ver el problema, el dinero se desarrolló
cuando una mercancía mostró propiedades que la
permitían evitar ciertas limitaciones:
La necesidad por el dinero surgió porque las
mercancías intercambiadas no siempre tenían el
mismo valor, y porque los mercaderes que ofrecían
estas mercancías en ciertos momentos no siempre
querían aceptarlas como medio de pago.
El origen mercantil del dinero
Al utilizarse ciertas mercancías preferidas por sus cualidades
de durabilidad y facilidad de transporte, así como subdivisión
en unidades más pequeñas, éstas se convirtieron, conforme
pasó el tiempo, en una "mercancía de intercambio", hasta el
punto que comenzó a ser aceptada como "dinero mercancía".
El origen mercantil del dinero
En teoría, este uso incrementó su liquidez, que continuó
mejorando su uso en los intercambios, de modo que
eventualmente hubo un acuerdo de que sea un dinero
mercancía. Los comerciantes estaban dispuestos a aceptarlo
porque sabían que podrían intercambiarlo con mayor facilidad
por los ítems deseados en un tiempo futuro. Las cualidades
físicas de dinero mercancía también lo convirtió en una forma
conveniente de medir valor, o para la contabilidad, y por lo
menos en un atesoramiento temporal de valor."
Capítulo 3 La evolución del dinero
La historia registra que los cambiadores de dinero han
utilizado todo tipo de abuso, intriga, engaño y de actos
violentos para mantener su control sobre los gobiernos por
medio del control del dinero y de su emisión.
—James Madison (1751-1836), 4to Presidente de los
Estados Unidos.
El dinero es tan solo una herramienta. Puede llevarte a
donde quieras, pero no podrá reemplazarte como
conductor.
—Ayn Rand (1905-1982), escritora norteamericana.
La evolución del dinero
•El dinero no ha sido una sola cosa, sino que fue
muchas cosas, las cuales han venido cumpliendo
varias funciones a través de la historia, desde pagar
deudas de sangre, hasta servir como ofrenda para los
dioses o como medio de intercambio entre
mercaderes.
•A pesar de que dejó de ser objeto oficial de culto
religioso, las mercancías que fueron utilizadas como
medio de intercambio mantuvieron un aura de
divinidad y de fertilidad. Inclusive hoy se ve al dinero
como algo que tiene la aparente capacidad de
multiplicarse.
Primer paso evolutivo
El de convertirse, ya no en una
ofrenda para los dioses, o en un
símbolo para aplacar la cólera de
una deuda de sangre, sino en
una mercancía que podía ser
utilizada múltiples veces para
una función más allá de su
utilidad inherente. Este fue el
nacimiento del "dinero
mercancía".
Segundo paso evolutivo
Convertirse en "símbolo de
reemplazo" de un valor existente
—granos, oro, plata, mercancías
en general—, o sea, dejó de
tener un valor propio, intrínseco,
útil, para convertirse en una
representación del valor real. A
este dinero lo llamamos dinero
simbólico.
Tipo de mercancía que
además de venderse o
Dinero comprarse, sirve como
mercancía medio de intercambio
aceptado socialmente
para más de una
transacción.
Tenía cualidades
El dinero de
mercancías
inherentes que le permitía
productivas y tener un “ciclo productivo
reproductivas y reproductivo” gracias a
sus capacidades
inherentes de
reproducirse por si
mismo. Por ejemplo
semillas (granos de trigo,
cacao), así como ganado.
Mantenían su valor, por lo menos para
garantizar su capacidad de intercambio.
Tener una cierta capacidad de
permanencia, es decir, no ser
rápidamente perecibles.
Ser fácilmente Poder ser
transportables fraccionadas.
(tanto por su
En varias culturas, el
tamaño como
tipo de mercancías
por su peso). reproductivas que
fungieron como
dinero son múltiples y
variadas. Con las
siguiente
características
deseadas:
Tenía la cualidad de
El dinero de "servir" para la
mercancías
producción, o de poseer
productivas
y utilitarias alguna otra utilidad
inherente. Este tipo de
dinero fueron azadones u
otras herramientas
agrícolas, hachas, whisky,
ropa, alfombras, un
ejemplo muy generalizado
fue la sal.
