TOKENIZACIÓN: Dónde está el límite
IIMV, Guatemala 2019
Francisco del Olmo
Subdirector responsable Fintech & Ciberseguridad
TOKENIZACIÓN: ÍNDICE
• Los tokens
• Los 5 elementos de Blockchain
• Tokenización
• Security tokens
• Tokenización vs Token nativo
TOKENS
TOKEN TRANSACCIONAL: encapsula información necesaria
para llevar a cabo un proceso o transacción.
- Pagos (EMVCo tokens, en los smartphones información del
banco o tarjeta)
- Credenciales (Facebook, user login)
TOKEN: objeto perceptible por los sentidos que indica,
sustituye, representa o simboliza a otro.
símbolo
vale señal
ficha marca
TOKENS
CRIPTOACTIVOS: representación de un activo
utilizando medios criptográficos en redes de
registros distribuidos.
CRIPTOMONEDAS: criptoactivos utilizados
como medios de pago.
SECURITY TOKENS: criptoactivos que
representan un instrumento financiero o
medio de inversión.
UTILITY TOKENS: criptoactivos que
representan el derecho a un servicio o a
un producto.
Los cinco elementos de Blockchain
Fuente: Gartner
Soluciones inspiradas en Blockchain
Las primeras aparecen en 2012, centralizadas y sin
aportar tokenización.
¿Por qué?
• Falta de madurez de la tecnología
• Consideraciones regulatorias
• Falta de confianza en otros participantes
Ejemplos:
Alibaba: traceabilidad de alimentos
Maersk: gestión de la documentación y flujo
Soluciones Blockchain completas
• Entorno descentralizado utilizando smart
contracts.
• El consenso asegura que un único participante
pueda tomar el control.
• La tokenización nos permite crear nuevos activos o
representar activos existentes poco líquidos.
Algunos proyectos ya lo están implementando,
aunque en un estado muy inicial.
Los retos de Blockchain
Integración con otras tecnologías:
• IoT
• Inteligencia Artificial
• Identidad soberana
Permitir microtransacciones de forma automática
Monetizar activos como la propiedad intelectual
Identidad soberana
Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAO)
Los retos de Blockchain
Integración con otras tecnologías:
• IoT
• Inteligencia Artificial
• Identidad soberana
Permitir microtransacciones de forma automática
Monetizar activos como la propiedad intelectual
Identidad soberana
Fuente: Gartner
Gobernanza y capacidad digital
Fuente: Gartner
TOKENIZACIÓN
COMO TE MUEVAS TE TOKENIZO!!!!
TOKENIZACIÓN
Las microtransacciones
FIAT tiene ciertas limitaciones: $0,01
La necesidad de microtransacciones en determinados entornos está
siendo cada vez más relevante.
IOT
La interacción con sensores y dispositivos
exige transacciones muy pequeñas, por
ejemplo:
- unidades de datos personales o sobre
los que tienes derechos.
- Unidades de energía (Watts)
- Minutos de atención
- …
TOKENIZACIÓN. CASOS DE USO
TOKENIZAR FUERA DE BLOCKCHAIN: ÁFRICA
A principios de los 2000 habitantes del África
sub-sahariana se empezaron a mandar a las
zonas más rurales minutos de llamadas en
móviles en lugar de dinero.
Unos años después, en Zimbabwe, tras una
fuerte devaluación de su moneda nacional,
en las tiendas se empezaron a utilizar los
minutos como unidad de cambio.
TOKENIZACIÓN. CASOS DE USO
TOKENIZAR FUERA DE BLOCKCHAIN: Q Coins
Q Coins eran monedas virtuales que se utilizaban en la plataforma
china TENCENT para sus servicios de mensajería y juegos.
En 2002, paquetes de Q Coins aparecieron en TAOBAO (el EBAY chino),
cuando supuestamente eran para usar con los avatares dentro de los
juegos. Sale del ecosistema TENCENT.
Se empezaron a usar en otras plataformas de juegos hasta que
finalmente se convirtió en un mecanismo de pago alternativo peer-
to-peer.
Se convirtió en forma de pago en el mercado
negro, hasta que el Banco Popular de China
prohíbe esta actividad fuera de la plataforma.
TOKENIZACIÓN. CASOS DE USO
Transformación digital a través de la tokenización
La creación y representación de activos mediante tokens en actuales
o nuevos ecosistemas puede generar beneficios: como medio de
pago o intercambio, o bien como herramienta de incentivo para los
participantes.
Incentivos Fureai kippu (Japón)
• “Reward points” de Aerolíneas “Social service currency”
• Programas de fidelización de Se consigue participando en
hoteles actos de caridad.
• Starbucks Stars
• Uber Cash Brixton pound (UK)
Se creó para ayudar al
pequeño negocio local de
Brixton.
TOKENIZACIÓN. BLOCKCHAIN
CUANDO LOS TOKENS SE ENCUENTRAN CON
BLOCKCHAIN.
MAXIMIZAR EL VALOR
El token permite al usuario de la plataforma llevar a cabo acciones
que benefician al negocio directa o indirectamente.
- Ecosistema de Reward points
- Tokenización de la información KYC.
REPRESENTAR VALOR
El token puede representar cualquier tipo de valor, ya sea un
activo, un servicio u otro.
- Energía
- Instrumento financiero
- Activos inmobiliarios
- ¿Bitcoin?
TOKENIZACIÓN. BLOCKCHAIN
TOKENIZACIÓN. BLOCKCHAIN
CUANDO LOS TOKENS SE ENCUENTRAN CON
BLOCKCHAIN.
CREAR UN NUEVO TIPO DE VALOR
Pueden permitir la monetización de activos que resultan ilíquidos
o no monetizables.
- Tokenizar datos personales o de una empresa para monetizarla
vendiéndola o a cambio de servicios,
- EDGECOIN, credenciales en educación, que permite a las
Universidades digitalizar el historial educativo de sus
estudiantes y compartirlo con otras Universidades y
buscadores de empleo.
TOKENIZACIÓN. BLOCKCHAIN
MONETIZACIÓN DE LOS DATOS
TENER EL CONTROL DE TUS DATOS
La importancia y valor que está teniendo el análisis de los datos
para las Big Tech y los casos de venta o robo de datos personales
hace que valoremos nuestros datos privados.
Controlar y poner en valor nuestros datos
IOT va a generar un volumen de datos gigantesco
Datawallet
• Permite a los usuarios compartir datos personales con
empresas de análisi de mercado a cambio de un pago.
• Los datos que se venden son anonimizados
SECURITY TOKENS
TÍTULOS
FÍSICOS
ANOTACIONES
EN CUENTA
REGISTRO
BLOCKCHAIN
SECURITY TOKENS OFFERING
El artículo 6.1 LMV2 permite interpretar que es posible que ciertos valores no se
representen por medio de anotaciones en cuenta o títulos (dado que se utiliza el
término “podrán”). Por tanto, no puede excluirse la posibilidad del registro de
derechos que puedan tener la consideración de valor negociable a través de la
tecnología DLT (blockchain).
“Los valores negociables podrán representarse por medio de anotaciones en
cuenta o por medio de títulos. La modalidad de representación elegida habrá de
aplicarse a todos los valores integrados en una misma emisión”.
“Los valores admitidos a negociación en mercados secundarios oficiales o en
sistemas multilaterales de negociación estarán necesariamente representados
mediante anotaciones en cuenta” y obligaría a que la llevanza del registro se
realizara por un depositario central de valores”.
DÓNDE ESTÁ EL LÍMITE DE LA TOKENIZACIÓN
TOKENIZACIÓN vs TOKEN NATIVO
