Gestión del riesgo de

liquidez
LIZBETH TINOCO
UNI - FIECS
I. Introducción: Riesgo de liquidez

II. Factores del riesgo de liquidez

III.Gestión del riesgo de liquidez

IV.Medición de la exposición al riesgo de liquidez

V. Estrategias para el manejo de la liquidez

VI.Plan de contingencia de liquidez y escenarios de

estrés
• Liquidez:
» Punto de vista Activo: Capacidad para convertir
rápidamente un activo en efectivo, sin generar pérdidas
por penalidades.
» Punto de vista Pasivo: Capacidad para financiar el
crecimiento del negocio y hacer frente a sus obligaciones
a un costo razonable.

• Riesgo de liquidez: Riesgo de que una entidad

financiera, a pesar de ser solvente:
i) no tenga recursos financieros suficientes que le permitan
cumplir con sus obligaciones en los plazos y forma
establecidos.
ii) Posibilidad de obtener esos fondos a un costo excesivo.

Fuente: ASBA
•IFs transforman activos altamente líquidos de CP, en activos
ilíquidos de mayor plazo.

DEPÓSITOS CP PRÉSTAMOS LP

10,000
8,000

RIESGO DE LIQUIDEZ
6,000
4,000
2,000 Pasivo
Naturaleza de las actividades de las IFs 0 Activo
-2,000 1 mes 3 meses 6 meses 12 1-2 años > 2 años
meses
-4,000
-6,000
-8,000
-10,000

Una estrategia de fondeo de corto plazo puede volverse

insostenible de acuerdo a las condiciones del mercado.
Caso Bear Stearns: Crisis de liquidez en el 2008.
10% 4%
Otros Disponible
activos » Activo: Alto porcentaje de
40%
Títulos a
hipotecas (Títulos a entregar e
entregar instrumentos financieros
36%
incluyen hipotecas).
Instrumentos
Financieros
» Estrategia de liquidez: Fondeo
10% de corto plazo.
Cuentas por
cobrar » No pudo renovar fondeo de
10% corto plazo por lo que liquidó
16% Otros sus activos.
Deuda de pasivos
largo plazo » Sus activos líquidos se
desplomaron.
» El 17.03.08 fue adquirida a $
10 por acción.
74%
Deuda de
corto plazo
Fuente: Fit & Proper
» Trade off: a mayor liquidez, menor rentabilidad
» Cuando la liquidez es alta, la rentabilidad es baja. Puesto que
al mantener una posición fuerte en liquidez se tiene un costo
de oportunidad de generar altos ingresos.
» Mantener colchones de liquidez implica, normalmente,
invertir en activos de menor rentabilidad.
» El objetivo de la gestión de liquidez no es maximizarla.
» Una concentración en activos de LP y pasivos de CP genera
una alta rentabilidad y un elevado riesgo de liquidez.
1 Liquidez del activo

2 Liquidez del pasivo

3 Exposiciones fuera de balance

 » Los activos proveen de liquidez a las empresas a través
de:

Intereses que generan algunos activos (Ej. Bonos)

Repago de activos con vencimiento fijo (Ej. Créditos)

Venta de activos

Uso de activos como colateral

Fuente: FSI
 Principales características:

Calidad • Bajo nivel de riesgo de incumplimiento

• No son muy vulnerables a variaciones

Sensibilidad del precio adversas de la tasa de interés.

Negociabilidad • Negocian en un mercado líquido y activo.

• Los activos con menor vencimiento

Madurez residual tienen mayor liquidez.

Fuente: FSI
 Hacer frente a los desajustes o imprevistos en las
entradas y salidas de flujo de efectivo.

Para afrontar escenarios de estrés.

Financiamiento de nuevos préstamos o retiros anticipados.

Uso de activos líquidos como reserva de liquidez.

Garantía para mejorar capacidad de préstamo.

Fuente: FSI
» Los pasivos pueden generar una pérdida de liquidez si hay retiros
repentinos o imprevistos de depósitos.

» Las fuentes de financiamiento pueden ser:.

