EMPRESA DE EJEMPLO XYZ
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA - BALANCE GENERAL
ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 176,000 $ 224,000
Inversiones $ 86,000 $ 195,000
Cuentas por cobrar a clientes $ 576,000 $ 735,000
Inventarios (existencias) $ 435,000 $ 498,000
Total activos corrientes $ 1,273,000 $ 1,652,000
Activo fijo bruto $ 1,634,000 $ 1,776,000
Menos. Depreciación acumulada $ 197,000 $ 201,000
Activo fijo neto $ 1,437,000 $ 1,575,000
Otros activos $ 152,800 $ 203,280
Valorizaciones $ 106,000 $ 117,000
Total activos no corrientes $ 1,695,800 $ 1,895,280
TOTAL ACTIVO $ 2,968,800 $ 3,547,280
PASIVOS AÑO 1 AÑO 2
Obligaciones financieras a corto plazo $ 25,000 $ 194,000
Proveedores $ 875,000 $ 964,000
Cuentas por pagar $ 172,000 $ 158,000
Obligaciones laborales por pagar $ 72,000 $ 84,000
Impuestos por pagar $ 45,000 $ 51,000
Ingresos recibidos por anticipado $ 9,000 $ 11,000
Total pasivo corriente $ 1,198,000 $ 1,462,000
Obligaciones financieras a largo plazo $ 561,000 $ 582,000
Cuentas por pagar a accionistas $ 60,000 $ 70,000
Bonos por pagar $ 29,000 $ 35,000
Total pasivo no corriente $ 650,000 $ 687,000
TOTAL PASIVO $ 1,848,000 $ 2,149,000
PATRIMONIO AÑO 1 AÑO 2
Capital social $ 500,000 $ 500,000
Utilidad del ejercicio $ 261,800 $ 279,480
Utilidad ejercicios anteriores $ 168,000 $ 429,800
Reservas $ 85,000 $ 72,000
Valorizaciones $ 106,000 $ 117,000
TOTAL PATRIMONIO $ 1,120,800 $ 1,398,280
Pasivo + Patrimonio = Activo $ 2,968,800 $ 3,547,280
Diferencias $0 $0
EMPRESA DE EJEMPLO XYZ
ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 1 AÑO 2
VENTAS $ 6,684,000 $ 7,253,000
Menos. Costo de ventas $ 4,335,000 $ 4,582,000
UTILIDAD BRUTA $ 2,349,000 $ 2,671,000
Gastos administrativos
Gasto nomina $ 581,000 $ 638,000
Gasto arrendamiento $ 423,000 $ 435,000
Gasto seguros $ 78,000 $ 61,000
Gasto depreciación $ 15,000 $ 16,000
Gasto amortización $ 4,000 $ 5,000
Gasto provisiones $ 3,000 $ 3,000
Total de gastos administrativos $ 1,104,000 $ 1,158,000
Gastos de ventas
Gasto nomina comercial $ 566,000 $ 685,000
Gasto publicidad $ 304,000 $ 332,000
Otros gastos de ventas $ 83,000 $ 91,000
Total de gastos de ventas $ 953,000 $ 1,108,000
Total gastos operacionales $ 2,057,000 $ 2,266,000
UTILIDAD OPERACIONAL $ 292,000 $ 405,000
Ingresos no operacionales
Ingreso por intereses $ 65,000 $ 32,000
Ingresos extraordinarios $ 247,000 $ 267,000
Total ingresos no operacionales $ 312,000 $ 299,000
Gastos no operacionales
Gasto por interés $ 185,000 $ 176,000
Gastos extraordinarios $ 34,000 $ 117,000
Total gastos no operacionales $ 219,000 $ 293,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 385,000 $ 411,000
Impuestos. Tasa 32% $ 123,200 $ 131,520
UTILIDAD NETA $ 261,800 $ 279,480
INFORMACIÓN ADICIONAL AÑO 1 AÑO 2
Ventas de contado 30% $ 2,005,200 $ 2,175,900
Ventas a crédito 70% $ 4,678,800 $ 5,077,100
Total ventas $ 6,684,000 $ 7,253,000
Compras 60% $ 2,601,000 $ 2,749,200
ENERAL
AÑO 3
$ 419,000
$ 167,000
$ 828,000
$ 570,000
$ 1,984,000
$ 1,970,000
$ 214,000
$ 1,756,000
$ 140,440
$ 125,000
$ 2,021,440
$ 4,005,440
AÑO 3
$ 180,000
$ 825,000
$ 132,000
$ 110,000
$ 62,000
$ 7,000
$ 1,316,000
$ 601,000
$ 62,000
$ 38,000
$ 701,000
$ 2,017,000
AÑO 3
$ 700,000
$ 365,160
$ 709,280
$ 89,000