Se diferenció de las mercancías reproductivas
porque no podía multiplicarse por si mismo.
No poseía cualidades
reproductivos, productivas o
El dinero de utilitarias, sino que
mercancías representaban un valor cultural
representativas al punto que la gente estaba
dispuesta a recibirlos como
forma de pago a cambio de
bienes y/o servicios, y gracias a
su durabilidad, servía como
medio de intercambio
recurrente sin perder su valor
por deterioro físico.
No tenían un valor por su utilidad intrínseca, sino
que eran aceptadas por muchas culturas como
poseyentes de un valor intrínseco
Es una representación de una
Dinero mercancía o de un valor
simbólico considerado real. Es una nota
promisoria que puede cambiarse
por una mercancía existente en
bodega. Algunos dineros
simbólicos representaron un
valor político, dineros que luego
se conocieron como fiat money:
dinero creado vía decreto
político.
El término dinero fiat proviene del Latín fiat, que
significa “que sea hecho”, como el dinero que se
establece por medio de un decreto de Estado.
Su valor radica en
el hecho de que
al representar
algo, puede ser Condición 3
Condición 1 canjeado por lo
que representa.
Fungir como El dinero
medio de Condición 2 mercancía
intercambio evolucionó
socialmente convirtiéndose en
aceptado. dinero simbólico.
Dinero mercancía El oro fue un símbolo del valor
evolucionó a vacuno (era intercambiable con
dinero simbólico
ganado), y luego pasó a tener un
valor propio, los billetes en un
inicio, eran símbolos de un valor
en bodega (oro y plata), para
luego pasar a tener un “valor
cultural propio”.
El dinero simbólico implica una
representáción de mercancía.
¿Cómo un papel llegó a
tener valor?
Los billetes eran, en
términos prácticos del
mercado, tan valioso como
el oro por el mero hecho
que podían ser
intercambiados por
él. Simbolizaban oro.
En 1862 se empleó por primera vez en
EEUU el fiat money, para cubrir los
costos de la guerra civil.
No comprender el "valor" de dinero
fiat, cuando es emitido sin deuda y sin
abuso gubernamental, es no
comprender los potenciales
funcionamientos del dinero. Como
históricamente se ha considerado a los
metales nobles como poseedores de
valor real y no solo cultural, esta
percepción, fruto del hábito social, así
como de ciertos intereses económicos
Greenbacks
dinero
de quienes controlan el mercado del
inconvertible en oro (especialmente), lucharon contra la
EEUU emisión supuestamente "inorgánica"
de los Greenbacks para volver al
"patrón oro".
Algún papel moneda no solo estaba
respaldado en oro o plata sino
también en mercancías productivas
y utilitarias.
Sin embargo el valor del dinero
simbólico no ha dependido
solamente de la representación
directa de algún tipo de mercancía
por la cual era oficialmente
redimible, sino que también
funcionó como medio de
intercambio sin tener un valor
Los billetes se
usaron en China
intrínseco representativo, sino que
en el siglo VII fue socialmente aceptado como
medio de intercambio por ser “de
curso legal” obligatorio.
Papel moneda
Se usó por primera vez el papel
moneda en China, pero este era solo
fiat money. Los primeros billetes
aparecieron en la Dinastía Song del
Norte y hasta la Dinastía Yuan, el billete
se utilizó en todo el país, era manejado
por el estado.
Los orfebres, tenían seguridades para
su oro, y las personas comenzaron a
pagar el servicio de que se guarde su
oro en las bóvedas de los banqueros y
recibían un documento a cambio. La
gente comenzó a recibir esos papeles
en lugar de oro. Luego estos orfebres
comenzaron a prestar a un interés el
oro, ya que, no se lo retiraba
totalmente, Estos préstamos después
ya no se lo hacía físicamente sino en
forma de certificados. Naciendo así la
banca.
Los primeros banqueros en Europa.
Los templarios se dedicaban a la defensa de
los peregrinos cristianos a Jerusalen. Pero
llevar oro para cubrir los costos de viaje era
peligroso. Los peregrinos podían depositar
su oro en cualquier base templaria y retirarlo
en Jerusalén. Además tenían una red
importante de fortalezas a lo largo del
mediterráneo y medio Oriente.
