GUIA DE EJERCICIOS

TEMA: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

NIC N°7

PREGUNTA 1
Clasifique las siguientes operaciones, asumiendo que afectan al Estado de Flujo de Efectivo de acuerdo
al método directo como actividad operacional, de financiamiento o de inversión según corresponda y,
posteriormente, si este corresponde a una entrada o salida de efectivo ó efectivo equivalente:

1. Cobranza por venta de bienes relacionados con el giro.

2. Cobranza de préstamos otorgados a otras empresas.
3. Pago de dividendos.
4. Obtención de préstamos bancarios.
5. Otorgamiento de préstamos a otras empresas.
6. Pago a proveedores.
7. Pago realizado por compras de mercaderías.
8. Pago realizado por compras de activos fijos.
9. Pago por adquisición de inversiones disponibles para la venta
10. Pago por adquisición de inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
11. Cobranza por prestación de servicios relacionados con el giro.
12. Pago de remuneraciones.
13. Aportes de capital en efectivo por parte de los socios.
14. Pago de impuestos a la renta.
15. Cobranza de dividendos, obtenidos por invertir en acciones.
16. Pago de intereses, relacionados con préstamos bancarios.
17. Pago de intereses, relacionados con deudas de proveedores.
18. Monto recibido por venta de activos fijos.
19. Cobro de intereses, relacionados con clientes.
20. Monto recibido por venta de activos intangibles.
21. Pago de publicidad.
22. Emisión y colocación de bonos.
23. Monto recibido por venta de inversiones en asociadas.
24. Gastos pagados por anticipado. (Arriendos)
25. Pago de IVA.
26. Pago por adquisición de inversiones en negociación.
27. Pago de préstamos bancarios.
28. Colocación de acciones de pago.
29. Cobranza de intereses, relacionados con préstamos otorgados a otras empresas.
30. Pago de intereses, relacionados con préstamos recibidos de otras empresas.
31. Préstamos recibidos de otras empresas.
32. Toma de un depósito a plazo a 60 días.
Solución Pregunta 1

1. Actividad de la operación - Entrada de efectivo

2. Actividad de inversión - Entrada de efectivo
3. Actividad de financiamiento - Salida de efectivo
4. Actividad de la financiamiento - Entrada de efectivo
5. Actividad de inversión - Salida de efectivo
6. Actividad de la operación - Salida de efectivo
7. Actividad de la operación - Salida de efectivo
8. Actividad de inversión - Salida de efectivo
9. Actividad de inversión - Salida de efectivo
10. Actividad de inversión - Salida de efectivo
11. Actividad de la operación - Entrada de efectivo
12. Actividad de la operación - Salida de efectivo
13. Actividad de la financiamiento - Entrada de efectivo
14. Actividad de la operación - Salida de efectivo
15. Actividad de inversión - Entrada de efectivo
16. Actividad de financiamiento - Salida de efectivo
17. Actividad de la operación - Salida de efectivo
18. Actividad de inversión - Entrada de efectivo
19. Actividad de la operación - Entrada de efectivo
20. Actividad de inversión - Entrada de efectivo
21. Actividad de la operación - Salida de efectivo
22. Actividad de la financiamiento - Entrada de efectivo
23. Actividad de inversión - Entrada de efectivo
24. Actividad de la operación - Salida de efectivo
25. Actividad de la operación - Salida de efectivo
26. Actividad de inversión - Salida de efectivo
27. Actividad de financiamiento - Salida de efectivo
28. Actividad de la financiamiento - Entrada de efectivo
29. Actividad de inversión - Entrada de efectivo
30. Actividad de financiamiento - Salida de efectivo
31. Actividad de la financiamiento - Entrada de efectivo
32. No afecta, ya que es efectivo equivalente (No hay variación de efectivo).
PREGUNTA 2
Se entrega la siguiente información acerca de la empresa “Conta 2 S.A.”.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Empresa Conta 2 S.A.
Al 31 de Diciembre de

