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Flujo de Caja Proyectado en Créditos

El gerente de una financiera peruana debe evaluar proyectos presentados por inversionistas para obtener líneas de crédito. El documento presenta un caso con el flujo de caja proyectado de tres periodos para un proyecto en particular. El gerente debe construir el flujo de caja y estado de pérdidas y ganancias proyectados considerando la tasa de interés del préstamo, inflación anual, tasa impositiva y depreciación anual provista.

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Flujo de Caja Proyectado en Créditos

El gerente de una financiera peruana debe evaluar proyectos presentados por inversionistas para obtener líneas de crédito. El documento presenta un caso con el flujo de caja proyectado de tres periodos para un proyecto en particular. El gerente debe construir el flujo de caja y estado de pérdidas y ganancias proyectados considerando la tasa de interés del préstamo, inflación anual, tasa impositiva y depreciación anual provista.

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PRACTICA DIRIGIDA: FLUJO DE CAJA

CASO 1:

El gerente de Negocios de una financiera de crédito ha recibido a un conjunto de inversionistas


peruanos que buscan la aprobación de la financiera para acceder a las líneas de crédito que ofrece
una institución internacional. La tarea de este gerente es difícil, pues generalmente los proyectos
son presentados en escenarios optimistas con el propósito de influir en la decisión crediticia y
obtener el financiamiento solicitado.

A continuación, se presenta el flujo de caja proyectado de uno de los estudios enviados. Para
simplificar, solo se ha considerado tres periodos. Los datos presentados corresponden a miles de
soles constantes. Las tareas que debe realizar el gerente son:

- Construir el flujo de caja proyectado


- Construir el estado de pérdidas y ganancias.

NOTA:

- La financiera otorgará S/. 2,700,000 a una tasa nominal anual de 50%. Considere que las
amortizaciones serán fijas y el interés se pagará a rebatir.
- La inflación anual proyectada es de 40% ( se espera que se mantenga en los próximos 3
años)
- Tasa de impuesto a la renta (t) de 30%
- La depreciación anual es de 15%
FUENTE: EJERCICIOS DE EVALUACIÓN PRIVADA DE PROYECTOS, ARLETTE BELTRAN, UNIVERSIDAD DEL PACIFICO

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