GV.EA.D.

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UNIVERSIDAD PRIVADA FRANZ TAMAYO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES

“CARRERA DE CONTADURIA PUBLICA”

TRABAJO PRACTICO II

“ESTADOS FINANCIEROS”

UNIVERSITARIO:
BENJAMIN MIGUEL APARICIO TICONA

GRADO:
DECIMO SEMESTRE

DOCENTE:
Lic. Adm. IVAN CHOQUE CUSICANQUI

MATERIA:
ADMINISTRACION FINANCIERA

EL ALTO – LA PAZ
BOLIVIA
GESTION I – 2021

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UNIVERSIDAD PRIVADA FRANZ TAMAYO SEDE EL ALTO

FACULTAD CIENCIAS ECONÓMIAS Y EMPRESARIALES
CONTADURIA PÚBLICA
ASIGNATURA ADMINISTRACION FINANCIERA

NOMBRE: Benjamin Miguel Aparicio Ticona…………. C.I.: 6776186……….. SEMESTRE:

NOTA
DOCENTE: Daniel Iván Choque Cusicanqui PRACTICA III FECHA: 29-06-2020
ANALISIS FINANCIERO
(CASO PRACTICO)
A continuación, se muestra los Estados Financieros de la empresa LOS ROSALES SRL, para elaborar el
Análisis financiero.

BALANCE GENERAL
ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 PASIVO AÑO 1 AÑO 2
CAJA 49,000 55,000 PROVEEDORES 400,000 579,000
CLIENTES 400,000 600,000 IMPUESTOS POR PAGAR 113,000 124,000
INVENTARIO 380,000 380,000 PRESTAMOS A CORTO PLAZO 113,000 160,500
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 829,000 1,035,000 TOTAL PASIVO CORRIENTE 626,000 863,500
ACTIVO PERMANENTE     PRESTAMOS A LARGO PLAZO 250,000 346,700
PROPIEDAD Y PLANTA 800,000 1,150,000 PREVISIONES 46,200 48,200
MAQUINARIA Y EQUIPO 300,000 300,000 TOTAL NO CORRIENTE 296,200 394,900
DEPRECIACION ACUMALADA - 120,000 - 170,000 TOTAL PASIVO 922,200 1,258,400
TOTAL FIJO 980,000 1,280,000 PATRIMONIO    
OTROS ACTIVOS     CAPITAL SOCIAL 700,000 700,000
INVERSIONES 20,000 21,000 RESERVAS 71,300 80,600
TOTAL ACTIVO PERMANENTE 1,000,000 1,301,000 UTILIDADES RETENIDAS 135,500 117,000
      UTILIDAD DEL EJERCICIO   180,000
      TOTAL PATRIMONIO 906,800 1,077,600
TOTAL ACTIVO 1,829,000 2,336,000 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,829,000 2,336,000

  ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1 AÑO 2

  VENTAS 11.145.000 13.200.000

MENO
S COSTO DE VENTAS 8.000.000 8. 509.000

  UTILIDAD BRUTA 3.145.000 4.691.000

MENO
S GASTOS DE ADMINISTRACION 1.166.000 1.121.000
MENO GASTOS DE
S COMERCIALZACION 1.300.000 3.135.000

  UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I.) 679.000 435.000

MENO
S GASTOS FINANCIEROS 98.000 107.000
MENO
S AJUSTES POR INFLACION 87.000 88.000

  UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 494.000 240.000

MENO
S IMPUESTOS IUE (25%) 123.500 60.000

  UTILIDAD NETA 370.500 180.000

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AÑO 1: ANALISIS PATRIMONIAL ESTATICO: Análisis Vertical

1er Paso: ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DEL ACTIVO GRAFICA
MASAS IMPORTE %
Disponibles 49.000 3% AC 46%
Exigibles 400.000 22%
Realizables 380.000 21%
Activos Fijos 980.000 53% AP 54%
Otros activos 20.000 1%
Total Activo 1.829.000 100%

INTERPRETACION: El activo corriente representa el 46% del total de activos donde sobre el activo exigible con un 22%
situación que afecta a la liquidez, por tanto el activo permanente representa el 54% del total activo compuesto en su
integridad por el activo fijo con un 53%.
CONCLUSION: La empresa se adecua a una industrial y tiene un porcentaje elevado en exigibles que afecta a la liquidez
de la empresa.
2do Paso: ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DEL PASIVO GRAFICA
MASAS IMPORTE %
DPC 34%
Deuda a Corto Plazo 626.000 34%
Deuda a Largo Plazo 296.000 16% DLP 16%
Patrimonio 906.800 50% PT 50%
Total Pasivo 1.828.800 100%

