UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

ANALISIS DE LIQUIDEZ
INTEGRANTES:

• Calderón Espinoza, Julio

• Mantilla Paytan, Andrés
• Pisconte Quiroz, Estefany
• Mideros Terán José Luis
• Zulueta Estrada Axel Jeiko
ANÁLISIS DE LIQUIDEZ
 Una buena imagen y posición frente a los intermediarios
financieros, requiere:

Mantener un nivel de capital de trabajo

suficiente para llevar a cabo las
operaciones que sean necesarias para
generar un excedente que permita a la
empresa continuar normalmente con su
actividad y que produzca el dinero
suficiente para cancelar las necesidades
de los gastos financieros que le demande
su estructura de endeudamiento en el
corto plazo.
Miden la capacidad de pago que
tiene la empresa para hacer
frente a sus deudas de corto
plazo. Es decir, el dinero en
efectivo de que dispone, para
cancelar las deudas.

Expresan no solamente el manejo de las

finanzas totales de la empresa, sino la
habilidad gerencial para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes.
 IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS DE LIQUIDEZ

La liquidez representa la agilidad de los activos

para ser convertidos en dinero en efectivo de
manera inmediata sin que pierdan su valor.
Mientras más fácil es convertir un activo en dinero,
significa que hay mayor liquidez. En la empresa, la
liquidez es uno de los indicadores financieros más
importantes sobre los que se mide a la empresa.

Dependiendo del grado de liquidez, se juzga la

capacidad que tiene una empresa de cumplir
con sus obligaciones de corto plazo. También
permite medir el riesgo de permanecer solvente
en situaciones de crisis.
Como se mencionó anteriormente la liquidez
de una empresa se mide por su capacidad
para cumplir con sus obligaciones de corto
plazo a medida que estas llegan a su
vencimiento.

La liquidez se refiere a la solvencia de la

posición financiera general de la empresa,
es decir, la facilidad con la que puede
pagar sus cuentas. Debido a que un
precursor común de los problemas
financieros y la bancarrota es una liquidez
baja o decreciente, estas razones dan
señales tempranas de problemas e flujo de
efectivo y fracasos empresariales inminentes.
OBJETIVOS
Cuando se realiza un análisis financiero
se emplean ciertas técnicas y procesos
para analizar la información contable
de una empresa. Con esta información
se puede tener una impresión clara de
su situación actual y ofrecer un
pronóstico de la misma.
Al realizar un análisis financiero también
se puede conocer las consecuencias
que las decisiones empresariales
tendrán sobre la economía del negocio.
Con información como esta es posible
mejorar la rentabilidad de las empresas.
El análisis financiero tiene como
objetivos comparar las diferentes
partidas del activo y pasivo en volumen
y plazos temporales. Con todo ello
podemos:

 Analizar si la empresa mantiene

equilibrio financiero.
 Analizar las diferentes fuentes de
financiación y plazo temporal
utilizadas.
 Diagnosticar y prever las posibles
dificultades financieras a las que
pudiera enfrentarse la empresa en
un plazo temporal estipulado. Es
decir, la capacidad de atender las
deudas a su vencimiento.
Un análisis financiero no solo es útil para los mismos accionistas de
la empresa, sino para potenciales inversionistas y es que al
conocer el estado real de las finanzas de una compañía se
pueden tomar decisiones acertadas respecto a la misma.

Para los accionistas de una empresa, el análisis financiero tiene

como objetivo mejorar la rentabilidad y la gestión del negocio.
Esto implica la corrección de errores y la prevención de riesgos.

Gracias al análisis se puede descubrir la solvencia y liquidez del

negocio, tomar decisiones sobre futuras inversiones, conocer el
origen y rasgos de los recursos financieros e incluso evaluar la
gestión de quienes están a cargo del crecimiento de la empresa,
incluyendo la forma como han manejado los activos y cómo
está planificado el crecimiento de negocio.

