Pregunta 11
Suponga que existen dos acciones Alpha y Beta y tres posibles escenarios de
la economía y tiene un total de S/ 500,000, de los cuales se invierten S/.
300,000 en la acción Beta:
Escenario Probabilidad Rendimiento de A Rendimienro de B
Recesion 0.6 -0.05 -0.10
Normal 0.25 0.10 0.12
Expansion 0.15 0.50 0.30
Escenario Probabilidad Rendimiento de A Rendimienro de B
Recesion 0.6 -0.05 -0.10
Normal 0.25 0.10 0.12
Expansion 0.15 0.50 0.30
W= 40% 60%
R= 7.00% 1.50%
A-Rendimiento del portafolio
Rp= Wa*Ra+Wb*Rb
Rp= 3.70%
b-Riesgo del portafolio
Cov= 0.000000
Vara 0.0411
Varb
Varianza p= 0.01
Ợp= 12.16%
Pregunta 12
12. El precio de la acción de Artaca y sus dividendos de los
últimos años son los siguientes:
Año Precio de accion Dividendo
2014 100 4.0
2015 110 4.0
2016 90 4.0
2017 95 4.0
El rendimiento y riesgo de la acción Buenaventura es de 15% y
12% respectivamente la CORR entre las dos acciones es de
0.6785.
Estime el rendimiento y riesgo del portafolio que contenga las
dos acciones, donde la cuarta parte se ha invertido en Arcata.
Año Precio de accion Dividendo Rendimiento Buena aventura
2014 100 4.0 R
2015 110 4.0 14.00% Ợ
2016 90 4.0 -14.55%
2017 95 4.0 10.00% CORRELA,B
W A=
W B=
A-Rendimiento del portafolio
Ra= 3.15%
Rp= Wa*Ra+Wb*Rb
Rp= 12.04%
b-Riesgo del portafolio
Cov= 0.012580
Ợ= 15.46%
Vara 0.0239
Varianza p= 0.01
Ợp= 11.96%
Pregunta 13
13. Las rentabilidades de dos acciones mineras
peruanas: Telefónica y Claro en los últimos años se
muestra en el siguiente cuadro:
a) Obtenga la rentabilidad y riesgo de cada acción.
b) Se invierte S/ 800,000 en la compra de ambas
acciones, donde se destina 400,000 en Telefónica
encuentre el rendimiento y el riesgo de esa cartera
Año Rentabilidad
Telefonia Claro
2013 10% 19%
2014 12% 15%
2015 10% -7%
2016 -9% 11%
Buena aventura 2017 25% 12%
15%
12%
a.-Rentabilidad y riesgo por accion
0.6785
25% R= 9.60% 10%
75% Var= 0.01473 0.01
Ợ= 12.14% 10%
w= 50% 50%
Rp= 9.80%
Cov= 0.00042
Varianza P= 0.00639
Ợp= 8.00%
Pregunta 14
a.- Rendimiento y riesgo
Alternativa 1
Activo F Activo G Activo H
R= 17.50% 15.50% 15.50%
W= 100% 0 0
R= 17.50%
Varianza= 0.00017
Ợ= 1.29%
[Link] 13.555
Alternativa 2
Activo F Activo G Activo H
R= 17.50% 15.50% 15.50%
W= 50% 50% 0
Rp= 8.75%
Cov= -0.000125
Varianza= 0.0001667 0.0001667
Varainza p= 2.08E-05
Ợ= 0.46%
[Link] 19.17
Alternativa 3
Activo F Activo G Activo H
R= 17.50% 15.50% 15.50%
W= 50% 0 50%
Rp= 8.75%
Cov= 0.000125
Varianza= 0.001667 0.0001667
Varainza p= 0.000146
Ợ= 1.21%
[Link] 7.246
Se recomienda la alternativa 2 ya que tiene menor
riego y tiene un ratio de eficiencia mayor
Pregunta 15
Se presenta a los rendimientos de tres
acciones. Encuentre el rendimiento y el riesgo
del portafolio en el cual la mitad de la inversión
se ha realizado en Vólcan, y la cuarta parte en
Backus.
Rendimiento
Año Backus Cementos Lima Volcan
2017 15% 10% 12%
2016 13% 14% -9%
2015 10% 5% 6%
2014 -9% -4% -7%
2013 12% 8% 14%
W= 25% 25% 50%
R= 8.20% 6.60% 3.20%
Rp= 5.30%
Var= 0.00957 0.00458 0.01137
Covb,c= 0.004868
Covb,v= 0.004456
Covc,v= 0.001168
Varianza p= 0.00574
Ợp= 7.58%