INTERPRETACIO: La deuda representa el 50% del total pasivo y patrimonio donde sobre sale la deuda de corto plazo con
un 34%, el pasivo permanente alcanza el 66% compuesto por su mayoría por el patrimonio con un 50%.
CONCLUSION: Las inversiones realizados en el activo está siendo financiados por pasivos permanentes por tanto riesgo
es bajo y está controlado.
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO (RATIOS DE DEUDA) GRAFICA
NeD = (Deuda Total / Activo) x 100 C Ajeno 50%
NeD = (922.000 / 1.829.000) x 100 = 50%
C Propio 50%
NeD = (Patrimonio / Activo) x 100
NeD = (906.800 / 1.829.000) x 100 = 50%
INTERPRETACION: La estructura de financiamiento muestra que la empresa está trabajando con 50% con capital ajeno y
50% con capital propio, situación estable.
CALIDAD DE DEUDA
CdD = (Deuda de Corto Plazo / Deuda Total) x 100
CdD = (626.000 / 922.000) x 100 = 68%
INTERPRETACION: La empresa tiene una mala calidad de deuda, las obligaciones de corto plazo superan las obligaciones
de la deuda total, aumentando el riego financiero de la empresa.

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3er Paso: ACTIVO VS PASIVO
Capital de Trabajo
DPC 34% CTN = AC - PC 203.000
DLP x 100 = 69%
AC 46% CTN = 46% - 34% = 12% 296.200
DLP 16% CTN = 829.000 - 626.000 = 203.000
Fondo de Maniobra 203.000
FM = PP –AP TAC x 100 = 24%
829.000
AP 54% PT 50% FM = 66% - 54% = 12%
FM = 1.203.000 – 1.000.000 = 203.000

INTERPRETACION: El activo corriente cubre el 100% del pasivo corriente y 69% del pasivo de largo plazo, el pasivo
permanente financia el 100% del activo permanente y el 24% del activo corriente.
CONCLUSION: El patrimonio tiene un desequilibrio patrimonial positivo, generando un colchón financiero que el permite
seguir con sus actividades normales y el riesgo financiero está controlado.
4to Paso: CONCLUSIONES GENERALES

a. La empresa se adecua a una industrial y tiene un porcentaje elevado en exigibles que afecta a la liquidez de la
empresa.
b. La empresa tiene demasiado elevado en exigible y menos en disponible con 2% lo cual afecta a la liquidez de la
empresa, también se ve el activo fijo es muy elevado sobre pasa al 54%
c. La estructura de financiamiento muestra que la empresa está trabajando equilibrado es decir el 50% con capital
ajeno y el 50% con capital propio, la empresa se encuentra en una situación estable.
d. La empresa tiene una mala calidad de deuda, las obligaciones de corto plazo superan las obligaciones de la deuda
total, aumentando el riego financiero de la empresa.
e. La empresa tiene un desequilibrio patrimonial positivo generando un bienestar financiero que permite seguir con
sus actividades normales y el riesgo financiero es bajo y controlado.
POR LO TANTO, LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL DE LA EMPRESA “LOS ROSALES S.R.L. ES MUY SOLVENTE
RECOMENDACIONES

Cambiar y mejorar las políticas de cobro es muy alto el crédito por venta, deben disminuir el cobro a crédito.
Disminuir las deudas a corto plazo se debe negociar para que sea a largo plazo así se facilitara para pagar las deudas.
AÑO 2: ANALISIS PATRIMONIAL ESTATICO: Análisis Vertical
1er Paso: ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DEL ACTIVO GRAFICA
MASAS IMPORTE %
Disponibles 55.000 2% AC 44%
Exigibles 600.000 26%
Realizables 380.000 16% AP 56%
Activos Fijos 1.280.000 55%
Otros activos 21.000 1%
Total Activo 2.336.000 100%