Fuentes de Fuentes de
financiamiento financiamiento
minorista mayorista

 Depósitos de personas o pequeñas  Fondos institucionales, bancos, etc.

empresas.  Son más volátiles a cambios en las
 Son menos volátiles. condiciones generales de mercado

Fuente: FSI
Características para diferenciar Financiamiento estable
(permanecerán en periodos de estrés) y Financiamiento volátil
(se retiran en periodos de estrés)
Tipo de fondeo
• El fondeo minorista es más estable que el fondeo mayorista.

Tamaño de depósito y existencia del seguro de depósitos

• El fondeo es más estable si está cubierto por un seguro de depósito.

Vencimiento residual
• Fondeo con mayor vencimiento residual es mas estable que el fondeo de corto
plazo.

Tasas de interés
• Bancos que ofrecen menor tasa de interés tienen depósitos mas estables que los bancos
que ofrecen mayor tasa de interés.

Fuente: FSI
 » Las exposiciones fuera de balance tienen
implicaciones importantes en la liquidez debido a
que las necesidades de liquidez que generan estas
exposiciones no pueden ser determinadas
fácilmente.

» Ejemplos:
 Líneas de crédito (Es difícil determinar la
probabilidad, tamaño y momento de los retiros).
 Derivados (requerimientos de colateral).
 Cartas fianzas, avales, entre otros.

Fuente: FSI
» El riesgo de liquidez está asociado a un RETIRO INESPERADO
de pasivos y al DESCALCE entre activos y pasivos.

Se van Pasivos de CP
Activos CP Pasivos Activos CP Pas CP

CP Liquidan activos de CP

Activos LP
Pasivos LP
Activos LP
Pasivos LP 
Pasivos de CP siguen
saliendo:

Patri- Patri- Act CP<Pas CP

Otros Otros
monio monio
Activos Activos 
Liquidan todos los activos
Puede volverse en un prob  Activos de LP se liquidan a menor  de CP y una parte de LP
de solvencia costo.
 » Objetivo de asegurar que la empresa cuente con suficientes
recursos, incluyendo un colchón de activos líquidos disponibles
y de alta calidad, para enfrentar un conjunto de eventos
inesperados, como puede ser la pérdida o disminución de
fuentes de financiamiento.

1. Condiciones Normales
Administración del día a día. Proceso en el cual
la liquidez debe ser determinada, planeada y
En dos categorías direccionada.

2. Condiciones Extraordinarias
Abarca los procesos y herramientas para
determinar la liquidez cuando se encuentra en
un escenario de stress
Liquidez y la estrategia del negocio

Estrategia Estrategia
activa pasiva
Liquidez definida como
“posición para tomar ventaja
de oportunidades en Liquidez definida como
inversiones/préstamos “disponibilidad de fondos para
rentables”. Se centra cumplir la salida de efectivo”.
principalmente en Se centra en el uso de liquidez
rentabilidad. para cumplir con las
obligaciones contractuales.
Ej: crecer con la economía y
financiar créditos en mercado Ej: Crecimiento al ritmo de los
de capitales. depósitos.
*Ventajas: Crecer al ritmo del *Ventajas: Costo bajo de
negocio. fondeo y diversificación.
*Desventajas: Mayor costo, *Desventajas: Menor
fondeo sujeto a condiciones crecimiento.
del mercado.
 Ambiente interno
Valores éticos
Riesgo aceptado
Establecimiento de objetivos
* Objetivos * Inventarios de * Tolerancia al
oportunidades riesgo

Identificación de riesgos
•Inventarios de riesgos

Evaluación de riesgos
* Riesgos inherentes * Respuestas al riesgo * Riesgos residuales
evaluados evaluados

Tratamiento
•Respuestas al riesgo

Actividades de control

Información y comunicación
•Resultados
•Indicadores
20

•Informes

Monitoreo
Ambiente Interno
Participación del Directorio y Comité especializado en la gestión del riesgo de liquidez.

Estructura organizativa adecuada para la gestión del riesgo de liquidez.

Asignación de personal para la gestión del riesgo de liquidez.

Experiencia y capacitación dirigida al personal especializado en la gestión del riesgo de liquidez.

Políticas y procedimientos para identificar, medir y reportar el riesgo de liquidez aprobadas por
el Comité especializado.

Procedimientos para revisión de excesos a los límites internos

Responsable de la gestión de liquidez de todo el banco: Revisar y aprobar las estrategias,
políticas, límites y mejores prácticas al menos una vez al año.

