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INDICE GENERAL DE CONTENIDO
ITEMS DESCRIPCION DEL CONTENIDO PAGINA
I. INTRODUCCION
1.1 ANTECEDENTE – BREVE RESEÑA HISTORICA
La empresa fue constituida el 01 de febrero de 1993 en la ciudad de
Santa Cruz de la Sierra bajo la denominación de “Granor S.R.L.” con
el objetivo de dedicarse a la compra de semillas oleaginosas, la
extracción y producción de aceite y la venta de tortas, mediante la
instalación, manejo y explotación de plantas industrializadoras.
El camino que seguimos. – Proveer derivados de soja en condiciones
de alta calidad y competitividad, para la producción de alimentos al
mercado nacional e internacional, contribuyendo a la nutrición
humana.
Las metas que nos marcamos. -Ser la empresa líder en el
procesamiento y exportación de derivados de soja en Bolivia, con
principios de equidad, sostenibilidad y respeto al medio ambiente.
Posteriormente la empresa ampliaría el giro del negocio en el
desarrollo de actividades de operación y gestión de puertos; la
operación, administración y control de terminales de almacenaje de
combustibles líquidos; y la prestación de servicios relacionados tanto
de carga como descarga.
La experiencia de más de 25 años, la infraestructura, equipamiento y
el personal capacitado, permite a Granor Bolivia S.R.L. prestar
actualmente los siguientes servicios:
Recepción y/o despacho de Granos
Recepción y/o despacho de cargas sólidas y liquidas
Carga y Descarga de Contenedores
Recepción y/o despacho de Hidrocarburos
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Recepción y/o despacho de Fertilizantes
Carga Rodada
Recepción y despacho de Conteiner.
Cargas en General
Cargas Proyectos
Maquila (Molienda Industrial)
1.2 ORGANIZACIÓN LEGAL DE LA EMPRESA
La sociedad cuenta con un capital autorizado de Bs 490.000.000, el
cual se encuentra dividido en 490.000 acciones ordinarias y
nominativas, con un valor nominal de Bs 1.000 cada una. El capital
suscrito y pagado de la sociedad es de Bs 301.274.000.
1.3 ORGANIZACIÓN FORMAL
DIRECTORIO
ASESOR JURIDICO
GERENCIA LOGISTICA
SUBGERENCIA COMERCIAL
SECRETARIA
trader
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1.4 ACTIVIDAD PRIMARIA Y SECUNDARIA
1.4.1 ACTIVIDAD PRIMARIA
[Link] PRODUCCIÓN DE HARINA Y ACEITE DESGOMADO
[Link] SERVICIOS DE MOLIENDA DE SOJA
[Link] SERVICIOS PORTUARIOS
1.4.2 ACTIVIDAD SECCUNDARIA
[Link] SERVICIO DE ALMACENAMIENTO DE GRANO
[Link] SERVICIO DE ALMACENAMIENTO DE COMBUSTIBLE
1.5 PRODUCTO O SERVICIO PRIMARIO O SECUNDARIO
1.5.1 PRIMARIO
[Link] PRODUCCION DE HARINA Y ACEITE DESGOMADO, tiene la
mayor capacidad de procesamiento diaria de grano de soja en
Bolivia, bajo estrictos estándares de calidad.
[Link] SERVICIOS DE MOLIENDA DE SOJA, se tiene una capacidad
industrial, que permite brindar servicios de procesamiento de granos
de soja, realizando un trabajo eficaz de la recepción, preparación,
industrialización del grano, obteniendo harina y aceite crudo
desgomado de la más alta calidad.
[Link] SERVICIO PORTUARIOS, reciente actualización en capacidad
portuaria, sobre la HIDROVIA PARAGUAY-PARANA, nos permite
brindar servicios de importación y exportación de cargas a granel
(sólidos y líquidos), contenedores y proyectos especiales, sin ningún
tipo de restricción por tonelaje.
1.5.2 SECUNDARIA
[Link] SERVICIO DE ALMACENAMIENTO DE GRANO, se cuenta con
silos de gran capacidad, en todas las zonas de producción agrícola
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de Bolivia. Nuestra capacidad de recepción, beneficiado y
almacenamiento, la solidez profesional de nuestros equipos de
trabajo y el uso de tecnología moderna, nos permite brindar
seguridad, calidad y eficacia.