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INTERPRETACION: El activo corriente representa el 44% del total de activos donde sobre el activo exigible con un 26%
situación que afecta a la liquidez, por tanto el activo permanente representa el 56% del total activo compuesto en su
integridad por el activo fijo con un 55%.
CONCLUSION: La empresa tiene demasiado elevado en exigible y menos en disponible con el 2% lo cual afecta a la
liquidez de la empresa, también se ve el activo fijo es muy elevado sobre pasa al 55%.
2do Paso: ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DEL PASIVO GRAFICA
MASAS IMPORTE % DPC 37%
Deuda a Corto Plazo 863.500 37%
DLP 17%
Deuda a Largo Plazo 394.900 17%
Patrimonio 1.077.600 46% PT 46%
Total Activo 2.336.000 100%

INTERPRETACION: La deuda total representa 61% del total pasivo y patrimonio donde sobre sale la deuda de corto plazo
con un 37% lo cual sobre sale a la deuda a largo plazo y el pasivo permanente alcanza el 63% compuesto por el
patrimonio con un 46%.

CONCLUSION: Las inversiones realizadas en el activo está siendo financiados por pasivos permanentes por tanto el
riesgo es bajo y esta controlado.

NeD = (Deuda Total / Activo) x100

C Ajeno 54%
NeD = (1.258.400 / 2.336.000) x 100 = 54%
NeD = (Patrimonio / Activo) x100 C Propio 46%
NeD = (1.077.600 / 2.336.000) x 100 = 46%
INTERPRETACION: La estructura de financiamiento muestra que la empresa está trabajando es de 54% con capital ajeno
y el 46% con capital propio, la empresa se encuentra en una situación estable

CALIDAD DE DEUDA
CdD = (Deuda de Corto Plazo / Deuda Total) x 100
CdD = (863.500 / 1.258.400) x 100 = 69%
INTERPRETACION: La empresa tiene una mala calidad de deuda, las obligaciones de corto plazo superan las obligaciones
de la deuda total, aumentando el riego financiero de la empresa.
3er Paso: ACTIVO VS PASIVO
Capital de Trabajo
DPC 37% CTN = AC - PC 171.500
DLP x 100 = 43%
AC 44% CTN = 44% - 37% = 7% 394.900
DLP 17% CTN = 1.035.000 - 863.500 = 171.500
Fondo de Maniobra 171.500
FM = PP –AP TAC x 100 = 17%
1.035.000
AP 56% PT 46% FM = 66% - 54% = 12%
FM = 1.472.500 – 1.301.000 = 171.500

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INTERPRETACION: El activo corriente cubre el 100% del pasivo corriente de 37% y también cubre el 43% del pasivo de
largo plazo, que sobra un monto de Bs 171.500.00 y el pasivo permanente financia el 100% del activo permanente y el
17% del activo corriente.

CONCLUSION: La empresa tiene un desequilibrio patrimonial positivo generando un bienestar financiero que permite
seguir con sus actividades normales y el riesgo financiero es bajo y controlado.

4to Paso: CONCLUSIONES GENERALES

a) La empresa tiene demasiado elevado en exigible y menos en disponible con el 2% lo cual afecta a la liquidez de
la empresa, también se ve el activo fijo es muy elevado sobre pasa al 55%.
b) Las inversiones realizadas en el activo está siendo financiados por pasivos permanentes por tanto el riesgo es
bajo y está controlado.
c) La estructura de financiamiento muestra que la empresa está trabajando más con deuda a terceros es decir el
54% con capital ajeno y el 46% con capital propio, la empresa se encuentra en una situación estable.
d) La empresa tiene un desequilibrio patrimonial positivo generando un bienestar financiero que permite seguir
con sus actividades normales y el riesgo financiero es bajo y controlado.

POR LO TANTO, LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL DE LA EMPRESA “LOS ROSALES” S.R.L. ES MUY SOLVENTE
RECOMENDACIONES

Se debe cambiar las políticas de cobro es muy alto lo que dan a crédito por venta, debemos disminuir el cobro a crédito.
La cuenta en efectivo es muy bajo
Disminuir las deudas a corto plazo se debe negociar para que sea a largo plazo así se facilitara para pagar las deudas.
ANALISIS PATRIMONIAL DINAMICO: ANALISIS HORIZONTAL
Permite establecer la solidez de la empresa en el tiempo de comparar dos gestiones, con la ayuda de USOS
(APLICACIONES) y FUENTES (ORIGENES)