ACTIVOS 2006 2005

Activo Corriente
Efectivo 620 300
Depósitos a plazo (3) 1.700 500
Inversiones en negociación 0 1.350
Inversiones MHV 206 0
Cuentas por cobrar 7.200 4.800
Existencias 4.945 8.340
Total activo corriente 14.671 15.290

Activo No Corriente
Terrenos 6.500 6.000
Maquinarias (1) 16.000 12.000
Depreciación acumulada (5.400) (4.200)
Total activo no corriente 17.100 13.800

Total Activos 31.771 29.090

PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 2006 2005

Pasivo Corriente
Proveedores 3.180 2.670
IVA débito 100 0
Remuneraciones por pagar 435 85
Impuesto a la renta por pagar 140 125
Préstamos bancarios (2) 6.130 5.840
Total pasivo corriente 9.985 8.720

PATRIMONIO NETO
Capital 12.000 12.000
Reserva de revalorización 1.500 1.000
Resultados acumulados 6.870 6.320
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 1.416 1.050
Total patrimonio neto 21.786 20.370

Total Pasivos y Patrimonio Neto 31.771 29.090

(1) Incluye maquinarias adquiridas el 31 de diciembre del 2006 en efectivo.
(2) Incluye el 100% de los intereses devengados en el año 2006.
(3) Depósitos a plazo tomados a 60 días, desde la fecha de la inversión.
Información Adicional:

 Asuma que no existe la obligación legal de repartir un mínimo por concepto de dividendos de las
utilidades generadas en el año.
 Asuma que no existe: incobrabilidad, provisiones de obsolescencia de existencias y mermas y castigos
de existencias.
 Se ocupa el modelo de revalorización para valorizar los terrenos y el modelo del costo para el resto
de los activos fijos.
 Se adquirió en efectivo el 01/07/06 en $200 inversiones clasificadas como mantenidas hasta el
vencimiento, que genera una interés simple del 6% anual. La fecha de vencimiento de la inversión es
el 30/06/07, en cuya fecha se recibe el monto invertido al inicio más los intereses correspondientes
por el periodo de la inversión.
 No hubieron ventas de activos fijos, ni adquisiciones de inversiones de negociación durante el año
2006.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Empresa Conta 2 S.A.
Para el año 2006

Ingreso por ventas 15.840

Costo de ventas (9.570)
Margen bruto 6.270
Gastos remuneraciones (2.130)
Gastos depreciación (1.200)
Gastos generales (680)
Gastos publicidad (360)
Gastos financieros (290)
Ingreso por intereses (inversiones MHV) 6
Dividendos ganados 100
Utilidad en venta inversiones (negociación) 180
Utilidad antes de impuesto renta 1.896
Gasto impuesto a la renta (480)
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 1.416

SE PIDE:
Presentar el Estado de Flujo de Efectivo para el ejercicio finalizado al 31/12/2006, por el
método directo y el método indirecto.
Solución Pregunta 2

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Empresa Conta 2 S.A.
Para el año 2006
Método Directo

Actividades de operación
Recibido de clientes (1) 16.450
Pago a proveedores (2) -6.838
Pago de gastos operacionales (3) -2.820
Pago de impuestos (4) -2.202

Flujo neto de las actividades de operación 4.590

Actividades de inversión
Compra de activo fijo (*) -4.000
Adquisición de inversiones (MHV) -200
Venta de inversiones en negociación (5) 1.530
Dividendos recibidos (**) 100

Flujo neto de las actividades de inversión -2.570

Actividades de financiamiento
Dividendos pagados (6) -500

Flujo neto de las actividades de financiamiento -500

Variación neta de efectivo y efectivo equivalente 1.520

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 800
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 2.320