[Link] SERVICIO DE ALMACENAMIENTO DE COMBUSTIBLE, nuestro
Complejo Agroindustrial y Portuario, cuenta con servicios de
recepción, almacenamiento y despacho de combustibles líquidos y
fertilizantes, bajo estrictas normas de seguridad, que incluyen una
red de hidrantes y sistemas contra incendios. Disponemos de un
desvió férreo independiente y procesos especiales de carga y
descarga para vagones tanques y cisternas.
1.6 ESTADOS FINANCIEROS REORGANIZADOS PARA EL ANALISIS
1.6.1 ESTADO DE COSTO DE ADQUISICION DE UN BIEN Y COSTO DE
VENTA
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1.6.2 ESTADO DE RESULTADO O ESTADO DE SITUACION
ECONOMICA
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1.6.3 BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACION ECONOMICA
1 2 3 4 5
COD CUENTA AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018
11100 Disponibilidades 80,033.00 61,515.00 43,752.00 125,328.00 75,394.00
11200 Inversiones a Corto Plazo 127.00 3,417.00 7.00 45,323.00 133.00
11300 Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 372,818.00 296,359.00 539,352.00 185,295.00 299,425.00
11400 Anticipo a Proveedores 17,935.00 43,544.00 44,413.00 64,196.00 75,903.00
11500 Inventarios 833,176.00 835,680.00 541,292.00 492,476.00 654,546.00
11600 Gastos Pagados por Adelanto 30,623.00 27,092.00 55,869.00 32,393.00 56,170.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,334,712.00 1,267,607.00 1,224,685.00 945,011.00 1,161,571.00
12100 Inversiones a Largo Plazo 838.00 838.00 838.00 839.00 839.00
12300 Cuentas por Cobrar a Largo Plazo - - 5,973.00 1,195.00 1,195.00
12400 Activo Fijo Neto 277,450.00 347,285.00 434,306.00 455,314.00 468,801.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 278,288.00 348,123.00 441,117.00 457,348.00 470,835.00
TOTAL ACTIVO 1,613,000.00 1,615,730.00 1,665,802.00 1,402,359.00 1,632,406.00
21100 Deudas Comerciales a Corto Plazo 170,519.00 55,789.00 60,568.00 72,073.00 40,655.00
21200 Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 296,548.00 371,119.00 155,210.00 37,097.00 298,185.00
21300 Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 661.00 937.00 213,360.00 307,747.00 83,884.00
21500 Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 39,991.00 20,892.00 26,053.00 30,631.00 19,190.00
21600 Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo 3,753.00 61.00 14,443.00 5,833.00 6,494.00
21700 Anticipos Recibidos 243.00 310.00 422.00 429.00 347.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 511,715.00 449,108.00 470,056.00 453,810.00 448,755.00
22200 Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo - - 730.00 - 287,200.00
22300 Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 417,600.00 417,600.00 417,600.00 83,520.00 -
22700 Previsiones 6,620.00 7,188.00 8,520.00 9,403.00 9,479.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 424,220.00 424,788.00 426,850.00 92,923.00 296,679.00
TOTAL PASIVO 935,935.00 873,896.00 896,906.00 546,733.00 745,434.00
31000 Capital Pagado 301,274.00 301,274.00 301,274.00 301,275.00 301,274.00
35000 Reservas 14,972.00 17,932.00 19,382.00 19,457.00 22,469.00
36000 Ajuste por Inflación de Capital 163,045.00 187,558.00 204,412.00 221,842.00 236,553.00
37000 Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales 20,227.00 22,242.00 23,677.00 25,163.00 26,503.00
38000 Resultados Acumulados 118,356.00 183,804.00 218,665.00 227,662.00 278,592.00
39000 Resultados de la Gestión 59,191.00 29,024.00 1,486.00 60,227.00 21,581.00
TOTAL PATRIMONIO 677,065.00 741,834.00 768,896.00 855,626.00 886,972.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,613,000.00 1,615,730.00 1,665,802.00 1,402,359.00 1,632,406.00
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II. ANALISIS ESTRUCTURAL
Para el estudio de los estados financieros se han utilizado
tradicionalmente, muchas técnicas de análisis, entre las cuales se
encuentran el análisis vertical y horizontal y la reducción de índices.