En cuanto a los inversionistas, el análisis financiero es útil para

saber si vale o no la pena invertir en una compañía. Esta
información es de utilidad también para clientes, entidades
fiscales, proveedores, etc.
Los ratios de liquidez son un conjunto de
indicadores y medidas cuyo objetivo es
diagnosticar si una empresa es capaz de
generar tesorería, es decir, si tiene capacidad
de convertir sus activos en liquidez a corto plazo.
puede convertirse en una herramienta
fantástica para gestionar tu tesorería siempre
que se sepa interpretar adecuadamente.
 RATIO DE
LIQUIDEZ

Es un indicador de liquidez
que mide la capacidad de
ACTIVO CORRIENTE una empresa para pagar sus
PASIVO CORRIENTE
obligaciones a corto plazo, o
que tienen un vencimiento a
más tardar en un año.
Es decir, la razón de liquidez
representa qué porcentaje de
la deuda a corto plazo puede
pagarse con los activos a
corto plazo de la compañía.
 PRUEBA
ÁCIDA

La prueba ácida es uno de

GASTOS los indicadores financieros
ACTIVO EXISTENCIAS PAGADOS POR utilizados de forma habitual para
CORRIENTE ANTICIPADO medir la liquidez de una empresa.
Nos aporta conocimiento sobre
PASIVO CORRIENTE su capacidad para pagar sus
deudas inmediatas.
En el cálculo de esta prueba, se
eliminan los inventarios para
determinar la capacidad
financiera a corto plazo de la
empresa.
 CAPITAL DE
TRABAJO
La prueba ácida es uno de
los indicadores financieros utilizados de
forma habitual para medir la liquidez de
una empresa. Nos aporta conocimiento
ACTIVO PASIVO sobre su capacidad para pagar sus
CORRIENTE CORRIENTE
deudas inmediatas.
En el cálculo de esta prueba, se eliminan
los inventarios para determinar la
capacidad financiera a corto plazo de la
empresa.
 SCHUBERT SAA
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

CASO PRÁCTICO Al 31 de diciembre del 2017 y 2016

(En miles de unidades monetarias)
2017 2016
S/ % S/ %
ACTIVOS CORRIENTES

A) MÉTODO DE ANÁLISIS
Efectivo y equivalente de efectivo 25000 3.88% 19000 3.54%
Inversiones Financieras corrientes 5000 0.78% 2000 0.37%
cuentas por cobrar comerciales 105000 16.30% 76000 14.18%

VERTICAL O DE Otras cuentas por cobrar

Inventarios
25000
95000
3.88%
14.75%
13000
81000
2.43%
15.11%

ESTRUCTURA DE LA
Gastos contratados por anticipado 15000 2.33% 8000 1.49%
Total activos corrientes 270000 41.93% 199000 37.13%
ACTIVOS NO CORRIENTE 0.00% 0.00%

EMPRESA SCHUBERT SAA inversiones financieras permanentes

Propiedades,planta y equipo
Total activos no corrientes
14000
360000
374000
2.17%
55.90%
58.07%
7000
330000
337000
1.31%
61.57%
62.87%
TOTAL ACTIVO 644000 100.00% 536000 100.00%

PASIVOS Y PATRIMONIO 2017 2016

PASIVOS CORRIENTES S/ % S/ %
Sobregiros bacarios 4800 0.75%

El análisis nos dice que el Obligaciones financieras 25000 3.88% 18000 3.36%

efectivo y equivalente de
Cuentas por pagar comerciales 60000 9.32% 48000 8.96%
Otras cuentas por pagar 50000 7.76% 33000 6.16%

efectivo representa el 3.88%

Total Pasivos Corrientes 139800 21.71% 99000 18.47%
PASIVOS NO CORRIENTES 0.00% 0.00%

del activo total y el activo

Obligaciones financieras a largo plazo 113000 17.55% 88000 16.42%
Total Pasivos no Corrientes 113000 17.55% 88000 16.42%

corriente un 41.93%.
TOTAL PASIVO 252800 39.25% 187000 34.89%
PATRIMONIO 0.00% 0.00%