(*) Aumento de la cuenta maquinarias en $4.000. Asumimos que es en efectivo, porque no existe un pasivo asociado
a esa compra.
(**) Asumimos que son en efectivo, porque no existe una cuenta dividendos por cobrar, que nos permita deducir que
tenemos el derecho a recibir el dinero en el futuro.
Explicación de los cálculos:

Ingreso por ventas 15.840

IVA ventas 3.010
Ventas brutas 18.850
Aumento de cuentas por cobrar -2.400
Efectivo recibido de clientes 16.450

Costo de venta -9.570

Disminución de existencias 3.395
Compras netas -6.175
IVA compras -1.173
Compras brutas -7.348
Aumento proveedores 510
Pago a proveedores -6.838

Gasto publicidad -360

Gasto remuneraciones -2.130
Aumento de remuneraciones por pagar 350
Gastos generales -680
Pago de gastos operacionales -2.820

Gasto de impuesto a la renta -480

Aumento de impuesto a la renta por pagar 15
Impuestos a la renta pagados -465

IVA por las ventas -3.010

IVA por las compras 1.173
Aumento IVA débito 100
Pago IVA -1.737

Costo de Inversiones 1.350

Utilidad venta de inversiones 180
Total recibido por venta de inversiones (*) 1.530

Utilidades acumuladas 31/12/2005 -6.320

6 Utilidad ejercicio 2005 -1.050
Utilidades acumuladas 31/12/2006 6.870
Dividendos pagados (SF - SI - Utilidad 2005) (**) -500

(*) Asumimos que son un 100% en efectivo, porque no existe una cuenta por cobrar asociado a este item.
(**) Asumimos que son un 100% en efectivo, porque no existe una cuenta de pasivo (dividendos por pagar) asociado a
este item.
 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Empresa Conta 2 S.A.
Para el año 2006
Método Indirecto

Actividades de operación
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 1.416
Depreciación 1.200
Gastos financieros 290
Dividendos ganados -100
Ingreso por intereses (IMHV) -6
Utilidad venta de acciones -180
Aumento de cuentas por cobrar -2.400
Disminución de existencias 3.395
Aumento de proveedores 510
Aumento de remuneraciones por pagar 350
Aumento de impuesto por pagar 15
Aumento de IVA débito 100

Flujo neto de las actividades de operación 4.590

Actividades de inversión
Compra de activo fijo -4.000
Adquisición de inversiones (MHV) -200
Venta de inversiones 1.530
Dividendos recibidos 100

Flujo neto de las actividades de inversión -2.570

Actividades de financiamiento
Dividendos pagados -500

Flujo neto de las actividades de financiamiento -500

Variación neta de efectivo y efectivo equivalente 1.520

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 800
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 2.320
PREGUNTA 3
Se presenta la siguiente información de la empresa “Conta 2 S.A.”:

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Empresa Conta 2 S.A.
Al 31 de Diciembre de

ACTIVOS 2007 2006

Activo Corriente
Efectivo y efectivo equivalente 70.000 448.000
Inversiones en negociación 350.000 440.000
Inversiones disponibles para la venta 150.000 0
Clientes 180.000 120.000
Otras cuentas por cobrar 715.000 800.000
Intereses por cobrar 335.000 320.000
Existencias 620.000 900.000
Gastos pagados por anticipados 102.000 120.000
Total activo corriente 2.522.000 3.148.000

Activo No Corriente
Propiedad, planta y equipo 10.490.000 7.050.000
Depreciación acumulada -855.000 -155.000
Total activo no corriente 9.635.000 6.895.000

Total Activos 12.157.000 10.043.000

PASIVOS 2007 2006

Pasivo Corriente
Proveedores 680.000 560.000
Otras cuentas por pagar 220.000 460.000
Intereses por pagar 129.000 145.000
Impuesto a la renta por pagar 120.000 95.000
Gastos operacionales por pagar 955.000 920.000
Total pasivo corriente 2.104.000 2.180.000