Responsables del monitoreo regular (en condiciones normales y en periodos de estrés) del
riesgo para el funcionamiento de acuerdo a la tolerancia al riesgo y límites establecidos.

Responsable de la transmisión de las políticas, información y procedimientos a todo el

personal necesario.
Establecimiento de objetivos
Establecimiento de objetivos estratégicos relacionados a la gestión del riesgo de liquidez.

Objetivos de riesgos alineados con los objetivos estratégicos, la misión y la visión de la empresa.

Establecimiento de límites internos para la exposición al riesgo de liquidez, de acuerdo a su

apetito y tolerancia al riesgo.

Identificación de riesgos
Identificación de eventos que pudieran tener un impacto en la liquidez de la empresa
Evaluación de riesgos

Análisis de la liquidez por plazos de vencimiento en escenarios normales y de estrés.

Análisis de ratios, descalces de liquidez, concentración y otros indicadores relevantes.

Proyección de flujos de caja de la empresa.

Metodología para la distribución de las cuentas sin vencimiento contractual del Anexo 16.

Modelos internos apropiados para medir el riesgo de liquidez

Metodologías para la simulación de escenarios de estrés

Tratamiento
Inversiones en instrumentos líquidos como política de gestión de liquidez.

Diversificación de depósitos minoristas, depósitos en bancos, inversionistas institucionales y

empresas corporativas.

Financiamiento a través del mercado de capitales en condiciones ventajosas.

Acceso adecuado a líneas interbancarias, de COFIDE e instituciones del exterior.

Viabilidad del plan de contingencia de liquidez.

Actualización trimestral del plan de acción indicado en el plan de contingencia de liquidez.

Toma de decisiones de gestión de riesgo de liquidez de acuerdo a resultado de indicadores y

pruebas de estrés.
Actividades de control

Control periódico de límites de indicadores de riesgo de liquidez.

Control de indicadores del sistema de señales de alertas cuantitativas y cualitativas del plan de
contingencia.

Autorización y documentación de excesos a los límites internos de liquidez.

Sistemas informáticos para la gestión del riesgo de liquidez.

Elaboración automatizada de los anexos y reportes enviados a la SBS.

Información y comunicación

Informes de la Unidad de Riesgos sobre gestión del riesgo de liquidez, que incluyan resultados de
indicadores, límites, modelos y pruebas de estrés.

Presentación periódica y oportuna de los Informes de la Unidad de Riesgos a los Comités

especializados.

Remisión oportuna y adecuada de información requerida regulatoriamente sobre exposición al

riesgo de liquidez.

Información publicada a interesados externos acerca de la gestión del riesgo de liquidez.

Monitoreo

Revisión y documentación de las modificaciones realizadas a límites internos.

Evaluación periódica de auditores internos y externos sobre el cumplimiento de la normativa de

la SBS.

Implementación de observaciones y recomendaciones formuladas por Auditoría Interna,

Externa y la SBS.
1 Indicadores básicos

2 Análisis de brechas de liquidez (estático)

Proyección del flujo de caja (dinámico)

3
 Liquidez Operativa:.
Activos de corto plazo
a) Indicadores de liquidez =
Pasivos de corto plazo

Activos líquidos de corto plazo

b) Indicadores de posición de efectivo =
Activos Totales

Encaje Exigible
c) Indicadores de composición de A.L.=
Activos Líquidos

d) Ratio caída de depósitos = Caída diaria en el total de

depósitos (Vista, ahorro y plazo)
 Ejemplo Ratio de Liquidez:
Mone da Mone da
CON CEPT O
N a ciona l Extra nje ra
Activos Líquidos
Caja 64,074,901 3,656,781
Disponible en bancos del país y del exterior 468,520,617 8,895,194
Fondos interbancarios netos deudores 11,000,000
Bonos del Gob. Central y CDBCRP 53,221
Certificados bancarios 4,243
Bonos de Gob. y de seg exterior
T ota l (a ) 532,648,739 23,556,218
Pa sivos de Corto Pla zo
Depósitos a la Vista 10,948,413 147,083
Fondos interbancarios netos acreedores
Depósitos de ahorro 57,820,543 8,909,972
Depósitos a plazo 1,496,548,630 44,849,419
Adeudos a corto plazo con instituciones del país. 515,131,568 13,121,903
Adeudos a corto plazo con instituciones del exterior
Valores, títulos y obligaciones en circulación. 3,532,752
T ota l (b) 2,083,981,906 67,028,377
R a tio de Liquide z [(a )/(b)]*100 25.56 35.14
 Bancos Financieras