2.1 ANALISIS VERTICAL
2.1.1 ESTADO DE COSTO DE ADQUISICION DE UN BIEN O COSTO DE
VENTA
2.1.2 ESTADO DE RESULTADO
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2.1.3 BALANCE GENERAL
ABSOLUTO
CUENTA
Disponibilidades 4.96% 3.81% 2.63% 8.94% 4.62%
Inversiones a Corto Plazo 0.01% 0.21% 0.00% 3.23% 0.01%
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 23.11% 18.34% 32.38% 13.21% 18.34%
Anticipo a Proveedores 1.11% 2.70% 2.67% 4.58% 4.65%
Inventarios 51.65% 51.72% 32.49% 35.12% 40.10%
Gastos Pagados por Adelanto 1.90% 1.68% 3.35% 2.31% 3.44%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 82.75% 78.45% 73.52% 67.39% 71.16%
Inversiones a Largo Plazo 0.05% 0.05% 0.05% 0.06% 0.05%
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 0.00% 0.00% 0.36% 0.09% 0.07%
Activo Fijo Neto 17.20% 21.49% 26.07% 32.47% 28.72%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 17.25% 21.55% 26.48% 32.61% 28.84%
TOTAL ACTIVO 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Deudas Comerciales a Corto Plazo 10.57% 3.45% 3.64% 5.14% 2.49%
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 18.38% 22.97% 9.32% 2.65% 18.27%
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 0.04% 0.06% 12.81% 21.94% 5.14%
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 2.48% 1.29% 1.56% 2.18% 1.18%
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo 0.23% 0.00% 0.87% 0.42% 0.40%
Anticipos Recibidos 0.02% 0.02% 0.03% 0.03% 0.02%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 31.72% 27.80% 28.22% 32.36% 27.49%
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 0.04% 0.00% 17.59%
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 25.89% 25.85% 25.07% 5.96% 0.00%
Previsiones 0.41% 0.44% 0.51% 0.67% 0.58%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 26.30% 26.29% 25.62% 6.63% 18.17%
TOTAL PASIVO 58.02% 54.09% 53.84% 38.99% 45.66%
Capital Pagado 18.68% 18.65% 18.09% 21.48% 18.46%
Reservas 0.93% 1.11% 1.16% 1.39% 1.38%
Ajuste por Inflación de Capital 10.11% 11.61% 12.27% 15.82% 14.49%
Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales 1.25% 1.38% 1.42% 1.79% 1.62%
Resultados Acumulados 7.34% 11.38% 13.13% 16.23% 17.07%
Resultados de la Gestión 3.67% 1.80% 0.09% 4.29% 1.32%
TOTAL PATRIMONIO 41.98% 45.91% 46.16% 61.01% 54.34%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
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2.2 ANALISIS HORIZONTAL
2.2.1 ESTADO DE COSTO DE ADQUISICION DE UN BIEN O COSTO DE
VENTA
2.2.2 ESTADO DE RESULTADO
CUENTA
VENTAS 14,535.00 1% 0.99 46,989.00 3% 0.97 182,030.00 13% 0.87 256,419.00 21% 0.79
COSTOS DE VENTAS 78,221.00 -6% 1.06 7,348.00 -1% 1.01 - 271,702.00 20% 0.80 - 182,083.00 17% 0.83
RESULTADO FINANCIERO BRUTO 92,756.00 45% 0.55 54,337.00 49% 0.51 - 89,672.00 -157% 2.57 74,336.00 51% 0.49
Gastos de Comercialización - 4,015.00 39% 0.61 3,591.00 -56% 1.56 5,249.00 -53% 1.53 - 6,557.00 43% 0.57
Gastos Administrativos - 27,249.00 32% 0.68 - 3,395.00 6% 0.94 12,527.00 -23% 1.23 4,316.00 -7% 1.07
EGRESOS OPERACIONALES - 31,264.00 33% 0.67 196.00 0% 1.00 17,776.00 -28% 1.28 - 2,241.00 3% 0.97
RESULTADO OPERATIVO 61,492.00 56% 0.44 54,533.00 113% - 0.13 - 71,896.00 1134% - 10.34 72,095.00 110% - 0.10
Otros Ingresos - 832.00 -20% 1.20 - 3,744.00 -75% 1.75 - 2,730.00 -31% 1.31 - 8,693.00 -76% 1.76