Pasivos No Corriente
Préstamos bancarios 4.575.000 3.475.000
Total pasivo no corriente 4.575.000 3.475.000

PATRIMONIO NETO
Capital 1.513.000 1.463.000
Sobreprecio en venta de acciones 2.595.000 1.755.000
Otras reservas 50.000 0
Utilidades acumuladas 850.000 670.000
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 470.000 500.000
Total patrimonio neto 5.478.000 4.388.000

Total Pasivos y Patrimonio Neto 12.157.000 10.043.000

 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Empresa Conta 2 S.A.
Para el año 2007

Ingreso por venta 9.410.000

Costo de venta -4.860.000
Margen bruto 4.550.000
Gastos operacionales -3.740.000
Ingreso intereses 320.000
Gasto intereses -270.000
Pérdida por ajuste a valor de mercado -90.000
Utilidad antes de impuesto 770.000
Gasto impuesto a la renta -300.000
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 470.000

Información adicional:
1. Los gastos operacionales incluyen $700.000 por concepto de depreciación.
2. Asuma que no existe la obligación legal de repartir un mínimo por concepto de dividendos de las
utilidades generadas en el año.
3. Asuma que no existe: incobrabilidad, provisiones de obsolescencia de existencias y mermas y
castigos de existencias.
4. Las otras cuentas por pagar corresponde a préstamos obtenidos de otras empresas.
5. Las otras cuentas por cobrar corresponde a préstamos otorgados a otras empresas.
6. De los intereses por cobrar un 50% esta relacionado a las cuentas por cobrar (clientes) y el resto a
las otras cuentas por cobrar. Asuma la misma proporción para el ingreso por interés.
7. De los intereses por pagar un 30% esta relacionado con proveedores y el resto a las otras cuentas
por pagar. Asuma la misma proporción para el gasto por interés.
8. La empresa no realizo adquisiciones de inversiones que clasifican como negociación durante el
año 2007.
9. Las otras reservas corresponden al ajuste a valor de mercado de las inversiones disponibles para la
venta.
10. La empresa ocupa el modelo del costo para valorizar todos sus activos fijos.
11. No hubo ventas de : inversiones clasificadas como negociación, inversiones clasificadas como
disponibles para la venta y activos fijos durante el 2007.
12. La empresa no ha desembolsado dinero por la devolución del monto original solicitado por
préstamos bancarios en el 2007.
13. La empresa no ha otorgado préstamos a otras empresas y no ha solicitado préstamos a otras
empresas durante el 2007.

SE PIDE:
Presentar el Estado de Flujo de Efectivo para el ejercicio finalizado el 31/12/2007, por el
método directo y por el método indirecto.
Solución Pregunta 3
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Empresa Conta 2 S.A.
Para el año 2007
Método Directo

Actividades de operación
Recibido de clientes (1) 11.137.900
Pago a proveedores (2) -5.330.200
Pago de gastos operacionales (3) -2.987.000
Pago de impuestos (4) -1.192.700
Intereses recibidos relacionados con clientes (5) 152.500
Intereses pagados a proveedores (6) -85.800

Flujo neto de las actividades de operación 1.694.700

Actividades de inversión
Compra de activo fijo (*) -3.440.000
Adquisición de inversiones disponibles para la venta (**) -100.000
Recibido de préstamos otorgados a otras empresas (***) 85.000
Intereses recibidos por préstamos otorgados (7) 152.500

Flujo neto de las actividades de inversión -3.302.500

Actividades de financiamiento
Dividendos pagados (8) -320.000
Préstamos pagados a otras empresas (****) -240.000
Pago de intereses por préstamos de otras empresas (9) -200.200
Préstamos bancarios obtenidos (*****) 1.100.000
Colocación de acciones (******) 890.000

Flujo neto de las actividades de financiamiento 1.229.800

Variación neta de efectivo y efectivo equivalente -378.000

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 448.000
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 70.000