En vez de cargar con su dinero los
peregrinos llevaban una carta de crédito.
Las donaciones, los intereses sobre los
La Orden de los
Pobres Compañeros préstamos y varios servicios financieros,
de Cristo y del dieron gran prosperidad a los caballeros del
Templo de Salomón temple, que eran muy austeros. Pero esta
prosperidad y la caída de Jerusalén en
manos de los musulmanes marcará su
desaparición.
Dinero crédito El dinero de crédito es aquel
que se emite en el momento
en que una entidad financiera
otorga un crédito a un
prestatario. Por lo general, es
el prestatario —quien recibe el
préstamo—, quien da el valor al
dinero emitido por medio de
una garantía.
El dinero crédito y su representación no
física.
Con el advenimiento del dinero
contable, es decir, de un dinero que se
depositaba en una cuenta al hacerse
un préstamo, y de la cual el dueño
podía "girar un cheque" para hacer sus
pagos, se creo un dinero no físico. El
cheque, en este tipo de casos, no era
dinero como tal, sino una herramienta
financiera en forma de un documento
que ordenaba a un banco a transferir -
-contablemente— dinero de una
cuenta a otra cuenta, ya sea dentro
del mismo banco, o a otra institución
financiera.
El dinero crédito y su representación no
física.
Los cheques emitidos inicialmente
se compensaban físicamente y su
diferencia se saldaba con
movimiento físico de dinero, pero
con el dinero digital (registro en
computadoras) se pasó a realizar
mediante el sistema de
compensación interbancaria digital.
Dejaron atrás la necesidad de que
un emisor central, como los bancos
centrales de los gobiernos, fuesen
los únicos con capacidad de crear
dinero.
Los circuitos de creación del dinero
de crédito.
Primer circuito de Segundo circuito de
creación del dinero creación del dinero.
Creación primaria Creación secundaria
Banca Central Bancos Comerciales
Se genera el señoriaje, en
dolarización renunciamos
al señoriaje.
El Banco Central o la
1er institución que funge como
tal, hace imprimir el dinero Tercer
circuíto
físico, y lo que no entrega al Crédito
gobierno lo mantiene en
Primer
reserva. El dinero físico se
crédito presta o canaliza a los
bancos comerciales.
Los bancos que dan
servicio al público,
entregan dinero en
El gobierno pide la efectivo a los clientes
creación de dinero que piden sacar el
sin valor de respaldo dinero en forma física de
(Fiat money) para Segundo sus cuentas bancarias,
cubrir ciertos crédito proveniente ya sea de
presupuestos. Se los depósitos recibidos o
genera el señoriaje de sus préstamos al
Banco Central.
2do
circuíto En el momento que se firma Tercer paso
el acuerdo de otorgamiento
Primer paso de crédito el banco ingresa
en cuenta del prestamista el
valor de crédito como un
monto contable.
Cuando el prestatario
toma este dinero de su
Una persona que cuenta ya sea como un
quiere hacer un dinero en efectivo
préstamo debe billetes o por medio de
un cheque o una
presentar documentos Segundo
paso transferencia directa lo
que demuestren su
pone en circulación.
capacidad de devolver
el dinero prestado.
¿Qué hay detras del Segundo
paso?
El límite de emisión de los bancos privados está
en las leyes del encaje bancario, si se tiene un
monto total de 100 dólares y hay un encaje
bancario de 4% solo se puede emitir dinero por
el valor máximo de 96 dólares. Ósea, el banco
entrega un dinero que no existió, a cambio de
una propiedad que no era suya, la cual
“monetiza”, creando dinero que entraga en la
cuenta del prestatario. Así ese dinero no
proviene de la cuenta de los depositantes, no se
reduce las cuentas sino que se expande el
balance del banco.
El dinero es el rey, y el rey está loco
El sistema monetario que utilizamos hoy en día
es un sistema con un imperativo de crecimiento
inherente en su diseño debido a los intereses y
un sistema de insolvencias ineludibles debido a
la diferencia entre dinero creado y dinero
adeudado.
Lo que pocos se dan cuenta es que es debido al
funcionamiento de nuestra estructura económica
basada en un dinero de crecimiento exponencial
que nuestra sociedad está forzada a un
crecimiento sin límites en un mundo limitado.