Cuando el ACTIVO aumenta o un PASIVO disminuye es USO; cuando el ACTIVO disminuye o el PASIVO aumenta es FUENTE
MASAS VARIACIO FUENTE
AÑO 1 % AÑO 2 % % USOS % %
PATRIMONIALES  N S
ACTIVO                    
49.00 55.00 6.00 1 6.00
DISPONIBLE 3% 2% 1%    
0 0 0 % 0
400.00 600.00 200.00 4 200.00
EXIGIBLE 22% 26% 39%    
0 0 0 % 0
380.00 380.00 5
REALIZABLE 21% 16% -        
0 0 %
980.00 1.280.00 300.00 1 300.00
ACTIVOS FIJOS 54% 55% 59%    
0 0 0 % 0
20.00 21.00 1.00 1.00
OTROS ACTIVOS 1% 1%   0%    
0 0 0 0
1.829.00 100 2.333.60 100
TOTAL ACTIVO            
0 % 0 %

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PASIVO                    
626.00 863.50 237.50 3 237.50
DEUDA DE C. P 34% 37%     47%
0 0 0 % 0
296.20 394.90 98.70 1 98.70
DEUDA DE L.P 16% 17%     19%
0 0 0 % 0
906.80 1.077.60 170.80 3 170.80
PATRIMONIO 50% 46%     34%
0 0 0 % 0
1.829.00 100 2.333.60 100 507.00 100 507.00 100
TOTAL P Y PT    
0 % 0 % 0 % 0 %

1er Paso: ANALISIS DE LA EVOLUCION DE LA ESTRUCTURA DEL ACTIVO

1er Año 2do Año

AC 46% AC 44%

AP 54% AP 56%

Una vez examinado el activo de ambas gestiones se establecieron las siguientes situaciones:

a) Disponible: En términos relativos disminuye a 1% y en términos absolutos monetarios aumenta Bs. 6.000
situación maso menos a la liquidez inmediata, porque es muy poco el porcentaje de aumento.
b) Exigible: En términos relativos aumenta un 4% y en términos absolutos monetarios aumenta Bs.200.000 la
situación es pésima, ya que afecta en la liquidez de la empresa.
c) Realizable. - en términos relativos disminuye un 5% y en términos absolutos se mantiene.
d) Otros activos. - En términos relativos tiene 0% y en términos monetarios aumenta Bs. 1.000.
e) Activos fijos. - En términos relativos aumenta a un 1% y en términos absolutos monetarios aumenta Bs. 300.000
situación buena para la empresa porque refleja más crecimiento.
CONCLUSION

La empresa mantiene la capacidad de sus productivos de inventarios y también se puede notar que tiene en exceso las
ventas a crédito, eso es malo para la empresa ya que no puede tener inmediato de liquidez.

2do Paso ANALISIS DE LA EVALUACION DE LA ESTRUCTURA DEL PASIVO

1er Año 2do Año

DPC 34% DPC 37%

DLP 16% DLP 17%

PT 50% PT 46%

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Después de examinar el pasivo de esta empresa se establece las siguientes situaciones:

a. Deudas de corto plazo: En términos relativos aumenta un 3% y en términos absolutos monetarios aumenta Bs.
237.500 situación mala para empresa.
b. Deudas a largo plazo: En términos relativos aumenta un 1%y en términos absolutos monetarios aumenta Bs.
98.700 situación mala para empresa.
c. Patrimonio: En términos relativos disminuye 3%y en términos absolutos monetarios aumenta Bs. 170.800
situación buena para los inversionistas.

CONCLUSION
La empresa muestra que las deudas de corto plazo aumentan, situación mala para la empresa porque se puede hacer
difícil pagar las deudas inmediatas y las deudas a largo plazo aumenta situación, mala para la empresa.
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO (RATIOS DE DEUDA)
NeD 1er Año 2do Año
DEUDA TOTAL C Ajeno 50% C Ajeno 54%
ACTIVO

PATRIMONIO C Propio 50% C Propio 46%

ACTIVO

INTERPRETACION:
En el año 1 se ve que la empresa trabaja equilibradamente es decir el 50% con capital ajeno y el 50% con capital propio
lo cual está bueno para la empresa, pero vemos en el año 2 que disminuye el capital propio, es malo para la empresa.