(*) Aumento de $3.440.000 en el periodo. Asumimos que fue en efectivo, porque no hay un pasivo asociado. Y son 100%
compras, ya que no hay ventas según enunciado.
(**) Aumento en $150.000 este item en el periodo, pero $50.000 corresponde a un ajuste a valor de mercado (otras
reservas). Por lo tanto, la empresa podría haber desembolso solamente $100.000 en efectivo. El 100% fue en efectivo, ya
que no hay un pasivo asociado a este item.
(***) Disminución de otras cuentas por cobrar.
(****) Disminución de otras cuentas por pagar.
(*****) Aumento de préstamos bancarios.
(******) Aumento de la cuenta capital y sobreprecio en venta de acciones.

Explicación del resto de los cálculos:

Ingreso por ventas 9.410.000
IVA ventas 1.787.900
1 Ventas brutas 11.197.900
Aumento de cuentas por cobrar -60.000
Efectivo recibido de clientes 11.137.900
Costo de venta -4.860.000
Disminución Existencias 280.000
Compras netas -4.580.000
2 IVA compras -870.200
Compras brutas -5.450.200
Aumento proveedores 120.000
Pago a proveedores -5.330.200
Gastos operacionales -3.740.000
Depreciación 700.000
3 Disminución de gastos anticipados 18.000
Aumento de gastos operacionales por pagar 35.000
Pago de gastos operacionales -2.987.000
Gasto de impuesto a la renta -300.000
Aumento de impuesto a la renta por pagar 25.000
Impuestos a la renta pagados -275.000
4
IVA por las ventas -1.787.900
IVA por las compras 870.200
Pago IVA -917.700
Ingreso por intereses (50% relacionado con el giro) 160.000
5 Aumento de intereses por cobrar -7.500
Recibido de intereses de clientes 152.500
Gasto por interés (30% relacionado con el giro) -81.000
6 Disminución de intereses por pagar -4.800
Pago de intereses a proveedores -85.800
Ingreso por intereses (50% relacionado con préstamos a otras empresas) 160.000
7 Aumento de intereses por cobrar -7.500
Recibido de intereses de préstamos otorgados 152.500
Utilidades acumuladas 31/12/2006 -670.000
Utilidad ejercicio 2006 -500.000
8
Utilidades acumuladas 31/12/2007 850.000
Dividendos pagados (SF - SI - Utilidad 06) (*) -320.000
Gasto por interés (70% relacionado con préstamos a otras empresas) -189.000
9 Disminución de intereses por pagar -11.200
Pago de intereses a proveedores -200.200

(*) Asumimos que son un 100% en efectivo, porque no existe una cuenta de pasivo (dividendos por pagar) asociado a
este item.
 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Empresa Conta 2 S.A.
Para el año 2007
Método Indirecto

Flujo de las actividades de operación

Utilidad (Pérdida) del ejercicio 470.000
Depreciación 700.000
Gasto por interés 189.000
Ingreso por interés -160.000
Pérdida por ajuste a valor de mercado 90.000
Aumento de clientes -60.000
Aumento de intereses por cobrar -7.500
Disminución de existencias 280.000
Disminución de gastos anticipados 18.000
Aumento de proveedores 120.000
Disminución de intereses por pagar -4.800
Aumento de impuestos por pagar 25.000
Aumento de gastos operacionales por pagar 35.000

Flujo neto de las actividades de operación 1.694.700

Flujo de las actividades de inversión

Compra de activo fijo -3.440.000
Adquisición de inversiones disponibles para la venta -100.000
Recibido de préstamos otorgados 85.000
Intereses recibidos por préstamos otorgados 152.500

Flujo neto de las actividades de inversión -3.302.500

Flujo de las actividades de financiamiento

Dividendos pagados -320.000
Préstamos pagados a otras empresas -240.000
Pago de intereses por préstamos de otras empresas -200.200
Préstamos bancarios obtenidos 1.100.000
Colocación de acciones 890.000

