3.
ACTIVOS FINANCIEROS
Los activos financieros son un título u anotación contable que generan en el
comprador el derecho a recibir un ingreso en el futuro por parte del vendedor. A
diferencia de un activo real, aunque no incrementen la riqueza general de un país,
porque no se contabilizan dentro del PIB, contribuyen y facilitan la movilización de
los recursos reales de la economía, contribuyendo al crecimiento real de la
riqueza. Los activos financieros no suelen tener un valor físico. El comprador de
un activo financiero posee un derecho (un activo) y el vendedor una obligación (un
pasivo). De ese derecho contractual surge el valor del activo financiero. El objetivo
del que vende activos financieros es financiarse. El objetivo del que compra
activos financieros es invertir dinero para conseguir rentabilidad de ese dinero. Un
ejemplo claro son los bonos del Estado, que sirven para financiar al Estado,
gracias a las personas que compran esos bonos.
Las características de los activos financieros. Son fundamentalmente 3:
la liquidez, la rentabilidad y el riesgo. Según qué tipo de activo financiero sea,
las características cambiarán. Además, hay una gran relación entre estas 3
características haciendo que la magnitud de unas afectará a las otras. Por
ejemplo, un activo más líquido, tendrá menos riesgo y, por tanto, tendrá una
menor rentabilidad.
Rentabilidad
Es el interés que obtiene el poseedor al aceptar el riesgo que comporta la cesión
temporal del dinero. Cuanto más interés aporta el activo mayor es su rentabilidad.
Riesgo
Está determinado por la solvencia que posee el emisor y las garantías que puede
presentar para el deudor. Es la probabilidad de que el emisor no cumpla sus
compromisos. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la rentabilidad.
Liquidez
Capacidad de convertir el activo en dinero sin sufrir pérdidas. El activo más líquido
sería el dinero.
3.1 Ejemplos de activos financieros
Certificado de depósito
Un certificado de depósito (CD) permite a un inversionista depositar una cantidad
de dinero en un banco por un tiempo establecido con una tasa de interés
garantizada. Un depósito se lleva a cabo normalmente entre tres a seis meses o
uno, tres o cinco años. El interés se paga mensualmente.
Bonos
Los bonos son una forma en que las empresas o los gobiernos financian proyectos
a corto plazo. Los bonos indican cuánto dinero se debe, el tipo de interés que se
paga y la fecha de vencimiento del bono.
Acciones
Las acciones son activos financieros sin fecha de finalización establecida. Un
inversionista compra acciones y se convierte en parte propietario de una empresa
y comparte sus ganancias y pérdidas. Las acciones pueden ser mantenidas
indefinidamente o vendidas a otros inversionistas.
Aunque se defina la acción como un activo financiero que te hacer parte
propietaria de una empresa en realidad, tendríamos que decir que lo que los
accionistas poseen son acciones emitidas por la empresa; y es la empresa o
corporación la que posee los activos. Así que, si posees el 33% de las acciones de
una empresa, es incorrecto afirmar que posees un tercio de esa empresa; en su
lugar, es correcto afirmar que posees el 100% de un tercio de las acciones de la
compañía. Los accionistas no pueden hacer lo que les plazca con una empresa o
sus activos. Esto se conoce como la «separación de la propiedad y el control».
Préstamos
Un préstamo es el acto de dar dinero, propiedad u otros bienes materiales a otra
parte a cambio de la devolución futura del monto principal junto con intereses u
otros cargos financieros. En el caso de los préstamos que tienen que ver con los
activos financieros, tenemos que decir que préstamo puede ser para una cantidad
específica, de una sola vez o puede estar disponible como una línea de crédito
abierta hasta un límite especificado o un monto máximo.
Los términos de un préstamo son acordados por cada parte en la transacción
antes de que cualquier dinero o propiedad cambie de manos. Si
el prestamista requiere garantías, se describe en los documentos de préstamo. La
mayoría de los préstamos también tienen provisiones con respecto a la cantidad
máxima de interés, así como otros pactos tales como la longitud de tiempo antes
de que se requiera el reembolso. Un préstamo común es una hipoteca.
Línea de crédito
Otro ejemplo de activo financiero es el de la línea de crédito que un préstamo o
crédito que se otorga a un gobierno, empresa o individuo por un banco u otro tipo
de institución financiera similar. Aunque puede adoptar varias formas, se trata en
realidad de una cuenta bancaria que tiene asignado un dinero al que puede
acceder el cliente hasta cierto límite.