$ 125,000
$ 1,988,440
$ 4,005,440
$0
AÑO 3
$ 8,120,000
$ 5,250,000
$ 2,870,000
$ 643,000
$ 428,000
$ 57,000
$ 20,000
$ 5,000
$ 4,000
$ 1,157,000
$ 694,000
$ 329,000
$ 82,000
$ 1,105,000
$ 2,262,000
$ 608,000
$ 35,000
$ 191,000
$ 226,000
$ 184,000
$ 113,000
$ 297,000
$ 537,000
$ 171,840
$ 365,160
AÑO 3
$ 2,436,000
$ 5,684,000
$ 8,120,000
$ 3,150,000
Indicadores de Liquidez
Empresa de Ejemplo XYZ
INDICADOR
Razón Corriente
Prueba Acida
Liquidez absoluta
Capital de Trabajo Neto KTN
Capital de Trabajo Neto Operativo
KTNO
FORMULA AÑO 1 AÑO 2
Activo Corriente / Pasivo Corriente
(Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corriente
(Efectivo y Equivalentes + Inversiones) / Pasivo Corriente
Activo Corriente - Pasivo Corriente
CxC Clientes + Inventarios - Proveedores
AÑO 3 META SECTOR RESULTADO
1.50 1.70 Bueno
1.00 1.20 Bueno
0.30 0.30 Aceptable
$ 700,000 $ 600,000 Bueno
$ 600,000 $ 500,000 Aceptable
Indicadores de Rentabilidad
Empresa de Ejemplo XYZ
INDICADOR FORMULA
Margen Bruto Utilidad Bruta / Ventas
Margen Operacional Utilidad Operacional / Ventas
Margen Neto Utilidad Neta / Ventas
Utilidad Operacional + Gasto Depreciación +
EBITDA Gasto Amortización + Gasto Provisión
Margen Ebitda EBITDA / Ventas
Rentabilidad del Activo - ROA Utilidad Operacional / Activo Promedio
Rentabilidad del Patrimonio - ROE Utilidad Neta / Patrimonio Promedio
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 META SECTOR RESULTADO
30% 40% Regular
10% 15% Malo
5% 8% Malo
$ 600,000 $ 700,000 Regular
5% 8% Bueno
10% 10% Excelente
20% 15% Excelente
Indicadores de Endeudamiento
Empresa de Ejemplo XYZ
INDICADOR
Nivel de Endeudamiento
Endeudamiento a Corto Plazo
Endeudamiento a Largo Plazo
Endeudamiento Financiero
Cobertura de Intereses
Cobertura de Intereses con el Ebitda
Impacto de la Carga Financiera
Apalancamiento (Leverage)
udamiento
FORMULA AÑO 1 AÑO 2
Total Pasivo / Total Activo
Pasivo Corriente / Total Pasivo
Pasivo no Corriente / Total Pasivo
(Pasivo Financiero a Corto Plazo + Pasivo
Financiero a Largo Plazo) / Total Pasivo
Utilidad Operacional / Gastos de Intereses
EBITDA / Gastos de Intereses
Gastos de Intereses / Ventas
Pasivo / Patrimonio
AÑO 3 META SECTOR RESULTADO
50% 60% Bueno
60% 50% Malo
40% 50% Malo
40% 40% Bueno
3.00 2.00 Bueno
3.50 2.00 Aceptable
5% 5% Excelente
1.30 1.50 Excelente
Indicadores de Rotación o Actividad
Empresa de Ejemplo XYZ
INDICADOR
Rotación de Cartera (en veces)
Rotación de Cartera (en días)
Rotación de Inventarios (en veces)
Rotación de Inventarios (en días)
Rotación de Proveedores (en veces)
Rotación de Proveedores (en días)
Ciclo Operacional o de Efectivo (en
veces)
Ciclo Operacional o de Efectivo (en
días)
ón o Actividad
FORMULA AÑO 1 AÑO 2
Ventas a crédito / Promedio de CxC a Clientes
360 días / Rotación de cartera en veces
Costo de ventas / Promedio de inventarios
360 días / Rotación de inventarios en veces
Compras / Promedio de proveedores
360 días / Rotación de proveedores en veces
Rotación Cartera en veces + Rotación Inventarios en
veces - Rotación Proveedores en veces
Rotación Cartera en días + Rotación Inventarios en
días - Rotación Proveedores en días
AÑO 3 META SECTOR RESULTADO
12 9 Malo
30 38 Malo
9 8 Bueno
40 45 Bueno
4 4 Bueno
90 90 Bueno
17 13 Aceptable
-20 -7 Aceptable