Flujo neto de las actividades de financiamiento 1.229.800

Variación neta de efectivo y efectivo equivalente -378.000

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 448.000
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 70.000
PREGUNTA 4
Analice cada una de las siguientes transacciones realizadas por la empresa “Conta 2 S.A.” durante el
primer trimestre del 2006 e indique si ellas afectan o no al Estado de Resultados Integrales y al Estado
de Flujo de Efectivo (EFE) durante este periodo. Si su respuesta es negativa señale porqué. Si su
respuesta es afirmativa indique cómo presentaría esta información en ambos estados financieros. Asuma
método directo para efectos del EFE.

a) El 01/01/2006 se compra una maquina por un monto de MM$10 en efectivo. El 70% del efectivo
desembolsado anteriormente se obtuvo a través de un préstamo bancario que devenga un 1% de
interés simple trimestral. La devolución del monto original solicitado como crédito es al
vencimiento (31/12/06).
b) El 01/01/2006 adquiere en efectivo el 45% de las acciones de la empresa “Conta 3 S.A.”. El valor
patrimonial (VP) a esa fecha fue de MM$50, generando una plusvalía negativa de M$5.
c) El 01/01/2006 se pago en efectivo MM$18 de arriendo correspondiente a un local por los próximos
6 meses a contar de esa fecha.
d) El 05/01/2006 se compran en efectivo 5.000 acciones de la empresa “Conta 1 S.A.”, que clasifican
como “inversiones disponibles para la venta”. El valor de la acción en esta fecha fue de
$100 cada una.
e) El 10/01/2006 se compran 1.000 acciones en efectivo de “Conta 4 S.A.”, que clasifican como
“inversiones en negociación”. El valor de la acción en esta fecha fue de $200 cada una.
f) El 15/02/2006 se vende mercadería en efectivo por un monto de MM$30, cuyo costo de venta
fue de MM$15.
g) Trascurrido el primer trimestre del 2006, se pagaron en efectivo M$50 correspondientes a una
parte de los intereses de la transacción a).
h) El 31/03/2006 se obtiene un préstamo de otra empresa por MM$300. Nos cobran un 1% de
interés simple mensual.
i) El 31/03/2006 se pago en efectivo dividendos a nuestros accionistas por MM$16.
j) El 31/03/2006 se registra la depreciación de los activos por MM$2,5, correspondiente al primer
trimestre del 2006.
k) El 31/03/2006 se vende en efectivo el 100% de las acciones clasificadas como “inversiones
disponibles para la venta” (“Conta 1 S.A.”) en $95 cada una.
l) El valor al 31/03/06 de las acciones clasificadas como “inversiones en negociación” (“Conta 4
S.A.”) fue de $210 cada una.
m) El 31/03/06 se paga en efectivo publicidad por MM$5, por artículos que aparecerán en una
prestigiosa revista en el mes de julio del 2006.
n) Se pago con cheque al día al fisco por concepto de IVA durante el primer trimestre del 2006
MM$1.
o) También, el 31/03/2006 se autorizo a la empresa a emitir 200.000 acciones, cuyo valor nominal es
de M$3 por acción. Ese mismo día se suscribieron el 50 % de las acciones a un precio de M$4 cada
una. El dinero por las acciones suscritas se recibió inmediatamente.
p) La empresa “Conta 3 S.A.” durante el primer trimestre del 2006 reconoció una utilidad del ejercicio
de MM$5.
 Solución Pregunta 4