CALIDAD DE DEUDA
CdD 1er Año 2do Año

DEUDA DE CORTO PLAZO 69% 68%

DEUDA TOTAL

INTERPRETACION:
En los dos años examinamos la calidad de deuda aún sigue mala
3er Paso Activo VS Pasivo
1er Año 2do Año

DPC 34% DPC 37%

AC 46% AC 44%
DLP 16% DLP 17%

AP 54% PT 50% AP 56% PT 46%

Capital de Trabajo: Capital de Trabajo:

CTN = 11% CTN = 7%
CTN = 203.000 CTN = 171.500

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INTERPRETACION:

En términos relativos el capital aumenta en 3% y en términos absolutos monetarios Bs. 170.800

CONCLUSION GENERAL
Una vez realizado el análisis de las dos gestiones se establecieron los siguientes hechos:

a) La empresa mantiene la capacidad de sus productivos de inventarios y también se puede notar que tiene en
exceso las ventas a crédito, eso es malo para la empresa ya que no puede tener inmediato de liquidez.
b) La empresa muestra que las deudas de corto plazo aumentan, situación mala para la empresa porque se puede
hacer difícil pagar las deudas inmediatas y las deudas a largo plazo aumenta situación, mala para la empresa.
c) En el año 1 se ve que la empresa trabaja equilibradamente es decir el 50% con capital ajeno y el 50% con capital
propio lo cual está bueno para la empresa, pero vemos en el año 2 que disminuye el capital propio, es malo para
la empresa.
d) En los dos años examinamos la calidad de deuda aún sigue mala
e) En términos relativos el capital aumenta en 3% y en términos absolutos monetarios Bs. 170.800

POR LO TANTO, AL FINALIZAR LA GESTIÓN LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL DE LA EMPRESA “LOS ROSALES” S.R.L. ES MUY
SOLVENTE

RECOMENDACIONES
Volver a equilibrar su estructura del capital propio ya que está disminuyendo en el año 2 sería volver a equilibrar como
el año 1 y renegociar las deudas de corto plazo y convertirlos en deuda a largo plazo.
RATIOS FINANCIEROS
ANALISIS FINANCIERO DEL CIRCULANTE
Con este análisis se determina:
- Capacidad de pago
- La tendencia a la puntualidad de Pago
Que tiene una empresa para hacer frente a sus obligaciones con terceras personas a corto plazo y en las fechas de
vencimiento establecidos.
CAPACIDAD DE PAGO (RATIOS DE LIQUIDEZ)
Determina la liquidez que tiene la empresa para cubrir sus deudas con terceras personas en el corto plazo, liquidez que
se mide a través de los siguientes índices:
RAZON DE FUNCIONAMIENTO (Razón del Circulante)
Razon de
1er Año 2do Año
Funcionamiento
829.000 / 1.035.000 /
ACTIVO CORRIENTE
626.000 863.500
PASIVO CORRIENTE

RESULTADO 1,3 1,2

Año 1
Por cada Bs. 1 de deuda de corto plazo la empresa cuenta con Bs.1.30 De sus recursos más líquidos.

Año 2

Por cada Bs. 1 de deuda de corto plazo la empresa cuenta con Bs.1.20 De sus recursos más líquidos.

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CONCLUSION
La empresa muestra un desequilibrio patrimonial positivo cuenta con liquidez para cubrir obligaciones de corto plazo
RAZON DE TESORERIA (Prueba Acida)

Razon de Tesoreria 1er Año 2do Año

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO

(829.000 - (1.035.000 -
PASIVO CORRIENTE 380.000) / 380.000) /
626.000 863.500
RESULTADO 0,72 0,76
% STOCK 1er Año 2do Año

INVENTARIO x100
(380.000 / (380.000 /
ACTIVO CORRIENTE 829.000) 1.035.000)

RESULTADO 46% 37%

Año 1
Por cada Bs. 1 De deuda de corto plazo la empresa cuenta con Bs. 0.72 de sus recursos más líquidos, sin tomar en
cuenta el inventario que representa el 46% del total activo corriente, hay mucha paralización de mercadería.
Año 2
Por cada Bs. 1 De deuda de corto plazo la empresa cuenta con Bs. 0.76 de sus recursos más líquidos, sin tomar en cuenta
el inventario que representa el 37% del total activo corriente.
CONCLUSION
La empresa mejoro su liquidez durante la segunda gestión, distribuyendo sus inventarios de 46% a 37% situación que
permite cubrir sus obligaciones de corto plazo.
RAZON DEL DISPONIBLE
Razon del Disponible 1er Año 2do Año
49.000 / 55.000 /
DISPONIBLE
626.000 863.000
PASIVO CORRIENTE