El Resultado neto del ejercicio

Capital 178000 27.64% 160000 29.85%
Capital adicional 42000 6.52% 41000 7.65%

nos representa 6.72%

Reservas legales 51000 7.92% 48000 8.96%
Resultados acumulados 76950 11.95% 64000 11.94%
Resultados del ejercicio 43250 6.72% 36000 6.72%
TOTAL PATRIMONIO 391200 60.75% 349000 65.11%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 644000 100.00% 536000 100.00%
 A) MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL O DE ESTRUCTURA DE LA
EMPRESA SCHUBERT SAA
SCHUBERT SAA
ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de diciembre del 2017 y 2016
(En miles de unidades monetarias)
2017 2016
S/ % S/ %

Ventas netas 895000.00 100.00% 810000.00 100.00%

Costo de ventas -667000.00 74.53% -624000.00 77.04%
Utilidad bruta 228000.00 25.47% 186000.00 22.96%
Gastos de administración -84512.00 9.44% -66336.00 8.19%
Gasto de ventas -71000.00 7.93% -53000.00 6.54%
Resultado de ventas de activo 3000.00 0.34% 1000.00 0.12%
Otros ingresos 6900.00 0.77% 54000.00 6.67%
Otros gastos -15000.00 1.68% -10000.00 1.23%
Utilidad operativa 67388.00 7.53% 63064.00 7.79%
Ingreso financieros 9000.00 1.01% 3000.00 0.37%
Gastos financieros -14122.00 1.58% -15105.00 1.86%
Resultados antes de impuesto 62266.00 6.96% 50959.00 6.29%
Impuesto ala renta -19016.00 2.12% -14959.00 1.85%
Utilidad neta del ejercicio 43250.00 4.83% 36000.00 4.44%
 B) MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL O DE TENDENCIAS
DE LA EMPRESA SCHUBERT SAA
SCHUBERT SAA
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

En este estado de Al 31 de diciembre del 2017 y 2016

situación financiera (En miles de unidades monetarias)

por el método SALDOS VARIACIÓN

horizontal podemos
2017 2016 IMPORTE %
ACTIVO
evaluar cada
ACTIVOS CORRIENTES
importe de cada Efectivo y equivalente de efectivo 25000 19000 6000 31.58%
componente y ver Inversiones Financieras corrientes 5000 2000 3000 150.00%
cuanto a cuentas por cobrar comerciales 105000 76000 29000 38.16%
aumentado o Otras cuentas por cobrar 25000 13000 12000 92.31%
disminuido con Inventarios 95000 81000 14000 17.28%
respecto al año Gastos contratados por anticipado 15000 8000 7000 87.50%
anterior y si ha sido Total activos corrientes 270000 199000 71000 35.68%
favorable para la ACTIVOS NO CORRIENTE
empresa. inversiones financieras permanentes 14000 7000 7000 100.00%
Propiedades,planta y equipo 360000 330000 30000 9.09%
Total activos no corrientes 374000 337000 37000 10.98%
TOTAL ACTIVO 644000 536000 108000 20.15%
B)MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL O DE
TENDENCIAS DE LA EMPRESA SCHUBERT SAA
SCHUBERT SAA
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre del 2017 y 2016
(En miles de unidades monetarias)
SALDOS VARIACIÓN
2017 2016 IMPORTE %
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Sobregiros bacarios 4800 4800
Obligaciones financieras 25000 18000 7000 38.89%
Cuentas por pagar comerciales 60000 48000 12000 25.00%
Otras cuentas por pagar 50000 33000 17000 51.52%
Total Pasivos Corrientes 139800 99000 40800 41.21%
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras a largo plazo 113000 88000 25000 28.41%
Total Pasivos no Corrientes 113000 88000 25000 28.41%
TOTAL PASIVO 252800 187000 65800 35.19%
PATRIMONIO
Capital 178000 160000 18000 11.25%
Capital adicional 42000 41000 1000 2.44%
Reservas legales 51000 48000 3000 6.25%
Resultados acumulados 76950 64000 12950 20.23%
Resultados del ejercicio 43250 36000 7250 20.14%
TOTAL PATRIMONIO 391200 349000 42200 12.09%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 644000 536000 108000 20.15%
 B)MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL O DE
TENDENCIAS DE LA EMPRESA SCHUBERT SAA
SCHUBERT SAA
ESTADO DE RESULTADOS