Estado de Resultados Integrales Estado de Flujo de Efectivo

Letra
Ingresos Gastos Operación Inversión Financiamiento
G. Interés Compra activo fijo Préstamo obtenido
a
(MM$0,07) (*) (MM$10) MM$7
Plusvalía negativa Compra inversiones
b
MM$5 (MM$45)
G. Arriendo Pago G. Operacionales
c
(MM$9) (**) (MM$18)
Compra inversiones
d
(MM$0,5)
Compra inversiones
e
(MM$0,2)
Ingreso por venta Costo venta Cobro a clientes
f
MM$30 (MM$15) MM$30
Pago intereses
g
(MM$0,05)
Préstamo obtenido
h
MM$300
Pago dividendos
i
(MM$16)
G. Depreciación
j
(MM$2,5)
Pérdida por vta. Venta de inversiones
k
(MM$0,025) (***) MM$0,475
Ajuste a valor mercado
l
MM$0,01 (****)
Pago G. Operacionales
m
(MM$5)
Pago IVA
n
(MM$1)
Colocación acciones
o
MM$400 (*****)
Utilidad en asociadas
p
MM$2,25

(*) MM$7 * 0,01 = M$0,07

(**) Se devengan sólo 3 meses, lo que equivale a MM$9.
(***) ($95 - $100) * 5.000 = -$25.000
(****) ($210 - $200) * 1.000 = $10.000
(*****) 200.000 * 0,5 * M$4 = M$400.000
(******) MM$5 * 0,45 = MM$2,25
PREGUNTA 5
A continuación se presenta la siguiente información acerca de la empresa “Conta 2 S.A.”:

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Empresa Conta 2 S.A.
Al 31 de Diciembre del 2006
Expresado en M$

ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo y efectivo equivalente 5.000
Inversiones en negociación 2.500
Clientes 1.300
Existencias 2.500
IVA crédito 100
Gastos pagados por anticipado 150
Total activo corriente 11.550

Activo No Corriente
Terrenos 6.000
Equipos 12.000
Depreciación acumulada -3.500
Total activo no corriente 14.500

Total Activos 26.050

PASIVOS
Pasivo Corriente
Proveedores 5.000
Acreedores varios 500
Remuneraciones por pagar 50
Impuesto renta por pagar 100
Préstamo bancario 10.000
Intereses por pagar 500
Total pasivo corriente 16.150

PATRIMONIO NETO
Capital 8.000
Resultados acumulados 1.350
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 1.050
Dividendos provisorios -500
Total patrimonio neto 9.900

Total Pasivos y Patrimonio Neto 26.050

Se entrega la siguiente información adicional de esta empresa para el año 2007:

 La empresa vendió el 15/02/07 el 100% de las inversiones en negociación a M$3.200 en

efectivo.
 Las ventas totales durante el 2007 de la empresa a valor bruto fueron de M$14.280. La forma de
pago fue un 50% a crédito simple (vencimiento en el año 2008) y el resto en efectivo.
 La empresa cobra un 50% sobre los costos.
 Se recibieron en efectivo M$500 por cobros de clientes, del saldo inicial.
 La compras de mercaderías durante el 2007 fueron de M$10.000 + IVA. La forma de pago fue
un 90% a crédito simple (vencimiento en el año 2008) y el resto en efectivo.
 Se pagó en efectivo a proveedores durante el 2007 M$3.000 del saldo inicial.
 El saldo de la cuenta IVA Débito al 31/12/07 fue de M$200 y el de la cuenta IVA crédito de M$0.
 Los gastos pagados por anticipados (al 31/12/06) corresponde al pago de 12 meses de arriendo por
anticipado, lo cuales se devengaran completamente durante el 2007. Durante el año en análisis no
se pagaron gastos por anticipado.
 Los equipos tienen una vida útil total de 20 años. Se ocupa el método de depreciación lineal y se les
asignó un valor residual de M$2.000.
 La empresa compro terrenos en efectivo por un monto de M$1.000.
 Las remuneraciones son fijas y se pagan en efectivo por todo el año a más tardar al quinto día hábil
del mes siguiente.
 El impuesto a la renta por pagar corresponde al de primera categoría (tasa 17%). Recuerde que este
debe pagarse durante el mes de abril del siguiente año.
 La empresa tiene como política repartir el 50% de las utilidades del año anterior como dividendos.
Estos los paga con cheque al día en mayo del año siguiente en efectivo, ya sea el total ó el diferencial
si es que ha pagado dividendos provisorios.
 La cuenta acreedores varios está asociada a deudas relacionadas con otros gastos de operación
(servicios básicos, seguros, publicidad, etc.). El saldo al 31/12/07 fue de M$200.
 Los otros gastos operacionales corresponden a un 20% del margen bruto.
 En relación al préstamo bancario éste se solicitó por un monto de M$10.000 el 01/10/06 a una tasa
de interés simple del 10% semestral. El pago de intereses es en forma semestral y la devolución del
monto original solicitado se paga al vencimiento (30/09/09).
 El 10/10/07 la empresa colocó 1.000 acciones (valor nominal de M$10) a M$12 cada una. Recibe
inmediatamente el dinero de la colocación.
 Asuma que no existe la obligación legal de repartir un mínimo por concepto de dividendos de las
utilidades generadas en el año.
 La empresa utiliza el modelo del costo para valorizar el activo fijo.
 Asuma que no existe: incobrabilidad, provisiones de obsolescencia de existencias y mermas y castigos
de existencias.