RESULTADO 0,1 0,1

Año 1
Por cada Bs. 1 de deudas de corto plazo la empresa cuenta con Bs. 0.10 de sus recursos altamente líquidos.
Año 2
Por cada Bs. 1 de deudas de corto plazo la empresa cuenta con Bs. 0.10 de sus recursos altamente líquidos
CONCLUSION
La empresa no tiene liquidez inmediata para hacer frente a sus obligaciones de deudas a corto plazo.
CONCLUSION GENERAL
Después de haber examinado las dos gestiones se establecieron los siguientes hechos:
a) La empresa muestra un desequilibrio patrimonial positivo cuenta con liquidez para cubrir obligaciones de
corto plazo.
b) La empresa mejoro su liquidez durante la segunda gestión, distribuyendo sus inventarios de 46% a 37%
situación que permite cubrir sus obligaciones de corto plazo.

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c) En las dos gestiones analizadas se observa un elevado estancamiento de su inventario.
d) La empresa no tiene liquidez inmediata para hacer frente a sus obligaciones de deudas a corto plazo.
POR LO TANTO LA EMPRESA “LOS ROSALES” S.R.L. TIENE POCA CAPACIDAD DE PAGO.

TENDENCIA DE LA PUNTUALIDAD DE PAGO (RATIOS DE ACTIVIDAD)

Establece si la empresa, logra cancelar sus obligaciones a corto plazo, en los plazos establecidos, para esto se efectúa el
cálculo de las rotaciones de las partidas del activo y pasivo corriente
ROTACION DE CLIENTES
Muestra los días promedio que tarda la empresa en cobrar deudas a sus clientes
Rotacion de Clientes 1er Año 2do Año

VENTAS + IVA 12.810.344,83 15.172.413,79

CUENTAS POR COBRAR / 400.000 / 600.000

RESULTADO 32,03 25,29

Plazo Promedio de Clientes 1er Año 2do Año
DIAS AÑO COMERCIAL 12.810.344,83 12.810.344,83
ROTACION DE CLIENTES / 400.000 / 400.000

RESULTADO (P.P.C.C.) 11 Días 14 Días

Año 1
La empresa recupera la deuda de sus clientes 32.04 veces al año es decir cada 11 días cobra sus deudas.
Año 2
La empresa recupera la deuda de sus clientes 25.29 veces al año es decir cada 14 días cobra sus deudas.

CONCLUSION
La empresa aumenta en tres días promedios del cobro de sus deudas a sus clientes situación que afecta a la liquidez de
la compañía.
ROTACION DE EXISTENCIAS
Muestra los días promedio que tarda una empresa en renovar sus inventarios
Rotacion de Existencias 1er Año 2do Año

COSTO DE VENTAS 8.000.000 / 8.509.000 /

INVENTARIOS 380.000 380.000

RESULTADO 21,1 22,4

Plazo Promedio de Exitencias 1er Año 2do Año
DIAS AÑO COMERCIAL 360 / 21,1 360 / 22,4
ROTACION DE EXISTENCIAS

RESULTADO (P.P.E.) 17 Días 16 Días

Año 1
La empresa renueva sus inventarios cada 21.1 veces al año, es decir cada 17 días.

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Año 2
La empresa renueva sus inventarios cada 22.4 veces al año, es decir cada 16 días.
CONCLUSION
La empresa ha mejorado en 1 días promedio de renovación diaria su inventario mejorando la liquidez de la empresa.
ROTACION DE PROVEEDORES
Muestra los días promedio que tarda la empresa en cancelar deudas a sus proveedores
Rotacion de Proveedores 1er Año 2do Año

COSTO DE VENTAS + IVA 8.000.000 / 8.509.000 /

CUENTAS POR PAGAR 400.000 579.000

RESULTADO 20 14,7
Plazo Promedio de Proveedores 1er Año 2do Año
DIAS AÑO COMERCIAL 360 / 20 360 / 14,7
ROTACION DE PROVEEDORES

RESULTADO (P.P.P.P) 18 Días 24 Días

Año 1
La empresa paga la deuda de sus proveedores 20.0 veces al año, es decir cada 18 días promedio.
Año 2
Cada 24 días promedio logra pagar la deuda a sus proveedores, es decir 14.7 veces al año.
CONCLUSION
La empresa aumenta en 6 días promedio el pago de sus deudas, situación que refleja una mala liquidez, se atrasó en
pagar 6 días más.
TENDENCIA A LA PUNTUALIDAD DE PAGO (T.P.P.)
Indicador que muestra el descalce entre los días promedio de cobro y los días promedio de pago.
Tendencia a la Puntualidad de Pago 1er Año 2do Año

18 – 11 24 – 14
P.P.P.P. - P.P.C.C.