Liquidez de la Banca y Financieras se encuentran a niveles

superiores a los mínimos regulatoriamente requeridos
Fuente: SBS
» Ratio de cobertura de liquidez (RCL): Indicador que trata de
asegurar que las entidades posean un adecuado nivel de
activos líquidos de alta calidad para cubrir necesidades de
liquidez en un horizonte de 30 días, bajo un escenario de
estrés.

Activos líquidos Min( Flujos entrantes en siguientes 30 días,

+
de alta calidad 75%*Flujos salientes en siguientes 30 días)
RCL =
Flujos salientes en siguientes 30 días
Ejemplo Ratio de Cobertura de Liquidez:
Importe Importe
ACTIVOS LÍQUIDOS DE ALTA CALIDAD Factor
base Ajustado
Caja y fondos fijos 59,916 100% 59,916
Fondos disponibles en el BCRP 90,637 100% 90,637
CDBCRP y bonos del Gob. Central 945 100% 945
Bonos Gob.del Exterior - 85% -
Total (A) 151,498 151,498
FLUJOS ENTRANTES 30 DIAS
Disponible 47,903 100% 47,903
Fondos interbancarios netos activos 70,008 100% 70,008
Créditos 558,316 50% 279,158
Cuentas por cobrar 38,953 80% 31,162
Total (I) 715,180 428,231
FLUJOS SALIENTES 30 DIAS
Fondeo estable 666,546 8% 49,991
Fondeo menos estable 442,898 15% 66,435
Fondeo grandes acreedores - Seguros, Estado, Otros 166,987 30% 50,096
Fondeo grandes acreedores - AFP, FM y FI 121,009 50% 60,505
Fondos interbancarios netos pasivos - 100% -
Depósitos de empresas del SFy OFI 3,591 100% 3,591
Adeudos con vencimiento < 30 días 1,424 100% 1,424
Adeudos con vencimiento 30-360 d 59,697 30% 17,909
Cuentas por pagar 579 100% 579
Valores, títulos y obligaciones en circulación < 30 d. 11,042 100% 11,042
Líneas de crédito no utilizadas 5,372,468 5% 268,623
Total (II) 6,846,241 530,195
RCL [(A) + Min (I; 75%II)]/(II)x100 104
Liquidez estructural:

a) Fondeo volátil Dependencia de la empresa en fuentes de

Total de fondeo fondeo volátiles.

b) Créditos Grado en que los préstamos son

fondeados por depósitos.
Depósitos

c) 10 principales acreedores Concentración de fondeo de la empresa

Total de acreedores
Fondeo:
Estructura de fondeo Estructura de fondeo
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30%
30%
20%
20%
10%
10%
0%
0% CRED TFC UNI UNO EDY CREA CONF EFEC AME MIT PRO
CON COM CRE FIN BIF SCO CIT IBK MIB HSB FAL SAN RIP AZT DEU CEN Patrimonio Emisiones SF y FI Adeudados Depósitos
Patrimonio Emisiones SF y FI Adeudados Depósitos

• Para los bancos los depósitos son la principal fuente de financiamiento.

• Para las financieras los adeudados son la principal fuente de financiamiento.
Fuente: SBS SAR – DSRMLI
 Evolución indicador Créditos/Depósitos:
140%

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0%
Oct-05

Oct-06

Oct-07

Oct-09

Oct-10

Oct-11
Oct-08

Oct-12
Feb-06

Feb-07

Feb-08

Feb-10

Feb-11

Feb-12

Feb-13
Feb-05

Feb-09
Jun-06

Jun-07

Jun-08

Jun-09

Jun-10

Jun-11
Jun-05

Jun-12
Bancos CMAC´s CRAC´s

•Tendencia del Sistema Financiero (SF) creciente:

Crecimiento de la industria de fondos mutuos
Competencia con otras empresas del SF
• Un ratio LtoD decreciente en las IMFs se da por mayor captaciones de
depósitos.