Rendimiento por Inversiones - 1,723.00 -168% 2.68 2,054.00 75% 0.25 - 2,384.00 -344% 4.44 - 653.00 -21% 1.21
INGRESOS NO OPERACIONALES - 2,555.00 -49% 1.49 - 1,690.00 -22% 1.22 - 5,114.00 -54% 1.54 - 9,346.00 -64% 1.64
Cargos de Diferencias de Cambio ,Mantenimiento de Valor y Ajuste p - 2,158.00 -21% 1.21 - 6,779.00 -55% 1.55 4,689.00 24% 0.76 6,820.00 47% 0.53
Ajuste por Inflación y tenencia de bienes 527.00 36% 0.64 - 2,967.00 -315% 4.15 12,037.00 308% - 2.08 - 5,762.00 71% 0.29
EGRESOS NO OPERACIONALES - 1,631.00 -14% 1.14 - 9,746.00 -73% 1.73 16,726.00 72% 0.28 1,058.00 17% 0.83
RESULTADO NO OPERACIONAL - 4,186.00 -25% 1.25 - 11,436.00 -54% 1.54 11,612.00 36% 0.64 - 8,288.00 -40% 1.40
Ingresos de Gestiones Anteriores - 127.00 -1814% 19.14 - 13,203.00 -9853% 99.53 13,337.00 100% - - 4,997.00 0% -
Gastos de Gestiones Anteriores - 4,052.00 41% 0.59 - 5,884.00 99% 0.01 4,522.00 -7066% 71.66 5,139.00 -112% 2.12
RESULTADO DE GESTIONES ANTERIORES - 4,179.00 42% 0.58 - 19,087.00 328% - 2.28 17,859.00 135% - 0.35 142.00 -3% 1.03
53,127.00 46% 0.54 24,010.00 38% 0.62 - 42,425.00 -108% 2.08 63,949.00 78% 0.22
Ingresos Extraordinarios 3,211.00 34% 0.66 4,700.00 74% 0.26 - 17,487.00 -1046% 11.46 - 3,291.00 -17% 1.17
Gastos Extraordinarios - 8,045.00 57% 0.43 2,013.00 -33% 1.33 - 5,925.00 73% 0.27 - 3,052.00 143% - 0.43
RESULTADO EXTRAORDINARIO - 4,834.00 107% - 0.07 6,713.00 2104% - 20.04 - 23,412.00 366% - 2.66 - 6,343.00 -37% 1.37
RESULTADO DE OPERACIÒN NETO 48,293.00 43% 0.57 30,723.00 48% 0.52 - 65,837.00 -199% 2.99 57,606.00 58% 0.42
Gastos Financieros - 2,026.00 7% 0.93 2,714.00 -9% 1.09 - 4,906.00 16% 0.84 - 6,958.00 26% 0.74
GASTOS FINANCIEROS - 2,026.00 7% 0.93 2,714.00 -9% 1.09 - 4,906.00 16% 0.84 - 6,958.00 26% 0.74
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 46,267.00 57% 0.43 33,437.00 96% 0.04 - 70,743.00 -4761% 48.61 50,648.00 70% 0.30
Impuestos a las Utilidades de las Empresas - 16,100.00 73% 0.27 - 5,900.00 100% - 12,000.00 0% - - 12,000.00 100% -
IMPUESTOS A LAS UTILIDADES DE LA EMPRESA - 16,100.00 73% 0.27 - 5,900.00 100% - 12,000.00 0% - - 12,000.00 100% -
UTILIDAD NETA DE LA GESTIÒN 30,167.00 51% 0.49 27,537.00 95% 0.05 - 58,743.00 -3953% 40.53 38,648.00 64% 0.36
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2.2.3 BALANCE GENERAL
Disponibilidades 18,518.00 23% 0.77 17,763.00 28.88% 0.71 - 81,576.00 -186.45% 2.86 49,934.00 39.84% 0.60
Inversiones a Corto Plazo - 3,290.00 -2591% 26.91 3,410.00 99.80% 0.00 - 45,316.00 -647371.43% 6,474.71 45,190.00 99.71% 0.00
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 76,459.00 21% 0.79 - 242,993.00 -81.99% 1.82 354,057.00 65.64% 0.34 - 114,130.00 -61.59% 1.62
Anticipo a Proveedores - 25,609.00 -143% 2.43 - 869.00 -2.00% 1.02 - 19,783.00 -44.54% 1.45 - 11,707.00 -18.24% 1.18
Inventarios - 2,504.00 0% 1.00 294,388.00 35.23% 0.65 48,816.00 9.02% 0.91 - 162,070.00 -32.91% 1.33
Gastos Pagados por Adelanto 3,531.00 12% 0.88 - 28,777.00 -106.22% 2.06 23,476.00 42.02% 0.58 - 23,777.00 -73.40% 1.73
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 67,105.00 5% 0.95 42,922.00 3.39% 0.97 279,674.00 22.84% 0.77 - 216,560.00 -22.92% 1.23
Inversiones a Largo Plazo - 0% 1.00 - 0.00% 1.00 - 1.00 -0.12% 1.00 - 0.00% 1.00
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo - 0% - - 5,973.00 0.00% - 4,778.00 79.99% 0.20 - 0.00% 1.00