RESULTADO 7 Días 10 Días

Año 1
La empresa tiene 7 días de descalce positivo por que cobra cada 11 días promedio de sus clientes y cada 18 días a sus
proveedores.
Año 2
La empresa tiene 10 días de descalce positivo por que cobra cada 14 días promedio de sus clientes y cada 24 días a sus
proveedores.
CONCLUSION
La empresa mantiene 10 días de descalce situación favorable para la liquidez de la empresa.
CICLO DE MADURACION
Representa los días que la empresa tarda en recuperar el efectivo invertido

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CICLO DE MADURACION 1er Año 2do Año
17 + 11 16 + 14
P.P.E. + P.P.C.C.

RESULTADO 28 Días 30 Días

Año 1
La empresa tarda en recuperar el dinero en efectivo cada 28 días promedio.
Año 2
La empresa tarda en recuperar el dinero en efectivo cada 30 días promedio
CONCLUSION
La empresa sube días en recuperar el dinero aumento 2 días más para el año 2.
CONCLUSION GENERAL
Después de haber examinado las dos gestiones se establecieron los siguientes hechos:
a) La empresa aumenta en dos días promedios del cobro de sus deudas a sus clientes situación que afecta a la
liquides de la empresa.
b) La empresa ha mejorado en 1 días promedio de renovación diaria su inventario mejorando la liquidez de la
empresa.
c) La empresa aumenta en 6 días promedio el pago de sus deudas, situación que refleja una mala liquidez, se
atrasó en pagar 6 días más.
d) La empresa mantiene 10 días de descalce situación favorable para la liquidez de la empresa.
e) La empresa sube días en recuperar el dinero aumento 2 días más para el año 2.
POR LO TANTO LA EMPRESA “LOS ROSALES” TIENE BUENA TENDENCIA A LA PUNTUALIDAD DE PAGO
ANALISIS DINAMICO

  ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1 % AÑO 2 %

  VENTAS 11.450.000  100 %   13.200.000  118%

MENOS COSTO DE VENTAS 8.000  100 %   8.509.000  106%
  UTILIDAD BRUTA 3.145.000  100 %   4.691.000  149%
MENOS GASTOS DE OPERACIÓN 1.666.000  100 %   1.121.000  96%
GASTOS DE COMERCIALIZACION 1.300.000 100% 3.135.000  241%
  UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I.)  679.000  100 % 435.000  64%
MENOS GASTOS FINANCIEROS  98.000  100 % 107.000  109%
MENOS AJUSTES POR INFLACION  87.000  100 % 88.000  101% 
  UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I.)  494.000  100 % 240.000  49% 
MENOS IMPUESTOS IUE (25%)  123.500  100 % 60.000  49% 
  UTILIDAD NETA  370.500  100 % 180.000  49% 
Después de haber examinado el Estado de Resultados de la segunda gestión se estableció lo siguiente:

a. La venta aumenta en un 18% en cambio el costo de ventas solo creció 6% lo que provoco que el margen bruto
aumento en un 49%

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b. Los gastos de operación aumentaron a un 96% hecho que no afecto al beneficio operativo el cual aumenta a un
64%
c. La carga financiera aumentó en 9% situación que es favorable el pago de impuesto.
d. Ajuste de inflación aumento 1% % hecho que no afecto al beneficio.
e. Los impuestos de IUE disminuyo a 51% situación que favorece a la utilidad neta
f. La utilidad neta disminuye a 51% situación que favorece a los inversionistas.
CONCLUSION:
La Empresa es viable en los dos años analizados lo cual muestra una eficiencia labor por parte de la gerencia
RAZONES DE RENTABILIDAD
ROA - RENTABILIDAD DE ACTIVOS
MARGEN DE UTILIDAD ROTACION DE ACTIVOS
AÑO RENDIMIENTO
Utilidad Neta Ventas Netas
Ventas Netas Total Activo