Al 31 de diciembre del 2017 y 2016

En este estado de (En miles de unidades monetarias)

resultados por el método SALDOS VARIACIÓN

horizontal observamos 2017 2016 IMPORTE VARIACIÓN

que las ventas
aumentaron en un 10% Ventas netas 895000 810000 85000 10%
Costo de ventas -667000 -624000 -43000 7%
con respecto al año Utilidad bruta 228000 186000 42000 23%
anterior.
Gastos de administración -84512 -66336 -18176 27%
Gasto de ventas -71000 -53000 -18000 34%
Los Ingresos Financieros Resultado de ventas de activo 3000 1000 2000 200%
aumentaron en 200%, Otros ingresos 6900 54000 -47100 -87%
mientras que los gastos Otros gastos -15000 -10000 -5000 50%
financieros disminuyeron Utilidad operativa 67388 63064 4324 7%
Ingreso financieros 9000 3000 6000 200%
en un 7%.
Gastos financieros -14122 -15105 983 -7%
Resultados antes de impuesto 62266 50959 11307 22%
Impuesto ala renta -19016 -14959 -4057 27%
Utilidad neta del ejercicio 43250 36000 7250 20%
 Campanas felices S.A.
Balance de Situación Consolidado
(en miles de dólares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020 Absoluta Relativa
2020 2019 2019-2020
Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00 $ 390,000.00 $ -300,000.00 -76.92%
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ 2,000,000.00 22.22%
Inventarios, neto $ 8,700,000.00 $ 9,400,000.00 $ -700,000.00 -7.45%
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00 $ 60,000.00 $ 50,000.00 83.33%
Total activo circulante $ 19,900,000.00 $ 18,850,000.00 $ 1,050,000.00 5.57%
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo $ 60,000.00 $ -60,000.00 -100.00%
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ -2,000,000.00 -22.22%
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00 $ 130,000.00 $ -50,000.00 -38.46%
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00 $ 1,700,000.00 $ 200,000.00 11.76%
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00 $ -$ 1,700,000.00 0.00%
Activos Fijos $ 10,680,000.00 $ 10,890,000.00 $ -210,000.00 -1.93%
Otros activos $ 120,000.00 $ 290,000.00 $ -170,000.00 -58.62%
Activo total $ 30,700,000.00 $ 30,030,000.00 $ 670,000.00 2.23%
 Campanas felices S.A.
Balance de Situación Consolidado
(en miles de dólares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020 Absoluta Relativa
2020 2019 2019-2020
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00 $ 6,500,000.00 $ -1,400,000.00 -21.54%
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00 $ 800,000.00 $ -300,000.00 -37.50%
Bonos por pagar $ 2,350,000.00 $ -2,350,000.00 -100.00%
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00 $ 1,000,000.00 $ 500,000.00 50.00%
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00 $ 3,600,000.00 $ 1,300,000.00 36.11%
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00 $ 790,000.00 $ 710,000.00 89.87%
Provisiones $ 440,000.00 $ 470,000.00 $ -30,000.00 -6.38%
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00 $ 15,510,000.00 $ -1,570,000.00 10.56%
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante $ 500,000.00 $ 2,500,000.00 $ -2,000,000.00 -80.00%
Bonos por pagar $ 4,090,000.00 $ 4,090,000.00 -
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00 $ 500,000.00 $ -250,000.00 -50.00%
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00 $ 3,000,000.00 $ 1,840,000.00 $ -1.30
Total Pasivo $ 18,780,000.00 $ 18,510,000.00 $ 270,000.00 $ -1.19
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00 $ 2,330,000.00 $ 7,130,000.00 306%
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00 $ -50,000.00 $ 30,000.00 -60%
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00 $ 2,300,000.00 $ 7,200,000.00 313%
Capital adicionado pagado $ 2,000,000.00 $ -2,000,000.00 -100%
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00 $ 600,000.00 $ - 0%
Reserva legal $ 600,000.00 $ 400,000.00 $ 200,000.00 50%
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00 $ 6,200,000.00 $ -5,000,000.00 -81%
Ajuste por traducción [Link]. Entidades extra $ 80,000.00 $ 40,000.00 $ 40,000.00 100%
Total Patrimonio $ 11,920,000.00 $ 11,520,000.00 $ 400,000.00 3.47%
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00 $ 30,030,000.00 $ 670,000.00 2.23%
ANALISIS DE LIQUIDEZ
CUADRO DE RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ
CAPITAL NETO DE TRABAJO [Link]- Pasivo corriente