Fuente: SBS SAR – DSRMLI

» Ratio de Fondeo Neto Estable(RFNE): Refleja el nivel en el
que los activos de largo plazo son fondeados con al menos
una proporción mínima de pasivos estables.

Fondeo estable disponible (Fuentes)

RFNE =
Fondeo estable requerido (Usos)
» Ejemplo Ratio de Fondeo Neto Estable(RFNE)
Importe Importe
Componente Factor
Base Ajustado
Fondeo Estable Disponible (Fuentes)
Patrimonio niveles 1 y 2 8,875,611 100% 8,875,611
Bonos subordinados con venc. residual ≥ 1 año 3,366,734 100% 3,366,734
Pasivos con vencimiento residual ≥ 1 año 15,696,927 100% 15,696,927
Pasivos con vencimiento residual < 1 año 9,910,931 50% 4,955,466
T odos los demás pasivos 344,557 0% -
Total (A) 38,194,760 32,894,738
Fondeo Estable Requerido (Usos)
Disponible 18,311,999 0% -
Fondos interbancarios activos 32,344 0% -
CDBCRP y bonos del gob. Central 9,155,037 5% 457,752
Bonos de gob. del exterior 12,194 50% 6,097
Bonos corporativos y bonos cubiertos 233,456 30% 70,037
Acciones listadas (12) 15,361 50% 7,680
Créditos - actividades empresariales < 1 año 6,343,444 50% 3,171,722
Créditos - actividades empresariales ≥ 1 año 2,175,566 65% 1,414,118
Créditos - Pymes y consumo < 1 año 4,495,357 85% 3,821,053
Créditos - Pymes y consumo ≥ 1 año 4,245,566 100% 4,245,566
El resto de activos 8,599,641 100% 8,599,641
Categorías fuera de balance 19,842,528 5% 992,126
Total (B) 73,462,494 22,785,793
RFNE (A/B) 144
» Concentración de financiamiento
» Identificar fuentes de financiación al por mayor cuya
importancia podría resultar en problemas de liquidez si se
retirara la financiación
Contraparte
Producto / instrumento
Moneda
 » Herramienta tradicional para comparar ingresos y salidas de efectivo
sobre periodos de tiempo específicos.
Cálculo del GAP estático de liquidez:

Determinar la longitud de cada intervalo temporal (Es preferible una desagregación

en plazos más cortos para análisis de CP)

Identificar cuentas sensibles a términos de liquidez (No considerar inmuebles,

recursos propios, etc. por no ser sensibles al RL)

Analizar las cuentas del activo, pasivo y fuera de balance para determinar los
flujos de caja esperados.

Para cuentas con vencimiento incierto (depósitos a la vista, ahorro), usar

modelos internos.

Asignar cada flujo de caja a cada intervalo temporal

» Gap estático simple de liquidez: Diferencia entre los flujos de
caja activos y los flujos de caja pasivos para cada intervalo.

GAP simple = FC (Activos) – FC (Pasivos)

» Gap estático acumulado de liquidez: liquidez acumulada

desde el inicio hasta el periodo en cuestión.

GAP acumulado =∑(FC(Activos)-FC(Pasivos))

 1M 2-3M 4-6M 6-12M De 12M a más
Disponible 4,432 354 213
1) Distribuir las
Inversiones 455
cuentas del A y P
Créditos 1,243 245 355 2,045 3,456
por brechas de
Derivados 124 vencimiento.
Contingentes 122
ACTIVO 5,675 723 932 2,045 3,669
Depósitos de ahorro 245 432
Depósitos a plazo 356 46 986 456 432 2) Determinar la
Depósitos del SF 689 suma de los Activos
Adeudados 1,967 1,986 2,345 y Pasivos
Derivados 213
Contingentes 457
PASIVO 1,747 2,445 3,185 456 2,777
Descalce 3,928 -1,722 -2,253 1,589 892
Descalce Acumulado 3,928 2,206 -47 1,542 2,434
3)Determinar el descalce
• GAP > 0 Capacidad de financiamiento marginal y acumulado por
• GAP < 0 Necesidad de financiamiento cada banda temporal
» ¿Cuál es la diferencia entre el análisis contractual y
esperado?
El contractual se basa en la información del balance, no nos da
una perspectiva muy dinámica; nos proporciona una foto
adecuada para comparar diferentes periodos de tiempo

» ¿Qué es lo que se necesita?