Activo Fijo Neto - 69,835.00 -25% 1.25 - 87,021.00 -25.06% 1.25 - 21,008.00 -4.84% 1.05 - 13,487.00 -2.96% 1.03
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE - 69,835.00 -25% 1.25 - 92,994.00 -26.71% 1.27 - 16,231.00 -3.68% 1.04 - 13,487.00 -2.95% 1.03
TOTAL ACTIVO - 2,730.00 0% 1.00 - 50,072.00 -3.10% 1.03 263,443.00 15.81% 0.84 - 230,047.00 -16.40% 1.16
Deudas Comerciales a Corto Plazo 114,730.00 67% 0.33 - 4,779.00 -8.57% 1.09 - 11,505.00 -19.00% 1.19 31,418.00 43.59% 0.56
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo - 74,571.00 -25% 1.25 215,909.00 58.18% 0.42 118,113.00 76.10% 0.24 - 261,088.00 -703.80% 8.04
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo - 276.00 -42% 1.42 - 212,423.00 -22670.54% 227.71 - 94,387.00 -44.24% 1.44 223,863.00 72.74% 0.27
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 19,099.00 48% 0.52 - 5,161.00 -24.70% 1.25 - 4,578.00 -17.57% 1.18 11,441.00 37.35% 0.63
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo 3,692.00 98% 0.02 - 14,382.00 -23577.05% 236.77 8,610.00 59.61% 0.40 - 661.00 -11.33% 1.11
Anticipos Recibidos - 67.00 -28% 1.28 - 112.00 -36.13% 1.36 - 7.00 -1.66% 1.02 82.00 19.11% 0.81
TOTAL PASIVO CORRIENTE 62,607.00 12% 0.88 - 20,948.00 -4.66% 1.05 16,246.00 3.46% 0.97 5,055.00 1.11% 0.99
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo - 0% - - 730.00 0.00% - 730.00 100.00% - - 287,200.00 0.00% -
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo - 0% 1.00 - 0.00% 1.00 334,080.00 80.00% 0.20 83,520.00 100.00% -
Previsiones - 568.00 -9% 1.09 - 1,332.00 -18.53% 1.19 - 883.00 -10.36% 1.10 - 76.00 -0.81% 1.01
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE - 568.00 0% 1.00 - 2,062.00 -0.49% 1.00 333,927.00 78.23% 0.22 - 203,756.00 -219.27% 3.19
TOTAL PASIVO 62,039.00 7% 0.93 - 23,010.00 -2.63% 1.03 350,173.00 39.04% 0.61 - 198,701.00 -36.34% 1.36
Capital Pagado - 0% 1.00 - 0.00% 1.00 - 1.00 0.00% 1.00 1.00 0.00% 1.00
Reservas - 2,960.00 -20% 1.20 - 1,450.00 -8.09% 1.08 - 75.00 -0.39% 1.00 - 3,012.00 -15.48% 1.15
Ajuste por Inflación de Capital - 24,513.00 -15% 1.15 - 16,854.00 -8.99% 1.09 - 17,430.00 -8.53% 1.09 - 14,711.00 -6.63% 1.07
Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales - 2,015.00 -10% 1.10 - 1,435.00 -6.45% 1.06 - 1,486.00 -6.28% 1.06 - 1,340.00 -5.33% 1.05
Resultados Acumulados - 65,448.00 -55% 1.55 - 34,861.00 -18.97% 1.19 - 8,997.00 -4.11% 1.04 - 50,930.00 -22.37% 1.22
Resultados de la Gestión 30,167.00 51% 0.49 27,538.00 94.88% 0.05 - 58,741.00 -3952.96% 40.53 38,646.00 64.17% 0.36
TOTAL PATRIMONIO - 64,769.00 -10% 1.10 - 27,062.00 -3.65% 1.04 - 86,730.00 -11.28% 1.11 - 31,346.00 -3.66% 1.04
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO - 2,730.00 0% 1.00 - 50,072.00 -3.10% 1.03 263,443.00 15.81% 0.84 - 230,047.00 -16.40% 1.16
2.3 ANALISIS DE BASE COMUN
2.3.1 ESTADO DE COSTO DE ADQUISICION DE UN BIEN O COSTO DE
VENTA
11
2.3.2 ESTADO DE RESULTADO
2.3.3 BALANCE GENERAL
Disponibilidades 100% 76.7% 69.0% 340.3% 51.7%
Inversiones a Corto Plazo 100% 2686.0% 0.2% 769103.5% 0.3%
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 100% 79.4% 176.5% 40.8% 138.8%
Anticipo a Proveedores 100% 242.4% 98.9% 171.7% 101.6%
Inventarios 100% 100.1% 62.8% 108.1% 114.2%