370.500 / 11.145.000 11.145.000/ 1.829.000 0,20

AÑO 1
= 0,033 = 6,093
180.000 / 13.200.000 13.200.000/ 2.336.000 0.80
AÑO 2
= 0,14 = 5,651
Año 1
Por cada Bs. 1 invertido en activos fijos, estos generan Bs. 0.20
Año 2
Por cada Bs. 1 invertido en activos fijos, estos generan Bs. 0.80
CONCLUSION
La empresa disminuye el ROE en un 13% en la gestión 2 situación mala para la empresa.
ROE – RENTABILIDAD DE LOS SOCIOS
MARGEN DE UTILIDAD ROTACION DE ACTIVOS MULTIPLICADOR DEL PATRIMONIO

AÑO RENTABILIDAD
Utilidad Neta Ventas Netas Total Activo
Ventas Netas Total Activo Patrimonio

370.500 / 11.145.000 11.145.000/ 1.829.000 1.829.000/ 906.800 0,41

AÑO 1
= 0,033 = 6,093 = 2,017
180.000 / 13.200.000 13.200.000/ 2.336.000 2.336.000/ 1.077.600 0,17
AÑO 2
= 0,14 = 5,651 = 5,651
Año 1
Por cada Bs. 1 de capital contable se ha generado Bs. 0.41
Año 2
Por cada Bs. 1 de capital contable se ha generado Bs. 0.17
CONCLUSION
La empresa ha disminuido su rentabilidad durante su segunda gestión situación que afecta a los inversionistas.
CONCLUSION GENERAL
Después de haber examinado las dos gestiones se establecieron los siguientes hechos:

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a) La empresa es viable en los dos años analizados lo cual muestra una eficiencia labor por parte de la gerencia.
b) La empresa disminuye el ROE en un 13% en la gestión 2 situación mala para la empresa.
c) La empresa ha disminuido su rentabilidad durante su segunda gestión situación que afecta a los inversionistas.

POR LO TANTO LA EMPRESA “LOS ROSALES” TIENE BUENA RENTABILIDAD.

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INFORME DE ANALISIS
A : Directores y Accionistas
EMPRESA PORVENIR SRL
DE: Lic. Benjamin Miguel Aparicio Ticona
ANALISTA FINANCIERO

RESUMEN
La importancia del Diagnóstico Financiero radica en un estudio crítico dirigido a evaluar, analizar e interpretar la posición
económica-financiera de la compañía “LOS ROSALES” S.R.L Del año 1 y 2, con el propósito de proporcionar a los
directivos la información que servirá de base para la toma de decisiones y el mejoramiento continuo de la entidad.

Hemos examinado y analizado los balances generales de la empresa “LOS ROSALES” S.R.L. y los correspondientes
estados de ganancia y perdida comprendiendo entre los mismos periodos cuyo propósito primordial fue el de evaluar la
situación patrimonial económico y financiera de la empresa, a objeto de determinar deficiencias en las áreas específicas
de la empresa en sentido de efectuar las correcciones que sean necesarios.

Análisis Patrimonial
La rentabilidad para los accionistas fue mayor en el año 2, dado que en el año anterior la participación del patrimonio
fue mayor en comparación con los años siguientes.
Por otro lado, la utilidad neta disminuida considerablemente respecto al periodo anterior, principalmente por el
aumento en los gastos financieros.
En el año2 la utilidad neta disminuyó significativamente con relación a los años anteriores, aunque las ventas
aumentaron considerablemente los costos se incrementaron, proporción que las mismas, especialmente los costos
derivados de los contratos de servicios. Así mismo, los ingresos y egresos no operacionales aumentaron con respecto a
los periodos anteriores, influyendo aún más en la disminución de esta utilidad.
Significa que tiene un capital de trabajo bueno por lo tanto el riesgo financiero es bajo y está controlado lo que genera
una alta solidez.

RECOMENDACIONES
Mantener una alta eficiencia en la capacidad instalada de la empresa de manera que se aproveche al máximo este
recurso en la generación de utilidades.
Procurar que las exigencias de los pasivos corrientes alcancen a ser cubiertas por los activos corrientes o por el flujo de
caja generado por los mismos para que la compañía no incurra en un alto riesgo de liquidez

POTENCIALIDADES Y DEFICIENCIAS
POTENCIALIDADES
Después de haber realizado el análisis económicos y financieros se puede establecer las potencialización y deficiencia
financieras destacadas las cuales señalamos a continuación.
DEFICIENCIAS
 La empresa no cuenta con liquidez inmediata para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
 La rentabilidad de los socios es muy baja en las dos gestiones.

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Lic. Benjamin Miguel Aparicio Ticona

C.I. 6776186 lp.
ANALISTA FINANCIERO

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