Una perspectiva hacia futuro (corto y largo plazo), pero el
problema que surge es la incertidumbre.

El análisis de la brecha esperada implica asumir supuestos sobre

el monto de salida y entrega de dinero: repago de créditos,
demanda de créditos, gastos operacionales, entre otros.
 VI.3) Proyección del flujo de caja
Cálculo del GAP dinámico de liquidez:

Diseñar el balance funcional de cada área de negocio

Proyectar el presupuesto de la entidad para cada área de negocio.

Identificar, por diferencias (gaps) las unidades que aportan (origen) y

consumen liquidez (aplicación)
 VI.3) Proyección del flujo de caja
Ejemplo del GAP dinámico de liquidez:

1M 2-3M 4-6M 6-12M De 12M a más

Créditos 1,243 245 355 2,045 3,456
Otros activos-Negocio 124 632 Considera
ACTIVO NEGOCIO 1,243 369 987 2,045 3,456 proyecciones
Depósitos 945 1,732 234 futuras
Otros pasivos-Negocio 356 456 432
PASIVO NEGOCIO 1,301 1,732 0 456 666
Descalce marginal -58 -1,363 987 1,589 2,790
Descalce Acumulado -58 -1,421 -434 1,155 3,945

Determina necesidades de liquidez del negocio de la

entidad que tendrá que ser captado por Tesorería.
» Objetivo: Penalizar la variabilidad de la posición de
liquidez reflejada en el ratio objetivo de liquidez como
proyección de un único escenario (presupuesto).
» Se puede implementar a través de tres técnicas
estadísticas: paramétricas, simulación histórica o
simulación de Monte Carlo (de manera similar al VaR).
 Captación del pasivo tradicional

Titulización de activos
Tácticas de
gestión de Gestión activa de la cartera de renta fija

liquidez Gestión activa de la cartera de renta variable

Emisiones
Estrategia: Captar financiación extra y fidelizar nuevos
clientes.
» Sistema más barato en término de coste financiero
» Normalmente recursos estables y no sometidos a vaivenes de
los mercados de capitales
» Competencia/dificultad de captación e imprevisibilidad en
relación al éxito de las campañas
» Grado de retención de los saldos aportados por los nuevos
clientes y/o del incremento de los saldos de antiguos clientes
» Transformación de Activos ilíquidos o poco líquidos en
títulos líquidos (vendibles a vencimiento o
descontables o cedibles temporalmente a terceros)

» Utilización como colateral en operaciones de

descuento.
» venta a clientes
» Garantía en mercados organizados
» Las pruebas de estrés de liquidez permiten a los bancos
evaluar el posible impacto de eventos excepcionales pero
plausibles en su liquidez.

» Detecta vulnerabilidades, especialmente aquellas

que no aparecen en condiciones normales del
mercado sino en condiciones de estrés.

» Determina el tamaño y composición de la reserva de

liquidez que permite a la firma “ganar tiempo” y
sobrevivir a la crisis de liquidez.
Ejemplo de estrés en las brechas de liquidez:

» La cartera de alto riesgo (CAR) de la empresa se incrementa

en 5%.
» Las líneas de crédito se consumen en un 10%.
» La volatilidad de los depósitos se incrementa.
» Inversiones en CDBCRP y bonos del gobierno tendrán un
descuento de 10%.
» Inversiones en bonos corporativos tendrán un descuento de
30%.
» Los adeudados no se renuevan.
» Plan en el que se establece la estrategia para administrar
una crisis de liquidez.
» Ayuda a que la Gerencia y personal clave tengan un
marco para la ejecución de acciones que permitan a la
empresa responder a una crisis de liquidez.