Gastos Pagados por Adelanto 100% 88.3% 200.0% 68.9% 149.0%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 100% 94.8% 93.7% 91.7% 105.6%
Inversiones a Largo Plazo 100% 99.8% 97.0% 118.9% 85.9%
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 100% 23.8% 85.9%
Activo Fijo Neto 100% 125.0% 121.3% 124.5% 88.5%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 100% 124.9% 122.9% 123.2% 88.4%
TOTAL ACTIVO 100% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Deudas Comerciales a Corto Plazo 100% 32.7% 105.3% 141.3% 48.5%
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 100% 124.9% 40.6% 28.4% 690.5%
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 100% 141.5% 22086.1% 171.3% 23.4%
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 100% 52.2% 121.0% 139.7% 53.8%
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo 100% 1.6% 22965.3% 48.0% 95.6%
Anticipos Recibidos 100% 127.4% 132.0% 120.8% 69.5%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 100% 87.6% 101.5% 114.7% 85.0%
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 100% 0.0%
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 100% 99.8% 97.0% 23.8% 0.0%
Previsiones 100% 108.4% 115.0% 131.1% 86.6%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 100% 100.0% 97.5% 25.9% 274.3%
TOTAL PASIVO 100% 93.2% 99.5% 72.4% 117.1%
Capital Pagado 100% 99.8% 97.0% 118.8% 85.9%
Reservas 100% 119.6% 104.8% 119.2% 99.2%
Ajuste por Inflación de Capital 100% 114.8% 105.7% 128.9% 91.6%
Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales 100% 109.8% 103.3% 126.2% 90.5%
Resultados Acumulados 100% 155.0% 115.4% 123.7% 105.1%
Resultados de la Gestión 100% 49.0% 5.0% 4814.3% 30.8%
TOTAL PATRIMONIO 100% 109.4% 100.5% 132.2% 89.1%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
12
2.4 ANALISIS GRAFICO
ACTIVOS
1,700,000.00
1,665,802.00
1,650,000.00 1,632,406.00
1,613,000.00 1,615,730.00
1,600,000.00
1,550,000.00
1,500,000.00
1,450,000.00 1,402,359.00
1,400,000.00
1,350,000.00
1,300,000.00
1,250,000.00
GESTION 2014 GESTION 2015 GESTION 2016 GESTION 2017 GESTION 2018
PASIVOS
1,000,000.00 935,935.00
873,896.00 896,906.00
900,000.00
800,000.00 745,434.00
700,000.00
600,000.00 546,733.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
-
GESTION GESTION GESTION GESTION GESTION
2014 2015 2016 2017 2018
PATRIMONIO
900,000.00 886,972.00
855,626.00
800,000.00 741,834.00 768,896.00
700,000.00 677,065.00
600,000.00 VENTAS
500,000.00
1,600,000.00 1,489,782.00 1,475,247.00
1,428,258.00
400,000.00
1,400,000.00
1,246,228.00
1,200,000.00
300,000.00
989,809.00
1,000,000.00
200,000.00
800,000.00
100,000.00
600,000.00
-
400,000.00
GESTION 2014 GESTION 2015 GESTION 2016 GESTION 2017 GESTION 2018
200,000.00
-
GESTI ON GESTI ON GESTI ON GESTI ON GESTION
2014 2015 2016 2017 2018
13
GASTOS FINANCIEROS
-
GESTION 2014 GESTION 2015 GESTION 2016 GESTION 2017 GESTION 2018
-10,000.00
-20,000.00
-30,000.00
-40,000.00
-50,000.00 -40,469.00
-50,019.00
-60,000.00
-70,000.00
-74,971.00 -73,788.00
-80,000.00
-82,914.00
-90,000.00
GESTIONES 2014 GESTION 2015 GESTION 2016 GESTION 2017 GESTION 2018
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
70,000.00
59,190.00 60,229.00
60,000.00
50,000.00
40,000.00
29,023.00
30,000.00 21,581.00
20,000.00
10,000.00 1,486.00
-
GESTION GESTI ON GESTI ON GESTI ON GESTI ON
2014 2015 2016 2017 2018
2.5 ANALISIS DE DUPONT
III.