SE PIDE:
1. Prepare el Estado de Flujo de Efectivo por el método directo para el año 2007.
2. Muestre el Estado de Resultados Integrales para el año 2007. Prepararlo de acuerdo al
formato aprendido en contabilidad I (no de acuerdo al formato FECU de la circular 1879 de
la SVS).
Solución Pregunta 5
Parte a)

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Empresa Conta 2 S.A.
Para el año 2007
Método Directo

Actividades de la Operación
Recibido de clientes (1) 7.640
Pago a proveedores (2) -4.190
Pago gastos operacionales (3) -1.700
Pago de IVA (4) -80
Impuesto a la renta pagado (5) -100

Flujo neto de las actividades de operación 1.570

Actividades de la Inversión
Venta de inversiones 3.200
Compra de terreno -1.000

Flujo neto de las actividades de inversión 2.200

Actividades de Financiamiento
Dividendos pagados (6) -25
Intereses pagados (7) -2.000
Colocación acciones (8) 12.000

Flujo neto de las actividades de financiamiento 9.975

Variación neta de efectivo y efectivo equivalente 13.745

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 5.000
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 18.745
Explicación de los cálculos:

Ventas brutas en efectivo 7.140 M$14.280 * 0,5

1 Cobro de cuentas por cobrar 500
Recibido de clientes 7.640

Compras brutas en efectivo -1.190 M$10.000 * 1,19 * 0,1

2 Pago de cuentas por pagar -3.000
Pago a proveedores -4.190

Remuneraciones pagadas -600 M$50 * 12

Otros gastos -800 M$4.000 * 0,2
3
Disminución de acreedores -300 M$200 - M$500
Pago gastos operacionales -1.700

IVA ventas del año -2.280 M$14.280 - M$14.280/1,19

IVA compras del año 1.900 M$10.000 * 0,19
4 Disminución IVA crédito 100
Aumento IVA débito 200
Pago de IVA -80

Corresponde a los M$100 que se deben pagar en abril del 2007 por las utilidades
generadas en el 2006. (Impuesto a la renta por pagar al 31/12/2006)

50% Utilidades 2006 525 0,5 * M$1.050

Dividendos provisorios -500

Por lo tanto, como no hay dividendos por pagar se pagaron esos M$500 en el 2006.
Por ende, resta solamente pagar M$25 en mayo 2007.

Se tienen que reconocer el pago de 2 semestres (31/03/2007 y 30/09/2007).

Los intereses son = 0,1 * M$10.000 * 2 = M$2.000

1.000 * M$12 = M$12.000