Principales aspectos de un Plan de Contingencia:

» Señales de alerta
» Identificación de fuentes de financiamiento
» Estrategias de gestión de activos y pasivos
» Procedimientos de gestión de crisis y responsabilidades
» Escenarios de estrés y plan de acción
Señales de alerta
» Ayudan a identificar una posible crisis de liquidez, por lo que deben
ser monitoreados continuamente. Por ejemplo:
Ratio de TOSE Brecha negativa
Acciones Responsable
Liquidez (Prom 1 mes) de liquidez de 1m

Monitorear evolución de Jefe de Finanzas y

Riesgo bajo > 30% < 6% < 20% P.E.
indicadores propuestos Riesgos

Racionalizar Jefe de Finanzas,

Riesgo
De 15% a 30% Entre 6% y 10% De 20% y 60% PE colocaciones, iniciar Riesgos y G. de
medio
campaña de captación Créditos
Gerencia, ALCO,
Riesgo alto < 15% >15% >60%P.E. Activar el PCL Jefe de Marketing
Jefe de Riesgos

» Señales cualitativas: Percepción negativa de la empresa, crisis de

una de las principales empresas del SF, fenómenos naturales
Identificación de fuentes de financiamiento
Activos con los que se podría obtener liquidez rápidamente y en
líneas de financiamiento, como por ejemplo:
» Bonos soberanos, globales, CRBCRP
» Cartera de créditos, para efectuar operaciones de compra con
compromiso de recompra con el BCRP.
» Operaciones de compra con compromiso de recompra de
CDBCRP y el Tesoro Público.
» Líneas de crédito con garantía de depósitos o de cartera de
crédito
» Líneas de liquidez otorgadas por organismos financieros
gubernamentales
Estrategias de gestión de activos y pasivos
» Tener en cuenta correlaciones entre la estrategia de las fuentes de
financiamiento y las condiciones de mercado, fuentes de
financiamiento fiables en condiciones normales podrían dejar de
serlo en condiciones de estrés

Ejemplos:
» Venta de instrumentos de inversión o su utilización en operaciones
de reporte o pactos de recompra.
» Venta de cartera
» Operaciones con el BCRP (Titulización de cartera de créditos,
REPOS, etc.)
» Uso de líneas contingentes
Procedimientos de gestión de crisis y responsabilidades
Establecer políticas y procedimientos administrativos para ser
utilizados durante una crisis de liquidez
Comité de crisis de
* Evalúa la situación y decide si se activa o no el PCL
liquidez
*Hace efectiva las líneas de financiamiento
*Distribuye fondos disponibles a agencias con > requerimiento
Tesorería
de liquidez
*Gestiona obtención de nuevas líneas
* Modera el crecimiento de créditos y líneas de crédito
G. Negocios
* Estructura posible venta de cartera
* Propone incremento de tasa de interés para retener e
G. Captaciones
incrementar captaciones
G. Marketing * Emite comunicado al público de ser necesario
* Mantiene informado al directorio
Gerencia General
*Comunica al BCRP y SBS acciones que se están realizando
Escenarios de estrés y plan de acción
Monto de la Línea
Fuentes Tasa %
línea disponible
Línea con banco ABC 5,000 1,500 4%
Línea con banco XYZ 4,000 3,000 4%
CDBCRP 2,500 3%
De 12M a
1M 2-3 M 4-6M 6-12 M
más
Disponible 4,432 354 213
Inversiones 500 2,000
Créditos 1,200 200 300 2,000 4,000
Derivados 100
Contingentes 100
ACTIVO 5,632 654 900 2,000 6,213
Depósitos de ahorro 350 200
Depósitos a plazo 500 100 700 400 400
Depósitos del SF 689
Adeudados 1,000 2,900 2,000 2,500
Derivados 250
Contingentes 600
PASIVO 3,139 3,200 2,950 400 2,900
Descalce 2,493 -2,546 -2,050 1,600 3,313
PCL
Línea con banco XY 2500
Repos con garantía de CDBCRP 2000
Nuevo descalce 2,493 -46 -50 1,600 3,313
Otras consideraciones:

» Actualización constante de las pruebas de stress para

que el PCL esté acorde a los cambios en las
vulnerabilidades de la entidad.

» Activar el Plan de Contingencia en una etapa temprana

ayuda a tomar ventajas: acceso a fuentes de
financiamiento antes de que no estén disponibles,
vender activos antes de que se vuelvan ilíquidos.