INDICE DE LIQUIDEZ ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORR.

SOLIDEZ FINANCIERA ACTIVO TOTAL / PASIVO TOTAL

PRUEBA ÁCIDA DE INV. ACTIVO C.-INV-GASTOS A./ PASIVO C.

ACTIVIDAD
ROTACION DE INV. COSTO V. /INVENTARIOS

ROTACIÓN DE CTA.X COBR. VENTAS NETAS/ PROM. CTAS. X COBR.

ROTACIÓN DE CTA. X PAGAR VENTAS NETAS/ PROM. CTAS. X PAGAR

PLAZO PROM. DE INV. 360/ ROTACION DE INV.

PLAZO PROM. DE COBRAN. 360/ ROTACIÓN DE CTAS. POR COBR.

PLAZO PROM. DE PAGO 360/ ROTACIÓN DE CTAS. POR PAGAR

ANALISIS DE LIQUIDEZ DE LA EMPRESA SCHUBERT SAA
2017
S/ %
ACTIVOS CORRIENTES
PASIVOS Y PATRIMONIO 2017
Efectivo y equivalente de efectivo 25000 3.88%
PASIVOS CORRIENTES S/ %
Inversiones Financieras corrientes 5000 0.78%
Sobregiros bacarios 4800 0.75%
cuentas por cobrar comerciales 105000 16.30%
Obligaciones financieras 25000 3.88%
Otras cuentas por cobrar 25000 3.88%
Cuentas por pagar comerciales 60000 9.32%
Inventarios 95000 14.75%
Otras cuentas por pagar 50000 7.76%
Gastos contratados por anticipado 15000 2.33%
Total Pasivos Corrientes 139800 21.71%
Total activos corrientes 270000 41.93%
PASIVOS NO CORRIENTES 0.00%
ACTIVOS NO CORRIENTE 0.00%
Obligaciones financieras a largo plazo 113000 17.55%
inversiones financieras permanentes 14000 2.17%
Total Pasivos no Corrientes 113000 17.55%
Propiedades,planta y equipo 360000 55.90%
TOTAL PASIVO 252800 39.25%
Total activos no corrientes 374000 58.07%
TOTAL ACTIVO 644000 100.00%

LIQUIDEZ
CAPITAL NETO DE TRABAJO [Link]- Pasivo corriente S/270,000-S/139,800 = S/130,200