ANALISIS A TRAVES DE INDICES FINANCIEROS
3.1 INDICES DE LIQUIDEZ
14
2.82
2.5
2.61 2.61 2.08 2.59
2
1.45
1.5
1.13
0.98 0.96 1.00
1
0.5 0.28
0.16 0.14 0.09 0.17
0
1 2 3 4 5 6
INDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE INDICE DE LIQUIDEZ ACIDA
INDICE DE LIQUIDES ABSOLUTA
3.2 INDICES DE ACTIVIDAD
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
160.00
140.00 135.95
120.00
108.90
100.00
90.09
80.00
72.32
65.27
60.00
52.62 53.53
47.80
40.00 35.89
32.14
20.00 4.98 0.91 2.65 3.31 0.61
4.00 0.92 0.86 6.73 0.89
0.00
GESTION 2014 GESTION 2015 GESTION 2016 GESTION 2017 GESTION 2018
3.3 INDICES DE ENDEUDAMIENTO
15
2.50
2.00
0.58
0.54 0.54
1.50
0.46
0.76 0.39
0.61 0.61
1.00 0.51
0.53
0.58 0.54 0.54
0.50 0.46
0.39
-
GESTION 2014 GESTION 2015 GESTION 2016 GESTION 2017 GESTION 2018
3.4 INDICES DE RENTABILIDAD
14.00%
12.00% 3.67%
4.29%
10.00%
8.00% 8.74%
7.04%
6.00% 1.80%
4.00% 3.91%
2.00%
3.5 0.00%
1,600,000.00 0.00% 0.00%
GESTION 2014 GESTION 2015 GESTION 2016 GESTION 2017 GESTION 2018
1,400,000.00
INDICES DE 1,334,712.00
1,267,607.00 1,224,685.00
1,200,000.00
CAPITAL DE RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES [Link] 1,161,571.00
1,000,000.00
TRABAJO RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL R.O.E945,011.00
800,000.00 822,997.00 818,499.00
754,629.00 712,816.00
600,000.00
491,201.00
400,000.00
200,000.00
-
GESTION 2014 GESTION 2015 GESTION 2016 GESTION 2017 GESTION 2018
CAPITAL DE TRABAJO CAPITAL DE TRABAJO NETO
16
IV. ANALISIS DE LAS VARIACIONES MARGINALES DE LAS
INVERSIONES Y OBLIGACIONES A LARGO PLAZO
4.1 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS A BASE
EFECTIVO
17
4.2 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS BASE
CAPITAL DE TRABAJO
4.3 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO: OPERATIVO, INVERSION Y
FINANCIAMIENTO (METODO DIRECTO E INDIRECTO)
18
V. ANALISIS DE LAS VARIACIONES MARGINALES DE LOS
INGRESOS VERSUS LOS COSTOS Y GASTOS
1,600,000.00
1,489,782.00 1,475,247.00
1,400,000.00 1,428,258.00
1,363,681.00 1,371,029.00
1,285,460.00 1,246,228.00
1,200,000.00
1,099,327.00
1,000,000.00 989,809.00
917,244.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
94,638.00 63,374.00 63,570.00 81,346.00 79,105.00
-
GESTION 2014 GESTION 2015 GESTION 2016 GESTION 2017 GESTION 2018
INGRESOS COSTOS GASTOS
