MATERIA:
FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION
TEMA:
FLUJO DE CAJA
Da lectura al tema 4.3: Administración del costo del capítulo 4. Planificación del
proyecto de Rivera, F., Hernández, G. (2015). Administración de proyectos. Guía para
el aprendizaje. Revisa analíticamente el documento ¿Cómo elaborar un flujo de
caja? Apoyado de las dos lecturas y de tu propia investigación en fuentes confiables,
da respuesta a lo siguiente:
¿Qué es el flujo de caja?
Es el instrumento financiero de suma importancia para las empresas ya que permite
visualizar las necesidades de efectivo que tendrá la empresa a corto plazo, lo que
permite también ala gerencia que se mantenga preparada para los excesos de
liquidez que se pudieran tener en el proceso de análisis. Siendo el resultado de todas
las entradas y salidas netas de dinero de una empresa, esta nos proporciona
información acerca de la capacidad de pago de una empresa para poder hacerle
frente a sus deudas, dando indicadores significativos sobre la salud financiera de la
empresa, siendo que el flujo de caja no mide los beneficios o perdidas de la empresa
sino el saldo restante de su actividad, independientemente si se generan ganancias o
pérdidas.
¿Cómo se construye un flujo de caja?
Se construye a través de los siguientes puntos:
1. Cuestiones previas
2. Definición
3. Importancia
4. Características
5. Aspectos a considerar para su elaboración dentro de ella los siguiente:
a) Saldo inicial
b) Ingresos
c) Egresos
d) Flujo de caja económico
e) Financiamiento
f) Flujo de caja financiero (saldo final)
¿Qué es el valor actual neto?
Este es el indicador del calculo dinámico de la inversión (VAN), siendo utilizado para
determinar el valor de los pagos e ingresos futuros en el momento actual, de este
modo se pueden comparar importes de diferentes periodos de calculo y las diferentes
oportunidades de inversión que se pueden contrastar respecto a su rentabilidad.
¿Qué se entiende por tasa interna de retorno?
Es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión, es decir el porcentaje de
beneficio o perdida que tendrá una inversión para las cantidades que no se han
retirado del proyecto, siendo la medida utilizada para la evaluación de proyectos de
inversión que está muy relacionada con el VAN (valor actual neto).
¿Qué se entiende por periodo de recuperación de la inversión?
Siendo otro indicador que tiene un método a corto plazo de facilitar los cálculos de
inversión y aplicación, se considera un indicador que mide tanto la liquidez del
proyecto como también el riesgo relativo pues permite anticipar los eventos a corto
plazo, es un importante instrumento financiero que mide el plazo de tiempo que se
requiere para los flujos netos de efectivo de una inversión para recuperar su costo o
inversión inicial.
¿Qué es la relación costo-beneficio?
Como el nombre lo dice es la herramienta que compara el costo de un producto contra
el beneficio que este genera para evaluar de manera efectiva la mejor decisión para
su compra, se define el valor monetario de los costos y beneficios para la
implementación del sistema, se convierten los costos y los veneficios a un valor
actual, se halla la relación costo beneficio que es igual a los ingresos totales netos
divididos por los costos totales.
¿Qué es el valor económico agregado?
Este es el resultado obtenido una vez que se han cubierto todos los gastos y
satisfecho una rentabilidad mínima esperada por los accionistas, siendo un tipo
específico de cálculo de ingreso residual.
Del caso No. 1 “caja de flujo sin financiamiento” del documento “¿Cómo elaborar un
flujo de caja? realiza un análisis de los resultados que se muestran en relación con;
Presupuestos de ventas, compras, personal, de gastos y de tributos por pagar,
respondiendo a la pregunta:
¿Qué implica para una empresa un presupuesto de caja sin
financiamiento?
Lo que implica es que es un proyecto puro el cual registra ingresos gravables que
incluyen ingresos por ventas, de este ingreso se restan los costos deducibles que son
los prestamos obtenidos, amortización, intereses, total financiamiento, al terminar este
proceso se obtiene el ingreso neto gravable, que sirve de base para el calculo de
impuestos y atribuciones a la realización del proyecto.