INDICE DE LIQUIDEZ ACTIVO C. / PASIVO C. S/270,000 = 1.93= 193%

S/139,800
SOLIDEZ FINANCIERA ACTIVO TOTAL/ PASIVO TOTAL S/644,000/252800 = 2.55 = 255%

PRUEBA ÁCIDA DE INV. ACTIVO C.-INV-GASTOS A./ PASIVO C. S/160,000 = 1.14 = 114%
S/139,800
RATIO DE INDICE DE LIQUIDEZ O RAZON CORRIENTE
RATIO DE LIQUIDEZ
GENERAL O RAZÓN
CORRIENTE
2017 2016 Variación

Activo Corriente 270 000 199 000

Pasivo Corriente 139 800 99 000 -

-0.08
Total Índice 1.93 2.01

Al comparar este índice con el año anterior vemos

que si bien la empresa a disminuido su índice de
liquidez aun se encuentra en una posición favorable
ya que se aproxima a los valores óptimos 1,5-2.
RATIO DE SOLIDEZ FINANCIERA
RATIO DE SOLIDEZ
FINANCIERA 2017 2016 Variación

Activo Total 644 000 536 000

Pasivo Total 252 800 187 000 -

-0.32
Total Índice 2.55 2.87

Al comparar este índice con el año anterior vemos

que si bien la empresa a disminuido su índice de
solidez financiera aun se encuentra en una posición
favorable en torno a 2.
RATIO DE PRUEBA ÁCIDA

RATIO DE PRUEBA ÁCIDA 2017 2016 Variación

Activo Corriente- Inv.-Gastos 160 000 110 000

antic. 139 800 99 000
-
Pasivo Corriente

+0.03
Total Índice 1.14 1.11

Al comparar este índice con el año anterior vemos que

si bien la empresa a aumentado su índice de prueba
ácida aun se encuentra en una posición favorable.
(Acercándose a los valores óptimos igual 1)
ANALISIS DE LIQUIDEZ DE LA EMPRESA SCHUBERT SAA
2017 2016
S/ % S/ %
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalente de efectivo 25000 3.88% 19000 3.54%
Inversiones Financieras corrientes 5000 0.78% 2000 0.37%
cuentas por cobrar comerciales 105000 16.30% 76000 14.18%
Otras cuentas por cobrar 25000 3.88% 13000 2.43%
Inventarios 95000 14.75% 81000 15.11%
Gastos contratados por anticipado 15000 2.33% 8000 1.49%
Total activos corrientes 270000 41.93% 199000 37.13%
ACTIVOS NO CORRIENTE 0.00% 0.00%
inversiones financieras permanentes 14000 2.17% 7000 1.31%
Propiedades,planta y equipo 360000 55.90% 330000 61.57%
Total activos no corrientes 374000 58.07% 337000 62.87%
TOTAL ACTIVO 644000 100.00% 536000 100.00%

2017 2016
S/ % S/ %

Ventas netas 895000.00 100.00% 810000.00 100.00%

Costo de ventas -667000.00 74.53% -624000.00 77.04%
ANALISIS DE LIQUIDEZ DE LA EMPRESA SCHUBERT SAA

ACTIVIDAD
ROTACION DE INV. COSTO V. /INVENTARIOS S/667,000 = 7.02 veces
S/95,000
PLAZO PROM. DE INV. 360/ ROTACION DE INV. 360 = 47 días
7.02 veces
ROTACIÓN DE CTA.X COBR. VENTAS NETAS/ PROM. CTAS. X COBR. S/895000 = 9.89 veces
S/90,500
PLAZO PROM. DE COBRAN. 360/ ROTACIÓN DE CTAS. POR COBR. 360 = 36 días
9.89
ROTACIÓN DE CTA. X PAGAR COSTO DE VENTAS/ PROM. CTAS. X PAGAR S/667,000 = 12.35 veces
S/54,000
PLAZO PROM. DE PAGO 360/ ROTACIÓN DE CTAS. POR PAGAR 360 = 29 días
12.35